高風(fēng)平，滕鐸文

（內(nèi)蒙古科技大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，內(nèi)蒙古 包頭 014010）

一、引言

作為《巴黎氣候變化協(xié)定》①聯(lián)合國(guó).巴黎協(xié)定[EB/OL].（2022-01-19）https://www.un.org/zh/climatechange/paris-agreement.的締約方，我國(guó)設(shè)定了“二氧化碳排放力爭(zhēng)于2030年前達(dá)到峰值，努力爭(zhēng)取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和”的目標(biāo)，為在21世紀(jì)末將全球平均氣溫較工業(yè)化前水平升高控制在2攝氏度之內(nèi)做出貢獻(xiàn)。這就對(duì)能源產(chǎn)業(yè)有了零碳的要求，也就是在生產(chǎn)、使用能源時(shí)二氧化碳排放不增加，促使能源產(chǎn)業(yè)提高化石能源的利用效率，并加大對(duì)光能、風(fēng)能等可再生能源的利用效率。但是，我國(guó)未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間的能源結(jié)構(gòu)仍需要以化石能源為主，尤其是煤炭能源②國(guó)家能源局.《中國(guó)的能源狀況與政策》白皮書(shū)[EB/OL].http://www.nea.gov.cn/2011-08/22/c_131065968.htm.，碳中和的壓力巨大。

面對(duì)如此嚴(yán)峻的形勢(shì)，我國(guó)通過(guò)與不同的經(jīng)濟(jì)主體合作、加強(qiáng)低碳技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展等方式推動(dòng)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)化。特別值得注意的是，今年債券市場(chǎng)增設(shè)了“碳中和債”的子品種，自推出后其市場(chǎng)發(fā)行規(guī)模已達(dá)1281.95億元，超出了以往綠色債券的同期規(guī)模。綠色金融的標(biāo)準(zhǔn)化不僅有助于綠色金融利用金融服務(wù)工具將生態(tài)資源向生態(tài)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化，也有利于拓寬綠色金融的融資渠道，使得“高能耗、高污染、高排放”的產(chǎn)業(yè)得到金融支持，低碳產(chǎn)業(yè)逐漸實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?。綠色金融相關(guān)政策體系逐步完善，基于數(shù)量交易的碳排放權(quán)交易制度是政府促進(jìn)低碳發(fā)展的重要綠色金融工具，通過(guò)“誰(shuí)污染誰(shuí)付費(fèi)”的原則減少溫室氣體的排放。國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)于2010年頒布《關(guān)于開(kāi)展低碳省區(qū)和低碳城市試點(diǎn)工作的通知》③中華人民共和國(guó)中央人民政府.關(guān)于開(kāi)展低碳省區(qū)和低碳城市試點(diǎn)工作的通知[EB/OL].（2022-01-19）http://www.gov.cn/zwgk/2010-08/10/content_1675733.htm.，并于2013年在北京、天津、上海、重慶、廣東、湖北以及深圳等專門(mén)進(jìn)行碳排放權(quán)交易試點(diǎn)。2020年12月25日中華人民共和國(guó)生態(tài)環(huán)境部會(huì)議審議通過(guò)《碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》④中華人民共和國(guó)中央人民政府.碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）[EB/OL].（2022-01-19）http://www.gov.cn/zhengce/zhengceku/2021-01/06/content_5577360.htm.，旨在推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)，更好履行《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》⑤聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署.聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約[EB/OL].（2022-01-19）https://unfccc.int/.和《巴黎氣候變化協(xié)定》，并充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制作用。但是，碳排放權(quán)交易制度的實(shí)踐過(guò)程中是否減少了化石燃料的碳排放，改善了化石能源的消耗，提高了能源利用效率，是一個(gè)值得關(guān)注的問(wèn)題。

本文從單要素能源效率和綠色全要素能源效率的視角出發(fā)，對(duì)碳排放權(quán)交易制度影響能源利用效率情況進(jìn)行研究，并驗(yàn)證了其內(nèi)在影響機(jī)制，做出了以下改善。

（1）梳理的文獻(xiàn)來(lái)看，很少有文章針對(duì)碳排放權(quán)交易制度是否有效提升地區(qū)能源效率做研究。少量文獻(xiàn)是以碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策為對(duì)象，研究其減排效果和經(jīng)濟(jì)績(jī)效。（2）現(xiàn)有文獻(xiàn)通過(guò)構(gòu)建數(shù)理模型來(lái)預(yù)測(cè)政策效果，但是數(shù)理模型有許多的前提假設(shè)條件，實(shí)踐中難以滿足這些條件。本文運(yùn)用雙重差分法將碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策看成是一次準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)研究其對(duì)能源效率的影響，研究結(jié)論更加穩(wěn)健，可以避免一系列內(nèi)生性問(wèn)題。比如將減排效果全部歸因于環(huán)境規(guī)制而導(dǎo)致高估能源效率、環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的測(cè)量誤差問(wèn)題、環(huán)境管制衡量指標(biāo)的選取等。但是雙重差分方法仍然無(wú)法避免其他政策的干擾以及隨時(shí)間變化的地方特征。因此，本文進(jìn)行了安慰劑檢驗(yàn)、PSM—DID估計(jì)，剔除其他能源政策干擾的檢驗(yàn)。（3）研究市場(chǎng)化和低碳技術(shù)創(chuàng)新對(duì)能源效率的影響，并在異質(zhì)性方面做了實(shí)證研究，有助于試點(diǎn)地區(qū)的資源優(yōu)化配置，加快試點(diǎn)地區(qū)內(nèi)部企業(yè)的能源利用效率，加強(qiáng)應(yīng)對(duì)氣候變化威脅的反應(yīng)，轉(zhuǎn)變粗放型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)。

二、理論分析與研究假設(shè)

（一）碳排放權(quán)交易制度與能源利用效率的關(guān)系

碳排放權(quán)交易制度作為體制改革中環(huán)境規(guī)制的手段，其與能源利用效率的關(guān)系一直存在著廣泛的爭(zhēng)論?，F(xiàn)有文獻(xiàn)研究環(huán)境規(guī)制與能源利用效率主要有以下幾種觀點(diǎn)?；凇安ㄌ丶僬f(shuō)”的研究認(rèn)為環(huán)境權(quán)益工具可以通過(guò)促進(jìn)創(chuàng)新，產(chǎn)生創(chuàng)新補(bǔ)償效應(yīng)，使得能源利用效率提升。Zhang和Zhang（2019）[1]基于2010—2015年中國(guó)30個(gè)省份的面板數(shù)據(jù)，實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)環(huán)境規(guī)制和環(huán)境創(chuàng)新對(duì)能源利用效率具有直接的積極作用，這與Hancevic（2016）[2]通過(guò)案例分析的研究結(jié)果一致。還有部分學(xué)者認(rèn)為環(huán)境規(guī)制與能源利用效率呈非線性關(guān)系，主要原因是能源的“稀缺性”與“外部性”兩種自然屬性，使得影響能源利用效率的主導(dǎo)力量由“創(chuàng)新補(bǔ)償效應(yīng)”演變?yōu)椤白裱杀拘?yīng)”（張華等，2014；Zhang and Song，2021；周四軍等，2020）[3-5]。另外，部分學(xué)者基于能源角度，認(rèn)為存在“能源回彈效應(yīng)”（Peter等，2000）[6]，即雖然技術(shù)進(jìn)步能夠使能源效率提升從而達(dá)到節(jié)約能源的效果，但也會(huì)同時(shí)使產(chǎn)品的單位生產(chǎn)價(jià)格與成本降低，進(jìn)一步增加產(chǎn)品的實(shí)際需求與消費(fèi)量，進(jìn)而帶來(lái)更多能源消費(fèi)，導(dǎo)致額外的能源消費(fèi)抵消能效提高節(jié)約的能源。因此，提出假設(shè)1：碳排放權(quán)交易制度正向影響能源效率，但可能存在時(shí)間上的滯后性。

（二）碳排放權(quán)交易制度通過(guò)市場(chǎng)化提升能源利用效率

由于碳排放權(quán)份額作為一種“商品”進(jìn)入市場(chǎng)，其本身運(yùn)行過(guò)程中會(huì)被市場(chǎng)機(jī)制的不足影響，例如投機(jī)行為、供求關(guān)系滯后等問(wèn)題。不完全競(jìng)爭(zhēng)的情況在交易市場(chǎng)的確比較普遍，一些企業(yè)利用購(gòu)買(mǎi)并儲(chǔ)存比自身配額明顯超出的權(quán)利，以壟斷謀取收益或供未來(lái)使用，進(jìn)而導(dǎo)致產(chǎn)品市場(chǎng)出現(xiàn)產(chǎn)量下降等嚴(yán)重的問(wèn)題（Goeree等，2010）[7]。此外，碳排放權(quán)交易機(jī)制在一級(jí)市場(chǎng)的初始分配是免費(fèi)的，可能會(huì)使市場(chǎng)上進(jìn)入很多價(jià)格低廉的碳排放權(quán)配額，導(dǎo)致碳排放權(quán)的價(jià)格暴跌、供給過(guò)剩等問(wèn)題出現(xiàn)，最終影響到交易市場(chǎng)，導(dǎo)致市場(chǎng)失靈（胡德勝，2016）[8]。比如2005—2007年，由于歐盟設(shè)置的碳排放權(quán)配額指標(biāo)太多、供給過(guò)剩，最終使價(jià)格崩潰，一度導(dǎo)致碳排放權(quán)的單價(jià)降到0.1歐元（王文舉和李峰，2016）[9]。所以，在二級(jí)交易市場(chǎng)上，碳排放權(quán)交易制度能不能夠保證公平、公開(kāi)、公正交易是由市場(chǎng)化總水平?jīng)Q定的。就行政管理的角度而言，碳排放權(quán)交易是政府為了實(shí)現(xiàn)溫室氣體減排而設(shè)立的新型市場(chǎng)，其運(yùn)行機(jī)制也可能帶有一定的行政色彩，在采取監(jiān)管措施方面，部分地方政府把“市場(chǎng)”和“經(jīng)濟(jì)手段”或“經(jīng)濟(jì)杠桿”混同，直接影響了企業(yè)間配額買(mǎi)賣(mài)的積極性。因此，提出假設(shè)2：碳排放權(quán)交易制度通過(guò)市場(chǎng)化對(duì)能源效率產(chǎn)生影響。

（三）碳排放權(quán)交易制度通過(guò)低碳技術(shù)創(chuàng)新提升能源利用效率

在生態(tài)環(huán)境和能源供給的雙重約束下，宏觀角度上，政府會(huì)逐漸擴(kuò)大碳排放權(quán)交易實(shí)體的范圍，允許更多企業(yè)參與，充分利用碳排放權(quán)交易市場(chǎng)機(jī)制，促進(jìn)低碳技術(shù)創(chuàng)新；公眾綠色消費(fèi)理念的形成，也增加了低碳需求，引導(dǎo)更多資金進(jìn)入低碳技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域，促進(jìn)低碳技術(shù)創(chuàng)新的推廣。中觀角度上，對(duì)于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，政府會(huì)建立一系列諸如差異化電價(jià)、能源消費(fèi)配額監(jiān)督檢查等制度，不斷提高企業(yè)排碳成本，降低其在市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，迫使產(chǎn)能落后的企業(yè)退出市場(chǎng)，引導(dǎo)社會(huì)資本流向低能耗、低排放、高產(chǎn)能等新興產(chǎn)業(yè)；與此同時(shí)，政府也會(huì)扶持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和新能源產(chǎn)業(yè)替代，增強(qiáng)其成本優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步擴(kuò)大其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，使得能源利用效率得到有效提升。微觀角度上，首先，碳排放權(quán)交易制度的出現(xiàn)使得企業(yè)必須加強(qiáng)低碳技術(shù)創(chuàng)新來(lái)降低碳排放量（齊紹洲等，2018；Noailly和Smeets，2015；Aghion等，2016）[10-12]。其次，碳排放權(quán)交易制度使企業(yè)在創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)收益方面的預(yù)期被提高，這就代表對(duì)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)憂被弱化，導(dǎo)致眾多企業(yè)在低碳技術(shù)創(chuàng)新方面的投入更多，能源利用效率得以提升。再次，企業(yè)本身所處的地域、行業(yè)等影響，在能源利用效率上也存在較大的差異，能源利用效率高的企業(yè)為了獲得更高的收益，在額外收益的驅(qū)動(dòng)下，會(huì)將多余配額出售來(lái)獲取收益，從而進(jìn)一步提升基于低碳技術(shù)創(chuàng)新的能源效率；能源利用效率低的企業(yè)，會(huì)因?yàn)樯鎵毫偷吞技夹g(shù)缺乏，主動(dòng)在生產(chǎn)過(guò)程中節(jié)能減排，提升能源利用效率。因此，提出假設(shè)3：碳排放權(quán)交易制度通過(guò)低碳技術(shù)創(chuàng)新對(duì)能源效率產(chǎn)生正向影響。

三、數(shù)據(jù)來(lái)源及模型設(shè)定

（一）數(shù)據(jù)來(lái)源

各省份能源消費(fèi)量數(shù)據(jù)來(lái)自2004—2019年《中國(guó)能源統(tǒng)計(jì)年鑒》，計(jì)算綠色全要素能源效率以及一系列控制變量的數(shù)據(jù)來(lái)自2004—2019年各省份統(tǒng)計(jì)局官網(wǎng)；市場(chǎng)化總水平指數(shù)、政府與市場(chǎng)關(guān)系指數(shù)數(shù)據(jù)來(lái)自《中國(guó)分省份市場(chǎng)化指數(shù)報(bào)告（2019）》[13]，為了減小異方差，本文進(jìn)行對(duì)數(shù)處理；低碳技術(shù)創(chuàng)新Y02的數(shù)據(jù)來(lái)自PatSnap全球?qū)＠麢z索數(shù)據(jù)庫(kù)。

（二）模型設(shè)定

本文將2013年實(shí)施的碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策看作是一次準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，通過(guò)雙重差分模型（DID）來(lái)估算碳排放權(quán)交易制度影響單要素能源效率與綠色全要素能源效率的情況。以2004—2019年全國(guó)30個(gè)省份（西藏自治區(qū)、香港特別行政區(qū)、澳門(mén)特別行政區(qū)、臺(tái)灣地區(qū)數(shù)據(jù)缺失）的面板數(shù)據(jù)作為研究樣本，參考宋弘等（2019）[14]和Cheng等（2019）[15]的做法，同時(shí)考慮到政策執(zhí)行存在的滯后性，將政策開(kāi)始實(shí)施的時(shí)間定義為2013年。因此，將2004—2012年設(shè)置為碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策出臺(tái)前的時(shí)期，將2013—2019年設(shè)置為政策的執(zhí)行年份。在實(shí)驗(yàn)組和控制組的區(qū)分上，以碳排放權(quán)交易試點(diǎn)省份北京、上海、天津、重慶、湖北、廣東6個(gè)省份作為實(shí)驗(yàn)組，其余的24個(gè)省份作為控制組。參考學(xué)者們的研究，設(shè)計(jì)的模型如下：

其中，i表示地區(qū)、t表示年份；Y為被解釋變量，即單要素能源效率和綠色全要素能源效率；treat屬于碳排放權(quán)交易試點(diǎn)虛擬變量，處于碳排放權(quán)交易試點(diǎn)區(qū)的是1，非試點(diǎn)區(qū)是0；post屬于時(shí)間分組變量，2004—2012年取值為0,2013—2019年取值為1；Xit表示一系列控制變量：工業(yè)發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、人口集聚、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、研發(fā)創(chuàng)新能力、能源消費(fèi)規(guī)模和污染物排放水平；γt為時(shí)間固定效應(yīng)；θi為地區(qū)固定效應(yīng)，如氣候、地理特征和資源稟賦等；provincei×yeart代表地區(qū)個(gè)體時(shí)間效應(yīng)，主要是為隨時(shí)間變化控制各城市隨模型無(wú)法識(shí)別的因素影響估計(jì)結(jié)果的情況；εit為隨機(jī)誤差項(xiàng)。

（三）變量說(shuō)明

1.被解釋變量

單要素能源效率（energy）：本文在研究能源效率問(wèn)題時(shí)，主要是以能源強(qiáng)度的變化來(lái)反映單要素能源利用效率的變化。能源消耗強(qiáng)度（能源強(qiáng)度）即單位地區(qū)生產(chǎn)總值能源消耗，也就是生產(chǎn)單位地區(qū)生產(chǎn)總值所需要的能源消耗量，e=E/Y，E為能源消耗總量，單位為萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤，Y為國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP），單位為億元。能源強(qiáng)度是衡量能源效率的指標(biāo)，并與能源效率呈反比，能源強(qiáng)度越高，能源效率越低；能源強(qiáng)度越低，能源效率越高（王俊杰等，2014）[16]。美 國(guó) 國(guó) 會(huì) 經(jīng) 濟(jì) 研 究 會(huì)（Joint Economic Committee of the Us Congree）對(duì)傳統(tǒng)資本生產(chǎn)和勞動(dòng)生產(chǎn)的效率進(jìn)行了補(bǔ)充性分析，認(rèn)為能源效率的數(shù)值和GDP是倒數(shù)關(guān)系。因此，單位地區(qū)生產(chǎn)總值能源消耗越低，表明單要素能源效率越高。

綠色全要素能源效率（GTEPE）：本文基于Hu等2019）[17]定義的全要素能源效率，參考劉常青等（2017）[18]的研究，同時(shí)結(jié)合綠色發(fā)展理念和可持續(xù)發(fā)展理念，提出綠色全要素能源效率就是固定能源投入除外的，在資本、勞動(dòng)等生產(chǎn)要素基礎(chǔ)上，最大限度地保證非期望產(chǎn)出降低，使投入與期望產(chǎn)出符合最佳生產(chǎn)實(shí)踐的情況下，需要的最佳能源投入量和實(shí)際生產(chǎn)投入量的比，選取勞動(dòng)、資本和能源消費(fèi)總量作為投入要素。其中資本存量采用單豪杰（2008）[19]的永續(xù)盤(pán)存法進(jìn)行測(cè)算，將單位地區(qū)生產(chǎn)總值作為期望產(chǎn)出，工業(yè)二氧化硫、工業(yè)煙粉塵、工業(yè)廢水作為非期望產(chǎn)出，利用SBM-Malmquist-Luenberger指數(shù)法測(cè)算綠色全要素能源效率。

2.核心解釋變量

α1是treat與post的交互項(xiàng)系數(shù)，通過(guò)該系數(shù)估計(jì)2013年實(shí)施的碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策對(duì)各省份能源效率的影響。如果被解釋變量為單要素能源效率時(shí)，α1為負(fù)，說(shuō)明碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策有效減少了單位地區(qū)生產(chǎn)總值能源消耗，提升了單要素能源效率。如果被解釋變量為綠色全要素能源效率，α1為正，說(shuō)明碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策有效提高了綠色全要素能源效率。

3.控制變量

本文的控制變量參考陳詩(shī)一（2012）[20]和李小勝等（2018）[21]的研究，包括工業(yè)發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、人口集聚、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、研發(fā)創(chuàng)新能力、能源消費(fèi)規(guī)模和污染物排放水平等，見(jiàn)表1。工業(yè)結(jié)構(gòu)（industry），利用省市工業(yè)總產(chǎn)值除以地區(qū)生產(chǎn)總值比重衡量；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（second），利用第二產(chǎn)業(yè)增加值占地區(qū)生產(chǎn)總值的比重衡量；人口密度（popden），利用省市的人口數(shù)據(jù)除以行政區(qū)域的面積衡量；人均地區(qū)生產(chǎn)總值（pergdp），利用省市的地區(qū)生產(chǎn)總值除以城市年末總?cè)丝诤饬浚源藖?lái)表征經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平；研發(fā)創(chuàng)新能力（patent），以發(fā)明專利數(shù)代表地區(qū)的研發(fā)創(chuàng)新能力；能源消費(fèi)總量（es）代表能源消費(fèi)規(guī)模；二氧化硫排放量（SO2）代表污染物水平。表1是主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)。

表1 主要變量描述性統(tǒng)計(jì)值

四、實(shí)證檢驗(yàn)與分析

（一）基本回歸結(jié)果

本文基于（1）式使用雙重差分法進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。結(jié)果如表2所示，綜合考慮時(shí)間固定效應(yīng)（γt）、地區(qū)固定效應(yīng)（θi）及地區(qū)時(shí)間趨勢(shì)項(xiàng)（provincei×yeart）之后，將控制變量工業(yè)結(jié)構(gòu)（Ln industry）、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（second）、人口變量（Ln popden）、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（Ln pergdp）、研發(fā)創(chuàng)新能力（Ln patent）、能源消費(fèi)規(guī)模（Ln es）和污染物排放水平（LnSO2）引入。

表2 碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策對(duì)單要素能源效率和綠色全要素能源效率影響的回歸結(jié)果

從平均處理效應(yīng)來(lái)看，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策的開(kāi)展在1%的顯著水平上提高了單要素能源效率和綠色全要素能源效率，假設(shè)1成立。但是政策前后的平均處理效應(yīng)難以有效說(shuō)明政策實(shí)行對(duì)試點(diǎn)省份綠色全要素能源效率的沖擊影響。因此本文將實(shí)施政策年份以后的動(dòng)態(tài)效應(yīng)引入，能夠更為嚴(yán)謹(jǐn)?shù)貙?duì)碳排放權(quán)交易制度動(dòng)態(tài)影響綠色全要素能源效率的情況進(jìn)行分析，結(jié)果如表2所示。同樣在考慮了控制變量后，單要素能源效率方面，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策對(duì)單要素能源效率的影響雖然顯著，但并非立竿見(jiàn)影。綠色全要素能源效率方面，2013年和2014年基本持平，2015年出現(xiàn)了下降的趨勢(shì)，2016年至2019年開(kāi)始穩(wěn)步上升，所有年份的系數(shù)均顯著，表明了碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策對(duì)綠色全要素能源效率的提升起到了較為持續(xù)的積極作用。

（二）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為確保本文研究結(jié)果的可靠性，采取一系列的穩(wěn)健性檢驗(yàn)。所有的穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果均可以再次印證碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策對(duì)能源效率產(chǎn)生了顯著的積極作用。

1.平行趨勢(shì)檢驗(yàn)

從平行趨勢(shì)檢驗(yàn)的動(dòng)態(tài)效應(yīng)來(lái)看（見(jiàn)圖1、圖2），不管是單要素能源效率還是綠色全要素能源效率，2007—2012年的雙重交互項(xiàng)的系數(shù)均在0值上下小幅度波動(dòng)，且不顯著，這說(shuō)明2013年以前試點(diǎn)地區(qū)和非試點(diǎn)地區(qū)的單要素能源效率和綠色全要素能源效率不存在顯著差異，滿足平行趨勢(shì)假定。2014年單位地區(qū)生產(chǎn)總值能源消耗的系數(shù)由制度前正系數(shù)轉(zhuǎn)變成負(fù)系數(shù)，代表碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策顯著負(fù)向影響單位地區(qū)生產(chǎn)總值能源消耗，即對(duì)單要素能源效率有正向沖擊影響。由于綠色全要素能源效率涵蓋資本、勞動(dòng)力、能源、期望以及非期望產(chǎn)出，能源效率為多要素，因此綠色全要素能源效率的邊際效應(yīng)可能受到上述因素的影響，在政策實(shí)施的當(dāng)年（2013年）就起到了顯著的積極作用，并呈現(xiàn)逐年增強(qiáng)的趨勢(shì)。

圖1 碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策對(duì)單要素能源效率影響的動(dòng)態(tài)效應(yīng)

圖2 碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策對(duì)綠色全要素能源效率影響的動(dòng)態(tài)效應(yīng)

2.剔除其他政策的影響

在碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策試點(diǎn)推動(dòng)的過(guò)程中，我國(guó)一直保證“節(jié)能”和“減排”同步進(jìn)行，除了碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策，國(guó)家還綜合運(yùn)用多種政策手段，例如2007年在江蘇、浙江、天津、湖北、湖南、內(nèi)蒙古、山西、重慶、陜西、河北、河南11個(gè)省份正式啟動(dòng)排污權(quán)交易試點(diǎn)工作；2009年財(cái)政部和科技部《關(guān)于開(kāi)展節(jié)能與新能源汽車示范推廣試點(diǎn)工作的通知》①中華人民共和國(guó)中央人民政府.關(guān)于開(kāi)展節(jié)能與新能源汽車示范推廣試點(diǎn)工作的通知[EB/OL].（2022-01-19）http://www.gov.cn/zwgk/2009-02/05/content_1222338.htm.，總共有26個(gè)城市入選為節(jié)能與新能源汽車試點(diǎn)城市；2011年重點(diǎn)對(duì)30個(gè)試點(diǎn)城市實(shí)施節(jié)能減排財(cái)政政策。為了排除其他政策對(duì)估計(jì)結(jié)果的影響，本文選擇剔除河北、內(nèi)蒙古、陜西、山西、江蘇、河南、山東7個(gè)煤炭消費(fèi)大省以及云南、新疆、甘肅、青海、寧夏等西部地區(qū)，從而對(duì)基準(zhǔn)模型進(jìn)行重新估計(jì)。

結(jié)果如表3所示，在剔除了其他政策的影響后，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策仍能在1%的顯著性水平上提升單要素能源效率，10%的顯著性水平上提升綠色全要素能源效率。這表明碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策對(duì)綠色全要素能源效率的積極作用仍然具有穩(wěn)健性。

表3 剔除其他政策影響后的回歸結(jié)果

3.安慰劑檢驗(yàn)

為了進(jìn)一步排除其他不可預(yù)見(jiàn)的因素對(duì)估計(jì)結(jié)果的影響，需要進(jìn)行安慰劑檢驗(yàn)。安慰劑檢驗(yàn)的核心思想就是虛構(gòu)處理組或者虛構(gòu)政策執(zhí)行的時(shí)間，如果在不同的虛構(gòu)方式下的估計(jì)量的結(jié)構(gòu)依然顯著，那么就說(shuō)明原來(lái)的估計(jì)結(jié)果不穩(wěn)健，出現(xiàn)了偏誤。安慰劑檢驗(yàn)即在樣本當(dāng)中隨機(jī)挑選，并展開(kāi)虛擬實(shí)驗(yàn)組多次回歸，該回歸須與基準(zhǔn)回歸一致。實(shí)際操作就是對(duì)本文研究樣本（30個(gè)省份）展開(kāi)1000次抽樣，在抽樣結(jié)果中每次隨機(jī)挑選11個(gè)省份充當(dāng)虛擬實(shí)驗(yàn)組，剩下的省份充當(dāng)控制組，根據(jù)模型（1）進(jìn)行回歸，核密度分布如圖3和圖4所示，絕大部分的P值都大于0.1，t值的絕對(duì)值都在2以內(nèi)，說(shuō)明1000次的隨機(jī)抽樣中，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策對(duì)能源效率均不顯著?；诎参縿z驗(yàn)的本文估計(jì)結(jié)果可知，試點(diǎn)政策對(duì)單要素能源效率和綠色全要素能源效率的影響與其他不可觀測(cè)因素的關(guān)系不大。

圖3 單要素能源效率：帶寬=0.2246

圖4 綠色全要素能源效率：帶寬=0.2178

4.PSM—DID估計(jì)

由于本文的樣本涵蓋了全國(guó)大部分省份，省份之間的地域差距大、經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，顯然存在較大的個(gè)體差異，這樣就難以保證在實(shí)施碳排放權(quán)交易政策前實(shí)驗(yàn)組與控制組個(gè)體特征相同。因此，采用傾向得分匹配（PSM）解決DID方法中存在的“選擇性偏差”，以控制變量充當(dāng)樣本點(diǎn)的具體識(shí)別特征，來(lái)匹配實(shí)驗(yàn)組與控制組地區(qū)，匹配完成后再通過(guò)差分法進(jìn)行回歸。PSM-DID模型回歸結(jié)果如表4所示，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策的實(shí)施顯著提升了綠色全要素能源效率，說(shuō)明本文的結(jié)論仍然穩(wěn)健。

表4 PSM—DID估計(jì)結(jié)果

（三）影響機(jī)制檢驗(yàn)：市場(chǎng)化和低碳技術(shù)創(chuàng)新視角

從上述的實(shí)證結(jié)果可知，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策可使單位地區(qū)生產(chǎn)總值能耗顯著降低，綠色全要素能源效率得以提升，但是其內(nèi)在影響機(jī)制是什么？這就需要進(jìn)行深入挖掘。

1.市場(chǎng)化視角

市場(chǎng)化總水平指數(shù)（Ln market）和政府與市場(chǎng)關(guān)系指數(shù)（Ln gover）：參考史丹和李少林（2020）[22]的研究，基于中國(guó)各省份市場(chǎng)化相對(duì)進(jìn)程系列報(bào)告，來(lái)進(jìn)行市場(chǎng)化總指數(shù)衡量市場(chǎng)化水平的代理變量的選擇，為了減小異方差，本文取其對(duì)數(shù)。參照王桂軍和盧瀟瀟（2019）[23]的做法，建立如下的模型：

其中，最關(guān)注的是traetit×postit×Lnmechanismit的系數(shù)μ1。其他變量與模型（1）一致。

結(jié)果如表5所示，可以看出，市場(chǎng)化總水平和政府與市場(chǎng)關(guān)系水平均可以顯著提升單要素能源效率和綠色全要素能源效率，假說(shuō)2得以驗(yàn)證。該結(jié)論也印證了盛鵬飛（2015）[24]的研究結(jié)果，市場(chǎng)化進(jìn)程提高有利于改善能源效率，并反駁了國(guó)外部分學(xué)者對(duì)市場(chǎng)化改革成效的質(zhì)疑（Allen等，2005）[25]。

表5 影響機(jī)制檢驗(yàn)：市場(chǎng)化

2.低碳技術(shù)創(chuàng)新視角

本文將分類號(hào)為Y02的專利視為低碳技術(shù)創(chuàng)新，因?yàn)閷＠麛?shù)據(jù)可以對(duì)某地區(qū)創(chuàng)新投入企業(yè)的產(chǎn)出指標(biāo)進(jìn)行客觀反映（倪鵬飛等，2011）[26]。歐洲專利局聯(lián)合美國(guó)專利局發(fā)布的專利分類法當(dāng)中定義Y02為適應(yīng)或減緩氣候變化的應(yīng)用與技術(shù)（Ghisetti和Quatraro，2017）[27]。為了減小異方差，本文取其對(duì)數(shù)建立如下模型：

其 中，最 關(guān) 注 的 是traetit×postit×LnY02it的 系 數(shù)β1。其他變量和模型（1）保持一致。

結(jié)果如表6所示，對(duì)于單要素能源效率，低碳技術(shù)創(chuàng)新的系數(shù)在5%的水平上顯著為負(fù)，這說(shuō)明碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策可以通過(guò)低碳技術(shù)創(chuàng)新提高單要素能源效率。綠色全要素能源效率方面，5%水平上低碳技術(shù)創(chuàng)新系數(shù)顯著為正，代表碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策帶來(lái)的“波特效應(yīng)”顯著，從而使綠色全要素能源效率提升。因此，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策可以基于低碳技術(shù)創(chuàng)新保證能源效率的提升，驗(yàn)證假說(shuō)3。

表6 影響機(jī)制檢驗(yàn)：低碳技術(shù)創(chuàng)新視角

（四）異質(zhì)性分析

我國(guó)是一個(gè)地區(qū)發(fā)展不平衡的發(fā)展中國(guó)家，各個(gè)省份之間在地理位置、經(jīng)濟(jì)規(guī)模、環(huán)保意識(shí)以及地方政策等方面存在差異，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策的實(shí)施效果也可能會(huì)存在差異。鑒于此，本文進(jìn)一步檢驗(yàn)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策影響能源效率的地區(qū)差異。本文按照各省份的地理位置將其劃分為東部地區(qū)、中部地區(qū)、西部地區(qū)。異質(zhì)性分析采用PSMDID來(lái)避免DID方法中存在的“選擇性偏差”。根據(jù)地理位置不同來(lái)劃分，天津、北京、上海與廣東均為東部地區(qū)，湖北為中部地區(qū)，重慶為西部地區(qū)。

結(jié)果如表7所示，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策對(duì)東部地區(qū)、中部地區(qū)、西部地區(qū)的單要素能源效率和綠色全要素能源效率均起到了顯著的作用。單位地區(qū)生產(chǎn)總值能源消耗方面，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策對(duì)東部地區(qū)影響最大，對(duì)中部地區(qū)影響最小。綠色全要素能源效率方面，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策對(duì)東部地區(qū)綠色全要素能源效率的提升效應(yīng)最大，西部地區(qū)次之，中部地區(qū)不顯著。原因在于：第一，東部地區(qū)的資源儲(chǔ)量較少，企業(yè)使用能源的成本較高，為實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，企業(yè)會(huì)更加注重在低碳技術(shù)創(chuàng)新方面的投入，隨著創(chuàng)新投入的增加，能源效率高的企業(yè)可以將多余的碳排放權(quán)配額出售給能源效率低的企業(yè)，在技術(shù)外溢的影響下，能源效率低的企業(yè)改善了能源效率，進(jìn)而促進(jìn)地區(qū)整體能源效率提高；第二，東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)，人口密度較大，綠色消費(fèi)的政策導(dǎo)向更加積極，企業(yè)向新能源發(fā)展的意愿更高，但新能源也是新興產(chǎn)業(yè)，企業(yè)存在的技術(shù)差異明顯，導(dǎo)致碳排放權(quán)交易制度的展開(kāi)主要集中在技術(shù)創(chuàng)新能力高和技術(shù)創(chuàng)新能力低的企業(yè)之間，顯著提升了能源效率；第三，對(duì)中部地區(qū)綠色全要素能源效率不顯著的原因在于，衰退型資源地級(jí)市中有50%的地級(jí)市位于中部地區(qū)①數(shù)據(jù)來(lái)源：《關(guān)于印發(fā)全國(guó)資源型城市可持續(xù)發(fā)展規(guī)劃（2013—2020年）》中確立了262個(gè)資源型城市，根據(jù)資源豐裕度分為成長(zhǎng)型、成熟型、衰退型和再生型四類資源型城市。，而衰退型資源城市的特點(diǎn)就是能源資源處于慢慢枯竭的狀態(tài)，各類企業(yè)能源成本明顯提升，勞動(dòng)力與資本出現(xiàn)嚴(yán)重外流，導(dǎo)致在能源創(chuàng)新層面缺少投入，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策難以顯著影響其能源效率。

表7 異質(zhì)性分析

五、結(jié)論與政策建議

本文基于碳交易試點(diǎn)政策，選擇中國(guó)30個(gè)省份，利用單要素能源效率和綠色全要素能源效率兩個(gè)指標(biāo)衡量能源效率，運(yùn)用雙重差分法估計(jì)其對(duì)能源效率的影響，得到以下結(jié)論。

首先，碳排放權(quán)交易制度可以顯著提升綠色全要素能源效率。其次，該制度對(duì)綠色全要素能源效率的影響雖然顯著，但并非立竿見(jiàn)影，存在滯后性。影響機(jī)制分析表明，碳排放權(quán)交易制度通過(guò)市場(chǎng)化總水平和政府與市場(chǎng)關(guān)系水平顯著提升綠色全要素能源效率；低碳技術(shù)創(chuàng)新的能力也可以有效提升綠色全要素能源效率。異質(zhì)性分析表明，碳排放權(quán)交易制度對(duì)東部地區(qū)綠色全要素能源效率影響最大，對(duì)中部地區(qū)影響最小。此外，本文利用平行趨勢(shì)檢驗(yàn)、剔除其他政策影響的檢驗(yàn)、安慰劑檢驗(yàn)、PSM—DID方法等穩(wěn)健性檢驗(yàn)來(lái)保證本文研究結(jié)果的穩(wěn)健性。

在上述結(jié)論的基礎(chǔ)上，提出以下建議。第一，在對(duì)全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)不斷完善的同時(shí)，還需保證其他綠色金融政策充分發(fā)揮作用，從而促進(jìn)碳排放權(quán)交易制度對(duì)能源效率的改善。利用碳補(bǔ)貼等方式使參與交易的企業(yè)增多，并確保競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制、供求關(guān)系以及交易價(jià)格能夠平穩(wěn)運(yùn)行。政府在設(shè)置碳排放權(quán)目標(biāo)和分配配額時(shí)，對(duì)部分行業(yè)要預(yù)留出足夠空間，確保政策實(shí)施帶來(lái)的滯后性影響，既能滿足能源消費(fèi)需求，又可以刺激能源企業(yè)的節(jié)能降碳。第二，對(duì)于“三高”行業(yè)，在加強(qiáng)環(huán)境規(guī)制的同時(shí)，政府需要厘清自身定位，適度干預(yù)，可以有效避免潛在的資源配置扭曲，利用市場(chǎng)機(jī)制引導(dǎo)要素合理配置，節(jié)約能源，提升能源利用效率；同時(shí)，政府在提供給交易主體良好的平臺(tái)時(shí)，也要處理好政府與市場(chǎng)的關(guān)系，在強(qiáng)調(diào)公平性的基礎(chǔ)上，發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的作用，不得干預(yù)碳排放權(quán)交易制度的實(shí)施，發(fā)揮企業(yè)的市場(chǎng)主體地位，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)與環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展。第三，鼓勵(lì)企業(yè)提升低碳技術(shù)創(chuàng)新能力。打造以企業(yè)主導(dǎo)的低碳技術(shù)創(chuàng)新體系是能源效率提升的關(guān)鍵，需要地區(qū)之間內(nèi)外聯(lián)動(dòng)，企業(yè)內(nèi)部積極探索創(chuàng)新能力，加大研發(fā)投入，外部需要國(guó)家保證碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的穩(wěn)定，減少價(jià)格波動(dòng)，降低不確定性的風(fēng)險(xiǎn)，出臺(tái)相應(yīng)補(bǔ)貼政策，鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新；引導(dǎo)企業(yè)參與綠色消費(fèi)，大力支持綠色環(huán)保企業(yè)，在研發(fā)創(chuàng)新方面投入更多。第四，對(duì)于碳排放權(quán)交易制度的實(shí)施，不僅要充分考慮各個(gè)地區(qū)的歷史累計(jì)碳排放量，更要充分衡量各個(gè)地區(qū)的自然稟賦狀況和經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，才能有效提升能源效率?？梢詫?shí)行差異化策略：對(duì)于東部地區(qū)，在碳排放權(quán)交易制度實(shí)施的同時(shí)，利用其經(jīng)濟(jì)和發(fā)展優(yōu)勢(shì)，加快發(fā)展各種綠色金融業(yè)務(wù)，并在低碳技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)的角度上提升能源效率，發(fā)揮“創(chuàng)新補(bǔ)償效應(yīng)”；對(duì)于中部地區(qū)，其中主要以煤炭能源為消費(fèi)主體的地區(qū)，在碳排放權(quán)交易制度實(shí)施的同時(shí)，政府要給予適當(dāng)?shù)难a(bǔ)貼，加快其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的速度，尤其是能源產(chǎn)業(yè)的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，強(qiáng)調(diào)清潔技術(shù)的投入和引進(jìn)，逐漸降低其能源消耗強(qiáng)度，提升能源效率；對(duì)于西部地區(qū)，可利用其豐富的礦產(chǎn)資源和能源，加快可再生能源的發(fā)展，政府在配給碳排放權(quán)時(shí)，可對(duì)可再生能源發(fā)電行業(yè)給予必要的政策扶持，逐步提高可再生能源占能源結(jié)構(gòu)的比重。