□ 聶輝華
我們?cè)趺丛谝粋€(gè)風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)里做出最優(yōu)決策?
世界已經(jīng)發(fā)生改變了,我們的決策規(guī)則也要改變,如果墨守成規(guī),我們可能會(huì)犯很多錯(cuò)誤。
在如今非常態(tài)的世界里,有三個(gè)關(guān)鍵詞值得注意:一是“黑天鵝”,二是“灰犀?!?,三是“大白鯊”。所謂“黑天鵝”,就是說(shuō)這種事件非常罕見(jiàn),但破壞力很強(qiáng),發(fā)生概率很低?!盎蚁!笔钦f(shuō)這種事件大概率會(huì)發(fā)生,但現(xiàn)在不會(huì)發(fā)生。
至于“大白鯊”,大家可以想象,在一片平靜的海洋里有一條大白鯊,它一直在這里,但是你不知道它在海洋的哪個(gè)地方。你現(xiàn)在要做決策,比如要不要下海捕魚(yú)?如果不去捕魚(yú),你就可能餓死;但如果下海捕魚(yú),輕者會(huì)受傷,重者會(huì)被咬死?,F(xiàn)在怎么辦?這個(gè)例子有點(diǎn)像疫情影響下的世界,我們要做很多決策,但是決策本身就是一種風(fēng)險(xiǎn),你不做決策肯定是不行的。沒(méi)有“大白鯊”是一個(gè)世界,有了“大白鯊”是另外一個(gè)世界。
這跟“黑天鵝”不一樣,“黑天鵝”是根本不知道它什么時(shí)候會(huì)來(lái),幾乎沒(méi)有辦法做準(zhǔn)備。也不是“灰犀?!保盎蚁!笔侵肋@件事情會(huì)發(fā)生,只是它現(xiàn)在不會(huì)發(fā)生,所以也可以不慌不忙地生活。但是“大白鯊”事件不是這樣,你知道它隨時(shí)可能發(fā)生,可是又不知道它什么時(shí)候發(fā)生,也不知道它以什么方式發(fā)生。在這種情況下,我們要拋棄過(guò)去經(jīng)濟(jì)學(xué)的一些理念,掌握新的決策法則,不妨稱為“大白鯊”經(jīng)濟(jì)學(xué)。
第一個(gè)法則是確保生存第一。經(jīng)濟(jì)學(xué)告訴你,如果是生產(chǎn)者,你追求最大化利潤(rùn);如果是消費(fèi)者,你追求最大化效用。但在一個(gè)非常態(tài)的世界里,生存第一。舉個(gè)例子,比如說(shuō)你是企業(yè)家,你要買(mǎi)股票,一只股票是高風(fēng)險(xiǎn)高收益的,另一只股票是低風(fēng)險(xiǎn)低收益的,你會(huì)買(mǎi)哪只?在常態(tài)世界這很簡(jiǎn)單,期望高報(bào)酬的話肯定是選高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目。但在一個(gè)非常態(tài)的世界里,生存是第一位的,如果你選了低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目,你大概率能活下去。所以這時(shí)決策原則不再是利潤(rùn)最大化,而是生存第一。這在博弈論里叫作“最大最小”原則,意思是說(shuō)做決策不是選哪個(gè)收益最大,而是選在所有可能損失的情況下,哪個(gè)成本最小。這就有點(diǎn)類似于中國(guó)古代講的“兩害相權(quán)取其輕”。
第二個(gè)法則是要有“換道”意識(shí)。研究表明,70%的多元化并購(gòu)是失敗的,應(yīng)該在某個(gè)領(lǐng)域做深做大做強(qiáng)。但如果在一個(gè)非常態(tài)的世界里,這樣做可能就完蛋了。舉個(gè)例子,汽車(chē)行業(yè)因?yàn)橐咔閾p失慘重。在這種情況下,比亞迪這家生產(chǎn)電動(dòng)汽車(chē)的企業(yè),居然轉(zhuǎn)型為口罩生產(chǎn)大企業(yè)。在一個(gè)非常態(tài)的世界里,有的時(shí)候改換賽道,比在原來(lái)的賽道上成為冠軍更加重要,因?yàn)樵瓉?lái)的賽道盡頭說(shuō)不定就是萬(wàn)丈深淵。
第三個(gè)法則是少借貸多儲(chǔ)蓄。經(jīng)濟(jì)學(xué)中有個(gè)假設(shè)叫永久收入假說(shuō),如果你知道你未來(lái)的收入會(huì)增加,那么你可以現(xiàn)在就花以后的錢(qián),這樣的話你現(xiàn)在就可以提高你的消費(fèi)。但在非常態(tài)的世界里,你根本不知道未來(lái)的現(xiàn)金流能支撐多久,未來(lái)的預(yù)期是不穩(wěn)定的,這時(shí)借錢(qián)消費(fèi)、提前消費(fèi)、透支未來(lái)就是很危險(xiǎn)的。
第四個(gè)法則是花時(shí)間分析信息。如果經(jīng)濟(jì)是平穩(wěn)的,一般來(lái)說(shuō),競(jìng)爭(zhēng)會(huì)使得資源實(shí)現(xiàn)優(yōu)化配置,找到最優(yōu)的價(jià)格就等于把所有的信息都掌握了。但在一個(gè)非常態(tài)的世界里,價(jià)格不再是唯一有用的信息,甚至價(jià)格本身是擾亂決策的信息。所以不能只看價(jià)格,要自己花很多時(shí)間去分析信息,每個(gè)人的決策所需的信息量是非常大的。換句話說(shuō),現(xiàn)在信息高度不對(duì)稱,需要小心決策。