陳 艷，許 偉，周園媛

（1.中國(guó)地質(zhì)大學(xué)（武漢）經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院；2.中國(guó)地質(zhì)大學(xué)（武漢）中國(guó)礦產(chǎn)資源戰(zhàn)略與政策研究中心，湖北武漢 430074）

1 研究背景

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)和綠色經(jīng)濟(jì)成為主題。黨的十九屆五中全會(huì)明確提出加快發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)新能源技術(shù)創(chuàng)新，推動(dòng)新能源產(chǎn)品的推廣和應(yīng)用。雙循環(huán)、碳達(dá)峰和碳中和的提出，進(jìn)一步推動(dòng)了我國(guó)新能源企業(yè)海外市場(chǎng)的發(fā)展，在政策支持和市場(chǎng)拓寬的雙重加持下，我國(guó)新能源企業(yè)正處于一個(gè)前所未有的機(jī)遇期。

創(chuàng)新政策是政府為了促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新而頒布實(shí)施的一系列總的政策。Saggi［1］認(rèn)為能夠改善技術(shù)創(chuàng)新水平和外部創(chuàng)新環(huán)境的政策就是創(chuàng)新政策。隨著研究的深入，國(guó)內(nèi)學(xué)者擴(kuò)寬了創(chuàng)新政策的內(nèi)涵，認(rèn)為其不僅包括政府制定的經(jīng)濟(jì)、科技、社會(huì)政策等［2］，還包括隱性的創(chuàng)新文化和道德規(guī)范［3］。關(guān)于創(chuàng)新政策的研究方法可分為4類：（1）選用具體的政策指標(biāo)來衡量創(chuàng)新政策。政策指標(biāo)法一般將創(chuàng)新政策具化到某一種或某幾種政策指標(biāo)，但選取研發(fā)補(bǔ)助、稅收優(yōu)惠、信貸優(yōu)惠等指標(biāo)衡量創(chuàng)新政策不夠全面。（2）政策文本量化法。通過搜集創(chuàng)新政策的頒布數(shù)量，并按照頒布時(shí)間和頒布效力等維度分別對(duì)其進(jìn)行賦值，最后得出創(chuàng)新政策效度，這需要專家評(píng)分與文本挖掘等計(jì)量方法相結(jié)合，然而專家評(píng)分存在主觀性，且準(zhǔn)確高效的政策文本搜集是一個(gè)難題。（3）分析某一項(xiàng)創(chuàng)新政策實(shí)施前后的不同影響，主要利用DID、斷點(diǎn)回歸及其衍生模型進(jìn)行分析，探討某一項(xiàng)創(chuàng)新政策頒布前后所產(chǎn)生的不同效應(yīng)，然而企業(yè)創(chuàng)新實(shí)際上受到多種政策的影響，且不能連續(xù)性地反映創(chuàng)新政策的影響。（4）利用生產(chǎn)函數(shù)和全要素生產(chǎn)率之間的關(guān)系求解出一個(gè)綜合的創(chuàng)新政策，這更適合研究一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的創(chuàng)新政策。

技術(shù)創(chuàng)新兼顧技術(shù)概念與經(jīng)濟(jì)學(xué)概念［4］，是利用新思路、新技術(shù)、新方法研究開發(fā)出新能源新產(chǎn)品［5］，并進(jìn)行市場(chǎng)化商業(yè)化的整個(gè)過程［6］。對(duì)新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新影響因素的研究可以分為微觀層面和宏觀層面：微觀層面是從新能源企業(yè)本身探討對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的影響，主要涉及到新能源企業(yè)的年齡、規(guī)模、盈利情況、償債能力、企業(yè)性質(zhì)、員工激勵(lì)和高管激勵(lì)情況等影響因素；宏觀層面主要是探討區(qū)域創(chuàng)新能力、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平等因素對(duì)新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響，如Wang等［7］基于產(chǎn)業(yè)政策視角研究發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)政策有利于提高企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新激勵(lì)效果。

創(chuàng)新政策與新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新之間的關(guān)系尚未達(dá)成一致。Lin等［8］和Costantini等［9］認(rèn)為創(chuàng)新政策激勵(lì)了新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，能夠?yàn)槠髽I(yè)提供資本、人力等創(chuàng)新資源，促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新；Wang等［10］認(rèn)為創(chuàng)新政策能降低新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的單位成本，增加新企業(yè)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的預(yù)期獲利能力，最終促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新。另一部分學(xué)者則認(rèn)為創(chuàng)新政策對(duì)新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新無效甚至抑制了創(chuàng)新，如Francesco等［11］和Lam等［12］認(rèn)為創(chuàng)新政策的實(shí)施可能導(dǎo)致企業(yè)過度依賴政府提供的各種資源支持，而不愿通過提高自身的技術(shù)創(chuàng)新的方式來增加企業(yè)利潤(rùn)，進(jìn)而抑制了新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。此外，還有部分學(xué)者從區(qū)位和企業(yè)性質(zhì)角度研究創(chuàng)新政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響，如高偉等［13］的研究。

綜上，本研究在對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行分析總結(jié)后，以66家新能源企業(yè)為研究對(duì)象，采用全局主成分和固定效應(yīng)模型探討創(chuàng)新政策對(duì)我國(guó)新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的作用路徑和影響效應(yīng)，分析創(chuàng)新政策對(duì)新能源企業(yè)存在的產(chǎn)權(quán)異質(zhì)性效應(yīng)和地區(qū)異質(zhì)性效應(yīng)。

2 研究假設(shè)

2.1 創(chuàng)新政策與新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新

由于創(chuàng)新活動(dòng)存在較強(qiáng)的正外部性，使得新能源企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新受到研發(fā)投入不足的制約，而創(chuàng)新政策可以為新能源企業(yè)分擔(dān)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，降低研發(fā)投資的邊際成本，從而激勵(lì)新能源企業(yè)開展持續(xù)性創(chuàng)新活動(dòng)［14］。同時(shí)，獲得政府支持的新能源企業(yè)給外部市場(chǎng)傳遞了一個(gè)積極的信號(hào)，更易吸引其他社會(huì)資本投資和達(dá)成外部技術(shù)合作，進(jìn)而提高新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新水平［15］。

然而，Wang等［16］和黎文靖等［17］發(fā)現(xiàn)由于政府和企業(yè)之間存在信息不對(duì)稱，會(huì)導(dǎo)致出現(xiàn)激勵(lì)扭曲效應(yīng)，產(chǎn)生“尋補(bǔ)貼”投資、過度投資、策略性創(chuàng)新和研發(fā)操縱等問題，產(chǎn)生資源錯(cuò)配問題，且會(huì)對(duì)其他新能源企業(yè)起到負(fù)向引導(dǎo)，嚴(yán)重削弱了技術(shù)創(chuàng)新的激勵(lì)作用。政府部門更愿意追求現(xiàn)期利潤(rùn)和資產(chǎn)的保值增值而導(dǎo)致我國(guó)創(chuàng)新政策產(chǎn)生擠出效應(yīng)［18］。Guan等［19］研究發(fā)現(xiàn)直接資助政策未能強(qiáng)化企業(yè)創(chuàng)新的經(jīng)濟(jì)績(jī)效，抑制了市場(chǎng)機(jī)制發(fā)揮資源配置作用。因此，提出假設(shè)：

假設(shè)1a：創(chuàng)新政策有利于新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新；

假設(shè)1b：創(chuàng)新政策抑制了新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。

2.2 直接支持政策與新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新

本研究中的直接支持政策主要包括財(cái)政支持政策和稅收優(yōu)惠政策。直接支持政策能夠?yàn)樾履茉雌髽I(yè)技術(shù)創(chuàng)新提供資金支持和人才支持，降低新能源企業(yè)的研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)和研發(fā)成本，吸引市場(chǎng)投資者對(duì)新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)進(jìn)行投資，增加了新能源企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新的信心和積極性。當(dāng)實(shí)施政府補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠政策時(shí)，新能源企業(yè)很有可能會(huì)因生存壓力的減小而及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，表現(xiàn)出創(chuàng)新惰性，由于政府無法及時(shí)獲取市場(chǎng)信息，導(dǎo)致其不能根據(jù)新能源企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略的變化及時(shí)調(diào)整政策實(shí)施方式。邵敏等［20］研究發(fā)現(xiàn)政府對(duì)企業(yè)的扶持力度越大，企業(yè)的尋租動(dòng)機(jī)會(huì)越強(qiáng)，直接支持政策有可能會(huì)強(qiáng)化企業(yè)的“逆向選擇”和尋租行為，擠出技術(shù)創(chuàng)新投入。因此，提出假設(shè)：

假設(shè)2a：直接支持政策有利于新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新；

假設(shè)2b：直接支持政策不利于新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。

2.3 間接支持政策與新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新

間接支持政策主要是利用金融支持政策和科技服務(wù)政策為新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新營(yíng)造一個(gè)良好的創(chuàng)新環(huán)境，一方面通過金融支持政策拓寬融資渠道，引導(dǎo)投資者積極參與新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，打造良好的新能源技術(shù)創(chuàng)新的投融資環(huán)境；另一方面通過科技服務(wù)政策建立科技服務(wù)中介機(jī)構(gòu)為新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新提供信息支持，包括建立健全知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)等，減少“搭便車”，提高創(chuàng)新積極性。然而間接支持政策在實(shí)際中并不一定能促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。黃萃等［21］研究發(fā)現(xiàn)我國(guó)風(fēng)能政策缺少足夠的科技信息支持和信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，且沒有完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度，導(dǎo)致其未能促進(jìn)我國(guó)風(fēng)能相關(guān)科研機(jī)構(gòu)和生產(chǎn)制造企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新。李鵬利等［22］基于政策工具視角研究發(fā)現(xiàn)在產(chǎn)權(quán)制度和商業(yè)保密制度等法規(guī)管制方面仍然存在漏洞，導(dǎo)致部分技術(shù)創(chuàng)新成果難以產(chǎn)業(yè)化。因此，提出假設(shè)：

假設(shè)3a：間接支持政策有利于新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新；

假設(shè)3b：間接支持政策不利于新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。

2.4 創(chuàng)新政策對(duì)新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的異質(zhì)性效應(yīng)

有些學(xué)者從企業(yè)性質(zhì)角度來分析創(chuàng)新政策對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的異質(zhì)性效應(yīng)，如余明桂等［23］認(rèn)為國(guó)有企業(yè)更有利于技術(shù)創(chuàng)新，因?yàn)閲?guó)企具有天然的政治優(yōu)勢(shì)和資源優(yōu)勢(shì)；于連超等［24］則認(rèn)為民營(yíng)企業(yè)更具有活力，內(nèi)部組織更加靈活，且大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)家更具有創(chuàng)新精神，愿意投入大量資金進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新。因此，提出假設(shè)：

假設(shè)4a：創(chuàng)新政策對(duì)新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響存在產(chǎn)權(quán)異質(zhì)性效應(yīng)。

楊浩昌等［25］從企業(yè)區(qū)位差異的角度來分析我國(guó)創(chuàng)新政策對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的異質(zhì)性效應(yīng)，相較于東部地區(qū)產(chǎn)業(yè)政策的實(shí)施，中西部地區(qū)的創(chuàng)新政策更顯著地促進(jìn)了高技術(shù)產(chǎn)業(yè)研發(fā)效率的提升。所以，提出假設(shè)：

假設(shè)4b：創(chuàng)新政策對(duì)新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響存在區(qū)位異質(zhì)性效應(yīng)。

3 研究設(shè)計(jì)

3.1 研究方法

3.1.1 全局主成分分析法

全局主成分和主成分的基本原理相似，都是通過構(gòu)造多個(gè)原變量的一系列線性組合，對(duì)變量進(jìn)行投影來實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的降維，將多個(gè)相關(guān)變量轉(zhuǎn)化為幾個(gè)具有代表性的不相關(guān)的主成分變量。全局主成分分析法的優(yōu)勢(shì)在于引入了時(shí)間變量，將時(shí)間序列與經(jīng)典主成分分析進(jìn)行結(jié)合，將各個(gè)年份的時(shí)序性立體數(shù)據(jù)通過全局主成分變換到統(tǒng)一的全局主超平面上，使得各年份的主成分具有相同的構(gòu)成，再將主超平面上的數(shù)據(jù)進(jìn)行變換、組合。時(shí)序立體數(shù)據(jù)表一般用K表示：

式（1）中：K為一組按時(shí)間t排放的平面數(shù)據(jù)表序列，所有的數(shù)據(jù)表有完全同名的樣本點(diǎn)和完全同名的同方向規(guī)格化變量指標(biāo)Xt：X1，X2，....，Xp，對(duì)整張時(shí)序立體數(shù)據(jù)表K執(zhí)行主成分分析并實(shí)現(xiàn)對(duì)樣本群點(diǎn)={，i=1，2，...，n；t=1，...，T}的創(chuàng)新政策的量化。

經(jīng)典主成分分析法只能分析靜態(tài)創(chuàng)新政策，但每年的創(chuàng)新政策都是不同的，如果用主成分分析分別對(duì)每一年的截面數(shù)據(jù)進(jìn)行創(chuàng)新政策綜合得分的求解，每一年提取的主成分和對(duì)應(yīng)的貢獻(xiàn)率不同，得出的數(shù)據(jù)會(huì)存在誤差，所以選用全局主成分分析法。

3.1.2 面板回歸模型

在模型的選取上，為了更好地分析創(chuàng)新政策對(duì)新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響，借鑒黎文靖等［17］的研究方法建立模型1、模型2分別如式（2）（3）所示：

模型1、模型2分別用來檢驗(yàn)創(chuàng)新政策、直接支持政策和間接支持政策與新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新之間的關(guān)系。其中：LnPatent1代表新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新；POL代表創(chuàng)新政策，POL1代表直接支持政策，POL2代表間接支持政策；控制變量詳見表1。

表1 模型的變量定義與說明

3.2 變量選擇與數(shù)據(jù)來源

3.2.1 變量選擇

參考王曉珍等［26］的方法，選取專利申請(qǐng)量表示新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新水平作為被解釋變量有3個(gè)優(yōu)點(diǎn)：一是新能源企業(yè)通過申請(qǐng)專利能在產(chǎn)權(quán)糾紛中保護(hù)自己的研發(fā)成果，另外能夠避免技術(shù)創(chuàng)新成果被別家企業(yè)捷足先登；二是將技術(shù)創(chuàng)新成果申請(qǐng)為專利以后，新能源企業(yè)就獲得了這項(xiàng)專利的壟斷權(quán)，更易獲利；三是國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局和國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)等對(duì)專利申請(qǐng)量有一個(gè)比較全面的統(tǒng)計(jì)，獲取的專利數(shù)據(jù)相對(duì)真實(shí)，所以專利申請(qǐng)量相對(duì)比較好地反映了技術(shù)創(chuàng)新［24］。參考黎文靖等［17］的研究，將專利申請(qǐng)量的1%和99%百分位進(jìn)行Winsor2 縮尾處理之后，再加1取自然對(duì)數(shù)。

選取創(chuàng)新政策作為解釋變量。將現(xiàn)有創(chuàng)新政策按照作用路徑分為財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等直接支持政策與金融支持、提供科技服務(wù)等間接支持政策，利用全局主成分分析法分別測(cè)算創(chuàng)新政策的綜合得分（POL）、直接支持政策的綜合得分（POL1）和間接支持政策的綜合得分（POL2）。相關(guān)指標(biāo)變量的定義和計(jì)算方法詳見表2。

表2 創(chuàng)新政策相關(guān)變量含義和指標(biāo)選取

結(jié)合現(xiàn)有研究，參考Zhou等［27］、池仁勇等［27］的方法，選取企業(yè)規(guī)模、企業(yè)性質(zhì)、企業(yè)區(qū)位、企業(yè)存續(xù)時(shí)間、固定資產(chǎn)水平、股權(quán)集中度、資產(chǎn)負(fù)債率等作為控制變量。詳見表1。

3.2.2 研究樣本與數(shù)據(jù)的選取

本研究考察的時(shí)間區(qū)間為2010—2017年。之所以選取2010年為研究起點(diǎn)，是因?yàn)樽晕覈?guó)在2009年哥本哈根會(huì)議中保證“2020年中國(guó)非化石能源消費(fèi)比重提高到15%”后，為了快速實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，新能源補(bǔ)貼政策出現(xiàn)了較大調(diào)整，光伏發(fā)電、風(fēng)電平價(jià)上網(wǎng)相繼實(shí)現(xiàn)，2010新能源企業(yè)開始進(jìn)入大規(guī)模發(fā)展階段。

以在我國(guó)A股上市的新能源企業(yè)為研究樣本，利用銳思數(shù)據(jù)庫(kù)中的概念分類，選取經(jīng)營(yíng)風(fēng)電、太陽能、清潔能源等共81家新能源企業(yè)，剔除ST企業(yè)、2010年之后上市的企業(yè)以及數(shù)據(jù)嚴(yán)重缺失的企業(yè)之后，共有66家。

研發(fā)補(bǔ)貼數(shù)據(jù)來源于國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)中的上市企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新名目下的政府補(bǔ)助，然后剔除與研發(fā)創(chuàng)新補(bǔ)助無關(guān)的數(shù)據(jù)，如黨費(fèi)補(bǔ)助、穩(wěn)崗補(bǔ)貼、稅費(fèi)返還和貼息等。各省份市場(chǎng)化綜合指數(shù)選自樊綱發(fā)布的各省份市場(chǎng)化指數(shù)研究報(bào)告。專利申請(qǐng)量的數(shù)據(jù)來源于國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)下的上市公司專利數(shù)據(jù)庫(kù)、中國(guó)知網(wǎng)專利數(shù)據(jù)庫(kù)和國(guó)家專利局官網(wǎng)。其他數(shù)據(jù)均來源于國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)和銳思數(shù)據(jù)庫(kù)。

4 實(shí)證分析

4.1 描述性統(tǒng)計(jì)

利用Stata12E對(duì)變量進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析，從表3可見：（1）我國(guó)新能源企業(yè)整體技術(shù)創(chuàng)新能力不是很高，66家新能源企業(yè)平均每年專利申請(qǐng)量?jī)H為49.42件；專利申請(qǐng)量標(biāo)準(zhǔn)差為94.46，最值之間相差787件，表明我國(guó)新能源企業(yè)之間的技術(shù)創(chuàng)新能力存在較大差距。（2）創(chuàng)新政策綜合得分和直接支持政策綜合得分均值為正，說明創(chuàng)新政策和直接支持政策有利于新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新；間接支持政策綜合得分均值為負(fù)，再結(jié)合其最值來看，間接支持政策在促進(jìn)部分新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的同時(shí)抑制了部分新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，這可能與我國(guó)現(xiàn)實(shí)的創(chuàng)新區(qū)域環(huán)境差異有關(guān)，樣本中新能源企業(yè)主要分布在江、浙、粵等東部經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)和新疆等自然資源豐富的西部地區(qū)，江、浙等東部地區(qū)的市場(chǎng)發(fā)展程度、專利保護(hù)、信息服務(wù)、技術(shù)等方面明顯優(yōu)于西部地區(qū)，新能源企業(yè)能享受到更優(yōu)越的隱性科技服務(wù)政策，所以存在間接支持政策對(duì)東部地區(qū)新能源企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)要顯著優(yōu)于中西部地區(qū)。（3）新能源企業(yè)中民營(yíng)企業(yè)的數(shù)量相對(duì)更多，且多數(shù)分布在東部地區(qū)。本研究對(duì)企業(yè)性質(zhì)為國(guó)有的賦值1，非國(guó)有賦值0，而平均值為0.34，66家新能源企業(yè)中國(guó)企大約為非國(guó)企的2/1；同理企業(yè)區(qū)位均值0.61說明樣本新能源企業(yè)主要分布在江浙、上海、廣東等發(fā)達(dá)地區(qū)。

表3 樣本主要變量描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果

4.2 整體回歸結(jié)果

（1）主要變量的面板單位根檢驗(yàn)。為了避免偽回歸，利用面板Levin-Lin-Chu檢驗(yàn)對(duì)專利申請(qǐng)量、創(chuàng)新政策組合、直接支持政策和間接支持政策進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，結(jié)果如表4所示，4個(gè)關(guān)鍵變量的P值均為0＜0.01，拒絕了原假設(shè)，所以Lnpatent1、POL、POL1、POL2都是平穩(wěn)的，可進(jìn)行下一步的回歸分析。

表4 樣本主要變量的單位根檢驗(yàn)結(jié)果

（2）回歸結(jié)果分析。分別進(jìn)行Hausman檢驗(yàn)，驗(yàn)證其均為面板固定效應(yīng)模型，結(jié)果如表5所示。創(chuàng)新政策和直接支持政策的系數(shù)分別為0.10、0.11，且分別在5%和10%的水平上顯著，說明創(chuàng)新政策和直接支持政策能夠促進(jìn)新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，驗(yàn)證了本研究的假設(shè)1a和假設(shè)2a。以研發(fā)補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠和教育支出為主的直接支持政策的實(shí)施激勵(lì)了新能源企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新，這與我國(guó)新能源企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)基本吻合，且得出的結(jié)論與張志元等［29］學(xué)者的研究結(jié)果一致。間接支持政策的系數(shù)在10%水平上為負(fù)，說明以財(cái)政貼息、科技服務(wù)為主的創(chuàng)新政策未能促進(jìn)新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，驗(yàn)證了本研究的假設(shè)3b?？赡苁怯捎陂g接支持政策見效慢，2010—2017年地方政府更偏好實(shí)施研發(fā)補(bǔ)貼等直接促進(jìn)所在轄區(qū)新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出的政策；加上技術(shù)的外部性和“搭便車”現(xiàn)象難以消除，導(dǎo)致我國(guó)間接支持政策力度不夠，未能營(yíng)造良好的創(chuàng)新環(huán)境，未能促進(jìn)新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。這與黃萃等［21］和李鵬利等［22］的研究結(jié)論一致。此外，企業(yè)存續(xù)時(shí)間的系數(shù)均在1%的水平上顯著為正，說明企業(yè)存續(xù)時(shí)間對(duì)新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新存在顯著的正向效應(yīng)，存續(xù)時(shí)間長(zhǎng)的企業(yè)擁有資金、技術(shù)、人才等方面的資源積累，存在市場(chǎng)先行優(yōu)勢(shì)，更有利于技術(shù)創(chuàng)新。企業(yè)規(guī)模系數(shù)在5%水平上顯著為正，說明相較于小企業(yè)，大型的新能源企業(yè)更有利于技術(shù)創(chuàng)新，因?yàn)榇笃髽I(yè)具有資源優(yōu)勢(shì)，有完善的基礎(chǔ)設(shè)施和先進(jìn)的研發(fā)技術(shù)，而且更易獲取政府補(bǔ)貼，并得到市場(chǎng)投資者的認(rèn)可，從而能更加快速地將技術(shù)創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化。

表5 創(chuàng)新政策對(duì)樣本新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響

表5 （續(xù)）

4.3 分地區(qū)回歸結(jié)果

考慮到我國(guó)東部地區(qū)和中西部1）的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和市場(chǎng)環(huán)境等各方面相差較大，創(chuàng)新政策對(duì)新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響可能存在區(qū)位異質(zhì)性效應(yīng)，為了進(jìn)一步驗(yàn)證這個(gè)假設(shè)，對(duì)樣本按照東部地區(qū)和中西部地區(qū)進(jìn)行回歸，詳細(xì)結(jié)果如表6所示。相對(duì)于中西部地區(qū)，創(chuàng)新政策對(duì)東部地區(qū)新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的激勵(lì)作用更顯著，可能是因?yàn)闁|部地區(qū)創(chuàng)新政策的實(shí)施和執(zhí)行效果以及創(chuàng)新環(huán)境比中西部地區(qū)更加優(yōu)越；而間接支持政策對(duì)中西部地區(qū)新能源企業(yè)存在顯著的負(fù)向效應(yīng)，可能是因?yàn)橹形鞑康貐^(qū)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度、政府與市場(chǎng)之間的關(guān)系、新能源技術(shù)共享平臺(tái)等創(chuàng)新環(huán)境要劣于東部地區(qū)，所以導(dǎo)致出現(xiàn)該結(jié)果，驗(yàn)證了本研究的假設(shè)4b。

表6 創(chuàng)新政策對(duì)樣本新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的分地區(qū)回歸結(jié)果

4.4 分企業(yè)性質(zhì)不同的回歸結(jié)果

黎文靖等［17］研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)的性質(zhì)是導(dǎo)致企業(yè)創(chuàng)新異質(zhì)性的重要原因。由于不同企業(yè)性質(zhì)的新能源企業(yè)對(duì)創(chuàng)新政策的敏感性存在差異，因此其技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)也存在差異，為了驗(yàn)證這個(gè)猜想，對(duì)樣本按照國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)分別進(jìn)行回歸，詳細(xì)結(jié)果如表7所示。國(guó)有企業(yè)由于與政府之間有天然的政治聯(lián)系，能夠獲取更多的創(chuàng)新政策消息，享受更多的創(chuàng)新資源，因此相對(duì)于非國(guó)有新能源企業(yè)，創(chuàng)新政策對(duì)國(guó)有新能源企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新影響效應(yīng)更加顯著，這與表7中的回歸結(jié)果一致。直接支持政策POL1對(duì)國(guó)有新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新有著顯著的正向影響效應(yīng)，是因?yàn)閲?guó)有企業(yè)更容易獲得政府的財(cái)政支持和稅收優(yōu)惠政策，驗(yàn)證了假設(shè)4a。而間接支持政策POL2對(duì)非國(guó)有新能源企業(yè)存在顯著的負(fù)向影響效應(yīng)，可能是銀行等金融機(jī)構(gòu)更偏向于向國(guó)有企業(yè)提供信貸支持，非國(guó)有企業(yè)面臨更加惡劣的創(chuàng)新環(huán)境。

表7 創(chuàng)新政策對(duì)樣本新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新分企業(yè)性質(zhì)回歸結(jié)果

4.5 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了檢驗(yàn)面板固定效應(yīng)回歸結(jié)果的可靠性，選用新能源企業(yè)的研發(fā)投入替換原模型中的企業(yè)專利申請(qǐng)量，對(duì)研發(fā)投入取對(duì)數(shù)后分別代入式（2）（3）。根據(jù)表8中的穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果，關(guān)鍵變量創(chuàng)新政策、直接支持政策和間接支持政策的顯著性及其對(duì)新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響效應(yīng)與上述回歸結(jié)果一致，可得出本研究的模型是比較穩(wěn)健的，所以回歸結(jié)果是比較可靠的。

表8 更換變量后模型穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

5 結(jié)論與建議

本研究選取2010—2017年A股上市的66家新能源企業(yè)作為研究對(duì)象，探究創(chuàng)新政策對(duì)新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的有效性，運(yùn)用Stata12E軟件對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，得出以下結(jié)論：在2010—2017年，創(chuàng)新政策對(duì)新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新具有顯著正向影響，創(chuàng)新政策顯著促進(jìn)了新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新；不同類型的創(chuàng)新政策對(duì)新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響效應(yīng)存在差異，直接支持政策有利于新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，而間接支持政策則不利于新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新；創(chuàng)新政策對(duì)新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新影響存在區(qū)位異質(zhì)性效應(yīng)和產(chǎn)權(quán)異質(zhì)性效應(yīng)，直接支持政策對(duì)位于東部地區(qū)的國(guó)有新能源企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新有更加顯著的促進(jìn)效應(yīng)，間接支持政策對(duì)位于中西部地區(qū)的非國(guó)有新能源企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新有更顯著的抑制效應(yīng)；企業(yè)存續(xù)時(shí)間和企業(yè)規(guī)模對(duì)新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新有顯著正向影響。

因此，提出相應(yīng)的政策建議：（1）繼續(xù)推進(jìn)完善促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新的直接支持政策。根據(jù)不同新能源企業(yè)的發(fā)展情況和技術(shù)創(chuàng)新水平進(jìn)行精準(zhǔn)化實(shí)施支持，給予技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出較低的企業(yè)更多的財(cái)政支持，避免出現(xiàn)故意騙補(bǔ)現(xiàn)象，鼓勵(lì)企業(yè)在獲得財(cái)政支持后合理分配資源，有計(jì)劃地將其投入到技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)中去；完善稅收優(yōu)惠政策，將稅收優(yōu)惠向研究開發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)化等環(huán)節(jié)傾斜，有針對(duì)性地上調(diào)新能源企業(yè)職工教育培訓(xùn)費(fèi)的所得稅扣除比例上限、增加研發(fā)人員個(gè)人所得稅的優(yōu)惠強(qiáng)度，以減輕新能源企業(yè)的研發(fā)經(jīng)費(fèi)負(fù)擔(dān)。（2）建立多方位支持新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的金融體系。通過金融產(chǎn)品創(chuàng)新、健全新能源企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制、鼓勵(lì)天使投資和私募股權(quán)基金介入等方式拓寬新能源企業(yè)的外部融資渠道。（3）加強(qiáng)科技信息支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，健全知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)體系。加快健全新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新成果的維權(quán)機(jī)制，加大對(duì)惡意竊取技術(shù)創(chuàng)新成果行為的懲罰力度；引導(dǎo)建立新能源企業(yè)高新產(chǎn)業(yè)園；鼓勵(lì)高校、科研院所和新能源企業(yè)之間建立技術(shù)信息共享平臺(tái)。（4）因地制宜制定政策。中央在制定創(chuàng)新政策時(shí)加大對(duì)中西部地區(qū)的扶持力度，注重向中西部地區(qū)輸送創(chuàng)新人才、建立技術(shù)研發(fā)基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)共享平臺(tái)等；地方政府在制定和執(zhí)行創(chuàng)新政策時(shí)，立足區(qū)位優(yōu)勢(shì)和資源稟賦優(yōu)勢(shì)。（5）加大對(duì)非國(guó)有新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的政策支持力度。

注釋：

1）依照全國(guó)人大六屆四次會(huì)議通過的“七五”計(jì)劃中的區(qū)域劃分方法。