葉曉甦 宋亞蓉 張立坤

(重慶大學(xué)管理科學(xué)與房地產(chǎn)學(xué)院，重慶 400000)

0 引言

2014年以來，我國在庫PPP項(xiàng)目累計10 126個，投資額15.7萬億元；累計簽約落地項(xiàng)目7422個，投資額12.1萬億元，落地率73.3%。基于落地項(xiàng)目數(shù)據(jù)可知，我國PPP項(xiàng)目已廣泛進(jìn)入建設(shè)期和運(yùn)營期。與此同時，大量PPP項(xiàng)目公司即SPV(Special Purpose Vehicle)公司得以成立，作為承擔(dān)PPP項(xiàng)目價值創(chuàng)造和全生命周期成功運(yùn)營的法人實(shí)體。一方面，PPP項(xiàng)目因規(guī)模大、周期長和風(fēng)險高等特點(diǎn)，急需建立SPV公司促成工程開工，因而在組建項(xiàng)目公司時存在“重建設(shè)輕運(yùn)營”的現(xiàn)象；另一方面，SPV公司必須是由政府和企業(yè)協(xié)商、承諾和契約合作形成的特殊項(xiàng)目體，存在股東目標(biāo)異質(zhì)，給SPV公司管理能力帶來了巨大挑戰(zhàn)。在此背景下，從伙伴關(guān)系規(guī)律出發(fā)探究SPV公司的核心能力理論溯源，重構(gòu)SPV公司核心能力評價指標(biāo)體系，確保SPV公司持續(xù)發(fā)展，具有一定的研究理論價值和實(shí)踐應(yīng)用意義。

1 SPV公司核心能力概念界定

1.1 PPP項(xiàng)目本質(zhì)

基于經(jīng)濟(jì)學(xué)視角，PPP項(xiàng)目是由政府和企業(yè)兩方(部門)“經(jīng)濟(jì)人”自愿合作組成，是公共部門和私人部門為提供公共服務(wù)而建立的長期合作“伙伴關(guān)系”[1-3]；PPP項(xiàng)目的合作形式是在利益共享、風(fēng)險共擔(dān)原則下建立的激勵相容的契約安排[4]；政府和社會資本方的合作期限是PPP項(xiàng)目全生命周期[5]。因此，伙伴關(guān)系是PPP項(xiàng)目和SPV公司的本質(zhì)屬性，并體現(xiàn)在不同層面。SPV公司是為PPP項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營而設(shè)立的特殊目的實(shí)體，依法設(shè)立的能夠自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的獨(dú)立法人[6]。PPP項(xiàng)目決定著SPV公司與商業(yè)公司存在著本質(zhì)的不同——伙伴關(guān)系特點(diǎn)。

國內(nèi)外專家學(xué)者從法學(xué)、戰(zhàn)略管理學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)、項(xiàng)目管理學(xué)5個角度對伙伴關(guān)系的內(nèi)涵進(jìn)行了解釋。①政企雙方具有共同所有權(quán)；②達(dá)成雙方目標(biāo)[7]；③風(fēng)險共擔(dān)，利益共享[8]；④伙伴關(guān)系是一種治理手段[9]；⑤伙伴關(guān)系是一種合作形式，關(guān)鍵在于雙方的信任與協(xié)同[10]?；诖?，政府和企業(yè)為了共同目標(biāo)而建立伙伴式合作關(guān)系，以信任和承諾作為維系伙伴關(guān)系主體之間關(guān)系的紐帶，通過整合并充分利用各個主體的資源、能力和知識等要素創(chuàng)造價值，共同享有合作收益與損失。協(xié)同效應(yīng)是伙伴關(guān)系具有的重要特征，體現(xiàn)在共同投入和平衡雙方利益——伙伴關(guān)系的雙方行使共同所有權(quán)，集成知識、能力和資源進(jìn)行價值創(chuàng)造，實(shí)現(xiàn)公共效益與投資效益的均衡。

基于上述分析，由伙伴關(guān)系形成的資源能力互補(bǔ)、伙伴協(xié)同是PPP項(xiàng)目價值的重要體現(xiàn)?？梢?，伙伴關(guān)系是SPV公司的重要影響因素。本文將PPP項(xiàng)目伙伴關(guān)系作為PPP項(xiàng)目穩(wěn)定的邏輯起點(diǎn)，基于伙伴關(guān)系視角研究SPV公司核心能力構(gòu)建。

1.2 核心能力與PPP伙伴關(guān)系價值

核心即“重要部分”，核心能力是公司或企業(yè)具有的重要標(biāo)志，是區(qū)別于相同企業(yè)的內(nèi)在與外延的特殊要素。Prahalad等[11]提出：“核心能力是組織中的共同性學(xué)識，尤其是關(guān)于如何協(xié)調(diào)不同的生產(chǎn)技能和整合多種技術(shù)流的學(xué)問”；Leonard-Barton[12]將核心能力概括為知識技能、技術(shù)系統(tǒng)、管理系統(tǒng)和價值規(guī)范4個層面；Oliver[13]強(qiáng)調(diào)獨(dú)有企業(yè)資源的重要性；Teece等[14]明確提出了企業(yè)核心能力動態(tài)性，注重資產(chǎn)積累、整合技術(shù)、組織管理的能力。這4種觀點(diǎn)奠定了能力理論基礎(chǔ)，明確了資源、技術(shù)、管理、價值創(chuàng)造是核心能力的重要因素。

SPV公司本質(zhì)上是政府與企業(yè)兩方組成的基本共同體，通過集成政府和企業(yè)的資源配置、資產(chǎn)經(jīng)營以及政策制定等優(yōu)勢，共同投入資源、資本和能力，以利益為導(dǎo)向?qū)崿F(xiàn)價值創(chuàng)造，滿足雙方需求。SPV公司的最終目標(biāo)是完成PPP項(xiàng)目的服務(wù)價值創(chuàng)造，即“3E+P”——包括經(jīng)濟(jì)價值，經(jīng)濟(jì)效果、經(jīng)濟(jì)效率和政企伙伴關(guān)系價值[15]?；趯@一目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的期許與努力，SPV公司得以存續(xù)，通過目標(biāo)收益分配與風(fēng)險分擔(dān)，推動伙伴關(guān)系雙方投入資產(chǎn)、持續(xù)建設(shè)，并反過來促進(jìn)雙方伙伴關(guān)系的持久與穩(wěn)定，形成如圖1所示的良性循環(huán)。

圖1 基于伙伴關(guān)系的PPP項(xiàng)目價值創(chuàng)造模型

SPV公司的核心能力雖為政府能力與企業(yè)能力的合力，但不是政府能力和企業(yè)能力的簡單疊加，也不是兩者各自出力能力的綜合，而是建立在政企明晰合作的伙伴關(guān)系基礎(chǔ)之上的耦合能力——伙伴關(guān)系能力。PPP伙伴關(guān)系凝聚政府配置的公共資源和企業(yè)的自身資源并吸引市場資源加入，拓展PPP資源庫、緩解技術(shù)約束、實(shí)現(xiàn)價值創(chuàng)造?；锇殛P(guān)系能力正是政企雙方合力的體現(xiàn)。因此，本文將SPV公司核心能力定義為：整合政企雙方資源能力，達(dá)到利益分配平衡點(diǎn)，最大限度發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)的伙伴關(guān)系能力。

基于伙伴關(guān)系的SPV公司核心能力的突出特點(diǎn)是長期發(fā)展性。PPP項(xiàng)目生命周期長，可達(dá)幾十年，因此時間維度是影響伙伴關(guān)系穩(wěn)定性的重要因子。根據(jù)PPP項(xiàng)目的不同進(jìn)度，可以將基于伙伴關(guān)系的PPP項(xiàng)目大致劃分為孕育期、全面合作期兩個階段，如圖2所示。招投標(biāo)是“挑選伙伴”；SPV公司成立標(biāo)志著伙伴關(guān)系的正式形成；進(jìn)入全面合作期后，建設(shè)和運(yùn)營是伙伴關(guān)系的落實(shí)、維護(hù)過程。

圖2 基于伙伴關(guān)系的PPP項(xiàng)目全生命周期

不同階段對應(yīng)不同的公司活動，相輔相成。這就意味著在完整的周期內(nèi)，核心能力需不斷動態(tài)發(fā)展。核心能力要發(fā)揮資源整合、創(chuàng)新學(xué)習(xí)的作用，應(yīng)用到技術(shù)研發(fā)、人才管理、基礎(chǔ)建設(shè)等多個方面，幫助項(xiàng)目公司完成獨(dú)特價值創(chuàng)造。

2 SPV公司核心能力指標(biāo)體系構(gòu)建

2.1 數(shù)據(jù)收集

2.1.1 文獻(xiàn)資料

在CNKI、Web of Science中通過檢索“PPP”“能力”等關(guān)鍵詞，遴選出相關(guān)度較高的文獻(xiàn)。篩選出一般企業(yè)和建筑企業(yè)核心能力構(gòu)成要素進(jìn)行對標(biāo)，見表1。

表1 企業(yè)核心能力要素清單

2.1.2 專家訪談

本研究采取專家訪談法，共計訪談24人，其中政府方8人、企業(yè)方16人，見表2。圍繞“PPP項(xiàng)目公司中有哪些能力要素影響其成功運(yùn)行”，向具有PPP項(xiàng)目實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的專家獲取重要觀點(diǎn)，見表3。對于訪談記錄的整理、統(tǒng)計、分析，遵循最高頻次原則。只要與某一因素相關(guān)的關(guān)鍵詞被訪談對象在回答問題中提到過，則認(rèn)為認(rèn)同該因素的重要性。

表2 訪談對象一覽表

表3 訪談獲取要素

2.2 維度挖掘與提煉

將訪談結(jié)果進(jìn)一步凝練關(guān)鍵詞，對標(biāo)企業(yè)核心能力要素清單，結(jié)合SPV公司的伙伴關(guān)系特征，進(jìn)一步確定SPV公司核心能力要素的16個指標(biāo)，見表4。按照能力的行使主體和作用對象，將16個指標(biāo)分為主體要素、關(guān)系要素、組織要素、創(chuàng)新要素4個維度，并根據(jù)SPV公司的政企伙伴關(guān)系特點(diǎn)將4個維度劃分為機(jī)制、運(yùn)營兩個分目標(biāo)層。SPV公司核心能力指標(biāo)內(nèi)涵見表5。

表4 SPV公司核心能力指標(biāo)體系

表5 SPV公司核心能力指標(biāo)內(nèi)涵

2.3 結(jié)果分析與模型構(gòu)建

根據(jù)調(diào)查結(jié)果可知，SPV公司的核心能力與政企合作雙方自身特質(zhì)、合作情況、項(xiàng)目運(yùn)營的專業(yè)要求以及創(chuàng)新創(chuàng)造等相關(guān)因素緊密相關(guān)。最終通過政企合作的伙伴核心、協(xié)同效應(yīng)構(gòu)建SPV公司核心能力模型，具體包括兩個層面：①政企合作機(jī)制。政府和企業(yè)在PPP項(xiàng)目簽訂合同后，雙方應(yīng)及時按照合同要求履行應(yīng)盡義務(wù)。雙方合作態(tài)度越好、履約能力越強(qiáng)，政府保障政策穩(wěn)定、信息透明、主動監(jiān)管以及有效配置資源等優(yōu)勢就越強(qiáng)，越有利于伙伴關(guān)系可持續(xù)、能夠達(dá)到有效融資、降低決策成本等目的，為PPP項(xiàng)目的順利進(jìn)行營造良好的運(yùn)營環(huán)境。②項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營。SPV公司在合作機(jī)制良好運(yùn)營的前提下，有效管理和組織內(nèi)部成本、人力、合同等方面。在PPP項(xiàng)目良好運(yùn)行的基礎(chǔ)上，充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，謀求創(chuàng)新、擴(kuò)大PPP模式的優(yōu)勢，以此保障項(xiàng)目實(shí)施物有所值和合作伙伴目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。

綜上所述，SPV公司核心能力是一個涵蓋伙伴合作機(jī)制要素、組織管理要素以及協(xié)同創(chuàng)新要素的能力體系。依據(jù)“SPV公司核心能力結(jié)構(gòu)維度”與“SPV公司核心能力之間的作用關(guān)系”兩個方面，構(gòu)建SPV核心能力結(jié)構(gòu)模型?；锇楹诵?機(jī)制要素、資質(zhì)要素)和協(xié)同效應(yīng)構(gòu)成SPV公司核心能力的基本結(jié)構(gòu)，其影響作用貫穿于PPP項(xiàng)目前期決策、項(xiàng)目建造和項(xiàng)目運(yùn)營的全生命周期全過程。在項(xiàng)目全生命周期中，合作機(jī)制創(chuàng)造了合作環(huán)境，是PPP項(xiàng)目組建的前提、伙伴效應(yīng)的形成基礎(chǔ)。在此基礎(chǔ)上，SPV公司發(fā)揮項(xiàng)目組織要素能力開展項(xiàng)目建造和運(yùn)營。協(xié)同要素是實(shí)現(xiàn)價值創(chuàng)造目標(biāo)的關(guān)鍵因素，能夠強(qiáng)化政企合作關(guān)系、維持組織穩(wěn)定、實(shí)現(xiàn)伙伴價值創(chuàng)造。三個核心要素實(shí)現(xiàn)SPV公司的價值創(chuàng)造的最終目標(biāo)。基于上述分析，構(gòu)建SPV公司能力結(jié)構(gòu)及其作用機(jī)制模型，如圖3所示。

圖3 SPV公司核心能力結(jié)構(gòu)及其作用機(jī)制模型

2.4 構(gòu)建熵權(quán)模糊綜合評價模型

(1)建立評價對象的要素集合。依據(jù)PPP項(xiàng)目公司核心能力指標(biāo)體系所設(shè)立，包含7個維度、16個指標(biāo)，見下式

U={U1，U2，…，Um}

u={ui1，ui2，…，uij}

式中，Ui表示表示評價指標(biāo)體系中第i個維度，i∈{1，2，…，m}，本文m=7；uij表示第i個維度下的第j個指標(biāo)。

(2)建立評價等級V，見下式

V={v1，v2，…，vk}

(3)構(gòu)成模糊關(guān)系矩陣R。每個一層指標(biāo)的模糊關(guān)系矩陣為Ri；第i個維度下第j個指標(biāo)對于評價等級V的隸屬度為rijp，且p∈{1，2，…，k}。矩陣Ri如下

(4)明確評價要素的權(quán)重W。Hij表示第i個維度的第j個指標(biāo)的熵值；Wij表示第i個維度的第j個指標(biāo)的權(quán)重；Wi表示第i個維度的權(quán)重。具體如下

(5)建立熵權(quán)-模糊綜合評判模型。建立每個維度在V上的一個模糊評價子集Bi得到熵權(quán)模糊綜合評價結(jié)果，采用最大隸屬度原則進(jìn)行判定，見下式

Bi=Wi×Ri

3 實(shí)證驗(yàn)證分析

3.1 確定權(quán)重

選擇重慶市建委系統(tǒng)、重慶市市政系統(tǒng)、重慶市設(shè)計咨詢單位等作為調(diào)研對象，邀請專業(yè)人員對重慶市某PPP項(xiàng)目公司進(jìn)行基于上述指標(biāo)的核心能力指標(biāo)評價。發(fā)放問卷188份，回收問卷調(diào)查121份，回收率為64.4%，有效問卷111份。經(jīng)過信度與效度檢驗(yàn)，數(shù)據(jù)真實(shí)可信。根據(jù)公式計算PPP項(xiàng)目公司核心能力二級指標(biāo)的熵權(quán)，并根據(jù)下一級結(jié)構(gòu)指標(biāo)的效用值確定上一級結(jié)構(gòu)的權(quán)重，具體結(jié)果見表6。

表6 指標(biāo)及權(quán)重

通過分析各要素權(quán)重可知，PPP項(xiàng)目公司核心能力關(guān)鍵要素是伙伴關(guān)系要素；重點(diǎn)要素有融資能力、人力資源管理能力、建設(shè)管理能力、運(yùn)營管理能力；一般要素有溝通協(xié)調(diào)能力和組織與創(chuàng)新能力。

3.2 模糊綜合評價

邀請各專業(yè)人員對二級指標(biāo)評價集的隸屬程度進(jìn)行打分，將打分的平均值作為某個指標(biāo)對評價集V的隸屬度。對重慶市某三家公司進(jìn)行評分，結(jié)果見表7，[90，100]表示核心能力很強(qiáng)，[80，89]表示核心能力較強(qiáng)，[70，79]表示核心能力一般，[60，69]表示核心能力較弱。

表7 某PPP項(xiàng)目公司核心能力指標(biāo)評分值

利用熵權(quán)W與模糊關(guān)系矩陣R合成得到各評價對象的熵權(quán)模糊綜合評價結(jié)果向量P

P=W×R=(0.694，0.796，0.045)

依據(jù)以上評價結(jié)果，PPP項(xiàng)目公司核心能力最強(qiáng)是公司2，公司1次之，公司3最弱。

4 結(jié)語

本文以PPP伙伴關(guān)系為核心，通過理論邏輯分析將SPV核心能力界定為伙伴關(guān)系能力。利用扎根理論法、專家訪談法對PPP項(xiàng)目公司核心能力問題進(jìn)行研究，構(gòu)建PPP項(xiàng)目公司核心能力的指標(biāo)體系和作用模型，不僅可為PPP項(xiàng)目公司組建及穩(wěn)定發(fā)展提供科學(xué)依據(jù)，也便于PPP項(xiàng)目公司對自身核心能力進(jìn)行評估，從而提升核心能力。由此可見，只有建立良好的伙伴關(guān)系，PPP項(xiàng)目公司才能形成核心能力優(yōu)勢。