□文/王 婕

（西北師范大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院 甘肅·蘭州）

［提要］ 利用《中國統(tǒng)計年鑒》以及《中國科技統(tǒng)計年鑒》中2000～2018 年FDI、工業(yè)品出口額、高技術(shù)產(chǎn)品出口額等時間序列數(shù)據(jù)，構(gòu)建VAR模型，實證分析FDI 對我國工業(yè)品出口規(guī)模和出口結(jié)構(gòu)的影響，結(jié)果表明：FDI 對我國工業(yè)品出口的影響整體為正，影響效果呈波動型，且影響時間較長；與FDI 對工業(yè)品出口規(guī)模的影響相比，F(xiàn)DI 對中國工業(yè)品出口結(jié)構(gòu)的影響效果更大，即FDI可以推動工業(yè)品出口結(jié)構(gòu)向高技術(shù)產(chǎn)業(yè)出口方向優(yōu)化。

一、文獻綜述

近年來，隨著我國吸收利用外資的規(guī)模不斷擴大，外商直接投資對我國工業(yè)品出口的影響也越來越大。我國的外商直接投資從2000 年的407.15 億美元增加到2019 年的1，381.35 億美元，相應(yīng)的我國工業(yè)品出口規(guī)模從2000 年的2，238 億美元增長到2019 年的23，655.13 億美元，擴大了9.6 倍。我國為了進一步吸引外資，2019 年初頒布《中華人民共和國外商投資法》，宣布對外商投資實行準(zhǔn)入前國民待遇加負面清單管理制度，由此可見我國十分重視對外資的吸引利用。

FDI、出口及其相關(guān)問題引起國內(nèi)外學(xué)者的廣泛關(guān)注。其中，關(guān)于FDI 和出口之間關(guān)系的研究主要集中在FDI 與出口規(guī)模、出口結(jié)構(gòu)等關(guān)系的研究上。Zhang 和Felmingham（2001）使用我國1986～1999 年數(shù)據(jù)，利用ECM 模型研究我國FDI 與出口的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)FDI 對出口的影響并不明顯，但出口的增加可以顯著提高外商投資力度，且沿海地區(qū)的城市使用外資最多，其次是中部地區(qū)，西部地區(qū)的城市使用外資最少。Helpman 等（2004）利用了多個國家和多個產(chǎn)業(yè)的數(shù)據(jù)，分析了FDI 和出口的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)二者之間是相互替代的關(guān)系。Mariam Camarero 和Cecilio Tamarit（2004）利用歐盟、日本、美國工業(yè)制成品的面板數(shù)據(jù)分析FDI 存量與出口的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)二者為互補關(guān)系。張為付和武齊（2005）運用1986～2001 年的數(shù)據(jù)，對我國FDI 與對外貿(mào)易之間的相關(guān)性進行實證研究，發(fā)現(xiàn)FDI 規(guī)模的擴大可以正向影響我國的出口規(guī)模、出口結(jié)構(gòu)和出口競爭力。Kneller 和Pisu（2007）利用英國制造業(yè)企業(yè)1992～1999 年的數(shù)據(jù)，從行業(yè)內(nèi)和行業(yè)間兩個角度實證分析了FDI 對出口的影響，發(fā)現(xiàn)FDI更能促進英國行業(yè)間出口的增加。吉宏等（2007）利用1978～2004 年的數(shù)據(jù)，使用最小二乘法實證研究FDI 對我國出口貿(mào)易的影響，發(fā)現(xiàn)FDI 和我國對外貿(mào)易之間并非是替代關(guān)系，而是共生與互補的關(guān)系。陳繼勇和雷欣（2008）利用我國1983～2007 年的數(shù)據(jù)，運用協(xié)整分析法和VAR 模型分析法，實證研究了我國FDI 與對外貿(mào)易之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)二者存在著明顯的互補關(guān)系，替代關(guān)系程度較低。王博（2009）運用我國1983～2006 年的數(shù)據(jù)，使用最小二乘法對我國FDI 與出口的關(guān)系進行了實證研究，結(jié)果表明，F(xiàn)DI 的引進不僅促進了我國外資企業(yè)的出口，還可以通過外部性促進本土企業(yè)的出口；與勞動密集型產(chǎn)品出口的促進作用相比，F(xiàn)DI 對資本技術(shù)密集型產(chǎn)品出口的促進作用更大，從而優(yōu)化出口結(jié)構(gòu)。趙沖等（2010）運用我國1997～2007 年行業(yè)數(shù)據(jù)，實證研究了FDI 對我國出口結(jié)構(gòu)的影響，發(fā)現(xiàn)各產(chǎn)業(yè)FDI 顯著促進該產(chǎn)業(yè)的出口，其影響效果大于對其他產(chǎn)業(yè)出口的影響；另外，F(xiàn)DI 還可以促進制成品出口和資本技術(shù)密集型產(chǎn)品出口，優(yōu)化出口結(jié)構(gòu)。何其鑫和秦其文（2013）利用我國1999～2011 年的數(shù)據(jù)，運用最小二乘法和Granger 因果檢驗等方法對我國FDI 與外貿(mào)的關(guān)系進行實證檢驗，發(fā)現(xiàn)FDI 能顯著促進我國進口和出口貿(mào)易的增長，其中FDI 與出口是雙向影響關(guān)系，與進口是單向影響關(guān)系。鄭磊和汪旭暉（2018）利用1996～2012 年美國和經(jīng)合組織成員國的行業(yè)數(shù)據(jù)，運用動態(tài)面板模型實證研究外商直接投資與東道國出口之間的關(guān)系，結(jié)果表明市場尋求型FDI 可以顯著提高東道國出口強度。

另外，部分學(xué)者以工業(yè)品為研究對象，探討FDI 對工業(yè)品出口的影響。李海波（2008）使用1985～2006 年的數(shù)據(jù)，對外商直接投資對我國制造業(yè)出口的影響進行實證分析，發(fā)現(xiàn)制造業(yè)外商投資的增加可以促進制造業(yè)出口增加，而非制造業(yè)外商投資的增加會抑制其出口。王蕙（2010）運用1980～2008 年的數(shù)據(jù)，使用最小二乘回歸等方法探究FDI 對工業(yè)制成品內(nèi)部結(jié)構(gòu)的影響研究，實證結(jié)果表明，F(xiàn)DI 對資本技術(shù)密集型制成品出口的促進作用大于勞動密集型制成品。洪世勤和劉厚俊（2015）利用1998～2008 年數(shù)據(jù)使用系統(tǒng)動態(tài)GMM 方法對中國制造業(yè)出口技術(shù)結(jié)構(gòu)的影響因素進行了分析，發(fā)現(xiàn)FDI 對我國制造業(yè)出口技術(shù)結(jié)構(gòu)的影響存在行業(yè)異質(zhì)性，F(xiàn)DI 對知識與技術(shù)較高的行業(yè)有更大影響力。樊娜娜（2018）運用我國1998～2007 年制造業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)，利用Probit 模型實證分析了FDI 對本土企業(yè)出口參與決策和出口規(guī)模的影響，發(fā)現(xiàn)外資進入可以顯著提高本土制造業(yè)企業(yè)的出口概率和出口規(guī)模。

已有研究從不同角度分析了FDI 對出口的影響，為本文的分析提供了參考和借鑒。綜上可以發(fā)現(xiàn)：第一，大多數(shù)文獻認為FDI 總體上可以促進出口規(guī)模的提高和出口結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，但也有部分文獻認為FDI 與出口存在替代關(guān)系。第二，部分文獻認為FDI 對出口的促進作用有異質(zhì)性，在有的行業(yè)內(nèi)FDI 會促進出口，但是部分行業(yè)內(nèi)FDI 會抑制出口。但是，現(xiàn)有文獻較少研究FDI 與工業(yè)品出口的關(guān)系，因此本文以工業(yè)品為研究對象，分別從出口規(guī)模和出口結(jié)構(gòu)兩個方面研究FDI 對工業(yè)品出口的影響。

二、FDI 對工業(yè)品出口影響實證分析

（一）模型設(shè)定與變量選取。本文通過VAR 模型定量分析FDI 對我國工業(yè)品出口的影響。VAR（p）模型的數(shù)學(xué)表達式為：

其中，yt是k 維內(nèi)生變量列向量，xt是d 維外生變量列向量，p 是滯后階數(shù)，T 是樣本個數(shù)。k×k 維矩陣Φ1，…，Φp和k×d維矩陣，H 是待估計的系數(shù)矩陣。εt是k 維擾動列向量。

對工業(yè)品出口的研究包括對工業(yè)品出口規(guī)模的研究和對工業(yè)品出口結(jié)構(gòu)的研究，因此本文引入三個變量：外商直接投資變量、工業(yè)品出口規(guī)模變量、工業(yè)品出口結(jié)構(gòu)變量，并構(gòu)建兩個VAR 模型來研究FDI 對工業(yè)品出口的影響：含有外商直接投資變量與工業(yè)品出口規(guī)模變量的VAR 模型，以及含有外商直接投資變量與工業(yè)品出口結(jié)構(gòu)變量的VAR 模型。外商直接投資變量（fdi）用我國外商直接投資額表示；工業(yè)品出口規(guī)模變量（exc）用我國工業(yè)品出口額表示；工業(yè)品出口結(jié)構(gòu)變量（ext）用我國高技術(shù)產(chǎn)品出口額占工業(yè)品總出口額比重來表示，高技術(shù)產(chǎn)品出口占比越大，表示工業(yè)品出口結(jié)構(gòu)改善程度越好（楊丹輝和侯民軍，2003）。為避免因數(shù)量級差異而導(dǎo)致實證結(jié)果偏離實際，對工業(yè)品出口規(guī)模變量和外商直接投資變量進行對數(shù)化處理，分別記作lnexc 和lnfdi?？紤]到數(shù)據(jù)的可得性與連貫性，本文選取2000～2018 年數(shù)據(jù)進行VAR 模型分析，數(shù)據(jù)來源于《2015 中國科技統(tǒng)計年鑒》《2019 中國統(tǒng)計年鑒》和《2019 中國科技統(tǒng)計年鑒》，使用的分析軟件為Eviews10。

（二）平穩(wěn)性檢驗與模型滯后期選擇。時間序列數(shù)據(jù)必須進行平穩(wěn)性檢驗，因為用不平穩(wěn)的時間序列數(shù)據(jù)進行VAR 模型回歸分析會導(dǎo)致結(jié)果不能真實有效。因此，本文對ext、lnexc、lnfdi 等三個變量使用ADF 單位根檢驗方法進行平穩(wěn)性檢驗。結(jié)果表明：指標(biāo)ext 是1%顯著水平下的平穩(wěn)序列；而指標(biāo)lnfdi和lnexc 在5%顯著水平下均為非平穩(wěn)序列。對指標(biāo)lnfdi 和lnexc 進行一階差分后再進行ADF 單位根檢驗，結(jié)果表明：指標(biāo)dlnfdi 是1%的顯著水平下的平穩(wěn)序列，指標(biāo)dlnexc 是5%顯著水平下的平穩(wěn)序列。其中，dlnexc 和dlnfdi 分別表示對lnexc和lnfdi 進行了一階差分，可以將dlnexc 和dlnfdi 近似看成｛exc｝和｛fdi｝序列的增長率。綜上可知，ext 原序列為平穩(wěn)的時間序列，lnexc 和lnfdi 為一階差分后的平穩(wěn)時間序列。

因為ext、dlnexc、dlnfdi 都是平穩(wěn)的時間序列，滿足建立VAR 模型的條件，因此用dlnfdi 分別同ext、dlnexc 建立VAR模型，并將含有dlnfdi 和dlnexc 的模型命名為模型1，將含有dlnfdi 和ext 的模型命名為模型2。模型1 研究的是外商直接投資和工業(yè)品出口規(guī)模的關(guān)系，而模型2 研究的是外商直接投資和工業(yè)品出口結(jié)構(gòu)的關(guān)系。

在選擇VAR 模型的最優(yōu)滯后階數(shù)時，使用AIC 和SC 值最小準(zhǔn)則法以及考慮到模型的穩(wěn)定性，模型1 和模型2 的最優(yōu)滯后階數(shù)均為4，因此均選擇構(gòu)建var（4）模型。然后對滯后階為4 階的兩個模型進行穩(wěn)定性檢驗，兩個模型所有特征根的倒數(shù)都位于單位圓以內(nèi)，這表明兩個模型都是穩(wěn)定的，可以繼續(xù)進行分析。

（三）脈沖響應(yīng)分析。脈沖響應(yīng)分析方法是當(dāng)給VAR模型中的一個內(nèi)生變量一個沖擊后，分析其他內(nèi)生變量隨著時間的推移對于沖擊的反應(yīng)程度。本文將dlnfdi作為沖擊、dlnexc和ext分別作為響應(yīng)進行脈沖響應(yīng)分析，沖擊持續(xù)的期限為30期，結(jié)果表明dlnexc和ext在序列沖擊后隨著時間的推移影響越來越小，這表示模型1以及模型2都是穩(wěn)定的系統(tǒng)。

模型1中，當(dāng)給dlnfdi一個單位的正沖擊后，dlnexc前3期出現(xiàn)負的影響，第3期到第8期出現(xiàn)一段較長時間、較穩(wěn)定的正向影響，隨后出現(xiàn)一段波動式的響應(yīng)，到16期之后波動變緩直至為0?？傮w來說，外商直接投資增長率對工業(yè)品出口規(guī)模增長率的沖擊作用呈現(xiàn)由強變?nèi)醯牟▌佑绊?，共影?6期，但由于負向影響抵消掉部分正向影響，總體正向影響并不大。模型2中，當(dāng)給dlnfdi一個單位的正沖擊后，ext在第1期有較強的正反應(yīng)，在第3期時正反應(yīng)達到最大值，之后dlnfdi對ext的沖擊作用開始出現(xiàn)下降趨勢，第4期到第11期出現(xiàn)負的影響，但不如前4期反應(yīng)劇烈，11期到17期又出現(xiàn)較弱的正的影響，11期之后波動不明顯，逐漸趨于0。也就是說，外商直接投資的增長率對工業(yè)品出口結(jié)構(gòu)改善的沖擊作用呈現(xiàn)由強變?nèi)醯牟▌佑绊?，共影?7期，總體影響為顯著的正向影響。

綜上可知，F(xiàn)DI對中國工業(yè)品出口規(guī)模和結(jié)構(gòu)產(chǎn)生的影響均呈波動狀態(tài)，影響時間較長，其中FDI對工業(yè)品出口結(jié)構(gòu)的正向影響較大。FDI對工業(yè)品出口的影響呈波動型，這是因為FDI的進入對于工業(yè)品出口的影響既有正向效應(yīng)又有負向效應(yīng)：外資企業(yè)的進入會產(chǎn)生技術(shù)溢出，這種技術(shù)溢出又可通過競爭效應(yīng)、示范模仿效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)鏈上下游聯(lián)系效應(yīng)等效應(yīng)，使東道國獲得高于本國的技術(shù)，以此來改善出口，因此FDI的進入可以對工業(yè)品出口產(chǎn)生正向效應(yīng)，即促進工業(yè)品出口；工業(yè)品出口既包含了外資企業(yè)出口也包含了內(nèi)資企業(yè)的出口，對內(nèi)資企業(yè)來說，F(xiàn)DI的引進會產(chǎn)生過度競爭，進而帶來擠出和替代效應(yīng)，因此也會產(chǎn)生負向效應(yīng)。

（四）方差分解。方差分解是通過方差來度量分析每一個結(jié)構(gòu)沖擊對內(nèi)生變量變化的貢獻度。為分析外商直接投資的增長率對于工業(yè)品出口規(guī)模擴大和出口結(jié)構(gòu)改善的貢獻度，分別對ext、dlnexc進行dlnfdi方差分解。分解結(jié)果從長期來看，工業(yè)品出口規(guī)模變動率來自自身的貢獻度為69%左右，來自外商直接投資增長率的貢獻度為31%；工業(yè)品出口結(jié)構(gòu)的調(diào)整來自于自身的貢獻度有26%左右，而來自外商直接投資增長率的貢獻度約高達74%。短期來看，工業(yè)品出口規(guī)模變動率一直受自身影響較大，受外商直接投資增長率影響自第2期之后就幾乎穩(wěn)定在1/3左右。而工業(yè)品出口結(jié)構(gòu)調(diào)整從第1期起開始受自身與外商直接投資增長率的影響，第1期受自身的影響最大，之后到第2期受外商直接投資增長率影響迅速增大并在第3期達到最大為75.4%，最終持續(xù)穩(wěn)定在74%左右。

由此可見，外商直接投資增長率對工業(yè)品出口有較強的影響，其中外商直接投資增長率對工業(yè)品出口結(jié)構(gòu)改善的影響要大于對工業(yè)品出口規(guī)模變動率的影響。出現(xiàn)這個現(xiàn)象是因為出口規(guī)模一直穩(wěn)定增長，受本國自身的科技研發(fā)能力以及匯率等因素影響較多，F(xiàn)DI對其影響較?。ɡ钫妫?009）；但是FDI卻能推動結(jié)構(gòu)改善，即提高高技術(shù)產(chǎn)品出口占比。

三、結(jié)論及建議

根據(jù)2000～2018年FDI對我國工業(yè)品出口規(guī)模和出口結(jié)構(gòu)的VAR模型實證研究，可以得到以下結(jié)論：第一，外商直接投資對中國工業(yè)品出口規(guī)模和出口結(jié)構(gòu)產(chǎn)生的影響均呈波動狀態(tài)，但總的來說都產(chǎn)生正向影響，影響時間較長。第二，外商直接投資對中國工業(yè)品出口結(jié)構(gòu)的影響更大，即外商直接投資促使工業(yè)品出口結(jié)構(gòu)向高技術(shù)產(chǎn)業(yè)出口方向改善，而對工業(yè)品出口規(guī)模影響較小。

因此，針對以上結(jié)論提出以下建議：（1）加大吸引外資的力度，并強化FDI的產(chǎn)業(yè)和行業(yè)導(dǎo)向政策，提高對高技術(shù)水平、高附加值產(chǎn)業(yè)的投資，減少對低技術(shù)水平、外貿(mào)成本過高、環(huán)境破壞嚴重等項目的投資。通過引入優(yōu)質(zhì)的外資來有效促進我國高技術(shù)制造業(yè)的發(fā)展，進而促進技術(shù)密集型工業(yè)品的出口，改善和優(yōu)化工業(yè)品出口的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。（2）采取積極有效的獎勵措施，引導(dǎo)跨國公司與本土企業(yè)開展多種形式的交流與合作，積極發(fā)揮外資的技術(shù)溢出效應(yīng)、競爭效應(yīng)等，鼓勵中外企業(yè)友好互助、共同發(fā)展、互利共贏。