劉增祿

進(jìn)入4月份，A股公司除了要披露2021年年報(bào)，2022年一季報(bào)數(shù)據(jù)也需要在一個(gè)月內(nèi)集中披露。目前來看，除了中環(huán)環(huán)保、湖南海利、農(nóng)發(fā)種業(yè)率先“遞交”首季優(yōu)秀“成績單”外，另有209家公司提前預(yù)披露了一季報(bào)業(yè)績，其中有8成以上公司一季度業(yè)績預(yù)喜。

相較于2021年年報(bào)業(yè)績的滯后，最新的一季報(bào)數(shù)據(jù)對于投資人而言，顯然是了解相關(guān)公司最新情況的最好窗口，便于及時(shí)動(dòng)態(tài)調(diào)整自己的倉位。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，化工板塊仍延續(xù)了去年以來的高景氣，而醫(yī)藥板塊在諸多利好因素刺激下，基本面也有望進(jìn)一步向好。

首批季報(bào)公司全部實(shí)現(xiàn)業(yè)績增長

4月2日，2022年一季報(bào)的“帷幕”正式被揭開，創(chuàng)業(yè)板公司中環(huán)環(huán)保拔得全A頭籌，首季實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.41億元、歸母凈利潤4539.93萬元，分別較上年同期增長33.79%和41.42%。4月7日、8日，滬市主板公司湖南海利、農(nóng)發(fā)種業(yè)也相繼公布了今年首份“成績單”，其中，湖南海利6.01億元的營業(yè)收入較2021年同期增長20.27%，6719.73萬元的凈利潤較2021年同期增長8.4%;農(nóng)發(fā)種業(yè)9.69億元的營業(yè)收入同比增長4.16%，因上年同比基數(shù)偏低，1899.28萬元的凈利潤更是實(shí)現(xiàn)了4517.6%的同比大幅增長。

依據(jù)滬深北交所的上市公司2022年一季報(bào)披露時(shí)間表，4月12日，深證主板公司、科創(chuàng)板公司的正式一季報(bào)也將陸續(xù)與投資者“見面”，其中，深市主板率先亮相的是海大集團(tuán)、長鷹信質(zhì)、眾興菌業(yè)，而科創(chuàng)板率先亮相的公司則是新風(fēng)光。相較之下，北證A股的一季報(bào)預(yù)披露時(shí)間最晚，預(yù)計(jì)在4月20日，板塊內(nèi)最先亮相的公司是流金歲月。

從時(shí)間表安排上看，絕大多數(shù)公司的一季報(bào)都集中在4月底發(fā)布，4月15日之前，只有61家公司披露，而到了4月29日、30日，則預(yù)計(jì)有1979家公司披露，占全部A股比重的41.66%。值得一提的是，中芯國際、百濟(jì)神州-U的一季報(bào)披露時(shí)間相對偏晚，分別預(yù)計(jì)在5月13日、14日才會(huì)正式發(fā)布一季報(bào)。

37家公司2021年度、2022一季度業(yè)績持續(xù)翻倍增長

雖然披露正式季報(bào)的公司只有數(shù)家，但截至4月7日，還有209家公司提前預(yù)測了今年首季的利潤情況，其中以預(yù)增、略增、扭虧、續(xù)盈等方式提前發(fā)布公告的公司多達(dá)179家，占全部預(yù)告公司比重的85.65%;以預(yù)減、略減、首虧、續(xù)虧等方式預(yù)憂或不確定的公司合計(jì)30家，占比14.35%。

表1 2021年、2022一季度業(yè)績有望持續(xù)翻倍增長的公司

在業(yè)績預(yù)增公司中，擁有阿里概念、華為概念的“專精特新”公司德馬科技的預(yù)增幅度目前最大，預(yù)計(jì)今年首季實(shí)現(xiàn)凈利潤約1034.19萬元～1447.86萬元，同比大幅預(yù)增3426.05%～4836.45%。同樣預(yù)增幅度不俗的還有新能源概念股南都電源和集鋰電池、軍工于一體的化工股雅化集團(tuán)，兩家公司均預(yù)計(jì)今年首季凈利潤將實(shí)現(xiàn)超過10倍同比增長。此外，預(yù)期首季盈利且凈利潤預(yù)計(jì)翻倍增長的公司還有盛新鋰能、思林杰、廣聯(lián)航空、天際股份、浙江新能等75家公司。

鑒于當(dāng)前正處在2021年年報(bào)、2022年一季報(bào)“雙財(cái)報(bào)”披露期，統(tǒng)計(jì)顯示，目前有192家公司在完成年報(bào)披露的同時(shí)，也提前發(fā)布了一季報(bào)業(yè)績預(yù)告。其中，141家公司在2021年實(shí)現(xiàn)盈利且增長的同時(shí)，今年一季度同樣有望以盈利且增長收官;37家公司預(yù)計(jì)2021年年度和2022年一季度凈利潤均有望實(shí)現(xiàn)同比翻倍增長。代表性公司有雅化集團(tuán)，其年度業(yè)績快報(bào)顯示，公司2021年實(shí)現(xiàn)凈利潤9.25億元，同比增長185.5%，而一季度業(yè)績預(yù)告顯示，隨著公司民爆業(yè)務(wù)業(yè)績穩(wěn)步增長，且鋰行業(yè)需求不斷攀升，鋰鹽產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲，預(yù)計(jì)首季實(shí)現(xiàn)凈利潤9億元～12億元，同比預(yù)增幅度高達(dá)1053.67%～1438.22%。

化工板塊繼續(xù)延續(xù)高景氣

如果從行業(yè)劃分進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，目前化工、醫(yī)藥生物板塊的一季報(bào)預(yù)喜公司數(shù)量最多，分別有22家和21家。

公開資料顯示，2022年以來，受地緣政治及供需格局影響，布倫特油價(jià)快速提升，一季度均價(jià)達(dá)102.39美元/桶，環(huán)比提升了28.21%。鑒于海外油氣價(jià)格維持高位，同時(shí)國內(nèi)能源價(jià)格以穩(wěn)為主，疊加下游需求的逐步回暖，這讓國內(nèi)化工行業(yè)成本優(yōu)勢不斷擴(kuò)大，部分子行業(yè)盈利能力大幅提升，譬如化肥行業(yè)，在海外疫情持續(xù)反復(fù)影響開工、全球糧價(jià)處于高位，俄烏戰(zhàn)爭影響供給疊加海運(yùn)受阻影響全球供給的背景下，國際化肥價(jià)格快速上行，已經(jīng)與國內(nèi)化肥價(jià)差拉大，這讓國內(nèi)相關(guān)企業(yè)有望通過出口進(jìn)一步提升自己的利潤空間。

此外，隨著碳中和、能耗雙控、產(chǎn)能指標(biāo)各種供給端控制措施的聯(lián)合限制，一些資源稟賦布局領(lǐng)先的企業(yè)，尤其是地方國企，在煤化工、鹽化工、磷化工等傳統(tǒng)行業(yè)或者在工業(yè)硅、電石等產(chǎn)能逐漸資源屬性化的行業(yè)，也都會(huì)展現(xiàn)出更強(qiáng)的競爭優(yōu)勢。

結(jié)合個(gè)股可以看到，在22只一季報(bào)業(yè)績提前預(yù)喜的化工股中，除了業(yè)績預(yù)計(jì)大幅增長的雅化集團(tuán)，磷肥公司興發(fā)集團(tuán)、云天化，純堿公司遠(yuǎn)興能源，鈦白粉公司安納達(dá)均預(yù)計(jì)今年首季凈利潤將完成翻倍的增長。其中預(yù)增幅度最高的是興發(fā)集團(tuán)，公告表示，行業(yè)延續(xù)了2021年以來的景氣周期，主營產(chǎn)品草甘膦、黃磷、磷肥等銷售價(jià)格繼續(xù)維持高位運(yùn)行，17億元的凈利潤額預(yù)計(jì)同比大幅增長379.35%。

基本面迎利好醫(yī)藥板塊反彈行情或繼續(xù)

醫(yī)藥板塊是在3月9日觸階段底部后率先逐步啟動(dòng)反彈的，截至4月7日，行業(yè)累計(jì)上漲7.26%，位居全行業(yè)漲幅榜第三位，僅次于房地產(chǎn)和煤炭板塊。子行業(yè)中，中藥板塊表現(xiàn)最優(yōu)，其間累計(jì)上漲14.65%，醫(yī)藥商業(yè)、醫(yī)療服務(wù)也均跑贏了大類行業(yè)，其間分別斬獲了9.93%、7.76%的漲幅?？梢钥吹?，此輪行業(yè)的反彈行情，主要圍繞年報(bào)、一季報(bào)預(yù)告與新冠相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈和中藥展開。

觀察目前醫(yī)藥股發(fā)布的一季報(bào)業(yè)績預(yù)告，共有21家公司業(yè)績預(yù)喜。從預(yù)增幅度看，8家公司預(yù)計(jì)凈利潤翻倍增長，15家公司預(yù)增幅度有望超過50%。目前，新冠監(jiān)測概念公司奧泰生物的業(yè)績預(yù)增幅度最高，因新冠監(jiān)測業(yè)務(wù)訂單持續(xù)穩(wěn)定增長，今年首季13.3億元～11.9億元的盈利額預(yù)計(jì)同比大幅增長585.4%～691.87%。

今年以來，新冠疫情在國內(nèi)再度嚴(yán)重，新冠產(chǎn)業(yè)鏈獲得了進(jìn)一步發(fā)展：多款新冠抗原自測試劑盒獲批，輝瑞Paxlovid被寫入最新版新冠診療方案，輝瑞PaxlovidMPP授權(quán)出爐，君實(shí)生物VV116臨床進(jìn)展順利推進(jìn)，真實(shí)生物相繼申請Ⅱ類、Ⅲ類會(huì)議的溝通交流，鹽野義S-217622Ⅲ期臨床試驗(yàn)啟動(dòng)。而隨著疫情反復(fù)、口服藥不斷進(jìn)展、項(xiàng)目訂單催化，這些都會(huì)逐漸落實(shí)到對醫(yī)藥公司的業(yè)績貢獻(xiàn)上，有力提升新冠口服藥及檢測產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司業(yè)績。

此外，3月29日國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《“十四五”中醫(yī)藥發(fā)展規(guī)劃》，明確了“十四五”期間中醫(yī)藥發(fā)展的指導(dǎo)思想、基本原則、發(fā)展目標(biāo)、主要任務(wù)和重點(diǎn)措施。本次規(guī)劃從產(chǎn)業(yè)、服務(wù)、支付等多個(gè)方面做出了政策頂層設(shè)計(jì)及戰(zhàn)略規(guī)劃，明確了中醫(yī)藥的未來發(fā)展路徑，中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)在不斷的政策利好推動(dòng)下，有望迎來新一輪發(fā)展機(jī)遇。目前來看，康恩貝、萊茵生物、佐力藥業(yè)、片仔癀、江中藥業(yè)5只中藥公司已相繼提前鎖定一季報(bào)業(yè)績增長預(yù)期，康恩貝的預(yù)增幅度最佳，公司持續(xù)推進(jìn)大品牌大品種及科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展工程，不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，今年首季預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤9600萬元～10500萬元，預(yù)增幅度約為100%～120%。

（本文所涉?zhèn)€股僅做舉例，不做買賣推薦。文中數(shù)據(jù)來源：Wind）