◎王素文

前言：在中央大力推行的“走出去”戰(zhàn)略指導(dǎo)下，我國施工企業(yè)對外承攬的工程項目不僅數(shù)量大幅度提升，且日趨國際化，境外項目所占比重也相應(yīng)不斷增長。在復(fù)雜的國際建筑市場中，我國施工企業(yè)應(yīng)當(dāng)時刻樹立風(fēng)險意識，在境外項目中的每個環(huán)節(jié)都需要強(qiáng)化自身對財務(wù)風(fēng)險的識別能力與防范能力，以此避免自身財務(wù)損失。

一、境外項目財務(wù)風(fēng)險的特征

財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)運營的各個環(huán)節(jié)中，且具備一定的隱蔽性與不確定性，因此對于企業(yè)而言，完全消除財務(wù)風(fēng)險幾乎無法實現(xiàn)，且對風(fēng)險控制工作缺乏重視也將為企業(yè)帶來嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)損失。相較于國內(nèi)工程項目，境外工程項目可能面臨的財務(wù)風(fēng)險更難于控制，其普遍具備多樣性與復(fù)雜性的特征。

境外項目財務(wù)風(fēng)險的多樣性特征，在于境外項目的財務(wù)狀況受到當(dāng)?shù)厣鐣?jīng)濟(jì)環(huán)境、金融狀況和技術(shù)條件等各方面因素的協(xié)同影響，且部分因素對財務(wù)狀況存在較大影響，無形中也使境外項目財務(wù)風(fēng)險更為多樣化。

境外項目財務(wù)風(fēng)險的復(fù)雜性在于境外工程項目利益主體與財務(wù)關(guān)系都較為復(fù)雜，利益主體眾多，其中既涉及國內(nèi)投資者，也可能存在境外投資者，且境內(nèi)部分企業(yè)并未取得分包商選擇權(quán)，此情況緣于境外業(yè)主保護(hù)自身國家企業(yè)的策略。同時由于工程項目在境外進(jìn)行，施工企業(yè)需要與當(dāng)?shù)卣块T、稅務(wù)部門、海關(guān)部門等各單位保持良好溝通狀態(tài)，無形中也使財務(wù)關(guān)系更具復(fù)雜性。

二、施工企業(yè)在境外項目中的財務(wù)風(fēng)險

（一）外部環(huán)境中可能存在的財務(wù)風(fēng)險

1.政局不穩(wěn)定。

在境外項目中，政局不穩(wěn)定是最大的財務(wù)風(fēng)險之一，尤其從近年來我國施工企業(yè)承攬的境外項目發(fā)展情境來看，其參與國際工程項目的主要陣地多集中于不發(fā)達(dá)國家，此類國家具備的共同特點即為政局的不穩(wěn)定性。在此情況下產(chǎn)生的政治風(fēng)險是施工企業(yè)在境外項目中面臨的最大風(fēng)險，一旦處于風(fēng)險中，施工企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益將面臨極大不利影響。

2.外匯管制風(fēng)險。

境外項目所處國家一旦由于自身外匯儲備限制等原因而采取外匯管理政策，承攬項目的施工企業(yè)則難以將項目在當(dāng)?shù)孬@取的利潤匯回本國，使得施工企業(yè)容易在資金調(diào)度方面陷入困境，易出現(xiàn)資金鏈斷裂等問題。

3.匯率風(fēng)險。

在施工企業(yè)與境外項目簽訂承包合同時，如約定結(jié)算幣種為當(dāng)?shù)貛?，匯率風(fēng)險則需要引起重視，尤其對于施工期限相對較長的境外項目，匯率變動為施工企業(yè)收益帶來的影響更為嚴(yán)重。此類項目所處國家普遍不夠發(fā)達(dá)，且當(dāng)?shù)貛排c美元的兌換比率與此國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平緊密相連，項目施工時間越長，匯率變動的不確定性越大，當(dāng)?shù)貛诺馁H值可能性隨之增大，因此施工企業(yè)項目的實際收入所受影響也更大。

4.稅務(wù)風(fēng)險。

境外項目施工中，項目所處國家的稅收政策是影響稅務(wù)風(fēng)險的主要因素，施工企業(yè)需要依照當(dāng)?shù)囟惙ㄒ?guī)定及時繳納相關(guān)稅項。一旦對項目所處國家的稅收政策缺乏了解，則容易導(dǎo)致漏繳稅款而面臨稅務(wù)局罰款等問題，使其施工企業(yè)利益受損。

5.資金回收風(fēng)險。

境外項目財務(wù)風(fēng)險中的資金回收風(fēng)險可分為三部分，其中第一部分是項目在進(jìn)展過程中出現(xiàn)資金鏈斷裂或發(fā)包人故意拖延項目資金支付等問題，導(dǎo)致承攬項目資金周轉(zhuǎn)陷入困境。第二部分出現(xiàn)在工程項目的竣工結(jié)算環(huán)節(jié)，業(yè)主可能出于種種原因扣留了數(shù)額龐大的質(zhì)保金尾款，且由于工程項目期限較長使得尾款回收陷入困境，從而增加了應(yīng)收賬款的回收風(fēng)險。第三部分由于境外工程項目往往位于不發(fā)達(dá)地區(qū)，各類拖延或扣留尾款等情況屢見不鮮，無形中增大了資金回收風(fēng)險。

6.籌資風(fēng)險。

境外工程項目業(yè)主一般要求施工方提供預(yù)付款保函與履約保函，但國內(nèi)項目在開具境外工程項目保函方面的條件相對苛刻，在保證金支付比率與授信額度等方面的要求都相對較高。部分境外工程項目所處國家的政府部門對中國國家銀行缺乏足夠信任，往往要求轉(zhuǎn)開保函，使保函費用支出有所增大。部分大型項目承建于BOT模式下，承建方應(yīng)當(dāng)采取全額墊資方式進(jìn)行項目建設(shè)，利息與各項貸款費用為企業(yè)增添了較大資金壓力。大部分承諾支付預(yù)付款的項目存在相對苛刻的附加條件，且實際支付到施工企業(yè)的款項往往在開工數(shù)月后才能到賬，而項目開工時間卻不能拖延，否則將被追究法律責(zé)任。因此對施工企業(yè)而言，項目前期資金投入過大，例如在采購設(shè)備等準(zhǔn)備環(huán)節(jié)都需要投入較大資金，因此企業(yè)面臨的籌資風(fēng)險也較為嚴(yán)重。

（二）內(nèi)部環(huán)境中可能存在的財務(wù)風(fēng)險

1.項目前期論證階段缺乏充分論證。

大部分境外項目能夠在項目前期論證階段以調(diào)研等方式識別項目中的風(fēng)險，在識別可能存在的風(fēng)險后，施工企業(yè)可采取相應(yīng)措施將風(fēng)險對企業(yè)的不利影響有效降低。但在實際工作中，相當(dāng)一部分企業(yè)缺乏前期論證，存在僥幸心理，并未重視風(fēng)險處置關(guān)口前移工作，使其風(fēng)險在施工運營過程中不斷積累，最終使項目造成了較為嚴(yán)重的損失。

2.境外財務(wù)人員缺乏防范境外財務(wù)風(fēng)險意識。

部分施工企業(yè)財務(wù)人員存在缺乏境外工作經(jīng)驗的問題，尤其缺乏境外財務(wù)風(fēng)險意識，使得其在實際工作中對自身所接觸的財務(wù)風(fēng)險點并不敏感，防范境外機(jī)構(gòu)財務(wù)風(fēng)險意識淡薄。在此情況下，只有財務(wù)危機(jī)真正到來時才能讓境外財務(wù)人員猛然醒悟，但再采取應(yīng)對措施已難以挽回財務(wù)損失。

3.施工企業(yè)對境外機(jī)構(gòu)財務(wù)工作缺乏重視。

部分施工企業(yè)只考慮眼前利益，僅關(guān)心目前在做項目，對施工企業(yè)在當(dāng)?shù)氐拈L期發(fā)展則缺乏正確認(rèn)知，因而對財務(wù)工作也缺乏重視。此類企業(yè)認(rèn)為財務(wù)工作僅局限于簡單的記賬，不需要過多專業(yè)人員從事此項工作。因而為降低項目成本，此類施工企業(yè)采取盡量壓縮財務(wù)人員隊伍的方法，使得企業(yè)內(nèi)部控制缺乏完善性，一人多崗現(xiàn)象普遍存在，無形中使財務(wù)工作存在較多漏洞，也為財務(wù)風(fēng)險埋下隱患。

三、施工企業(yè)在境外項目中的財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對策略

（一）外部環(huán)境中可能存在的財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對策略

1.政局風(fēng)險與稅務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對策略。

面對政局不穩(wěn)定或?qū)Χ愂照呷狈α私獾葐栴}，需要施工企業(yè)在項目前期加強(qiáng)調(diào)研環(huán)節(jié)，在必要時可聘請專業(yè)第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行協(xié)助調(diào)研，使施工企業(yè)能在項目投入施工前對所處國家等各方面政策與局勢都有充分了解。尤其在近年來新冠肺炎疫情不穩(wěn)定的情況下，調(diào)研環(huán)節(jié)發(fā)揮的作用更為重要。在調(diào)研過程中尤其需要與當(dāng)?shù)厥桂^、經(jīng)參處、駐地中資機(jī)構(gòu)等各方面加強(qiáng)聯(lián)系，了解施工項目所處國家的政治動向與稅收政策，在此基礎(chǔ)上可聘請當(dāng)?shù)貙嵙^強(qiáng)的會計師事務(wù)所在施工企業(yè)中擔(dān)任財稅顧問，以使施工運營過程中的涉稅風(fēng)險能有效降低。

2.外匯管制風(fēng)險的應(yīng)對策略。

為應(yīng)對外匯管制風(fēng)險，施工企業(yè)財務(wù)人員需要對合同中的付款條款進(jìn)行合理安排。一旦施工收益以美元、瑞郎、歐元等結(jié)算，則可要求業(yè)主將工程款匯至境外離岸賬戶中，且在項目施工運營過程中所需資金也應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守資金預(yù)算由離岸賬戶匯入項目所在地。在施工收益以當(dāng)?shù)貛沤Y(jié)算的情況下，則需要盡量降低當(dāng)?shù)貛沤Y(jié)算比例，同時控制金額數(shù)量，不應(yīng)超過當(dāng)?shù)厥褂卯?dāng)?shù)貛沤Y(jié)算的總金額，以使外匯管制風(fēng)險有效降低。

3.匯率風(fēng)險的應(yīng)對策略。

在面對匯率風(fēng)險時，如果不能通過談判改變結(jié)算幣種或降低當(dāng)?shù)貛胖Ц侗戎?，則可要求在合同中約定當(dāng)?shù)貛排c美元或人民幣的固定匯率，以此降低匯率風(fēng)險。同時也可通過金融機(jī)構(gòu)中的遠(yuǎn)期合約等金融工具控制匯率風(fēng)險。但需要注意的問題是使用金融工具將增加項目財務(wù)成本。

4.資金回收風(fēng)險的應(yīng)對策略。

資金回收風(fēng)險的防范工作可從三方面入手，首先需要注意在工程項目投標(biāo)前期對業(yè)主進(jìn)行相關(guān)調(diào)查，了解其信譽(yù)，一旦業(yè)主信譽(yù)不良，可終止與其合作，及時止損。其次在簽訂工程合同時需要注意付款條款，避免條款中存在漏洞損害施工企業(yè)利益?？蛇x擇中國信用保險公司或其他保險機(jī)構(gòu)的海外保險產(chǎn)品對項目進(jìn)行積極投保，以此降低境外項目工程回收資金的風(fēng)險。在我國部分省市中，針對境外項目投保的保費也存在一定補(bǔ)貼。

（二）內(nèi)部環(huán)境中可能存在的財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對策略

1.樹立境外項目財務(wù)風(fēng)險防范意識。

雖然我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，但其發(fā)展周期其實不長，因而缺乏雄厚的基礎(chǔ)與應(yīng)對風(fēng)險的經(jīng)驗，尤其境外項目發(fā)展時間更短，相關(guān)風(fēng)險防范意識更為薄弱。在此背景下，施工企業(yè)為規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，首先要樹立境外項目風(fēng)險防范意識。為實現(xiàn)此目的，可從在施工企業(yè)內(nèi)部建立健全境外項目文化建設(shè)入手。例如，施工企業(yè)中各部門員工都要定期參與境外項目財務(wù)風(fēng)險知識培訓(xùn)活動，以使企業(yè)全體成員都對境外項目財務(wù)風(fēng)險有充足了解，人人都能掌握防范風(fēng)險的基本方法。除定期培訓(xùn)外，還應(yīng)定期予以考核，制定嚴(yán)格的考核制度，以此方式督促施工企業(yè)全體員工時刻保持良好的工作狀態(tài)，以嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膽B(tài)度對待工作，并對境外項目財務(wù)風(fēng)險有足夠的防范思想。企業(yè)員工不僅要學(xué)習(xí)境外項目財務(wù)風(fēng)險相關(guān)知識，且要做到學(xué)以致用，能夠?qū)λ鶎W(xué)知識與工作有機(jī)結(jié)合，以確保境外項目風(fēng)險防范制度順利執(zhí)行。與此同時，施工企業(yè)也可以定期印發(fā)內(nèi)部刊物，為員工普及境外項目風(fēng)險防范知識，使全體員工都能樹立風(fēng)險意識，專業(yè)技能與綜合素養(yǎng)相應(yīng)得到提升。但一個企業(yè)的運營不僅與底層員工有關(guān)，更重要的是管理層也要參與其中。在對待境外項目風(fēng)險防范環(huán)節(jié)，管理層發(fā)揮的作用更加重要。企業(yè)管理人員不僅要與員工共同參與境外項目財務(wù)風(fēng)險防范學(xué)習(xí)，也應(yīng)該積極采用措施構(gòu)建相關(guān)責(zé)任制度管理體系，一旦境外項目運營中發(fā)生財務(wù)風(fēng)險，能夠第一時間落實相關(guān)責(zé)任人。

2.境外機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)重視財務(wù)工作。

為有效降低內(nèi)部環(huán)境中的財務(wù)風(fēng)險，需要施工企業(yè)境外機(jī)構(gòu)從重視財務(wù)工作做起，強(qiáng)化財務(wù)人員能力，規(guī)范內(nèi)部控制流程，構(gòu)建風(fēng)險評估制度，以此降低境外項目中的財務(wù)風(fēng)險，避免因內(nèi)控失效而導(dǎo)致的財務(wù)損失。在此過程中，施工企業(yè)財務(wù)人員需要提升自身對財務(wù)風(fēng)險的預(yù)判能力，完善風(fēng)險評估制度。同時應(yīng)當(dāng)了解風(fēng)險是無處不在的，且并非所有境外項目中的財務(wù)風(fēng)險都能全部得以預(yù)判。在風(fēng)險發(fā)生的狀況下，一旦未被預(yù)判且無法規(guī)避，則需要制定切實可行的治理方案，將風(fēng)險的影響度盡可能降到最小。

3.提升境外財務(wù)人員的綜合素質(zhì)。

打鐵還需自身硬的道理亙古不變，在境外項目財務(wù)工作中，提升相關(guān)財務(wù)人員的綜合素質(zhì)也是規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的最佳途徑之一。為達(dá)到此目的，施工企業(yè)可組織境外財務(wù)人員定期進(jìn)行業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)，學(xué)習(xí)內(nèi)容需要涵蓋項目所處國家的稅收政策、會計政策以及相關(guān)法律法規(guī)，如公司法、相關(guān)勞工法律等，使境外財務(wù)人員同時了解項目所處國家的財務(wù)背景，做到知己知彼百戰(zhàn)不殆。同時也應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化境外財務(wù)人員的外語溝通能力，使其能自如與項目所處國家人員進(jìn)行相關(guān)財務(wù)交流。并組織境外財務(wù)人員與事務(wù)所或當(dāng)?shù)刂匈Y機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通，吸收其中的成熟經(jīng)驗，用于自身規(guī)避財務(wù)風(fēng)險環(huán)節(jié)中，使境外項目財務(wù)風(fēng)險能有效降低。

4.制定境外項目可行性發(fā)展戰(zhàn)略。

從施工企業(yè)的角度出發(fā)，要想存活于激烈的國際市場競爭中，需要對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行科學(xué)合理防范，因此制定相關(guān)防范措施尤為重要。為制定境外項目財務(wù)風(fēng)險防范措施，需要對不同境外市場的不同目標(biāo)制定情況進(jìn)行綜合考量，使施工企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)與財務(wù)風(fēng)險目標(biāo)保持一致。與此同時，施工企業(yè)也需要以不同國家實際發(fā)展情況為依據(jù)，在對其深入了解的基礎(chǔ)上完善自身投標(biāo)定位工作，對境外項目涉及的各項內(nèi)容進(jìn)行理性分析與探討，最終制定合理的風(fēng)險防范方案。在此環(huán)節(jié)中，境外項目財務(wù)人員需要在充分認(rèn)識施工企業(yè)海外市場定位之余樹立良好的投標(biāo)戰(zhàn)略意識，使國際開拓與項目開拓之間的關(guān)系能得到有效處理。以此制定更具合理性的海外經(jīng)銷戰(zhàn)略方針，為施工企業(yè)獲得更高的經(jīng)濟(jì)效益提供有力保障。

5.深入理解招標(biāo)文件內(nèi)容。

施工企業(yè)在工程項目具體投標(biāo)階段開展前需要做好市場調(diào)查，從而對投標(biāo)期間可能存在的財務(wù)風(fēng)險與隱患等情況進(jìn)行有效規(guī)避，且在投標(biāo)市場調(diào)查結(jié)束后仍需進(jìn)一步整理出條理清晰且重點明確的可行性提綱，以此保障調(diào)查工作進(jìn)一步得以規(guī)范且標(biāo)準(zhǔn)地落實。熟悉項目工程招標(biāo)文件等內(nèi)容也是業(yè)主的實際需求，在對文件進(jìn)行熟悉的過程中能夠準(zhǔn)確發(fā)現(xiàn)工程合同條款中存在的漏洞與隱患，使得可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險被控制于合理范圍內(nèi)，以此境外項目投標(biāo)過程中的財務(wù)風(fēng)險能被有效規(guī)避。為減少境外項目投標(biāo)環(huán)節(jié)中的財務(wù)風(fēng)險隱患，施工企業(yè)財務(wù)人員可成立專業(yè)風(fēng)險評估小組，以定量與定性有機(jī)結(jié)合的方式對財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性與風(fēng)險識別、風(fēng)險具體影響程度等種類因素進(jìn)行合理性排序，并依照最終風(fēng)險評估結(jié)果，結(jié)合施工企業(yè)實際風(fēng)險承受能力、風(fēng)險程度、經(jīng)濟(jì)收益等各方面因素制定風(fēng)險防范性措施，使施工企業(yè)有效規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，得以平穩(wěn)健康發(fā)展。

結(jié)語：綜上所述，國際建筑市場蘊(yùn)含無限商機(jī)，積極融入其中能有效提升我國施工企業(yè)收益，為我國建筑行業(yè)帶來更為廣闊的發(fā)展空間。但與商機(jī)并存的是更大的財務(wù)風(fēng)險，施工企業(yè)境外項目相關(guān)財務(wù)管理人員務(wù)必提升自身風(fēng)險識別能力與風(fēng)險應(yīng)對能力，以使企業(yè)在國際建筑市場中得以生存，向更為健康穩(wěn)定的方向持續(xù)發(fā)展。