陳志勤 陳林陽

前言

為推動科技成果轉化與應用，加快廈門市產(chǎn)業(yè)轉型升級，2013年底廈門市科學技術局、廈門市財政局聯(lián)合設立“廈門市科技成果轉化與產(chǎn)業(yè)化基金”（以下簡稱科技成果轉化基金）。該基金為股權直投政策性投資基金。2020年8月，經(jīng)重新修訂的《廈門市科技成果轉化與產(chǎn)業(yè)化基金管理辦法》出臺，該辦法在適用企業(yè)范圍、投資年限上均有所放寬，有助于進一步擴大科技成果轉化基金的投資范圍。

科技成果轉化基金主要投向廈門域內的科技型初創(chuàng)期企業(yè)，投資的行業(yè)覆蓋戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。根據(jù) 《廈門市科技成果轉化與產(chǎn)業(yè)化基金管理辦法》，基金出資機構為廈門市科學技術局和財政局。受兩局委托，由廈門科技產(chǎn)業(yè)化集團有限公司全資子公司廈門海峽科技創(chuàng)新股權投資基金管理有限公司（以下簡稱海創(chuàng)投）管理該基金，代表基金出資人行使出資人權利并承擔相應義務，主要承擔基金管理的公開征集、統(tǒng)一受理、初步審查、盡職調查、獨立評審、上報備案、對外公示、入股談判、簽訂協(xié)議、投后監(jiān)管及退出十大職能，形成完整投前、投中、投后全流程投資鏈條。

科技成果轉化基金作為政策性扶持基金，彌補了金融機構或市場化基金不愿介入的更早期、風險更大的初創(chuàng)期科技型企業(yè)的真空，直接解決了中小企業(yè)成長初期融資難、融資慢、融資成本過高的問題?？萍汲晒D化基金的設立對廈門市相關產(chǎn)業(yè)轉型升級起到了加速作用。

基金投資概況及成效

科技成果轉化基金成立于2013年底，次年開始運營，2021年末規(guī)模達2億元。截至2021年12月末，科技成果轉化基金已累計投資15批次共計90家企業(yè)，累計投資額23050萬元，已有50家企業(yè)成功退出基金投資，回購金額12020萬元。

作為廈門市科技金融的重要抓手，科技成果轉化基金自投資運營8年以來，取得了顯著成效。

1.實現(xiàn)了野四個100%”

即院基金100%投向廈門本地企業(yè)；100%投資初創(chuàng)期科技型企業(yè)；100%投向實體經(jīng)濟，100%用于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。所投企業(yè)行業(yè)分布主要為院軟件信息類26家、新材料類8家、先進制造類23家、生物醫(yī)藥類6家、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)類3家、節(jié)能環(huán)保類8家、電子信息類16家。

2.投資企業(yè)成長迅猛

在90家投資企業(yè)中，培育成長了國家級專精特新企業(yè)2家、省市級專精特新企業(yè)40家、省級科技小巨人6家，國家級高新技術企業(yè)48家、市級高新技術企業(yè)11家，高技術高成長高附加值（以下簡稱三高）企業(yè)50家，廈門雙百人才企業(yè)26家，12家入選廈門市重點上市后備企業(yè)。

所投企業(yè)累計創(chuàng)造稅收12333.28萬元，帶動社會融資10.53億元 （其中股權投資70259萬元，銀行融資34982.628萬元），累計創(chuàng)造就業(yè)3517人，取得自主知識產(chǎn)權2373項。營業(yè)收入、凈利潤、繳納稅收，分別比基金投資時增長了239.17%、185.41%、331%，充分體現(xiàn)了財政扶持資金的引導作用和放大效應,創(chuàng)造了良好的社會和經(jīng)濟效益，為廈門地區(qū)經(jīng)濟轉型升級、促進更多更好項目生根發(fā)展發(fā)揮重要作用。

3.多家企業(yè)獲得大額投資

重點支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關行業(yè)，通過對技術創(chuàng)新能力強、成長性高的初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)的直接投資支持，引導培育出一批對新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展、區(qū)域經(jīng)濟增長有較大促進作用的創(chuàng)新示范企業(yè)?；鸲嗉彝顿Y企業(yè)獲得了投資機構的青睞和大額投資，如廈門特儀科技有限公司獲得了國家中小企業(yè)發(fā)展基金領投的億元級A+輪融資，廈門億芯源半導體科技有限公司獲得深創(chuàng)投、中信建投和美亞等多家投資機構億元投資，廈門澎湃微電子有限公司獲得了華義創(chuàng)投、湖杉資本、啟賦資本、深圳華強（代碼院000062）、徠木股份（代碼院603633）等多家機構的近億元投資。此外，廈門鉅瓷科技有限公司、廈門兌泰環(huán)?？萍加邢薰尽B門威芯泰科技有限公司、廈門物之聯(lián)智能科技有限公司均獲得了知名投資機構的數(shù)千萬元投資。

基金對企業(yè)的作用

科技成果轉化基金作為直投性股權投資基金，不同于產(chǎn)業(yè)引導基金等子母基金的形式。它是國內第一支對科技型企業(yè)進行直接融資的政財扶持性基金。這種直面困境企業(yè)的融資方式，雖然管理難度較大、對管理機構的專業(yè)性要求較多且投資風險程度較高，但卻是在創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)中解決初設期、初創(chuàng)期企業(yè)融資難的最有效方式，于雙創(chuàng)企業(yè)更為有利、有益。

廈門市科學技術局通過政策性直投基金“以點帶面，以面帶全”的示范作用，重點支持了一大批科技成果產(chǎn)業(yè)化項目，既直接解決了科技型中小企業(yè)初創(chuàng)期融資的困難，又帶動了市場化創(chuàng)投機構和商業(yè)金融機構對初創(chuàng)期科技企業(yè)更深度的關注。此外，政策性直投基金遵循市場規(guī)律，在保持政策性基金的扶持作用下，堅持基金以市場化方式運營，以不損害創(chuàng)業(yè)者激情、保證創(chuàng)業(yè)者控制權為前提，評估雙創(chuàng)項目績效和產(chǎn)業(yè)貢獻度，對國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)進行重點支持，助推戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展。

基金發(fā)展規(guī)劃

為進一步落實國家政策，發(fā)揮財政科技資金的杠桿效應和引導作用，吸引更多民間資本支持科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，緩解科技型中小企業(yè)融資難、融資貴的問題，廈門市科學技術局計劃整合升級政策性股權直投基金為市科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)引導基金，擬設立基金規(guī)模30億元，采取野子基金+直接投資”方式，主要投向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)等領域，重點支持廈門科學城的種子天使期企業(yè)，并與市產(chǎn)業(yè)引導基金保持聯(lián)動。推動廈門科技產(chǎn)業(yè)化集團設立科技市場化投資基金，完善支持科技創(chuàng)新企業(yè)的創(chuàng)投基金全鏈條。該基金規(guī)模3億元，以野母基金+股權直投”的方式，主要投向國家重點支持的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)。該基金已于2021年9月獲得中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案，已投資子基金1支，有若干儲備項目已進入?yún)f(xié)議談判階段。

典型案例

1.廈門某科技有限公司

（1）企業(yè)簡介

公司成立于2014年9月17日，企業(yè)主營研發(fā)、生產(chǎn)Micro/Mini/硅基—OLED等屏幕檢測設備，企業(yè)主營的屏幕性能檢測貫穿整個制程的各個階段，是實現(xiàn)機器代替人工的主攻點，企業(yè)主要定位后段模組制程和成品組裝制程的檢測，形成包括屏幕性能老化系統(tǒng)、高精度光學性能評價系統(tǒng)、在線光學性能檢測及調整系統(tǒng)的系列產(chǎn)品，并布局MicroLED新型顯示面板的全套檢測設備及解決方案，產(chǎn)品有MicroLED的晶圓測試系統(tǒng)、模組測試系統(tǒng)、壽命測試系統(tǒng)、光電性能評價系統(tǒng)。

（2）成果轉化基金投資效益分析

①經(jīng)濟效益院2020年9月末，公司主營業(yè)務收入3690.88萬元、凈利潤119.75萬元、凈資產(chǎn)1814.28萬元；2021年9月末公司主營業(yè)務收入7323.64萬元、凈利潤65.54萬元、凈資產(chǎn)8750.14萬元，分別同比增長98.42%、-45.26%、382.29%。

②社會效益院公司2021年9月末員工人數(shù)206人 ，較2020年年底增加92人。

③技術研發(fā)院公司原擁有各項發(fā)明、實用新型專利20項，其中實用新型專利10項、軟件著作專利10項，截至2021年9月末，各項發(fā)明、實用新型專利增加至23項。

④發(fā)展預期院目前企業(yè)訂單穩(wěn)定增長，主要客戶為京東方科技集團股份有限公司、冠捷電子科技股份有限公司、天馬微電子股份有限公司、友達光電（蘇州）有限公司、宸鴻科技（廈門）有限公司等消費電子廠商和面板制造商，預計2022年度企業(yè)營收達到26000萬元。

2.廈門某微電子有限公司

（1）企業(yè)簡介

公司成立于2019年2月26日，企業(yè)從事物聯(lián)網(wǎng)智能端子的32位MCU芯片研發(fā)、設計與銷售，采用Fabless模式，委托專業(yè)廠家進行晶圓生產(chǎn)、封裝和測試，通過自有渠道或代理商銷售產(chǎn)品，具體產(chǎn)品形式為晶圓、裸片和封裝芯片，研發(fā)的芯片系列有院①應用于物聯(lián)網(wǎng)、電動工具、玩具的通用型系列芯片；②應用于健康監(jiān)測如血糖儀、血壓器，藍牙耳機等智能穿戴及電機等細分領域的芯片；③智能門鎖指紋識別等專用或定制芯片。下游客戶主要有電子模組、元器件廠商、電機廠家等，目前構成銷售收入的主要為藍牙無線耳機的入耳、復位等系列芯片及消費電子的低端8位MCU，未來重點發(fā)展家庭健康監(jiān)測、伺服電機驅動等芯片研發(fā)及銷售，力爭成為平臺化芯片提供商。

（2）成果轉化基金投資效益分析

①經(jīng)濟效益院2020年9月末，公司主營業(yè)務收入280.87萬元、凈利潤-653.88萬元、凈資產(chǎn)1412.49萬元；2021年9月末公司主營業(yè)務收入2003.53萬元、凈利潤-196.34萬元、凈資產(chǎn)5929.34萬元，分別同比增長623.33%、69.97%、319.77%。

②社會效益院公司2021年9月末員工人數(shù)46人 ，較2020年年底增加16人。

③技術研發(fā)院公司原擁有各項發(fā)明、實用新型專利5項，其中實用新型專利1項、集成電路版圖設計4項，截至2021年9月末，各項發(fā)明、實用新型專利增加至6項。

④發(fā)展預期院目前企業(yè)訂單穩(wěn)定增長，預計2022年度企業(yè)營收達到6200萬元。