易慶玲 崖東玥 林嘉茵

（1.中國人民銀行南寧中心支行，廣西 南寧 530028；2.中國人民銀行欽州市中心支行，廣西 欽州 535000）

一、引言

2021 年9 月2 日，國家發(fā)改委發(fā)布《“十四五”推進西部陸海新通道高質(zhì)量建設(shè)實施方案》，提出2025年實現(xiàn)東中西三條通路持續(xù)強化，通道、港口和物流樞紐運營更加高效，通道建設(shè)對沿線經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶動作用明顯增強。西部陸海新通道有機銜接“一帶一路”中國西北地區(qū)，北接“絲綢之路經(jīng)濟帶”，南接“21 世紀(jì)海上絲綢之路”和中國—中南半島經(jīng)濟走廊，是“一帶一路”與東盟國家戰(zhàn)略對接的具體成果，對于國內(nèi)多個地區(qū)聯(lián)動發(fā)展、互聯(lián)互通有著重要意義。廣西是西部陸海新通道陸海交匯門戶的結(jié)合點，當(dāng)前廣西北部灣港正朝著2025 年集裝箱吞吐量達1000 萬標(biāo)箱、海鐵聯(lián)運集裝箱量50 萬標(biāo)箱的目標(biāo)邁進。在此背景下，加強廣西北部灣港航金融支持西部陸海新通道建設(shè)路徑研究，對北部灣港口及西部陸海新通道建設(shè)均具有重要的現(xiàn)實意義。

二、文獻綜述

國內(nèi)外學(xué)者普遍認為金融與港航發(fā)展互為促進。戴勇（2010）全面分析全球航運金融體系特征，認為發(fā)展信貸、基金、公開發(fā)行股票等產(chǎn)品體系對上海建設(shè)國際航運中心具有借鑒意義。唐宋元和蔡展鴻（2016）通過分析廣州航運金融發(fā)展目標(biāo)，提出從發(fā)展航運結(jié)算、航運融資、航運保險三個方面支持港口建設(shè)。李群（2009）認為船舶融資對船舶發(fā)展有重要支持作用，提出設(shè)立船舶融資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓信托、船舶投資基金、將船舶融資資產(chǎn)證券化等設(shè)想，并提出相關(guān)配套政策及監(jiān)管建議。

金融創(chuàng)新對航運業(yè)發(fā)展有積極推動作用，王志達（2019）深入分析大連市航運金融產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及不足，針對性地提出通過制度創(chuàng)新促進港航業(yè)發(fā)展、積極促進航運保險業(yè)發(fā)展、完善航運金融交易平臺、加快航運金融人才引進與培養(yǎng)、進行航運金融專項統(tǒng)計、完善航運金融配套服務(wù)等具體對策建議。Maniati et al.（2020）運用多變量方法探索港航金融中心的船舶融資創(chuàng)新研究，提出港航金融創(chuàng)新需考慮宏觀經(jīng)濟環(huán)境、金融生態(tài)、航運政策和運輸市場狀況。郝新蓉和陳光梅（2018）通過分析表明，應(yīng)從建立多層次融資方式、完善航運保險服務(wù)市場、擇機發(fā)展港航金融衍生品等方面推進港航金融服務(wù)創(chuàng)新，進而助推航運業(yè)發(fā)展。計小青和曹嘯（2011）認為航運金融市場發(fā)展關(guān)鍵在于為金融機構(gòu)提供一個良好的制度環(huán)境，降低金融機構(gòu)從事航運金融業(yè)務(wù)的成本，便利金融機構(gòu)在航運金融產(chǎn)品設(shè)計以及風(fēng)險控制方面滿足航運企業(yè)實際需求。

現(xiàn)有研究表明，港航金融對航運服務(wù)體系發(fā)展模式以及發(fā)展前景具有積極影響，國際航運中心競爭力與配套金融服務(wù)、資產(chǎn)資源、金融生態(tài)環(huán)境密不可分，航運業(yè)和金融業(yè)經(jīng)過長時間發(fā)展，已形成一定規(guī)模的產(chǎn)品體系，融資租賃、衍生產(chǎn)品等金融創(chuàng)新將成為新增長動力。本文創(chuàng)新之處在于將北部灣港航金融與西部陸海新通道建設(shè)進行聯(lián)動分析，以期為西部陸海新通道建設(shè)探索出一條新的支持路徑。

三、廣西北部灣港航金融支持西部陸海新通道建設(shè)現(xiàn)狀

（一）港航金融服務(wù)體系概覽

港航金融是指在港航運輸行業(yè)資本化運營過程中，通過研發(fā)和使用各種金融產(chǎn)品，有效地組織和調(diào)劑港航運輸行業(yè)、金融業(yè)等領(lǐng)域資金進行投融資、金融服務(wù)等經(jīng)濟活動而產(chǎn)生的一系列與此相關(guān)的綜合性業(yè)務(wù)總稱。

1.航運融資及結(jié)算業(yè)務(wù)體系。港航金融中的融資業(yè)務(wù)為航運業(yè)提供資金支持和保障，傳統(tǒng)融資方式包括銀行貸款、股權(quán)融資、債券融資、信貸融資、融資租賃、航運產(chǎn)業(yè)基金融資等，其中銀行貸款是航運融資的主要來源。

北部灣區(qū)域金融機構(gòu)服務(wù)領(lǐng)域涉及船舶融資、海上建設(shè)工程金融服務(wù)、港口建設(shè)工程金融服務(wù)和水上運輸行業(yè)金融服務(wù)。從具體金融產(chǎn)品來看，金融服務(wù)仍以傳統(tǒng)信貸融資產(chǎn)品為主，根據(jù)對北部灣金融業(yè)銀行和保險機構(gòu)開展的調(diào)查，開展融資服務(wù)、保函服務(wù)、船舶購置貸款業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)占比分別為88.9%、55.6%和55.6%。針對港航業(yè)務(wù)特點的金融產(chǎn)品尚在起步階段，開展“船長+船東綜合授信”、船舶經(jīng)營性租賃、理財避險服務(wù)和“銀港通”的金融機構(gòu)占比排名靠后。國際航運結(jié)算以美元、歐元結(jié)算為主，結(jié)算銀行多為國外貨主指定的外資銀行，但近年來，面向東盟的金融開放門戶、西部陸海新通道、自貿(mào)區(qū)等多項有利于人民幣跨境結(jié)算便利化的政策紅利在北部灣港口疊加，港口服務(wù)企業(yè)使用人民幣結(jié)算占比逐步上升。

2.航運保險體系。目前廣西北部灣港保險機構(gòu)已開展的航運保險業(yè)務(wù)包括海損估算、分保和理賠業(yè)務(wù)。通過對北部灣銀行業(yè)金融機構(gòu)、保險機構(gòu)開展的調(diào)查顯示，北部灣區(qū)域45.8%的保險機構(gòu)已開展海洋運輸貨物保險業(yè)務(wù)，58.3%的保險機構(gòu)已開展物流貨物保險業(yè)務(wù)，船舶建造保險業(yè)務(wù)和航運責(zé)任保險業(yè)務(wù)則發(fā)生較少。廣西北部灣區(qū)域海運風(fēng)險較高，船舶公司規(guī)模小且集中在低附加值的船代、貨代業(yè)務(wù)，欠缺承擔(dān)巨額賠付責(zé)任的能力?！稄V西壯族自治區(qū)建設(shè)面向東盟的金融開放門戶總體方案》提出在未來5年內(nèi)重點構(gòu)建包括航運保險創(chuàng)新示范區(qū)在內(nèi)的“一核多點”的保險創(chuàng)新格局。在此背景下，需鼓勵保險公司積極參與航運產(chǎn)業(yè)建設(shè)，提供完善的金融保險服務(wù)。

3.航運衍生品服務(wù)體系。發(fā)展航運衍生品體系可幫助航運經(jīng)營主體降低風(fēng)險，但北部灣港當(dāng)前尚未建立完善的航運衍生品服務(wù)體系。一方面，套期保值為航運行業(yè)參與者提供避險機會，預(yù)計運價大幅下跌，船企可以通過賣出遠期對沖下跌風(fēng)險鎖定利潤；預(yù)計運價大幅上升，貨主和貨代可以通過買入遠期上漲風(fēng)險鎖定利潤。另一方面，船運衍生品價格形成機制實際上體現(xiàn)了市場交易商對未來運費價值的預(yù)測，船運衍生品價格可以在很大程度上反映價格的動態(tài)走勢，企業(yè)可以及時得到價格信息進而指導(dǎo)生產(chǎn)經(jīng)營。

（二）西部陸海新通道建設(shè)背景下港航金融迎來四大機遇

1.推進“智慧港口”建設(shè)，提升綜合實力。航運管理部門利用多式聯(lián)運、電子口岸及無紙化通關(guān)提高運輸效率，降低航運成本。北部灣港鐵路、海關(guān)和口岸各部門建立業(yè)務(wù)協(xié)作快速響應(yīng)機制，推動鐵路集裝箱進港通道智能化升級，提高船舶疏港效率，欽州港降低海鐵聯(lián)運綜合物流成本18%～38%，進一步提升客戶服務(wù)水平、港口綜合實力和國際競爭力。

2.發(fā)揮區(qū)域優(yōu)勢，創(chuàng)新金融服務(wù)。2020 年，欽州港在全球100 大集裝箱港口吞吐量排名中位列第47名，國際貿(mào)易及西部陸海新通道建設(shè)過程中的資金流將促使國際金融機構(gòu)參與國際結(jié)算，推動境內(nèi)機構(gòu)與海外金融機構(gòu)開展跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，加快提升港航金融服務(wù)水平。

3.形成產(chǎn)業(yè)聚集，完善航運金融布局。西部陸海新通道建設(shè)有利于航運基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)以及更多金融機構(gòu)進入港區(qū)，推動中高端制造業(yè)發(fā)展，推動本地經(jīng)濟發(fā)展，提升對外開放程度，培育面向西部陸海新通道的物流組織、跨境金融、船運服務(wù)、總部基地等功能，形成產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)，引進先進的航運金融理念和產(chǎn)品，完善廣西航運金融布局，提升航運金融水平，降低綜合運營成本。

4.營造良好氛圍，搭建人才發(fā)展平臺。通過“人才+項目+資金”“飛地引才”等模式吸引人才，創(chuàng)造更多就業(yè)機會。在人才集聚、平臺建設(shè)、管理機制、服務(wù)保障等方面釋放更大政策紅利，厚植人才發(fā)展沃土。

（三）廣西北部灣港航金融面臨四大挑戰(zhàn)

1.港航金融配套政策不健全。航運產(chǎn)業(yè)投資大、風(fēng)險大、回報周期長，需要政策法規(guī)大力扶持，但廣西目前僅金融開放門戶總體方案、西部陸海新通道等金融政策提及扶持航運產(chǎn)業(yè)，配套政策仍不夠健全，支持力度不足。

2.港航金融仍以傳統(tǒng)產(chǎn)品體系和服務(wù)模式為主。廣西目前的港航金融產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)并不完整，集中于大量中小航運企業(yè)如民營船東、貨運代理企業(yè)，但缺少專業(yè)港航金融機構(gòu)及配套服務(wù)，如咨詢、評估等專業(yè)機構(gòu)。

3.港航金融相關(guān)人才缺乏。廣西金融機構(gòu)接觸港航金融業(yè)務(wù)及廣西港航企業(yè)接觸金融業(yè)務(wù)時間較短，因此缺少扎實的理論知識及豐富的從業(yè)經(jīng)驗的航運行業(yè)及金融行業(yè)復(fù)合人才。

4.港航金融融資渠道單一。廣西港航金融限于缺少配套政策、服務(wù)體系不健全、缺乏航運人才等原因，融資大部分來自銀行貸款，但廣西的中小航運相關(guān)企業(yè)由于缺少資產(chǎn)及抗風(fēng)險能力，較難獲得銀行貸款支持。

四、廣西北部灣港航運業(yè)與金融業(yè)灰色關(guān)聯(lián)度分析

（一）分析原理及指標(biāo)體系

1.分析原理?；疑P(guān)聯(lián)度分析旨在透過綜合評價分析方法，在不同含義、不同領(lǐng)域、不存在明確影響關(guān)系的指標(biāo)之間去尋求關(guān)聯(lián)度。相對于其他分析方法，灰色關(guān)聯(lián)度分析對于指標(biāo)發(fā)展變化態(tài)勢提供了量化的度量，且對于數(shù)據(jù)量要求不高，適用于起步較晚、動態(tài)變化較為明顯的北部灣港航業(yè)和金融業(yè)。

2.分析步驟。因指標(biāo)中有數(shù)值類指標(biāo)、比率類指標(biāo)，指標(biāo)單位有米、噸、美元等，為了在不同數(shù)量和量綱的指標(biāo)中進行客觀比較分析，采用初值法對北部灣港航業(yè)和金融業(yè)指標(biāo)進行處理。

對于一個參考數(shù)列X0有若干個比較數(shù)列X1，X2，…，Xn，構(gòu)建公式（1）來表示各比較數(shù)列與參考數(shù)列在各個時間序列的關(guān)聯(lián)系數(shù)。

其中，ρ為分辨系數(shù)，通常取0.5。兩級最小差記為Δmin，兩級最大差記為Δmax。各比較數(shù)列Xi曲線上的每一個點與參考數(shù)列X0曲線上的每一個點的絕對差值記為Δ0i（k）。

3.分析指標(biāo)。根據(jù)定性分析和北部灣港航業(yè)和金融業(yè)發(fā)展實際和數(shù)據(jù)可獲取性，選取2015～2019年的60個數(shù)據(jù)指標(biāo)，建立北部灣港航業(yè)、金融業(yè)指標(biāo)體系。金融業(yè)指標(biāo)體系包括北部灣港金融業(yè)增加值（X0）、金融業(yè)法人機構(gòu)數(shù)（X1）、金融業(yè)貸款余額（X2）、保費收入（X3）、外商直接投資金額（X4）和財政收入（X5），其中金融業(yè)增加值（X0）為參照指標(biāo)。港航業(yè)指標(biāo)體系包括北部灣港海洋經(jīng)濟總產(chǎn)值增速（Y0）、港口吞吐量（Y1）、集裝箱吞吐量（Y2）、碼頭長度（Y3）、固定資產(chǎn)投資額（Y4）和進出口額（Y5），其中北部灣港海洋經(jīng)濟總產(chǎn)值增速（Y0）為參照指標(biāo)。

由于北部灣港航金融發(fā)展起步較晚，北部灣港的金融數(shù)據(jù)不完整，因此本文選用歷年《廣西統(tǒng)計年鑒》中的廣西金融業(yè)增加值指代北部灣港金融業(yè)增加值，廣西貸款余額、保費收入、外商直接投資金額指代北部灣港貸款余額、保費收入、外商直接投資金額，其中保費收入為運輸項下保費收入數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)來源于廣西北部灣經(jīng)濟區(qū)規(guī)劃建設(shè)管理辦公室和《廣西統(tǒng)計年鑒》。

（二）灰色關(guān)聯(lián)度分析

運用初值法對數(shù)據(jù)進行無綱量化處理（標(biāo)記為X0'，X1'，X2'，…，Xn'），分別作四次灰色關(guān)聯(lián)度分析，結(jié)果顯示，指標(biāo)間平均灰色關(guān)聯(lián)度較高，說明選取的評價指標(biāo)與參照指標(biāo)之間有較為緊密的聯(lián)系，能較好地說明參照指標(biāo)變化的原因，具體指標(biāo)關(guān)聯(lián)程度出現(xiàn)分化。

1.金融業(yè)增加值與金融業(yè)評價指標(biāo)灰色關(guān)聯(lián)度分析。逐個計算每個評價指標(biāo)與參照指標(biāo)金融業(yè)增加值（X0）的極差，得Δmax=1.15，Δmin=0，取分辨系數(shù)ρ=0.5，具體數(shù)值如表1所示。

表1 金融業(yè)增加值與金融業(yè)評價指標(biāo)灰色關(guān)聯(lián)度分析

金融業(yè)貸款余額與金融業(yè)增加值聯(lián)系最為緊密，關(guān)聯(lián)系數(shù)高達0.905225，其次是財政收入，關(guān)聯(lián)系數(shù)為0.853409，再次是保費收入，關(guān)聯(lián)系數(shù)為0.703457。相比之下，金融業(yè)法人機構(gòu)數(shù)和外商直接投資金額的變化趨勢則與金融業(yè)增加值變化趨勢一致性較低，相關(guān)系數(shù)分別為0.498605和0.560743。

2.北部灣港海洋經(jīng)濟總產(chǎn)值與港航業(yè)評價指標(biāo)灰色關(guān)聯(lián)度分析。逐個計算每個評價指標(biāo)與參照指標(biāo)北部灣港海洋經(jīng)濟總產(chǎn)值增速（Y0）的極差，得Δmax=1.9，Δmin=0，取分辨系數(shù)ρ=0.5，具體數(shù)值如表2所示。

表2 北部灣港海洋經(jīng)濟總產(chǎn)值與港航業(yè)評價指標(biāo)灰色關(guān)聯(lián)度分析

碼頭長度與北部灣港海洋經(jīng)濟總產(chǎn)值聯(lián)系最為緊密，關(guān)聯(lián)系數(shù)高達0.838339，其次是進出口額，關(guān)聯(lián)系數(shù)為0.825616，再次是港口吞吐量，關(guān)聯(lián)系數(shù)為0.816087。相比之下，固定資產(chǎn)投資額和集裝箱吞吐量的變化趨勢則與北部灣港海洋經(jīng)濟總產(chǎn)值關(guān)聯(lián)度性較低，相關(guān)系數(shù)分別為0.729893和0.604780。

3.北部灣港金融業(yè)增加值與港航業(yè)評價指標(biāo)灰色關(guān)聯(lián)度分析。逐個計算每個評價指標(biāo)與參照指標(biāo)（X0）金融業(yè)增加值的極差，得Δmax=1.23，Δmin=0，取分辨系數(shù)ρ=0.5，具體數(shù)值如表3所示。

表3 金融業(yè)增加值與港航業(yè)評價指標(biāo)灰色關(guān)聯(lián)度分析

固定資產(chǎn)投資額與金融業(yè)增加值聯(lián)系最為緊密，關(guān)聯(lián)系數(shù)高達0.970569，其次是港口吞吐量，關(guān)聯(lián)系數(shù)為0.818807，再次是進出口額，關(guān)聯(lián)系數(shù)為0.807026。相比之下，碼頭長度和集裝箱吞吐量的變化趨勢則與金融業(yè)增加值關(guān)聯(lián)度性較低，相關(guān)系數(shù)分別為0.786832和0.650345。

4.北部灣港海洋經(jīng)濟總產(chǎn)值與金融業(yè)評價指標(biāo)灰色關(guān)聯(lián)度分析。逐個計算每個評價指標(biāo)與參照指標(biāo)（Y0）北部灣港海洋經(jīng)濟總產(chǎn)值的極差，得Δmax=1.83，Δmin=0，取分辨系數(shù)ρ=0.5，具體數(shù)值如表4所示。

表4 北部灣港海洋經(jīng)濟總產(chǎn)值與金融業(yè)評價指標(biāo)灰色關(guān)聯(lián)度分析

保費收入與北部灣港海洋經(jīng)濟總產(chǎn)值聯(lián)系最為緊密，關(guān)聯(lián)系數(shù)高達0.916191，其次是外商直接投資金額，關(guān)聯(lián)系數(shù)為0.818833，再次是財政收入，關(guān)聯(lián)系數(shù)為0.784012。相比之下，金融業(yè)貸款余額和金融業(yè)法人機構(gòu)數(shù)的變化趨勢則與北部灣港海洋經(jīng)濟總產(chǎn)值關(guān)聯(lián)度性較低，相關(guān)系數(shù)分別為0.706410和0.511950。

（三）格蘭杰因果檢驗

1.數(shù)據(jù)平穩(wěn)性檢驗。以2015 年數(shù)據(jù)為基年，分別對2016 年至2019 年樣本數(shù)據(jù)進行雙樣本等方差t檢驗，取顯著性水平α=0.05，各年t值為0.097461、0.191479、0.319111、0. 090575；當(dāng)顯著性水平α=0.05時，t（10）=2.228，各t值均小于2.228，表明樣本數(shù)據(jù)是穩(wěn)定的。

2.格蘭杰因果檢驗。運用EViews10 對數(shù)據(jù)進行處理，取置信水平為5%，進行格蘭杰因果關(guān)系檢驗。檢驗結(jié)果顯示，在5%的置信水平下，金融業(yè)增加值（X0）是碼頭長度（Y3）的格蘭杰原因，北部灣港海洋經(jīng)濟總產(chǎn)值增速（Y0）是貸款余額（X2）的格蘭杰原因，財政收入（X5）是北部灣港海洋經(jīng)濟總產(chǎn)值增速（Y0）的格蘭杰原因。

五、港航金融支持西部陸海新通道建設(shè)實證結(jié)論分析

（一）航運業(yè)與金融業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展，相輔相成

北部灣港金融業(yè)增加值與港航業(yè)評價指標(biāo)的平均灰色關(guān)聯(lián)度為0.81，北部灣港海洋經(jīng)濟總產(chǎn)值與金融業(yè)評價指標(biāo)的平均灰色關(guān)聯(lián)度為0.75，說明二者呈現(xiàn)協(xié)調(diào)發(fā)展態(tài)勢。一方面，金融業(yè)增加值（X0）是碼頭長度（Y3）的格蘭杰原因，金融業(yè)的繁榮能為航運業(yè)發(fā)展提供更高質(zhì)量的信貸、保險、衍生品等金融服務(wù)，為航運發(fā)展注入金融活水。2019 年，廣西金融機構(gòu)累計向西部陸海新通道基礎(chǔ)設(shè)施項目授信3530 億元，發(fā)放貸款404億元；金融機構(gòu)創(chuàng)新推出賬單、倉單、運單等物流融資產(chǎn)品，累計發(fā)放貸款74 億元。另一方面，北部灣港海洋經(jīng)濟總產(chǎn)值增速（Y0）是貸款余額（X2）的格蘭杰原因，說明航運業(yè)經(jīng)營過程中擴張的資金需求能為金融業(yè)帶來增長動力。

（二）金融業(yè)支持航運全產(chǎn)業(yè)鏈融資，推動智慧港口建設(shè)

北部灣港金融業(yè)對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的支持作用明顯，固定資產(chǎn)投資額與金融業(yè)增加值聯(lián)系最為緊密，關(guān)聯(lián)系數(shù)高達0.970569。在北部灣港區(qū)建設(shè)初期，碼頭建設(shè)和船舶建造都需要大量資金，未來廣西有106個西部陸海新通道在建重大項目，與金融支持密不可分。根據(jù)《廣西“物流網(wǎng)”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)三年大會戰(zhàn)實施方案》，2020～2022 年，廣西將建設(shè)物流信息平臺，積極發(fā)展多式聯(lián)運，計劃投資1066.5億元人民幣建設(shè)324個“物流網(wǎng)”項目，推動現(xiàn)代物流創(chuàng)新發(fā)展。港口吞吐量是港口活力與發(fā)展前景的體現(xiàn)，航運業(yè)發(fā)展壯大吸引更多企業(yè)落地港區(qū)，從企業(yè)前期籌備到運營擴張產(chǎn)生的航運保險、融資擔(dān)保等環(huán)節(jié)都為金融業(yè)提供了巨大業(yè)務(wù)需求和廣闊發(fā)展空間。

（三）貿(mào)易投資便利化，貨物流與資金流雙增

港口吞吐量與金融業(yè)增加值關(guān)聯(lián)系數(shù)為0.818807。在西部陸海新通道建設(shè)、創(chuàng)新試點和面向東盟的金融開放門戶政策推進背景下，西部陸海新通道鐵海聯(lián)運穩(wěn)步發(fā)展，推動中國—東盟雙邊貿(mào)易投資便利化進入更高水平。2021年1～6月，欽州港口岸對東盟十國進出口額9 億元，2021 年1～7 月，西部陸海新通道鐵海聯(lián)運外貿(mào)集裝箱達6.4 萬標(biāo)箱，同比增長55%?！吨旭R欽州產(chǎn)業(yè)園區(qū)金融創(chuàng)新試點方案》試點政策實施后，可為“兩國雙園”企業(yè)提供雙向各200億資金自由流動額度，為馬來西亞銀行提供約1000 億人民幣資金支持。截至2021 年8 月24 日，欽州市轄區(qū)內(nèi)累計辦理中馬欽州產(chǎn)業(yè)園區(qū)金融創(chuàng)新試點業(yè)務(wù)35筆，金額合計15.32億元，其中境內(nèi)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)量10.01億元，雙向流動便利化業(yè)務(wù)量500萬元，同業(yè)融資業(yè)務(wù)5.28億元。

（四）財政支持發(fā)揮主體作用，金融注入新增長動力

財政收入（X5）是北部灣港海洋經(jīng)濟總產(chǎn)值增速（Y0）的格蘭杰原因，保費收入與北部灣港海洋經(jīng)濟總產(chǎn)值聯(lián)系最為緊密，關(guān)聯(lián)系數(shù)高達0.916191，其次是外商直接投資金額，關(guān)聯(lián)系數(shù)為0.818833。說明政府財稅、資金等方面的支持在北部灣港海洋經(jīng)濟發(fā)展中起到主體作用，同時，航運保險為海上運輸業(yè)務(wù)保駕護航，為載運貨物財產(chǎn)提供擔(dān)保，為航運業(yè)發(fā)展提供保障。金融除了發(fā)揮資金支持作用外，更成為技術(shù)引進和溝通合作的紐帶，外資入港區(qū)不僅帶來更優(yōu)惠的境外融資資源，新加坡國際港務(wù)集團有限公司（PSA）等外資企業(yè)落地港區(qū)更提升了北部灣港航業(yè)經(jīng)營管理水平。

六、港航金融支持西部陸海新通道路徑

（一）創(chuàng)新港航金融服務(wù)體系，促進航運業(yè)與金融業(yè)高度融合

一是推動海鐵聯(lián)運“一單制”金融創(chuàng)新。陸海新通道涉及海鐵聯(lián)運、跨境公路、國際鐵路等多種物流組織方式，港航金融應(yīng)主動創(chuàng)新利用物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)，在開展賬單、倉單、運單標(biāo)準(zhǔn)化融資業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，進一步打造陸海新通道“一單到底”的標(biāo)準(zhǔn)體系和提升多式聯(lián)運一體化服務(wù)水平，促進物流金融產(chǎn)品和金融服務(wù)創(chuàng)新。二是發(fā)展海外融資業(yè)務(wù)。爭取亞投行、絲路基金等多邊金融機構(gòu)的支持，充分發(fā)揮融資協(xié)調(diào)功能，對符合條件的西部陸海新通道境外項目給予信貸支持。三是建立西部陸海新通道航運企業(yè)結(jié)算中心。構(gòu)建北部灣港航金融資金結(jié)算服務(wù)體系，為貿(mào)易、投融資及港航物流等資金結(jié)算提供更快捷便利的服務(wù)，推進結(jié)算服務(wù)市場對外開放，提高港航金融體系與西部陸海新通道金融需求的適配性。

（二）深化全產(chǎn)業(yè)鏈融資，吸引資本投入新通道建設(shè)

一是構(gòu)建多元化多層次的創(chuàng)新型港航金融市場。整合資源，拓展股權(quán)、債券、信托等融資業(yè)務(wù)，拓寬西部陸海新通道建設(shè)的融資渠道。二是發(fā)展航運融資租賃業(yè)務(wù)。利用向海臨港產(chǎn)業(yè)的聚集優(yōu)勢，發(fā)展航運融資租賃業(yè)務(wù)，搭建金融機構(gòu)及企業(yè)合作交流平臺，推動成熟的航運企業(yè)參與成立金融租賃公司，創(chuàng)新融資租賃服務(wù)。三是構(gòu)建陸海聯(lián)運“一站式”融資服務(wù)體系。完善港口、船舶、物流等全產(chǎn)業(yè)鏈港航金融服務(wù)模式，建立航運及相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、股權(quán)投資基金等，支持符合條件的航運企業(yè)開展融資，撬動民間資本參與項目建設(shè)與融資，構(gòu)建陸海聯(lián)運“一站式”融資服務(wù)體系。

（三）健全金融衍生品和保險體系，為貿(mào)易保駕護航

一是利用自貿(mào)區(qū)政策紅利，鼓勵金融機構(gòu)探索開發(fā)港航金融衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)。助推航運交易以及金融交易合作，創(chuàng)新符合地區(qū)實際的金融衍生工具，為港航金融規(guī)避市場風(fēng)險。二是培育面向東盟的區(qū)域性港航金融衍生品市場，提高北部灣港航金融衍生品在市場交易中的定價權(quán)和話語權(quán)，增強北部灣航運衍生品的國際參與度及影響力。三是完善航運保險市場監(jiān)管制度。借鑒發(fā)達地區(qū)航運保險產(chǎn)品的成熟機制，豐富航運保險產(chǎn)品，引導(dǎo)航運企業(yè)樹立風(fēng)險中性意識，并加強對相關(guān)部門、企業(yè)的保險業(yè)務(wù)知識培訓(xùn)，培育專業(yè)化金融人才，共同促進航運保險健康發(fā)展。

（四）發(fā)揮新通道紐帶作用，建設(shè)技術(shù)、金融、人才“大通道”

一是探索在東盟地區(qū)建設(shè)人民幣離岸交易中心。緊抓西部陸海新通道建設(shè)、面向東盟的金融開放門戶建設(shè)、自貿(mào)區(qū)等戰(zhàn)略機遇，擴大離岸人民幣存貸款、結(jié)算、中資企業(yè)海外資金托管等業(yè)務(wù)，創(chuàng)新保稅港區(qū)離岸金融業(yè)務(wù)，逐步完善東盟離岸市場的基礎(chǔ)設(shè)施。二是發(fā)揮金融合作的紐帶作用。大力引進外資，促成技術(shù)合作，借鑒國外先進港口管理和智慧港口信息化建設(shè)經(jīng)驗，打造具有國際競爭力的港口群。三是建立復(fù)合型港航金融人才引進與培養(yǎng)機制，鼓勵開展國際合作與加強高校相關(guān)專業(yè)設(shè)置，探索建立與國際接軌的人才培養(yǎng)體系及從業(yè)資格認證制度，圍繞港口建設(shè)、航運、金融、貿(mào)易等重點領(lǐng)域需求精準(zhǔn)引進人才，為西部陸海新通道建設(shè)引才引智。