張方圓

一、引言

近年來，審計行業(yè)面臨的審計風險急劇增加。對此，如何采取有效措施防范審計風險，成為審計師所關注的問題。

產(chǎn)品市場競爭對審計風險的影響尤為重要。一方面，競爭性激烈的行業(yè)會面對更大的經(jīng)營風險，增加了審計報告發(fā)生重大差錯的可能性；另一方面，當產(chǎn)品市場競爭激烈時，上市公司會通過調(diào)整盈余管理策略去維持盈利水平，以此增加了審計師錯報的風險。當面臨較高的審計風險時，審計師可能會采取更多的風險應對措施?；诖吮尘埃疚囊?014—2018年我國A股上市公司為研究對象，研究產(chǎn)品市場競爭對審計師風險應對的影響。因此，在不同產(chǎn)權性質(zhì)下產(chǎn)品市場競爭也會存在差異。那么在不同產(chǎn)權性質(zhì)下，產(chǎn)品市場競爭對審計師風險應對的影響是否存在差異。本文豐富了產(chǎn)品市場競爭與審計風險領域的研究文獻，并為相關部門加強風險應對措施提供了啟示。

二、研究假設

1.產(chǎn)品市場競爭與審計師風險應對

產(chǎn)品市場中由于新進入者和現(xiàn)存競爭對手的威脅，被對手搶占市場份額的機會變大，因此，產(chǎn)品市場競爭越激烈，企業(yè)的經(jīng)營風險也就越高。重大錯報風險和檢查風險的水平?jīng)Q定了審計風險的高低（廖義剛和鄧賢琨，2017），重大錯報風險是由于企業(yè)經(jīng)營風險造成，經(jīng)營風險對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的結果存在不確定性，會增加企業(yè)損失的可能性（張傳財和陳漢文，2017）。為了應對激烈的產(chǎn)品市場競爭帶來的審計風險，審計師會付出額外努力在審計工作上，例如增加審計工作的時間，擴大審計的范圍，增加審計程序等，通過提高審計質(zhì)量而降低審計風險，且會收取更高的審計費用作為風險補償（張俊瑞等，2017）。因此，激烈的產(chǎn)品市場競爭導致企業(yè)經(jīng)營風險增加時，審計師會采取更多的風險應對措施控制審計風險?；谝陨戏治?，本文提出假設1：

假設1：產(chǎn)品市場競爭越激烈，審計師就會采取越多的風險應對措施。

2.產(chǎn)品市場競爭、產(chǎn)權性質(zhì)與審計師風險應對

不同產(chǎn)權性質(zhì)下產(chǎn)品市場競爭環(huán)境會有所不同。國有企業(yè)能夠得到政府的財政補貼等支持，業(yè)績下降或者虧損的國有企業(yè)更可能從政府獲得財政補貼，同時市場競爭程度越高，國有企業(yè)的政府補貼程度越高，國有企業(yè)所面臨的產(chǎn)品市場競爭壓力相對較小。因此，國有企業(yè)利用審計師采取風險措施來應對這種風險的動機較弱。而非國有企業(yè)自身承擔經(jīng)營風險，不存在預算軟約束（張傳財和陳漢文，2017），較少得到政府在資金方面的支持。因此，在控制風險方面具有更為緊迫的需求，審計師需要根據(jù)企業(yè)自身的經(jīng)營發(fā)展狀況提供有針對性的應對措施，尤其是產(chǎn)品市場競爭激烈時，企業(yè)面臨的經(jīng)營風險和不確定性加大，由此帶來的審計風險更需要審計師采取更多的風險應對措施。因此，產(chǎn)品市場競爭對審計師風險應對的影響路徑在非國有企業(yè)比在國有企業(yè)可能更顯著。基于以上分析，提出假設2：

假設2：其他條件相同的情況下，產(chǎn)品市場競爭越激烈，審計師就會采取更多的風險應對措施，而這種效應在非國有企業(yè)比在國有企業(yè)更顯著。

三、研究設計

1.樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文選取2014—2018年中國A股上市公司為研究樣本。剔除金融行業(yè)樣本、剔除ST和?ST公司樣本、剔除數(shù)據(jù)缺失的公司樣本，最終得到15095個公司年度觀測值。計算產(chǎn)品市場競爭指標和審計師風險應對的數(shù)據(jù)以及其他相關財務數(shù)據(jù)均來自CSMAR數(shù)據(jù)庫。為了避免異常值的影響，本文對所有變量進行了1%水平的縮尾處理。

2.模型構建

為了檢驗產(chǎn)品市場競爭對審計師風險應對的影響及不同產(chǎn)權性質(zhì)下的影響差異，本文構建了如下回歸模型：

其中LNFEE為審計師風險應對，Competition代表產(chǎn)品市場競爭，SOE為產(chǎn)權性質(zhì)。模型中還控制了資產(chǎn)負債率（LEV）、四大審計師（Big4）、公司規(guī)模（Size）、總資產(chǎn)報酬率（ROA）、審計意見（Opinion），以及年度固定效應等影響。

3.變量定義

（1）審計師風險應對

現(xiàn)有文獻基本上都采用審計費用（LNFEE）、審計投入（INPUT）來衡量審計師風險應對，①審計費用，采用審計費用的自然對數(shù)來衡量；②審計投入，采用資產(chǎn)負債表日到審計報告報出日之間間隔天數(shù)的對數(shù)衡量，本文以審計費用的自然對數(shù)來衡量審計師風險應對。

（2）產(chǎn)品市場競爭

本文采用赫芬達爾指數(shù)（HHI）和行業(yè)前四大公司所占市場份額（CR4）來衡量公司所在行業(yè)的產(chǎn)品市場競爭程度。赫芬達爾指數(shù)，HHI=∑(Xi/X)2，即為行業(yè)內(nèi)每家公司的主營業(yè)務收入與行業(yè)主營業(yè)務收入比值的平方和。其中，Xi為公司i的主營業(yè)務收入，X為行業(yè)主營業(yè)務收入總和。行業(yè)前四大公司所占市場份，行業(yè)內(nèi)最大的前4家公司的營業(yè)收入占全行業(yè)營業(yè)收入的比例。為了精確地反映行業(yè)產(chǎn)品市場競爭程度，本文在計算產(chǎn)品市場競爭指標時，所使用的樣本包含所有上市公司，剔除特殊樣本及數(shù)據(jù)缺失的樣本。

（3）產(chǎn)權性質(zhì)

本文根據(jù)CSMAR數(shù)據(jù)庫中上市公司的產(chǎn)權性質(zhì)數(shù)據(jù)整理出國有企業(yè)和非國有企業(yè)，以國有企業(yè)為基準設置一個產(chǎn)權性質(zhì)啞變量（SOE），若為國有企業(yè)則取值為1，否則為0。

（4）控制變量

本文選取資產(chǎn)負債率（LEV）、四大審計師（Big4）、企業(yè)規(guī)模（Size）、總資產(chǎn)報酬率（ROA）和審計意見（Opinion）為控制變量。其中，資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額；四大審計師衡量以審計師是四大則取值為1，否則取值為0；企業(yè)規(guī)模采用上市公司期末資產(chǎn)總額的自然對數(shù)衡量；總資產(chǎn)報酬率=凈利潤/資產(chǎn)總額；審計意見采用標準無保留意見則取值為1，否則取值為0。

四、實證分析

產(chǎn)品市場競爭與審計師風險應對的回歸結果見表1，列（1）為產(chǎn)品市場競爭對審計師風險應對的影響，赫芬達爾指數(shù)（HHI）的系數(shù)為0.017，且在1%的水平上顯著，行業(yè)前四大公司所占市場份額（CR4）的系數(shù)為－0.004，且在5%的水平上顯著。結果表明產(chǎn)品市場競爭對審計師風險應對具有顯著的正向影響，產(chǎn)品市場競爭越激烈，審計師就會采取越多的風險應對措施。從而驗證了假設1。進一步區(qū)分了產(chǎn)權性質(zhì)檢驗產(chǎn)品市場競爭對審計師風險應對的影響差異，實證結果如表1列（2）至（5）所示。國有企業(yè)樣本組，見表1的列（2）和列（3），赫芬達爾指數(shù)（HHI）的系數(shù)和行業(yè)前四大公司所占行業(yè)市場份額（CR4）的系數(shù)均不顯著，而非國有企業(yè)樣本組，見表1的列（4）和列（5），赫芬達爾指數(shù)（HHI）和行業(yè)前四大公司所占行業(yè)市場份額（CR4）的系數(shù)分別為0.012和0.006，且均在1%的水平上顯著，這表明產(chǎn)品市場競爭對非國有企業(yè)的審計師風險應對產(chǎn)生了更顯著的影響。產(chǎn)品市場競爭越激烈，審計師就會采取越多的風險應對措施，而這種影響作用在非國有企業(yè)中更加顯著。從而驗證了假設2。

表1 產(chǎn)品市場競爭、產(chǎn)權性質(zhì)與審計師風險應對

五、結語

本文選取2014—2018年A股上市公司為研究樣本，研究了產(chǎn)品市場競爭對審計師風險應對的影響，并考察了不同產(chǎn)權性質(zhì)下產(chǎn)品市場競爭對審計師風險應對的影響差異。結果表明，產(chǎn)品市場競爭對審計師風險應對具有正向作用，產(chǎn)品市場競爭越激烈，審計師就會采取越多的風險應對措施。進一步區(qū)分了產(chǎn)權性質(zhì)，這種效應在非國有企業(yè)比在國有企業(yè)更顯著。這說明審計師針對不同性質(zhì)的企業(yè)應采取差異化風險應對措施來控制審計風險。