丁 焰，苗仲楨，季桓永，萬 君

(1.北京郵電大學(xué) 經(jīng)濟管理學(xué)院，北京 100876；2.聯(lián)通在線信息科技有限公司，北京 100032；3.清華大學(xué) 公共管理學(xué)院，北京 100084；4.北京信息科技大學(xué) 經(jīng)濟管理學(xué)院，北京 100092)

0 引言

技術(shù)創(chuàng)新在社會系統(tǒng)中的廣泛擴散是企業(yè)獲取價值、提升競爭優(yōu)勢的重要體現(xiàn)。面對動蕩的技術(shù)市場環(huán)境，企業(yè)需要不斷進(jìn)行創(chuàng)新投入以維持自身競爭地位。在此背景下，突破企業(yè)技術(shù)邊界進(jìn)行多元化研發(fā)布局，并從不同技術(shù)領(lǐng)域獲取異質(zhì)性資源，進(jìn)而提升創(chuàng)新能力，最終促進(jìn)創(chuàng)新擴散水平提升，成為企業(yè)技術(shù)戰(zhàn)略實踐的重點[1]。

然而，現(xiàn)有企業(yè)技術(shù)多樣性與創(chuàng)新擴散關(guān)系研究存在悖論：基于戰(zhàn)略管理視角的研究認(rèn)為，企業(yè)技術(shù)多樣性有助于提高其創(chuàng)新質(zhì)量及經(jīng)濟價值，因而相較于聚焦單一技術(shù)領(lǐng)域的組織，更能夠獲得不同行業(yè)機構(gòu)對其技術(shù)的認(rèn)可和采納[2]。相反，基于制度理論視角的研究認(rèn)為，市場采納者往往基于既定領(lǐng)域類別對組織或技術(shù)進(jìn)行評估[3]，企業(yè)在多個技術(shù)領(lǐng)域投入會造成自身與市場采納者之間存在信息不對稱，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)創(chuàng)新價值被低估[4]，存在非合法性折扣風(fēng)險[3]，從而不利于技術(shù)廣泛擴散[5]。研究表明，無論是新創(chuàng)企業(yè)還是在位企業(yè)，在踐行技術(shù)多樣性戰(zhàn)略時，都會面臨非合法性折扣風(fēng)險[6]。上述悖論阻礙基于企業(yè)創(chuàng)新主體角度對創(chuàng)新擴散影響機制的理論認(rèn)知，引發(fā)了本文研究動機，即通過向下挖掘與向上回溯兩種途徑對技術(shù)多樣性特征要素及企業(yè)組織因素進(jìn)行差異性剖析，以揭示悖論存在的原因，進(jìn)而對企業(yè)技術(shù)多樣性和創(chuàng)新擴散關(guān)系進(jìn)行深入探討。

按照特征要素差異性解釋，企業(yè)技術(shù)多樣性可以分為相關(guān)技術(shù)多樣性和不相關(guān)技術(shù)多樣性兩種模式[2,7]。其中，相關(guān)技術(shù)多樣性是指企業(yè)在相關(guān)領(lǐng)域的技術(shù)分布多樣化程度；不相關(guān)技術(shù)多樣性是指企業(yè)在不相關(guān)領(lǐng)域的技術(shù)分布多樣化程度?，F(xiàn)有研究表明，相關(guān)與不相關(guān)技術(shù)多樣性在前置因素和作用結(jié)果方面存在顯著差異[8]。相較于相關(guān)技術(shù)多樣性，不相關(guān)技術(shù)多樣性雖然能夠促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新水平提高，但也會增加研發(fā)及運營管理成本[9]，并且會進(jìn)一步導(dǎo)致企業(yè)價值難以被市場采納者有效識別和評估[10]。然而，現(xiàn)有創(chuàng)新擴散文獻(xiàn)通常將技術(shù)多樣性作為整體構(gòu)念探索其對創(chuàng)新擴散的影響，雖然這種處理方式有助于比較企業(yè)技術(shù)多樣性水平的差異性作用效果，但不利于解析兩者間的復(fù)雜關(guān)系，這可能是導(dǎo)致前述悖論的重要原因。

另外，基于權(quán)變理論分析，企業(yè)技術(shù)多樣性與創(chuàng)新擴散的關(guān)系可能受組織內(nèi)外部因素的影響。對此，過往研究認(rèn)為，不同市場采納者對跨領(lǐng)域類別組織或技術(shù)的偏好存在差異[11]。因此，市場采納者異質(zhì)性特征可能是導(dǎo)致企業(yè)技術(shù)多樣性和創(chuàng)新擴散間存在悖論的重要原因[3]。然而，后續(xù)研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)面對同一類市場采納者群體時，二者間關(guān)系仍存在爭議[4]。近期創(chuàng)新擴散研究指出，創(chuàng)新擴散過程中通常面臨信息不對稱，在新興市場中尤為如此，而企業(yè)信號傳遞是應(yīng)對該問題的有效手段[12]。信號傳遞理論認(rèn)為，當(dāng)企業(yè)自身價值難以被利益相關(guān)者有效觀測時，可向市場傳遞其難以模仿的內(nèi)部信息以降低信息不對稱[13]。因此，從理論上推斷，信號傳遞可以減少企業(yè)因技術(shù)多樣性而與市場采納者間產(chǎn)生的信息不對稱，從而促進(jìn)其創(chuàng)新擴散。然而，現(xiàn)有研究尚未對此關(guān)系進(jìn)行深入探討。

為解決上述研究不足，本文首先基于現(xiàn)有研究[7-9]，測度相關(guān)和不相關(guān)技術(shù)多樣性，并探索其對創(chuàng)新擴散的影響。緊接著，進(jìn)一步結(jié)合近期信號傳遞理論研究[12，14]，將實質(zhì)性社會責(zé)任信息披露作為一種典型企業(yè)組織信號傳遞，探索其對上述關(guān)系的調(diào)節(jié)作用。本文以2008—2017年我國研發(fā)密集型企業(yè)為研究對象，結(jié)合企業(yè)專利信息、社會責(zé)任報告和財務(wù)信息等多源異構(gòu)數(shù)據(jù)構(gòu)建面板數(shù)據(jù)集，檢驗主要研究假設(shè)。

本文主要研究貢獻(xiàn)在于，采用向下挖掘活動組成要素和向上回溯組織環(huán)境因素的差異性分析方法，區(qū)分并檢驗兩類企業(yè)技術(shù)多樣性對創(chuàng)新擴散的差異性作用機制，并將信號傳遞理論融入創(chuàng)新擴散研究，揭示社會責(zé)任信息披露在企業(yè)技術(shù)多樣性與創(chuàng)新擴散間的調(diào)節(jié)作用，豐富創(chuàng)新擴散影響機制理論研究，為企業(yè)創(chuàng)新實踐提供經(jīng)驗依據(jù)。

1 理論基礎(chǔ)與研究假設(shè)

1.1 技術(shù)多樣性與創(chuàng)新擴散

企業(yè)技術(shù)多樣性是指企業(yè)在相關(guān)和不相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域的多樣化發(fā)展程度，能夠反映其在多個技術(shù)領(lǐng)域的探索和積累，是創(chuàng)新能力的重要表征[15]?；趹?zhàn)略管理視角的相關(guān)文獻(xiàn)指出，企業(yè)對多個技術(shù)領(lǐng)域的研發(fā)投入有助于整合異質(zhì)性知識，擺脫技術(shù)路徑依賴，提高產(chǎn)品創(chuàng)新性，進(jìn)而提升新產(chǎn)品開發(fā)績效與企業(yè)競爭優(yōu)勢[7-9,16]?；诖?，后續(xù)研究從實證角度檢驗企業(yè)技術(shù)多樣性對創(chuàng)新績效[17-18]、財務(wù)績效[19]、組織間關(guān)系[16]和產(chǎn)品多樣性[9]等要素的積極影響。沿著這一研究脈絡(luò)，近期研究進(jìn)一步關(guān)注企業(yè)技術(shù)多樣性與創(chuàng)新擴散的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)企業(yè)技術(shù)多樣性不僅會提高創(chuàng)新質(zhì)量，還會提升企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)品在多個技術(shù)領(lǐng)域的可見性，二者均能夠促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新擴散和采納[2]。

然而，對于企業(yè)技術(shù)多樣性與創(chuàng)新擴散的關(guān)系，基于制度理論的文獻(xiàn)卻持相反觀點。這類文獻(xiàn)認(rèn)為，類別有助于將具有相似功能屬性的組織進(jìn)行聚類，從而方便市場受眾對特定組織進(jìn)行比較和評價[3]。當(dāng)某個組織不屬于既定類別或跨越多個市場類別時，會提升市場受眾認(rèn)知門檻，進(jìn)而造成對該組織技術(shù)、產(chǎn)品價值的低估，即非合法性折扣[3-4]。因此，企業(yè)在多個技術(shù)領(lǐng)域投入所反映的組織特征可能會加劇市場采納者與其信息不對稱，進(jìn)而不利于企業(yè)創(chuàng)新的廣泛擴散[5，10]。此外，企業(yè)技術(shù)多樣性會增加其組織內(nèi)部溝通和運營成本，造成研發(fā)規(guī)模不經(jīng)濟[20]，進(jìn)而導(dǎo)致創(chuàng)新質(zhì)量下降，不被市場采納者認(rèn)可[7]。

對于上述關(guān)系悖論，原因可能在于現(xiàn)有研究沒有區(qū)分企業(yè)技術(shù)多樣性的異質(zhì)性內(nèi)涵。根據(jù)一般競爭戰(zhàn)略理論，多元化戰(zhàn)略可分為相關(guān)多元化戰(zhàn)略和不相關(guān)多元化戰(zhàn)略，前者是指企業(yè)以現(xiàn)有資源為基礎(chǔ)，圍繞核心業(yè)務(wù)進(jìn)行戰(zhàn)略布局；后者是指企業(yè)除在核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域外進(jìn)行的資源投入和拓展。相關(guān)多元化戰(zhàn)略有助于培育新的戰(zhàn)略資源[21]，進(jìn)而強化企業(yè)核心競爭力，有利于企業(yè)獲得市場認(rèn)同[22]；不相關(guān)多元化戰(zhàn)略有助于企業(yè)通過搜集和獲取異質(zhì)性資源，通過資源重組整合產(chǎn)生突破性創(chuàng)新，但相較于相關(guān)多元化戰(zhàn)略，其往往給企業(yè)帶來較高的運營成本和市場認(rèn)知偏差[23]。基于該理論，技術(shù)多樣性包含相關(guān)和不相關(guān)技術(shù)多樣性兩種[7-9]。本文認(rèn)為，相關(guān)技術(shù)多樣性對創(chuàng)新擴散具有積極影響。這是因為：第一，專注相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域而不是擴展全新領(lǐng)域，有助于企業(yè)夯實自身專業(yè)技術(shù)基礎(chǔ)，提升核心技術(shù)能力，從而提高其創(chuàng)新質(zhì)量[24]。第二，企業(yè)在相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域的積累有助于在創(chuàng)新過程中制定多樣化解決方案，并在一定程度上提高突破現(xiàn)有行業(yè)領(lǐng)域技術(shù)瓶頸的可能性，從而提高市場認(rèn)可度[25]。最后，企業(yè)在相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域的投入并不會使其創(chuàng)新產(chǎn)品面臨跨技術(shù)市場類別而產(chǎn)生的非合法性折扣風(fēng)險，符合市場采納者的認(rèn)知規(guī)范。因此，基于以上分析，本文提出以下假設(shè)：

H1a：相關(guān)技術(shù)多樣性積極影響創(chuàng)新擴散。

本文進(jìn)一步認(rèn)為，不相關(guān)技術(shù)多樣性會負(fù)向影響創(chuàng)新擴散。誠然，不相關(guān)技術(shù)多樣性對于創(chuàng)新擴散的影響具有積極的一面：企業(yè)在多個不相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域的投入有助于發(fā)現(xiàn)新的技術(shù)機會，如果企業(yè)涉及技術(shù)領(lǐng)域過于狹窄，則可能會面臨核心剛性問題，無法有效應(yīng)對競爭環(huán)境變化[26]。研究表明，在廣泛技術(shù)領(lǐng)域配置研發(fā)資源可以緩解企業(yè)在其核心技術(shù)領(lǐng)域研發(fā)投入邊際收益遞減的情況[19]。通過不同技術(shù)領(lǐng)域的知識整合，不相關(guān)技術(shù)多樣性有助于提升技術(shù)創(chuàng)新性和顛覆性[2]，進(jìn)而擴大創(chuàng)新擴散范圍。另外，相較于涵蓋少數(shù)技術(shù)領(lǐng)域的發(fā)明，由企業(yè)對不相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域的研發(fā)投入而產(chǎn)生的創(chuàng)新產(chǎn)品，在理論上更容易被不同行業(yè)企業(yè)和個人發(fā)現(xiàn)并應(yīng)用[25]。也就是說，由不相關(guān)技術(shù)多樣性產(chǎn)生的創(chuàng)新產(chǎn)品更具可見性，有助于其更大范圍的創(chuàng)新擴散。但其不利的一面也十分明顯：一方面，不相關(guān)技術(shù)多樣性更容易產(chǎn)生多樣性折扣問題[20]，即一家企業(yè)在不相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域投入會提升研發(fā)活動復(fù)雜性，不僅會增加運營管理成本，而且會加大知識整合難度，很可能抵消由不相關(guān)技術(shù)多樣性帶來的積極效果，并削弱企業(yè)在其核心技術(shù)領(lǐng)域競爭力；另一方面，跨類別實體由于較高的市場認(rèn)知門檻，往往存在非合法性折扣風(fēng)險[3]，雖然不相關(guān)技術(shù)多樣性有助于提升技術(shù)創(chuàng)新性和顛覆性，但高創(chuàng)新性產(chǎn)品具有更高的認(rèn)知偏差，進(jìn)而導(dǎo)致其價值被低估[5]，不利于廣泛擴散。因此，基于以上分析，本文提出以下假設(shè)：

H1b：不相關(guān)技術(shù)多樣性負(fù)向影響創(chuàng)新擴散。

1.2 實質(zhì)性社會責(zé)任信息披露的調(diào)節(jié)作用

信號傳遞理論認(rèn)為，為了減少信息不對稱并更好地與其它機構(gòu)加以區(qū)分，企業(yè)通常選擇向市場釋放有價值且難以被競爭對手模仿的信息以提升市場對自身價值的認(rèn)知水平[13]。過往研究將治理結(jié)構(gòu)[27]、高管團隊特征[28]、早期業(yè)績[12]、組織間關(guān)系[4]等組織屬性特征作為信號，考察其在企業(yè)外部資源獲取過程中的作用。近期研究關(guān)注企業(yè)社會責(zé)任信息披露這一信號傳遞行為，原因在于：一方面，企業(yè)社會責(zé)任履行可以體現(xiàn)其長期資源和運營成本投入，難以被輕易模仿，且容易被市場發(fā)現(xiàn)和鑒別[14]；另一方面，隨著學(xué)界和產(chǎn)業(yè)界對可持續(xù)發(fā)展的日益關(guān)注，企業(yè)履行社會責(zé)任可以滿足不同利益相關(guān)者的需求，有助于提高其合法性，進(jìn)而獲取有價值的資源，包括資金、人才、技術(shù)和政府支持等[29]。

基于戰(zhàn)略管理文獻(xiàn)，社會責(zé)任信息披露可以分為兩種，即實質(zhì)性社會責(zé)任信息披露和象征性社會責(zé)任信息披露[30-32]。實質(zhì)性社會責(zé)任信息披露是指企業(yè)披露與社會責(zé)任(如環(huán)境、社會、公司治理)有關(guān)的客觀量化指標(biāo)；象征性社會責(zé)任信息披露是指企業(yè)披露與社會責(zé)任有關(guān)的政策及企業(yè)愿景。與象征性社會責(zé)任信息披露相比，實質(zhì)性社會責(zé)任信息披露反映了企業(yè)在建構(gòu)利益相關(guān)者關(guān)系中所付出的努力，具有難以模仿的特征，符合信號傳遞理論對有效信號的界定標(biāo)準(zhǔn)[13]。因此，本文僅關(guān)注實質(zhì)性社會責(zé)任信息披露對企業(yè)技術(shù)多樣性與創(chuàng)新擴散關(guān)系的調(diào)節(jié)作用。

本文認(rèn)為，實質(zhì)性社會責(zé)任信息披露有助于在企業(yè)面臨非合法性折扣風(fēng)險時，作為體現(xiàn)創(chuàng)新產(chǎn)品價值的補充性策略，能夠強化技術(shù)多樣性對創(chuàng)新擴散的積極影響。如前所述，市場受眾通常使用基于制度規(guī)則/規(guī)范的類別對市場主體進(jìn)行認(rèn)知[4]。技術(shù)多樣性使企業(yè)本身及創(chuàng)新產(chǎn)品往往跨越市場類別，能夠提高市場受眾認(rèn)知門檻并增加信息不對稱[3]。因此，創(chuàng)新產(chǎn)品價值可能被低估風(fēng)險，從而影響其創(chuàng)新擴散。現(xiàn)有研究表明，在創(chuàng)新產(chǎn)品存在低估風(fēng)險時，市場主體可以通過釋放有價值信號改變市場受眾認(rèn)知[12]。企業(yè)社會責(zé)任信息披露作為一種信號工具，不僅能夠滿足不同利益相關(guān)者的信息需求，增強其對企業(yè)的信任感，而且可以體現(xiàn)企業(yè)運營管理能力，使其與競爭者形成差異[14]。更為重要的是，作為一種合法性策略，企業(yè)社會責(zé)任信息披露是獲取與保持合法性的有效手段，有助于緩解因技術(shù)多樣性引起的非合法性折扣問題[33]。因此，基于以上分析，本文進(jìn)一步提出以下假設(shè)：

H2a：實質(zhì)性社會責(zé)任信息披露正向調(diào)節(jié)相關(guān)技術(shù)多樣性與創(chuàng)新擴散的關(guān)系；

H2b：實質(zhì)性社會責(zé)任信息披露正向調(diào)節(jié)不相關(guān)技術(shù)多樣性與創(chuàng)新擴散的關(guān)系。

2 研究設(shè)計

2.1 樣本與數(shù)據(jù)

本文以2008-2017年在上海和深圳證券交易所上市的研發(fā)密集型企業(yè)作為觀測對象，根據(jù)中國證監(jiān)會2019年第三季度新修訂發(fā)布的《上市公司分類指引》，包括信息技術(shù)、電子、機械、設(shè)備和儀表制造業(yè)，以及生物醫(yī)藥制品等行業(yè)。之所以選取2008年為樣本觀測起始年是受證監(jiān)會指引，自該年起，我國上市企業(yè)披露社會責(zé)任報告數(shù)量顯著增多，便于觀察實質(zhì)性社會責(zé)任信息披露的影響[34]。之所以選擇2017年為終止年是考慮到專利被引具有滯后效應(yīng)，通常在授權(quán)后3年內(nèi)接近總被引量[2，35]。因此，借鑒現(xiàn)有文獻(xiàn)的做法，以2020年開始倒推算，自變量與因變量的關(guān)系接近其真實關(guān)聯(lián)情況。在構(gòu)建面板數(shù)據(jù)過程中，本文剔除標(biāo)記為ST、*ST，以及數(shù)據(jù)不全企業(yè)，樣本最終包含265家企業(yè)，1 553個觀測值。面板數(shù)據(jù)集由企業(yè)專利信息、社會責(zé)任報告、財務(wù)數(shù)據(jù)以及企業(yè)所在省份創(chuàng)新環(huán)境指數(shù)等多源異構(gòu)數(shù)據(jù)組成。其中，專利信息來源于德溫特全球?qū)＠麛?shù)據(jù)庫(Derwent World Patents Index，DWPI)和德溫特專利引用數(shù)據(jù)庫(Derwent Patent Citations Index，DPCI);企業(yè)社會責(zé)任報告來源于上市公司網(wǎng)站;企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)來源于全球上市公司財務(wù)分析數(shù)據(jù)庫(Osiris);創(chuàng)新環(huán)境指數(shù)來源于中國科學(xué)院大學(xué)每年發(fā)布的《中國區(qū)域創(chuàng)新能力評價報告》。

2.2 變量測度

(1)因變量：創(chuàng)新擴散。現(xiàn)有創(chuàng)新擴散測度研究大多采用專利被引用數(shù)量表征創(chuàng)新擴散水平[2]，該指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)技術(shù)被市場采納者的認(rèn)可程度。借鑒現(xiàn)有研究[2，5]，本文僅關(guān)注已明確獲得授權(quán)的專利，即提出法律狀態(tài)為“實審”的專利條目，采用企業(yè)在t年申請專利的總被引數(shù)表征其在t年的創(chuàng)新擴散水平，如式(1)所示。

(1)

其中，IDit為企業(yè)i在t年的專利總被引量，CITEj為企業(yè)在t年申請的某項專利截至2020年12月31日的總被引數(shù)，M是企業(yè)i第t年專利申請數(shù)量。

(2)自變量：相關(guān)技術(shù)多樣性和不相關(guān)技術(shù)多樣性。借鑒現(xiàn)有文獻(xiàn)[7-9]，本文基于國際專利分類號(IPC)對相關(guān)和不相關(guān)技術(shù)多樣性進(jìn)行劃分。首先，計算企業(yè)技術(shù)多樣性程度。IPC分類號一般包含“部—大類—小類—大組—小組”5個層級，具有相同前4位IPC分類號(屬于同一小類)的兩個專利可以認(rèn)為隸屬同一技術(shù)領(lǐng)域[7，36]。因此，技術(shù)多樣性測度方式如式(2)(3)所示。

(2)

(3)

其中，TD是指企業(yè)技術(shù)多樣性，PSikt是指企業(yè)i第t年屬于k小類的新增專利申請數(shù)量占其第t年所有小類新增專利申請總數(shù)的比例；Pikt是指企業(yè)i第t年屬于k小類的新增專利申請數(shù)量；Pit是指企業(yè)i第t年在所有小類新增專利申請總數(shù)；n為所有技術(shù)領(lǐng)域，即IPC分類號前4位。在此基礎(chǔ)上，通過進(jìn)一步分解企業(yè)技術(shù)多樣性，測算相關(guān)和不相關(guān)技術(shù)多樣性的值。其中，不相關(guān)技術(shù)多樣性測度方式如式(4)(5)所示。

(4)

(5)

其中，UTD是指不相關(guān)技術(shù)多樣性，PSijt是指企業(yè)i第t年屬于j大類(IPC分類號前3位)的新增專利申請數(shù)量占其第t年新增專利申請總數(shù)的比例，M代表所涵蓋大類總數(shù)。Pijt是指企業(yè)i第t年屬于j大類的新增專利申請數(shù)量；Pit是指企業(yè)i第t年所有小類新增專利申請總數(shù)。相關(guān)技術(shù)多樣性(RTD)的值為企業(yè)技術(shù)多樣性與不相關(guān)技術(shù)多樣性的差。

(3)調(diào)節(jié)變量：實質(zhì)性社會責(zé)任信息披露?；诃h(huán)境、社會與治理(ESG)框架，實質(zhì)性社會責(zé)任信息披露不僅包括公司治理信息，而且包括環(huán)境和社會等方面的舉措?；诂F(xiàn)有文獻(xiàn)[30-32,37]，本文從治理結(jié)構(gòu)和管理體系、披露信息可信度、社會責(zé)任績效指標(biāo)及社會責(zé)任支出等4個維度測量實質(zhì)性社會責(zé)任信息披露情況，相應(yīng)題項如表1所示。本文對樣本企業(yè)觀測期內(nèi)的社會責(zé)任報告進(jìn)行研讀和比對，收集與題項有關(guān)內(nèi)容。例如，若某一題項在企業(yè)年度社會責(zé)任報告中有體現(xiàn)則記為1分，否則為0(總分為10分)。通過驗證性因子分析可知，該量表具有良好的信度和效度。

表1 實質(zhì)性社會責(zé)任信息披露測度題項Tab.1 Substantive corporate social responsibility disclosure measurement items

(4)控制變量。借鑒現(xiàn)有文獻(xiàn)[2，5]，本文進(jìn)一步控制對創(chuàng)新擴散可能產(chǎn)生影響的其它因素，包括企業(yè)規(guī)模、研發(fā)費用、營業(yè)利潤、專利申請數(shù)、技術(shù)知識儲備及企業(yè)總部所在省份的創(chuàng)新環(huán)境指數(shù)。本文所涉變量定義、相應(yīng)測度方法及數(shù)據(jù)來源情況如表2所示。

表2 變量定義、測度方法及數(shù)據(jù)來源Tab.2 Variable definition, measurement method and data source

2.3 分析模型

本文采用固定效應(yīng)模型以避免潛在未觀測變量對回歸結(jié)果的影響。由豪斯曼檢驗可知，相較于隨機效應(yīng)模型，固定效應(yīng)模型能夠更好地檢驗本文所觀測變量間的關(guān)系。相應(yīng)過程通過Stata14.0軟件實現(xiàn)，構(gòu)建式(6)檢驗假設(shè)H1a和H1b。

IDit=B0+B1RTDit+B2UTDit+BkControlsit+ai+zt+εit

(6)

其中，i表示企業(yè)，t表示時間。ID代表技術(shù)創(chuàng)新擴散，RTD代表企業(yè)相關(guān)技術(shù)多樣性，UTD代表企業(yè)不相關(guān)技術(shù)多樣性。Controls代表表1中所有控制變量，ai表示企業(yè)個體固定效應(yīng)，zt表示時間固定效應(yīng)?？紤]到不相關(guān)技術(shù)多樣性對創(chuàng)新擴散的影響可能存在滯后效應(yīng)，結(jié)合現(xiàn)有文獻(xiàn)[38]，本文進(jìn)一步進(jìn)行自變量為滯后期3年的實證檢驗，構(gòu)建式(7)檢驗假設(shè)H2a和H2b。

IDit=B0+B1RTDit+B2UTDit+B3CSR+B4Interactions+BkControlsit+ai+zt+εit

(7)

其中，CSR是指調(diào)節(jié)變量企業(yè)實質(zhì)性社會責(zé)任信息披露。Interactions是指交互項，為避免多重共線性問題，交互項中所有變量均作標(biāo)準(zhǔn)化處理。

3 實證分析結(jié)果

3.1 描述性統(tǒng)計分析

所有變量描述性統(tǒng)計量和相關(guān)值如表3所示。由表3可知，大部分變量間的相關(guān)系數(shù)低于0.3。同時，為了避免多重共線性問題對實證結(jié)果的影響，通過計算各解釋變量和控制變量的方差膨脹因子(VIF)值發(fā)現(xiàn)，所有模型中變量的方差膨脹性因子均低于10，表明不存在嚴(yán)重多重共線性問題[39]。

表3 變量描述性統(tǒng)計結(jié)果及相關(guān)系數(shù)矩陣Tab.3 Variable descriptive statistics results and correlation coefficient matrix

3.2 多元回歸分析

本文利用層次回歸方法，依次將控制變量、自變量和調(diào)節(jié)變量納入模型以檢驗研究假設(shè)，表4模型1～5是以創(chuàng)新擴散為因變量的固定效應(yīng)回歸分析結(jié)果。

由模型1可知，當(dāng)僅放入控制變量時，企業(yè)規(guī)模、研發(fā)投入、專利申請數(shù)量與創(chuàng)新擴散間存在正向顯著關(guān)聯(lián)。在模型1的基礎(chǔ)上，模型2加入相關(guān)和不相關(guān)技術(shù)多樣性，發(fā)現(xiàn)相關(guān)技術(shù)多樣性回歸系數(shù)在5%的水平上顯著為正。因此，假設(shè)H1a得到支持，說明相關(guān)技術(shù)多樣性與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新擴散間存在正向關(guān)系。上述結(jié)果支持現(xiàn)有研究觀點[2]，即企業(yè)聚焦相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域有助于提升市場采納者對其技術(shù)水平的認(rèn)可度。在模型2中，不相關(guān)技術(shù)多樣性回歸系數(shù)在10%的水平上顯著為負(fù)。因此，假設(shè)H1b得到支持，說明不相關(guān)技術(shù)多樣性負(fù)向影響創(chuàng)新擴散。這一結(jié)果支持現(xiàn)有文獻(xiàn)的觀點[3]，即企業(yè)在不相關(guān)領(lǐng)域的技術(shù)投入可降低市場采納者對其身份的認(rèn)知水平，不利于其技術(shù)擴散。考慮到企業(yè)技術(shù)多樣性對創(chuàng)新擴散的影響可能存在時滯效應(yīng)，在模型3中，進(jìn)一步以t-3期相關(guān)和不相關(guān)技術(shù)多樣性為自變量，通過對t期創(chuàng)新擴散進(jìn)行回歸發(fā)現(xiàn)，不相關(guān)技術(shù)多樣性回歸系數(shù)顯著為正，說明不相關(guān)技術(shù)多樣性對創(chuàng)新擴散的影響存在時滯性。

表4模型4、5展示了實質(zhì)性社會責(zé)任信息披露作為企業(yè)信號傳遞對技術(shù)多樣性與創(chuàng)新擴散間關(guān)系的調(diào)節(jié)作用。由模型4可知，相關(guān)技術(shù)多樣性與實質(zhì)性社會責(zé)任信息披露的交乘項回歸系數(shù)不顯著。因此，假設(shè)H2a沒有得到支持。這一結(jié)論支持部分學(xué)者的觀點，即當(dāng)企業(yè)自身屬性特征相對容易被觀測時，信號傳遞在減少信息不對稱方面的效用會降低[4]。進(jìn)一步，在模型5中加入不相關(guān)技術(shù)多樣性與實質(zhì)性社會責(zé)任信息披露的交乘項，回歸結(jié)果發(fā)現(xiàn)，交乘項系數(shù)在10%的水平下顯著。因此，假設(shè)H2b成立，說明企業(yè)實質(zhì)性社會責(zé)任信息披露得越充分，不相關(guān)技術(shù)多樣性對創(chuàng)新擴散的負(fù)向影響越弱。上述結(jié)論說明，實質(zhì)性社會責(zé)任信息披露作為企業(yè)信號傳遞能夠有效減少其與市場采納者間的信息不對稱，進(jìn)一步降低非合法性折扣風(fēng)險，提升后者對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的認(rèn)可度。

為降低遺漏變量對回歸結(jié)果的影響，本文將企業(yè)創(chuàng)新水平納入控制變量?？紤]到相關(guān)和不相關(guān)技術(shù)多樣性與創(chuàng)新擴散之間可能存在潛在反向因果問題，即創(chuàng)新擴散程度越高，企業(yè)越有機會和能力探索不同技術(shù)領(lǐng)域，借鑒現(xiàn)有文獻(xiàn)[40-41]，本文以t期創(chuàng)新擴散為自變量，分別對t期相關(guān)和不相關(guān)技術(shù)多樣性進(jìn)行回歸。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，兩個回歸系數(shù)均不顯著(P=0.625 [RTD t], P=0.703 [UTD t])。因此，由技術(shù)多樣性與創(chuàng)新擴散間可能存在的反向因果關(guān)系引致的內(nèi)生性問題對本研究結(jié)論的影響可以忽略，實證結(jié)果具有穩(wěn)健性。

表4 對創(chuàng)新擴散的固定效應(yīng)回歸結(jié)果Tab.4 Regression results of fixed effects on innovation diffusion

4 結(jié)語

4.1 研究結(jié)論

本文將企業(yè)技術(shù)多樣性區(qū)分為相關(guān)和不相關(guān)技術(shù)多樣性，考察其對創(chuàng)新擴散的差異性影響，以及實質(zhì)性社會責(zé)任信息披露對上述關(guān)系的調(diào)節(jié)作用，并基于2008—2017年中國研發(fā)密集型上市企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行實證檢驗，主要結(jié)論如下：

(1)相關(guān)技術(shù)多樣性能夠積極影響創(chuàng)新擴散。上述發(fā)現(xiàn)進(jìn)一步佐證了基于戰(zhàn)略管理理論視角的研究結(jié)論，即企業(yè)技術(shù)多樣性能夠通過提升創(chuàng)新質(zhì)量拓展其擴散范圍[2]。企業(yè)在相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域的研發(fā)投入有助于其合理利用自身資源，優(yōu)化核心技術(shù)[15]，提升突破現(xiàn)有行業(yè)領(lǐng)域技術(shù)瓶頸的可能性[7，8]，從而提高市場認(rèn)可度。

(2)不相關(guān)技術(shù)多樣性對創(chuàng)新擴散的影響存在時滯效應(yīng)，即不相關(guān)技術(shù)多樣性在當(dāng)期負(fù)向影響創(chuàng)新擴散，但時間滯后的不相關(guān)技術(shù)多樣性對創(chuàng)新擴散具有積極影響。一方面，上述結(jié)論與制度理論視角下的相關(guān)研究結(jié)論一致，即企業(yè)在不相關(guān)領(lǐng)域的技術(shù)投入可能會面臨非合法性折扣問題，導(dǎo)致企業(yè)與市場采納者之間存在顯著信息不對稱，進(jìn)而不利于其創(chuàng)新擴散[3，10]。另一方面，說明企業(yè)在不相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域的投入產(chǎn)出需要一定的時間積累[7]，其在不同知識領(lǐng)域的學(xué)習(xí)、轉(zhuǎn)化和融合過程并非一蹴而就，而是需要長期投入才能產(chǎn)生效果。

(3)實質(zhì)性社會責(zé)任信息披露正向調(diào)節(jié)不相關(guān)技術(shù)多樣性與創(chuàng)新擴散的關(guān)系。一方面，說明企業(yè)可以通過積極履行環(huán)境、社會和治理等方面的社會責(zé)任與外部利益相關(guān)者建立廣泛聯(lián)系，進(jìn)而有助于組織間知識、技術(shù)傳播[14,41]；另一方面，突顯出企業(yè)社會責(zé)任信息披露作為企業(yè)信號的有效性[33]。企業(yè)履行社會責(zé)任的邏輯起點通常是基于合法性機制的制度理性，企業(yè)可見性程度越高，其披露的社會責(zé)任信息就越具有實質(zhì)性，而實質(zhì)性社會責(zé)任信息披露具有難以模仿的特征，能夠體現(xiàn)企業(yè)合法性，彰顯企業(yè)一致性與獨特性，有助于企業(yè)在面臨非合法性折扣問題時，減少自身與市場采納者間的信息不對稱，提升創(chuàng)新擴散程度。

總的來說，本文針對企業(yè)技術(shù)多樣性與創(chuàng)新擴散間的關(guān)系存在悖論這一問題，在概念內(nèi)涵上區(qū)分兩類技術(shù)多樣性，厘清異質(zhì)性技術(shù)多樣性與創(chuàng)新擴散的關(guān)系，并基于信號傳遞理論，探索實質(zhì)性社會責(zé)任信息披露在兩類技術(shù)多樣性與創(chuàng)新擴散間的調(diào)節(jié)作用，有助于打開企業(yè)技術(shù)多樣性對創(chuàng)新擴散作用機制的“黑箱”，進(jìn)而深化對創(chuàng)新擴散影響機制的理論認(rèn)知，也為創(chuàng)新擴散機理研究提供了新思路。

4.2 實踐啟示

(1)充分發(fā)揮企業(yè)相關(guān)技術(shù)多樣性在創(chuàng)新擴散過程中的積極主導(dǎo)作用。當(dāng)前正處于從工業(yè)經(jīng)濟向數(shù)字經(jīng)濟轉(zhuǎn)型過渡的大變革時代，產(chǎn)業(yè)交叉融合不斷發(fā)展，以新一代數(shù)字信息技術(shù)為代表的新興科技和經(jīng)濟社會發(fā)展加速滲透融合，企業(yè)升級與轉(zhuǎn)型范式加速演進(jìn)，核心知識技術(shù)成為企業(yè)贏得市場競爭的關(guān)鍵因素。因此，企業(yè)在轉(zhuǎn)型升級過程中需要不斷沉淀新知識，拓寬自身知識基礎(chǔ)和技術(shù)領(lǐng)域。企業(yè)知識基礎(chǔ)的多樣性決定其涉及技術(shù)領(lǐng)域的多樣性，企業(yè)基于廣泛的技術(shù)多樣性培育技術(shù)組合能力，進(jìn)而產(chǎn)生具有開創(chuàng)性和影響力的交叉創(chuàng)新發(fā)明概率將更高[42]。企業(yè)在注重自身知識基礎(chǔ)積累，提升技術(shù)多樣性的同時，要把握好合理布局與技術(shù)多樣性投入的平衡。一方面，企業(yè)對相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域進(jìn)行多元化投入，可以緩解其核心剛性和路徑依賴，圍繞相鄰技術(shù)擴展其技術(shù)邊界，有助于企業(yè)聚焦重點技術(shù)領(lǐng)域目標(biāo)，不斷強化和利用其核心技術(shù)，實現(xiàn)更高的增長目標(biāo)。另一方面，企業(yè)對不相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域進(jìn)行多元化投入，不僅可能導(dǎo)致資源利用效率低下，還會提升研發(fā)活動的復(fù)雜性，并且在集成、協(xié)調(diào)和管理等方面產(chǎn)生較高的沉沒成本，這種負(fù)面效應(yīng)疊加非合法性折扣會抵消由不相關(guān)技術(shù)多樣性帶來的積極效果，從而降低企業(yè)在其核心技術(shù)領(lǐng)域的競爭力[43]。因此，本文從實踐視角深入探討和剖析不同類型技術(shù)多樣性如何具體影響企業(yè)創(chuàng)新擴散過程，可以指導(dǎo)企業(yè)合理運用自身資源開展技術(shù)多樣化實踐，從而更好地提高創(chuàng)新績效，促進(jìn)創(chuàng)新擴散。

(2)充分發(fā)揮企業(yè)社會責(zé)任信息披露在創(chuàng)新擴散過程中的信號橋接作用和媒介效應(yīng)。一方面，企業(yè)應(yīng)深刻地認(rèn)識到社會責(zé)任信息披露在企業(yè)價值創(chuàng)造與創(chuàng)新擴散過程中的積極作用，通過積極履行社會責(zé)任，全面提升企業(yè)實質(zhì)性社會責(zé)任信息披露水平，幫助企業(yè)建立良好的外部聲譽，樹立良好的企業(yè)形象，吸引資金、人才、市場等優(yōu)質(zhì)資源，降低規(guī)制性、規(guī)范性及認(rèn)知性等同構(gòu)壓力，減少自身與外部利益相關(guān)者之間的信息不對稱，優(yōu)化市場受眾對企業(yè)價值尤其是不相關(guān)技術(shù)多樣性價值的評估工作，進(jìn)而反哺技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)變革。同時，政府有關(guān)部門需要關(guān)注企業(yè)社會責(zé)任履行方面的進(jìn)展，鼓勵企業(yè)主動進(jìn)行社會責(zé)任信息披露，通過制定相關(guān)監(jiān)管政策，出臺更多有效激勵措施，引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行實質(zhì)性社會責(zé)任信息披露，為后者更好地履行社會責(zé)任、促進(jìn)價值提升和創(chuàng)新擴散創(chuàng)造良好環(huán)境。

4.3 不足與展望

本文局限性主要表現(xiàn)在以下兩個方面：第一，僅考察了上市企業(yè)技術(shù)多樣性與創(chuàng)新擴散的關(guān)系，缺少對新創(chuàng)科技型企業(yè)的考量。新創(chuàng)科技型企業(yè)普遍具有技術(shù)研發(fā)強度高、商業(yè)模式新等特點，在推動產(chǎn)業(yè)技術(shù)變革方面發(fā)揮著日益重要的作用[29]。與此同時，新創(chuàng)科技型企業(yè)囿于資源約束與市場準(zhǔn)入門檻等，往往會在內(nèi)部資源匹配和外部資源獲取之間陷入兩難困境，也普遍面臨合法性缺失及非合法性折扣問題[44]。因此，未來研究可進(jìn)一步基于新創(chuàng)科技型企業(yè)驗證本文提出的研究模型，提升結(jié)論的有效性。第二，為了更好地檢驗研究假設(shè)，基于現(xiàn)有文獻(xiàn)[36]，本文樣本僅限于研發(fā)密集型企業(yè)，缺少其它行業(yè)尤其是傳統(tǒng)行業(yè)的拓展。我國傳統(tǒng)制造行業(yè)量大面廣，在當(dāng)前技術(shù)經(jīng)濟范式轉(zhuǎn)型升級期，如何多元化自身技術(shù)領(lǐng)域是我國傳統(tǒng)制造業(yè)普遍面臨的問題。因此，未來可以進(jìn)一步將研究情境拓展至傳統(tǒng)制造行業(yè)，從而提升本研究結(jié)論的普適性。