■ 朱 清/譚 衛(wèi),/鄒謝華/雷涯鄰

（1.中國地質(zhì)調(diào)查局國際礦業(yè)研究中心，北京 100037；2.中國礦業(yè)報(bào)社，北京 100037；3.中國地質(zhì)大學(xué)（北京），北京 100083）

1 ESG理念與礦業(yè)發(fā)展

1.1 ESG理念及其演變歷程

ESG是英文Environmental（環(huán)境）、Social（社會）、Governance（治理）的縮寫，是一種關(guān)注企業(yè)環(huán)境、社會、治理績效而非財(cái)務(wù)績效的投資理念和企業(yè)評價標(biāo)準(zhǔn)。ESG管理是可持續(xù)發(fā)展理念在企業(yè)微觀層面的具體反映，凸顯了環(huán)境、社會責(zé)任和公司治理對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的影響。

一是發(fā)端于倫理和人權(quán)，逐步形成企業(yè)社會責(zé)任系列治理規(guī)范。ESG的雛形可追溯至19世紀(jì)一些宗教、社會團(tuán)體奉行的“倫理投資”——主動將酒精、煙草、賭博、軍火等與其倫理觀相悖的內(nèi)容排除在投資范圍之外的投資模式[1]。1924年，歐利文·謝爾頓（Oliver Sheldon）提出企業(yè)社會責(zé)任的概念，但弗里德曼（Milton Friedman）、哈耶克（Friedrich A.Hayek）等人對此表示反對，他們認(rèn)為企業(yè)參與到社會事務(wù)中，容易引致政府干預(yù)，也分散了企業(yè)經(jīng)營主業(yè)的精力，置企業(yè)于危險的境地，從而危害社會自由[2]。Carroll提出了企業(yè)社會責(zé)任的三維模型，企業(yè)社會責(zé)任理論被越來越多的人所接受[3]。20世紀(jì)60年代至70年代，美國民權(quán)運(yùn)動和南非反種族隔離運(yùn)動如火如荼，極大地提升了投資界和企業(yè)界反對種族歧視和性別歧視、維護(hù)勞工權(quán)益的意識，并由此促進(jìn)了“社會責(zé)任投資（SRI）”觀念的形成[4]。2010年，國際標(biāo)準(zhǔn)化組織(ISO)在瑞士發(fā)布社會責(zé)任指南標(biāo)準(zhǔn)(ISO26000)，使得企業(yè)社會責(zé)任治理規(guī)范化水平極大提高。

二是環(huán)境革命推動環(huán)境治理，形成企業(yè)環(huán)境治理的系列治理規(guī)范。20世紀(jì)70年代以來，全球環(huán)境革命推動了全球環(huán)境治理，企業(yè)承擔(dān)環(huán)境責(zé)任逐步進(jìn)入國際視野。1984年美國可持續(xù)投資論壇（ISF）成立，1989年環(huán)境責(zé)任經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟（CERES）成立，開啟了“環(huán)境保護(hù)投資”實(shí)踐。邁克爾·波特所倡導(dǎo)的波特假設(shè)認(rèn)為,企業(yè)積極遵守環(huán)境規(guī)制，可以通過創(chuàng)新補(bǔ)償與先動優(yōu)勢等途徑為企業(yè)創(chuàng)造收益，部分或全部彌補(bǔ)企業(yè)遵循環(huán)境規(guī)制的成本，甚至?xí)o企業(yè)帶來凈收益[5]。當(dāng)前，各類推進(jìn)企業(yè)進(jìn)行環(huán)境治理的法律法規(guī)、行業(yè)倡議和基金機(jī)制已然浩如煙海。

三是跨國公司全球化中的重大事件引發(fā)治理變化，形成公司治理結(jié)構(gòu)的系列治理規(guī)范。在1998年亞洲金融危機(jī)和21世紀(jì)初發(fā)達(dá)國家財(cái)務(wù)造假丑聞頻發(fā)的背景下，投資者逐漸開始關(guān)注公司內(nèi)部股東、董事、監(jiān)事、經(jīng)理層之間的關(guān)系，以及公司與利益相關(guān)者（包括員工、客戶、社會公眾等）之間的關(guān)系。1999年OECD發(fā)布的《公司治理原則》，是公認(rèn)的公司治理國際基準(zhǔn)[6]；2002年，中國在此基礎(chǔ)上制定了《上市公司治理準(zhǔn)則》，以推動公司治理規(guī)范化[7]。

四是ESG集三者大成，推進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。ESG倡議自2004年由聯(lián)合國金融組織（IFC）和瑞士政府聯(lián)合發(fā)起以來，逐步得到行業(yè)認(rèn)可。2006年，在聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署金融倡議和聯(lián)合國全球契約的聯(lián)合推動下，責(zé)任投資原則組織（PRI）成立，將公司治理與環(huán)境和社會責(zé)任合并，標(biāo)志著ESG投資概念的正式提出[8]。同一年，高盛發(fā)布了第一份ESG研究報(bào)告，將環(huán)境、社會和治理概念整合在一起[9]。

總的來說，ESG理念體系在發(fā)展中逐步形成了獨(dú)特的風(fēng)格，考慮了傳統(tǒng)投資利潤最大化之外的環(huán)境、社會和治理等價值驅(qū)動因素，滿足了資本市場中對此有偏好的投資者需求。

1.2 ESG理念通過資本市場推進(jìn)礦業(yè)可持續(xù)發(fā)展

一是資本市場逐步將ESG信息披露作為管理要求。各證券交易所對上市企業(yè)ESG信息披露的要求日趨嚴(yán)格，MSCI、DJSI等ESG評級指數(shù)產(chǎn)品日益受到資本市場和投資者的關(guān)注。ESG專業(yè)機(jī)構(gòu)使用測量指數(shù)和模型完善報(bào)告內(nèi)容，保障披露信息的專業(yè)性與完整性。2020年10月，彭博與MSCI宣布推出彭博巴克萊MSCI新興市場ESG指數(shù)系列，包括10個環(huán)境、社會和治理（ESG）指數(shù)。2021年6月28日，中國證監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布修訂后的上市公司年度報(bào)告和半年度報(bào)告格式準(zhǔn)則，將與環(huán)境保護(hù)、社會責(zé)任有關(guān)內(nèi)容統(tǒng)一整合至新增的“第五節(jié) 環(huán)境和社會責(zé)任”中。

二是ESG資產(chǎn)規(guī)?？焖僭鲩L超過萬億美元。2020年，多類ESG（社會責(zé)任投資）的資產(chǎn)在當(dāng)年吸引了大量資金，規(guī)模創(chuàng)下新高，相關(guān)資產(chǎn)全球合計(jì)首破萬億美元大關(guān)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2021年7月，中國市場歸屬于ESG投資基金的基金數(shù)量已達(dá)154只，規(guī)模合計(jì)1729.5億元。大量的ESG基金出現(xiàn)，部分基金加倉贛鋒鋰業(yè)、寧德時代等新能源礦產(chǎn)概念礦業(yè)上市公司，推動新能源礦產(chǎn)概念上市公司股價總體上升。

1.3 ESG理念通過行業(yè)管理推進(jìn)礦業(yè)可持續(xù)發(fā)展

一是國際組織發(fā)布ESG相關(guān)指南、倡議，推動礦業(yè)可持續(xù)發(fā)展。2009年，世界鋼鐵協(xié)會發(fā)布第一份《鋼鐵業(yè)可持續(xù)發(fā)展憲章》，倡導(dǎo)鋼鐵企業(yè)將包含環(huán)境、社會和治理的可持續(xù)發(fā)展原則融入其核心業(yè)務(wù)活動中。2016年4月，經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)發(fā)布第三版《經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織受沖突影響和高風(fēng)險區(qū)域礦石負(fù)責(zé)任的供應(yīng)鏈盡職調(diào)查指南》（OECD指南），旨在建立透明的礦產(chǎn)供應(yīng)鏈及可持續(xù)的公司參與礦業(yè)的機(jī)制。2019年9月，世界黃金協(xié)會發(fā)布《負(fù)責(zé)任黃金開采原則》(RGMPs)，涵蓋了黃金生產(chǎn)過程中環(huán)境、社會和治理等層面，強(qiáng)調(diào)在尊重環(huán)境和人權(quán)，以及員工、承包商及與采礦活動相關(guān)的社區(qū)成員福祉的情況下進(jìn)行開采。2020年2月，國際礦業(yè)和金屬理事會(ICMM)更新《采礦原則》，定義了采礦和金屬行業(yè)良好實(shí)踐環(huán)境、社會和治理的要求。還有許多組織發(fā)布ESG相關(guān)原則指引（表1），推動礦業(yè)企業(yè)ESG披露規(guī)范化。

表1 主要國際組織發(fā)布的ESG相關(guān)原則指引

二是各國政府大力引導(dǎo)礦業(yè)企業(yè)推進(jìn)ESG建設(shè)。美國早期的相關(guān)政策更多關(guān)注環(huán)境、社會、治理中的單一因素，2015年，首次頒布基于完整ESG考量的規(guī)定——《解釋公告IB2015-01》，鼓勵ESG投資理念；納斯達(dá)克交易所在2017年、2019年分別發(fā)布《ESG報(bào)告指南1.0》和《ESG報(bào)告指南2.0》，為上市公司ESG信息披露提供指引。2019年，美國國務(wù)院發(fā)布《能源資源治理倡議》(ERGI)，提出要促進(jìn)負(fù)責(zé)任和可持續(xù)的采礦實(shí)踐。2020年，美國金融服務(wù)委員會通過《ESG信息披露簡化法案》，要求制定更細(xì)致的ESG規(guī)則。

加拿大金融服務(wù)監(jiān)管局（SFS）發(fā)布的《養(yǎng)老金福利法案》規(guī)定，在安大略省注冊的養(yǎng)老金基金需踐行 ESG理念，并披露其 ESG 投資計(jì)劃及決策。加拿大政府養(yǎng)老金計(jì)劃（CPP）專門設(shè)立委員會（CPPIB），專注于養(yǎng)老金的 ESG 應(yīng)用及可持續(xù)投資的研究[10]。2011年，加拿大證券管理局發(fā)布《國家文件第43-101號：礦產(chǎn)項(xiàng)目披露標(biāo)準(zhǔn)》，要求礦產(chǎn)項(xiàng)目披露運(yùn)營產(chǎn)生的環(huán)境問題、與當(dāng)?shù)厣鐣蛏鐓^(qū)談判和協(xié)議情況等。

澳大利亞ESG信息披露目標(biāo)重在管理其面對的氣候變化風(fēng)險。2018年，跨級準(zhǔn)則理事會和審計(jì)與鑒證準(zhǔn)則理事會發(fā)布《關(guān)于在財(cái)務(wù)報(bào)表范圍內(nèi)評估氣候風(fēng)險的聯(lián)合指南》；2019年，澳大利亞證券交易所發(fā)布《公司治理原則》，就上市公司披露其對于氣候變化造成的環(huán)境風(fēng)險管理情況提出了系統(tǒng)性的披露指引[11]。澳大利亞早在20世紀(jì)就制定了《環(huán)境保護(hù)與生態(tài)多樣性保護(hù)法》和《原住民地權(quán)法》，要求礦業(yè)開發(fā)應(yīng)注意保護(hù)環(huán)境并與原住民社區(qū)和諧相處。

發(fā)展中國家在ESG治理的三個方面發(fā)展不均衡。雖然不少發(fā)展中國家也對礦業(yè)企業(yè)社會責(zé)任和環(huán)境治理提出要求，但是對公司治理要求不高。

三是ESG成為礦業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的管理方法。當(dāng)前，ESG管理也得到礦業(yè)企業(yè)的廣泛認(rèn)可。越來越多的礦業(yè)企業(yè)從企業(yè)社會責(zé)任延伸到ESG管理?！?020年RKS中證800ESG評級報(bào)告》顯示，17家中國金屬和礦業(yè)行業(yè)上市企業(yè)ESG獲“BB級”。2021年，洛陽鉬業(yè)、紫金礦業(yè)等企業(yè)發(fā)布了ESG報(bào)告。

2 我國礦業(yè)的ESG相關(guān)政策及實(shí)踐

2.1 政策上，呈現(xiàn)分流歸海的特點(diǎn)

中國在推進(jìn)礦業(yè)ESG建設(shè)上也做了許多工作，政府、行業(yè)協(xié)會、企業(yè)在這一過程中均有助力。

2.1.1 環(huán)境治理——多部門聯(lián)動

國務(wù)院2013年發(fā)布《全國資源型城市可持續(xù)發(fā)展規(guī)劃（2013—2020年）》，要求將綠色礦業(yè)理念貫穿于資源開發(fā)利用全過程，堅(jiān)持開采方式科學(xué)化、資源利用高效化、企業(yè)管理規(guī)范化、生產(chǎn)工藝環(huán)?；?、礦山環(huán)境生態(tài)化基本要求。2018年，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《“無廢城市”建設(shè)試點(diǎn)工作方案》，要求全面實(shí)施綠色開采，以煤炭、有色金屬、黃金、冶金、化工、非金屬礦等行業(yè)為重點(diǎn)，按照綠色礦山建設(shè)要求，因礦制宜采用充填采礦技術(shù)，推動利用礦業(yè)固體廢物生產(chǎn)建筑材料或治理采空區(qū)和塌陷區(qū)等。

生態(tài)環(huán)境部2018年發(fā)布《工礦用地土壤環(huán)境管理辦法（試行）》，為加強(qiáng)工礦用地土壤和地下水環(huán)境保護(hù)監(jiān)督管理，以及防控工礦用地土壤和地下水污染提供依據(jù)。2020年，生態(tài)環(huán)境部、國家發(fā)展和改革委員會、國家能源局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)煤炭資源開發(fā)環(huán)境影響評價管理的通知》，強(qiáng)調(diào)要發(fā)揮環(huán)評作為發(fā)展中守住綠水青山的第一道防線的重要作用，從源頭保護(hù)生態(tài)環(huán)境，防止生態(tài)破壞與環(huán)境污染，提升煤炭資源開發(fā)行業(yè)生態(tài)環(huán)境保護(hù)與恢復(fù)、污染防治和綜合利用水平，強(qiáng)化煤炭資源開發(fā)全過程環(huán)境管理，促進(jìn)行業(yè)綠色發(fā)展。

國土資源部2010年發(fā)布《關(guān)于貫徹落實(shí)全國礦產(chǎn)資源規(guī)劃發(fā)展綠色礦業(yè)建設(shè)綠色礦山工作的指導(dǎo)意見》，提出礦山企業(yè)要認(rèn)真履行社會責(zé)任，全面開展綠色礦山建設(shè)。黨中央國務(wù)院提出加快推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)以來，礦山企業(yè)被社會賦予使用、處置礦產(chǎn)資源的權(quán)利，高效探明和科學(xué)開發(fā)礦產(chǎn)資源是礦山企業(yè)的產(chǎn)業(yè)責(zé)任和社會使命，在保障礦產(chǎn)品供給、促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展和社會就業(yè)等方面發(fā)揮著重要作用[12]。2017年5月11日，國土資源部、財(cái)政部、環(huán)境保護(hù)部、國家質(zhì)檢總局、銀監(jiān)會、證監(jiān)會六部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加快綠色礦山的實(shí)施意見》，從用地、用礦、財(cái)政、金融等方面加大政策支持力度，加快綠色礦山建設(shè)進(jìn)程，力爭到2020年，形成符合生態(tài)文明建設(shè)要求的礦業(yè)發(fā)展新模式[13]。自然資源部2018年6月發(fā)布《非金屬礦行業(yè)綠色礦山建設(shè)規(guī)范》等9項(xiàng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

2.1.2 社會責(zé)任——部門和行業(yè)聯(lián)動

國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會2008年出臺了《關(guān)于中央企業(yè)履行社會責(zé)任的指導(dǎo)意見》，持續(xù)推進(jìn)國有企業(yè)社會責(zé)任報(bào)告發(fā)布制度，指導(dǎo)企業(yè)履行社會責(zé)任。工業(yè)和信息化部2015年發(fā)布《鋼鐵行業(yè)規(guī)范條件（2015修訂）》和《鋼鐵行業(yè)規(guī)范企業(yè)管理辦法》，細(xì)化鋼鐵行業(yè)企業(yè)的安全、職業(yè)衛(wèi)生和社會責(zé)任；2019年，多部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于持續(xù)加強(qiáng)稀土行業(yè)秩序整頓的通知》《關(guān)于推進(jìn)機(jī)制砂石行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》，推動相關(guān)企業(yè)履行社會責(zé)任。

中國煤炭工業(yè)協(xié)會2012—2020年連續(xù)組織煤炭企業(yè)公開發(fā)布社會責(zé)任報(bào)告，從規(guī)范經(jīng)營、安全生產(chǎn)、節(jié)能減排、公益慈善等方面展示煤炭企業(yè)履行社會責(zé)任的風(fēng)采。中國黃金協(xié)會自2012年開始發(fā)布行業(yè)社會責(zé)任報(bào)告，推進(jìn)黃金行業(yè)履行社會責(zé)任。2014年，中國五礦化工產(chǎn)品進(jìn)出口商會正式發(fā)布了《中國對外礦業(yè)投資行業(yè)社會責(zé)任指引》，要求企業(yè)主動將社會和環(huán)境因素融入對外礦業(yè)投資的決策和運(yùn)營中，有效管理礦產(chǎn)資源勘探、開采、加工、投資合作及相關(guān)活動給社會和環(huán)境帶來的影響。

許多礦業(yè)企業(yè)積極履行社會責(zé)任。2006年中國鋁業(yè)公司發(fā)布第一份中國礦業(yè)企業(yè)社會責(zé)任報(bào)告，2008年上交所、深交所陸續(xù)要求相關(guān)企業(yè)獨(dú)立披露社會責(zé)任報(bào)告，近年來采礦業(yè)上市公司發(fā)布的社會責(zé)任報(bào)告數(shù)量總體上呈現(xiàn)增長態(tài)勢[14]。礦業(yè)企業(yè)在抗擊疫情、脫貧攻堅(jiān)、境外履責(zé)、生態(tài)環(huán)保、安全生產(chǎn)與職業(yè)健康等方面主動作為：有的企業(yè)通過治理荒山荒溝，種植節(jié)能減碳林，改善礦區(qū)生態(tài)環(huán)境；部分礦業(yè)企業(yè)通過支持地方發(fā)展相關(guān)產(chǎn)業(yè)，參與當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施建設(shè)，吸納當(dāng)?shù)厝罕娋蜆I(yè)，進(jìn)行各類捐贈，提升礦區(qū)經(jīng)濟(jì)質(zhì)量和水平。

2.1.3 公司治理——國有企業(yè)率先鋪開

2015—2017年，國務(wù)院先后出臺《關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》及22個配套文件，形成“1+N”頂層設(shè)計(jì)；2018年國務(wù)院印發(fā)《國企改革“雙百”行動方案》，推動國企治理結(jié)構(gòu)科學(xué)完善、經(jīng)營體制靈活高效、黨的領(lǐng)導(dǎo)堅(jiān)強(qiáng)有力、創(chuàng)新能力和市場競爭力顯著提升。眾多礦業(yè)企業(yè)推進(jìn)混合所有制改革、法人治理機(jī)制改革，探索企業(yè)管理新模式，建立健全風(fēng)險防控機(jī)制、優(yōu)化內(nèi)部防控機(jī)制，持續(xù)增強(qiáng)合規(guī)管理能力和依法治企能力。

部分混合所有制礦業(yè)企業(yè)積極推進(jìn)公司治理，在國際礦業(yè)合作中取得積極成效。例如，紫金礦業(yè)在董事會下設(shè)立戰(zhàn)略與可持續(xù)發(fā)展委員會、提名薪酬委員會、審計(jì)與內(nèi)控委員會、執(zhí)行與投資委員會。洛陽鉬業(yè)也在董事會設(shè)有類似委員會加強(qiáng)公司治理。受益于高效決策機(jī)制和相對成熟治理結(jié)構(gòu)，近年來，紫金礦業(yè)、洛陽鉬業(yè)在國際礦業(yè)并購中動作頻頻，成效斐然。

2.1.4 ESG信息披露——潮流引領(lǐng)

國內(nèi)ESG治理已經(jīng)起步。當(dāng)前，我國尚未針對ESG體系出臺專門的法律法規(guī)，相關(guān)政策主要集中在環(huán)境污染防治或公司治理等某個領(lǐng)域，或僅涉及披露、評價和投資中某個階段（表2）?？傮w上看，我國尚處于起步階段的ESG政策具有一定的碎片化特點(diǎn)。

表2 部分監(jiān)管部門及機(jī)構(gòu)發(fā)布的ESG相關(guān)文件

ESG治理是高于法律要求的行業(yè)治理要求。法律規(guī)定的是最基礎(chǔ)的行為規(guī)范，是一種底線思維。ESG理念顯然是對企業(yè)在合規(guī)經(jīng)營并實(shí)現(xiàn)良好業(yè)績基礎(chǔ)之上的一種更高層次的要求，是全社會關(guān)于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的思想結(jié)晶。

ESG治理既需要“看不見的手”，也需要“看得見的手”。市場是具有導(dǎo)向性的，投資市場上投資者對ESG的追捧，倒逼企業(yè)推進(jìn)ESG治理以獲得投資者青睞；企業(yè)通過穩(wěn)步推進(jìn)ESG治理實(shí)現(xiàn)更高收益，必然使企業(yè)加大對ESG的投入，以期在市場競爭中獲得優(yōu)勢地位。事物向前發(fā)展，既需要拉力，也需要推力。如果說市場這只“無形的手”牽引著企業(yè)貫徹ESG理念，那么政府這只“有形的手”無疑就是推動ESG治理的強(qiáng)大力量。政府通過制定ESG相關(guān)政策，一方面確定企業(yè)行為的底線，另一方面也是對企業(yè)踐行ESG理念的扶持。

2.2 ESG管理成為與資源量同樣重要的礦業(yè)企業(yè)第二驅(qū)動輪，助力提升礦業(yè)企業(yè)競爭力

2.2.1 ESG管理嵌入到礦業(yè)企業(yè)社會責(zé)任報(bào)告

新冠肺炎疫情發(fā)生以來，全球50強(qiáng)礦業(yè)企業(yè)均發(fā)布了企業(yè)社會責(zé)任報(bào)告、可持續(xù)發(fā)展報(bào)告或者ESG報(bào)告。

中國礦業(yè)企業(yè)發(fā)布社會責(zé)任報(bào)告較多，ESG報(bào)告相對較少。在研究組聯(lián)合中國社會科學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)部企業(yè)社會責(zé)任研究中心篩選的109家中國礦業(yè)企業(yè)中，有55家發(fā)布了企業(yè)社會責(zé)任報(bào)告，占比50.04%。從報(bào)告發(fā)布次數(shù)來看，礦業(yè)企業(yè)社會責(zé)任報(bào)告發(fā)布連續(xù)性較好，發(fā)布4次及以上的礦業(yè)企業(yè)有32家，占比58.2%。責(zé)任報(bào)告編制標(biāo)準(zhǔn)多元，但主旨精神相對一致。已發(fā)布的55份報(bào)告中，有44份報(bào)告明確披露了報(bào)告編寫參考標(biāo)準(zhǔn)。其中，全球報(bào)告倡議組織（GRI）的《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指南》（29份報(bào)告參考）、中國社科院的《中國企業(yè)社會責(zé)任報(bào)告指南（CASS-CSR4.0）》（21份報(bào)告參考）、上海證券交易所的《公司履行社會責(zé)任的報(bào)告編制指引》（19份報(bào)告參考），是礦業(yè)企業(yè)參考前三位的編寫標(biāo)準(zhǔn)。另外還有10份報(bào)告參考了香港聯(lián)交所的ESG指引。

2.2.2 ESG管理有助于提高企業(yè)的多項(xiàng)競爭力要素水平

研究證明，ESG表現(xiàn)較好的企業(yè)，至少有三個方面的優(yōu)勢：一是債券違約概率低[15]；二是融資成本會顯著降低[16]；三是企業(yè)價值較高[17-18]。從企業(yè)個案來看，中國石化通過推進(jìn)ESG建設(shè)，品牌價值穩(wěn)步增長。在Brand Finance發(fā)布的全球品牌價值500強(qiáng)榜單中，中國石化品牌價值為236.4億美元，排在第48位。由國家市場監(jiān)管總局、中國品牌建設(shè)促進(jìn)會等聯(lián)合舉辦的“2018中國品牌價值百強(qiáng)榜”評選，中國石化位列第5，品牌價值為2462.88億元，是國內(nèi)品牌價值最高的能源化工行業(yè)品牌。紫金礦業(yè)2021年ESG報(bào)告顯示，得益于ESG建設(shè)績效顯著，該公司金銅資源儲量、產(chǎn)量和效益穩(wěn)居中國上市公司前列，企業(yè)市值至2020年12月31日超過2249億元，可持續(xù)發(fā)展能力顯著增強(qiáng)，公司價值得到高度認(rèn)可[19]。

3 礦業(yè)企業(yè)踐行ESG理念的難點(diǎn)

礦業(yè)由于自身生產(chǎn)經(jīng)營模式的特殊性，在環(huán)境、社會和公司治理層面存在天然風(fēng)險。隨著生態(tài)文明建設(shè)推進(jìn)和“雙碳”目標(biāo)的提出，國內(nèi)礦業(yè)企業(yè)面臨政策、環(huán)保及成本等壓力增大，非?？简?yàn)礦業(yè)企業(yè)開展ESG治理的戰(zhàn)略定力。

一是國內(nèi)缺乏礦業(yè)ESG政策、倡議及標(biāo)準(zhǔn)。國際上，許多行業(yè)協(xié)會及組織發(fā)布了ESG原則或指引，為礦業(yè)企業(yè)的ESG評價描繪了輪廓。國內(nèi)雖然出臺了環(huán)境污染、社會責(zé)任、公司治理等方面的政策法規(guī)，證券市場關(guān)于ESG信息披露的標(biāo)準(zhǔn)也已存在,但是尚未出臺標(biāo)志性的ESG文件，沒有建立礦業(yè)行業(yè)的ESG評價體系，許多礦業(yè)企業(yè)仍發(fā)布“社會責(zé)任報(bào)告”，而非ESG報(bào)告；大多礦業(yè)企業(yè)參考全行業(yè)適用的ESG評價標(biāo)準(zhǔn)，無法體現(xiàn)礦業(yè)行業(yè)ESG的特色。

二是短期利益和長期可持續(xù)發(fā)展的平衡。從短期來看，礦業(yè)企業(yè)在推進(jìn)綠色生產(chǎn)、生態(tài)修復(fù)、提升職工福利、構(gòu)建和諧社區(qū)、改進(jìn)公司治理等方面，需要承擔(dān)較大的經(jīng)濟(jì)成本和制度成本。但是，從長期來看，礦業(yè)企業(yè)針對環(huán)境、社會、治理等層面的改革，有利于可持續(xù)發(fā)展，這就需要企業(yè)在長期可持續(xù)發(fā)展與短期利益之間權(quán)衡，既要避免“蜻蜓點(diǎn)水”，也要避免“用力過猛”。

三是礦業(yè)企業(yè)發(fā)展不均衡，難以同步推進(jìn)ESG治理。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，截至2019年，我國采礦業(yè)規(guī)模以上企業(yè)共10203個，以小型礦業(yè)企業(yè)居多，而大中型企業(yè)只有2162個，僅占21.19%。小型礦企的抗風(fēng)險能力遠(yuǎn)不如大中型礦企，他們在維持正常生產(chǎn)經(jīng)營的同時還要推進(jìn)ESG治理，無疑要面對更大的壓力。

4 推進(jìn)礦業(yè)行業(yè)ESG建設(shè)的建議

一是積極與國際接軌。為保障能源資源安全及推動企業(yè)自身發(fā)展，“走出去”是中國礦業(yè)企業(yè)的必然選擇。這就意味著中資礦業(yè)企業(yè)的海外投資與運(yùn)營必須“入鄉(xiāng)隨俗”，既要結(jié)合國際組織發(fā)布的ESG相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)或指引，對礦業(yè)項(xiàng)目運(yùn)營進(jìn)行改進(jìn)并按要求及時披露ESG信息，提升企業(yè)的國際聲譽(yù)，又要遵守當(dāng)?shù)仃P(guān)于環(huán)境、社會、治理等方面的政策，使海外項(xiàng)目與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)社會共同繁榮，可持續(xù)發(fā)展。

二是出臺礦業(yè)ESG系統(tǒng)政策。礦業(yè)行業(yè)的ESG政策既要順應(yīng)全球趨勢，吸收借鑒國際礦業(yè)ESG發(fā)展的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)知識，與金融體系的ESG掛鉤，又要在行業(yè)治理中形成獨(dú)特的評價機(jī)制體系，還要立足中國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展大局，體現(xiàn)新發(fā)展理念，考慮ESG發(fā)展階段，兼具現(xiàn)實(shí)性與前瞻性。

三是制定礦業(yè)ESG標(biāo)準(zhǔn)。作為行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的指南，應(yīng)結(jié)合中國實(shí)際，面向全球，形成中國特色的礦業(yè)ESG治理標(biāo)準(zhǔn)。ESG治理標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)考慮不同礦種的國際開發(fā)特點(diǎn)，制定差別化的標(biāo)準(zhǔn)體系。

四是充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會等中介組織的作用。行業(yè)協(xié)會具有服務(wù)、咨詢、溝通、監(jiān)督、協(xié)調(diào)等作用，礦業(yè)行業(yè)協(xié)會作為礦業(yè)企業(yè)的自治性組織，一方面應(yīng)結(jié)合國內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)，推出具有時代先進(jìn)性的行業(yè)ESG倡議；另一方面，應(yīng)充分調(diào)研礦業(yè)企業(yè)推進(jìn)ESG治理的難點(diǎn)，提供相應(yīng)的指導(dǎo)與幫助。