■呂穎

近期，螞蟻集團(tuán)宣布對花唄品牌進(jìn)行隔離。其自有渠道資金貸款保留為“花唄”，他行資金渠道來源的貸款則取名“信用購”，兩類貸款各自獨(dú)立審批授信，并分別向央行報(bào)送征信。之后“花唄”宣稱，將整體遵循小額、普惠、分散的原則，進(jìn)一步明確“專注于中小額度消費(fèi)”的定位服務(wù)，后續(xù)將納入螞蟻消費(fèi)金融子公司運(yùn)營。該措施屬于螞蟻集團(tuán)近年來合規(guī)整改關(guān)鍵內(nèi)容之一，具有行業(yè)導(dǎo)向性，體現(xiàn)了國家和監(jiān)管部門促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、規(guī)范消費(fèi)貸金融市場，要求消費(fèi)貸業(yè)務(wù)落實(shí)回歸本源、回歸客戶、回歸市場的堅(jiān)定意志和治理導(dǎo)向。非銀行消費(fèi)金融“回歸本源”，將對銀行消費(fèi)貸業(yè)務(wù)開展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，銀行要抓住機(jī)遇、克服挑戰(zhàn)，促進(jìn)高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展。

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)準(zhǔn)確把握回歸對消費(fèi)貸業(yè)務(wù)帶來的機(jī)遇

銀行與流量平臺合作，天然存在良性競爭、融合共生的基礎(chǔ)。隔離后，銀行“信用購”提供額度保障，且更具品牌信譽(yù)優(yōu)勢，相互協(xié)作能更好滿足客戶需求。從消費(fèi)金額來看，1 萬元額度已基本滿足絕大部分居民日常消費(fèi)需求，用戶在使用花唄的同時(shí)也使用信用購的話，個(gè)人征信會被上報(bào)央行兩次，如果額度超過1 萬元，居民大多單一選擇銀行“信用購”。

（一）模式改變帶來銀行直達(dá)客戶的機(jī)會

若銀行僅停留在資金供給者的身份，無法真正接觸客戶，產(chǎn)生的數(shù)據(jù)無法全面判斷客戶特征，“信用購”業(yè)務(wù)需要銀行“獨(dú)立審批授信”，確定費(fèi)率，需進(jìn)一步接觸分析客戶，積累數(shù)據(jù)，增加成為銀行基礎(chǔ)客戶的可能性。

（二）銀行消費(fèi)分期業(yè)務(wù)出現(xiàn)新的“窗口”機(jī)會

80、90 和00 后為主的消費(fèi)群體更關(guān)注物品快速獲取和產(chǎn)品價(jià)格比較優(yōu)勢的獲得感和優(yōu)越感，提前消費(fèi)已成為習(xí)慣，對分期付款資金價(jià)格不太敏感。未來無論是消費(fèi)屬性還是社交屬性的互聯(lián)網(wǎng)平臺，去金融化的節(jié)奏將越來越快。平臺回歸本源后，金融正規(guī)軍將快速登場，補(bǔ)充或替代這類型消費(fèi)群體的消費(fèi)需求。

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)通過能力建設(shè)應(yīng)對回歸帶來的市場挑戰(zhàn)

監(jiān)管部門強(qiáng)化消費(fèi)貸業(yè)務(wù)的規(guī)范化、專業(yè)化、精細(xì)化要求，未來市場競爭激烈,能力建設(shè)成為致勝關(guān)鍵。過渡期結(jié)束后，銀行消貸業(yè)務(wù)服務(wù)對象、展業(yè)區(qū)域、資金供給規(guī)模均戴上了“緊箍咒”。本地化經(jīng)營、回歸本源的定位要求，使得銀行消費(fèi)貸投放用途和區(qū)域必須更加精準(zhǔn)，資源投入更加謹(jǐn)慎。相比之下，消費(fèi)金融公司方式被納入監(jiān)管后，雖合規(guī)經(jīng)營要求更高，但對比銀行監(jiān)管要求，其全國性經(jīng)營牌照優(yōu)勢更為明顯。

（一）消費(fèi)金融公司間競爭更趨激烈

目前國內(nèi)有30 余家持牌消費(fèi)金融公司，已開業(yè)29 家，主要發(fā)展模式包括互聯(lián)網(wǎng)平臺金融、場景金融、產(chǎn)業(yè)場景金融三種模式。該類公司主要面臨資金來源和資金成本的挑戰(zhàn)，據(jù)批露，其中24 家消費(fèi)金融公司具有銀行股東背景。

（二）銀行消費(fèi)貸發(fā)放更趨理性，投放更加精準(zhǔn)

監(jiān)管要求的“獨(dú)立審批授信”原則，考驗(yàn)銀行獨(dú)立風(fēng)控能力；“自行確定費(fèi)率”原則,考驗(yàn)銀行客戶分層管理和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力；此外，場景的自建能力、流量獲取能力、客戶觸達(dá)能力，是金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行客戶獲取、風(fēng)控準(zhǔn)入、客戶分層分群、綜合營銷的重要條件。各銀行對于消費(fèi)貸業(yè)務(wù)的探索主要有幾個(gè)方向和變化：

一是以發(fā)行信用卡、借貸合一卡為載體的傳統(tǒng)做法依然盛行，但問題不斷、增速緩慢。

回顧銀行業(yè)近十年歷史發(fā)卡情況，2016、2017年國內(nèi)消費(fèi)貸迅猛增長，2017、2018年全國信用卡和借貸合一卡合計(jì)發(fā)卡量同比增幅分別高達(dá)26.35%和16.73%；但近年來消費(fèi)貸余額增幅卻未達(dá)到投放行預(yù)期，且不良率、投訴、案件高發(fā)、快速增加。由此可見，前期銀行業(yè)普遍認(rèn)為抓住信用卡入口即抓住了消費(fèi)貸主要入口的想法與市場實(shí)際情況存在偏差的，主要由于較大部分主流消費(fèi)載體已產(chǎn)生遷移。

二是銀行大多仍以購車、裝修用途為主，小額日常消費(fèi)場景貸款逐步發(fā)展，業(yè)務(wù)模式逐漸豐富。

傳統(tǒng)業(yè)務(wù)方面：圍繞“人、房、車”為主要投入方向的消費(fèi)貸深受銀行親睞，額度大、風(fēng)險(xiǎn)可控、操作成熟，但也面臨激烈的競爭環(huán)境。銀行通過整合挖掘自身區(qū)域優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢、信貸優(yōu)勢、公司授信客戶優(yōu)勢、政府資源優(yōu)勢、金融科技優(yōu)勢，差異化延伸場景服務(wù)，設(shè)計(jì)閉環(huán)方案和產(chǎn)品。

場景金融方面：消費(fèi)貸切入日常消費(fèi)支付環(huán)節(jié)，用途更真實(shí)，收益更高，符合當(dāng)下新新人類消費(fèi)習(xí)慣，成為銀行業(yè)布局和探索的方向。形式上有嵌入消費(fèi)平臺、產(chǎn)業(yè)鏈場景、場景接入銀行自營平臺等。支付需求包括立即支付、延期支付、分期支付、融資支付等。場景需求包括定制家居、教育、購物、旅游、租房、裝修、婚慶、日常餐飲等。

受互聯(lián)網(wǎng)沖擊及疫情影響，銀行業(yè)對線上場景意識普遍增強(qiáng)，頭部銀行通過場景建設(shè)、平臺建設(shè)、生態(tài)圈建設(shè)“三步”建設(shè)，形成自營模式私域流量優(yōu)勢。在支付功能基礎(chǔ)上，滿足客戶各環(huán)節(jié)金融服務(wù)需求，形成高粘度合作關(guān)系。同時(shí)，通過不斷優(yōu)選合作平臺、科技公司，爭取新增流量。各類銀行根據(jù)自身定位及稟賦，選擇性發(fā)展。而城商行則受區(qū)域展業(yè)和資金要求限制，在自身科技力量和費(fèi)用持續(xù)投入能力、風(fēng)控能力上也有較大掣肘。

三是中高端客群競爭更趨激烈，銀行競爭對象逐步下沉，亟需提升差異化服務(wù)能力。

中高端客群競爭情況：隨著銀行息差空間的持續(xù)縮小，近兩年國有銀行緊抓市場機(jī)遇，以資金成本優(yōu)勢，錯(cuò)位強(qiáng)勢發(fā)展20 萬元以下額度信用貸業(yè)務(wù)，迅速席卷優(yōu)質(zhì)客群。已在該類客群具有品牌優(yōu)勢的銀行，也在嘗試逐步下探客群，以獲取更大利潤空間。這類客戶一般采取線上、線下結(jié)合的服務(wù)策略；產(chǎn)品方面除了逐步降低貸款利率、拉長貸款期限、簡化操作流程之外，會通過發(fā)放優(yōu)惠券、7 天無理由免息提前還款、各類活動(dòng)等方式獲客及促活。

“三低”客群發(fā)展情況：這類客群消費(fèi)行為習(xí)慣決定其場景化特征明顯。銀行從成本及客戶需求出發(fā)，一般以線上服務(wù)為主，主要通過與平臺或商家的合作提供消費(fèi)分期服務(wù)，通過各種活動(dòng)優(yōu)惠吸引促活客戶。

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)密切關(guān)注和防范回歸可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)

（一）客戶流量和資金供給競爭出現(xiàn)群雄逐鹿現(xiàn)象，外溢風(fēng)險(xiǎn)值得關(guān)注

消費(fèi)金融公司、銀行均歸銀保監(jiān)會監(jiān)管，都有桿杠最高要求。消金公司杠桿上限10 倍，按其注冊資本金80 億元計(jì)算，自營貸款最高可投放800 億元；要求地方法人銀行開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)應(yīng)服務(wù)于當(dāng)?shù)乜蛻簦坏每缱缘剌爡^(qū)開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù) （無實(shí)體經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)的除外）。雖“本地客戶”定義仍在探索中，但從各地逐步出臺的細(xì)則來看，總體信號趨嚴(yán)。銀行資金供給、服務(wù)空間將更趨規(guī)范。無場景平臺、無銀行股東背景的消費(fèi)金融公司和城商行、民營銀行的消貸業(yè)務(wù)發(fā)展空間受限，風(fēng)險(xiǎn)外溢可能性存在。

（二）存在劣質(zhì)客戶流入銀行的可能性

借唄、花唄納入統(tǒng)一征信有利于信貸機(jī)構(gòu)對客戶償債能力的綜合判斷，防止多頭授信，準(zhǔn)入及額度管控更加科學(xué)。監(jiān)管明確互聯(lián)網(wǎng)貸款合作方出資比例和跨地域經(jīng)營進(jìn)行限制，采取新老劃斷政策，存量自然到期后不再續(xù)做。對于集中度風(fēng)險(xiǎn)管理、限額管理的量化標(biāo)準(zhǔn)，要求于2022年7月17日前有序整改完畢。貸款自營方會優(yōu)先選擇最優(yōu)質(zhì)的客戶，資金壓力下容易導(dǎo)致高額度資金需求客戶、雙征信報(bào)送原因集中向銀行端遷移，存在一定的劣質(zhì)客戶流入風(fēng)險(xiǎn)。

總的來看，“花唄品牌隔離”落地，一定程度上反映企業(yè)落實(shí)國家政策的態(tài)度，體現(xiàn)了國家和監(jiān)管部門對治理和保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益、促進(jìn)消費(fèi)有序發(fā)展的決心和導(dǎo)向。對銀行而言，未來的消費(fèi)金融既有主力軍的責(zé)任和機(jī)會，也有更精細(xì)化經(jīng)營的壓力和挑戰(zhàn)。市場格局變化后，信貸風(fēng)控要求提高，商業(yè)模式、產(chǎn)品創(chuàng)新及成本收益將發(fā)生新的變化，需要銀行積極應(yīng)對，推動(dòng)自身高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展。