馬業(yè)超，楊真子，王遠(yuǎn)航

（國網(wǎng)國際發(fā)展有限公司，北京100031）

1 天然氣業(yè)務(wù)面臨的問題和挑戰(zhàn)

1.1 碳減排政策與落地方案未能有效銜接

當(dāng)前全球天然氣業(yè)務(wù)面臨世界宏觀氣候環(huán)境和國家內(nèi)部碳減排政策的雙重壓力。在能源替代方案尚未成熟的情況下，歐洲和澳大利亞等許多發(fā)達(dá)地區(qū)和國家政府及組織機(jī)構(gòu)紛紛出臺了較為激進(jìn)的碳減排政策。例如，2020年12月，歐盟27國領(lǐng)導(dǎo)人峰會就更高的減排目標(biāo)達(dá)成一致，決定到2030年歐盟溫室氣體排放較1990年減少55%以上；澳大利亞作為《巴黎協(xié)定》的簽署國，聯(lián)邦政府承諾將在2030年將碳排放水平降至2005年的26%~28%，且各州政府已分別做出2050年實(shí)現(xiàn)凈零排放承諾，其中首都領(lǐng)地地區(qū)已禁止新天然氣接入項目，明確提出2045年前將逐步棄用天然氣[1]。世界能源市場結(jié)構(gòu)將發(fā)生較大變化。但應(yīng)對氣候變化的政治框架，決心宣誓多、有效的載體和抓手少，天然氣業(yè)務(wù)發(fā)展面臨內(nèi)憂外困。

1.2 監(jiān)管政策收緊造成收入下行壓力凸顯

在歐美等發(fā)達(dá)國家，天然氣輸配業(yè)務(wù)大都采用RAB（監(jiān)管資產(chǎn)基礎(chǔ)）模式[2]，即屬于受政府監(jiān)管資產(chǎn)。受疫情以及當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的影響，各國政府將提高燃?xì)獾裙彩聵I(yè)單位運(yùn)營效率，以保護(hù)終端用戶利益，監(jiān)管政策呈現(xiàn)收緊趨勢，新的監(jiān)管資產(chǎn)重置期的WACC（監(jiān)管收入回報率）[2]值明顯下降，監(jiān)管資產(chǎn)收入進(jìn)入下行通道。當(dāng)前美國、意大利、葡萄牙、澳大利亞等國天然氣行業(yè)監(jiān)管致資產(chǎn)回報不斷降低，由此帶來收入下行壓力突出。

1.3 戰(zhàn)略方向不明朗導(dǎo)致市場參與者信心不足

ESG（環(huán)境、社會和治理）趨勢正吸引更多投資者將資本重新配置到可持續(xù)發(fā)展的公司和綠色項目中，而流向石油和天然氣及相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施的資本變得越來越有限。在碳減排不斷推進(jìn)的大環(huán)境下，天然氣企業(yè)需要向投資者表明，它們?nèi)杂型顿Y前景，并為快速發(fā)展做好儲備，而不僅僅是在能源轉(zhuǎn)型中獲得生存。但在世界能源轉(zhuǎn)型過渡期，面對偏激進(jìn)的政策環(huán)境，企業(yè)管理層對未來戰(zhàn)略走向可能出現(xiàn)判斷不準(zhǔn)確或意見不一致的情況。轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略不清晰，最終導(dǎo)致投資者對天然氣行業(yè)過于悲觀，輸配氣市場主體的信心動搖，發(fā)展動力不足，市場前景不明朗，新市場價值的培育受到影響。

1.4 天然氣消費(fèi)需求與輸配氣資產(chǎn)估值不匹配

隨著后疫情時代的全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，天然氣作為相對低碳清潔的基礎(chǔ)能源，消費(fèi)需求大幅提升。然而，受各國碳減排和監(jiān)管政策影響，配氣資產(chǎn)市場估值下行，資產(chǎn)減值風(fēng)險大；輸氣資產(chǎn)雖不受監(jiān)管，但資產(chǎn)價值與上游氣源和下游客戶輸氣合同量息息相關(guān)，如上游氣源開發(fā)一旦受到國家碳減排政策限制而不能及時補(bǔ)充，也將面臨減值。

2 天然氣在能源轉(zhuǎn)型中的地位

2.1 能源轉(zhuǎn)型是實(shí)現(xiàn)碳中和的關(guān)鍵

煤炭、石油、天然氣等化石能源的消費(fèi)是全球二氧化碳排放的主體，占比超過80%。在能源供給側(cè)實(shí)施清潔能源替代、在消費(fèi)側(cè)實(shí)施電能替代，成為大幅減少化石能源使用、推動碳中和落地的關(guān)鍵。以清潔低碳為主導(dǎo)的能源轉(zhuǎn)型已經(jīng)成為全球很多國家徹底擺脫化石能源依賴，從源頭消除碳排放的核心。

2.2 天然氣對能源轉(zhuǎn)型具有支撐作用

2020年世界一次能源消耗總量為556.63艾焦 耳[3]，約合189.93億噸標(biāo)準(zhǔn)煤；其中石油、煤炭、天然氣分別占31.2%、27.2%、24.7%。全球與能源相關(guān)的二氧化碳排放總量約為315億噸；其中與煤炭相關(guān)的二氧化碳排放量占比約47%，但與天然氣相關(guān)的二氧化碳排放量僅相當(dāng)于煤炭的1/2。天然氣在世界能源“去煤化”的進(jìn)程中起到了有效替代作用，是能源轉(zhuǎn)型過渡期的重要支撐。隨著碳捕捉、碳封存類碳消除以及摻氫燃燒等技術(shù)的應(yīng)用，天然氣將助力全球碳減排乃至凈零排放目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

2.3 天然氣是未來能源結(jié)構(gòu)不可或缺的部分

可再生能源的迅猛發(fā)展將引領(lǐng)全球電力行業(yè)的轉(zhuǎn)型，對世界能源體系脫碳、控制溫室氣體排放等至關(guān)重要。但可再生能源規(guī)模化發(fā)展離不開天然氣等清潔低碳能源的有力支撐。在“雙碳”背景下，天然氣發(fā)電成為支撐可再生能源發(fā)展的首選理想性電源。尤其是在極端氣候條件下，天然氣發(fā)電能夠彌補(bǔ)可再生能源發(fā)電的不足，保障能源安全穩(wěn)定供應(yīng)?？稍偕茉幢壤礁撸烊粴獾淖饔脤⒃酵怀?。2021年歐洲發(fā)生的能源危機(jī)充分顯示了天然氣對能源安全的重要性。

3 領(lǐng)先天然氣運(yùn)營商的轉(zhuǎn)型策略

3.1 戰(zhàn)略導(dǎo)向

全球能源企業(yè)紛紛結(jié)合自身戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)定位開展前瞻性研究，并著手進(jìn)行商業(yè)模式、技術(shù)儲備和市場布局等方面的調(diào)整。歐美等國的天然氣運(yùn)營商分別采取了不同的發(fā)展戰(zhàn)略以求實(shí)現(xiàn)能源轉(zhuǎn)型，大致可分成觀望、適應(yīng)和探索、資產(chǎn)剝離出售、主動電氣化四種模式，如表1所示。

表1 歐美天然氣運(yùn)營商發(fā)展戰(zhàn)略

具有極高的壟斷地位的天然氣運(yùn)營商持觀望態(tài)度。比如GRDF在法國占有96%的配氣市場份額；Gasunie是荷蘭唯一的輸氣運(yùn)營商，這類運(yùn)營商基本屬于國有運(yùn)營，因此不急于能源轉(zhuǎn)型。但對于純天然氣運(yùn)營商（如Snam、Italgas、Puget Sound Energy等）來說，非天然氣領(lǐng)域發(fā)展空間有限，只能在能源轉(zhuǎn)型中積極“適應(yīng)和探索”，保證天然氣核心業(yè)務(wù)地位的同時，努力向其他氣體能源業(yè)務(wù)領(lǐng)域擴(kuò)張，實(shí)現(xiàn)天然氣管網(wǎng)的脫碳和降低資產(chǎn)減值風(fēng)險，促進(jìn)天然氣與可再生能源的協(xié)同發(fā)展。對于電力天然氣能源一體化運(yùn)營商（如英國National Grid）來說，發(fā)展戰(zhàn)略比較靈活，可以選擇出售剝離天然氣資產(chǎn)來實(shí)現(xiàn)能源轉(zhuǎn)型和碳減排目標(biāo)；也可以利用監(jiān)管政策的推動主動發(fā)展電氣化，逐步取代天然氣。

因此，能源轉(zhuǎn)型發(fā)展戰(zhàn)略不能盲從，應(yīng)當(dāng)因地制宜、審時度勢，統(tǒng)籌考慮技術(shù)基礎(chǔ)、經(jīng)濟(jì)和政策環(huán)境、客戶的偏好、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)多元化以及現(xiàn)有的非天然氣資產(chǎn)等，實(shí)現(xiàn)利益最大化。

3.2 成功實(shí)踐

由歐洲主要的七家輸配氣運(yùn)營商等組成的“Gas for Climate”組織，評估了天然氣及天然氣基礎(chǔ)設(shè)施對整個歐洲2050年能源系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)凈零排放的作用，提出“利用天然氣基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展低碳可再生氣體，每年可以為歐洲節(jié)約2 170億歐元的成本并確 保能源供應(yīng)安全”[4]。歐洲領(lǐng)先的輸配氣企業(yè)紛紛選擇主動應(yīng)變，在管道輸氫、天然氣摻氫、生物甲烷等領(lǐng)域積極開拓，提前布局中長期發(fā)展，搶占先 機(jī)，保障氣源和應(yīng)對資產(chǎn)減值，并取得了成功實(shí)踐。

意大利Snam公司依托其在天然氣基礎(chǔ)設(shè)施投資、建設(shè)、運(yùn)營管理等方面的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)拓展全球生物甲烷等低碳業(yè)務(wù)，并在歐洲配氣業(yè)務(wù)中率先實(shí)現(xiàn)了天然氣摻氫10%，確保其70%的管道對氫具有兼容性，為氫在歐洲的大規(guī)模應(yīng)用提前做好準(zhǔn)備。德國最大的天然氣管道運(yùn)營商OGE積極推進(jìn)130公里長的輸氫管道建設(shè)，擬通過氫氣發(fā)電為德國西北部的工業(yè)用戶提供電力。Italgas為滿足生物甲烷生產(chǎn)工廠的設(shè)計標(biāo)準(zhǔn)和接入申請的技術(shù)評估標(biāo)準(zhǔn)編制了技術(shù)指導(dǎo)手冊，把握了潛在商機(jī)，配合管網(wǎng)的智能化改造，擴(kuò)大配氣業(yè)務(wù)。荷蘭天然氣管道運(yùn)營商Gasunie為應(yīng)對格羅寧根氣田停產(chǎn)導(dǎo)致的氣源短缺、輸氣管道資產(chǎn)擱淺危機(jī)，與合作伙伴共同發(fā)起了NortH2項目，旨在將荷蘭及周邊國家天然氣管道改造成輸氫管道，用于輸送北海風(fēng)力發(fā)電生產(chǎn)的綠色氫氣。

4 相關(guān)啟示

一是世界能源轉(zhuǎn)型過程中，天然氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景仍然廣闊，應(yīng)保持天然氣業(yè)務(wù)可持續(xù)性增長。盡管當(dāng)前面臨諸多挑戰(zhàn)和壓力，化石能源在未來較長一段時間內(nèi)仍將是世界能源結(jié)構(gòu)中的主力，而天然氣是其中增長最快的化石能源，將與非化石能源一同成為能源消費(fèi)增量的主體。根據(jù)國際能源署2021年第三季度發(fā)布的天然氣市場報告[5]，預(yù)計2020－2024年天然氣需求量將增長9%。天然氣企業(yè)應(yīng)主動適應(yīng)碳減排政策要求，著眼長遠(yuǎn)，把綠色低碳發(fā)展的需求落實(shí)到產(chǎn)業(yè)升級之中，保持天然氣業(yè)務(wù)的可持續(xù)性增長。

二是推動天然氣與氫氣、生物甲烷等協(xié)同發(fā)展，助力資產(chǎn)保值增值。隨著可再生能源制氫技術(shù)的迅猛發(fā)展，未來氫將作為一種潔凈可再生的能源載體。在商業(yè)模式可行、業(yè)務(wù)能力達(dá)標(biāo)的前提下，境外企業(yè)應(yīng)加快布局氫氣與天然氣的結(jié)合，利用其持有的大量管道基礎(chǔ)設(shè)施、豐富的輸配氣技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)以及成熟的營銷網(wǎng)絡(luò)等有利條件，發(fā)展天然氣摻氫技術(shù)、輸氫技術(shù)，升級改造管道輸送設(shè)施，為規(guī)模化氫能利用提供技術(shù)儲備和設(shè)施保障；同時積極發(fā)展生物甲烷、合成甲烷等低碳?xì)怏w，保障氣源供應(yīng)，以應(yīng)對能源轉(zhuǎn)型下的資產(chǎn)減值問題。

三是多元布局，一次、二次能源融合發(fā)展，構(gòu)建安全可靠低碳的完整能源生態(tài)系統(tǒng)。以新能源為主的新型電力系統(tǒng)離不開大型儲能和靈活調(diào)峰設(shè)施，風(fēng)、光、氣、電等多種能源優(yōu)勢互補(bǔ)、智能綜合利用，是構(gòu)建安全可靠低碳能源生態(tài)系統(tǒng)的最佳途徑。世界天然氣資源豐富，可滿足以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)的靈活性資源需求，成為電力調(diào)峰或者應(yīng)對極端天氣的必需能源；新能源發(fā)電大幅降低了制氫成本，氫能將發(fā)揮在大電網(wǎng)時空儲能中的關(guān)鍵作用，解決新能源為主的電力系統(tǒng)中電力電量長周期平衡的難題。天然氣企業(yè)應(yīng)延伸布局，加快構(gòu)建多元能源供應(yīng)體系，實(shí)現(xiàn)由單一化石能源供應(yīng)商向綜合能源服務(wù)商轉(zhuǎn)型。

四是發(fā)揮“一帶一路”全球資產(chǎn)價值網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，深化國際合作，實(shí)現(xiàn)全要素發(fā)力服務(wù)國家“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。結(jié)合中資企業(yè)境外天然氣資產(chǎn)在“一帶一路”國家所對應(yīng)的資源、技術(shù)、管理等優(yōu)勢稟賦，鼓勵支持中資企業(yè)順應(yīng)當(dāng)代科技革命和產(chǎn)業(yè)變革趨勢，抓住綠色轉(zhuǎn)型帶來的巨大發(fā)展機(jī)遇，深化國際合作，發(fā)掘新的投資機(jī)會，探索新的商業(yè)合作模式，擴(kuò)大優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)規(guī)模，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。同時充分借鑒境外天然氣項目在能源轉(zhuǎn)型、實(shí)現(xiàn)凈零排放等方面的先進(jìn)研究成果和成功實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，為我國天然氣業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展和“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供借鑒和啟示。

5 結(jié)論

第26屆聯(lián)合國氣候大會之后，世界各國將強(qiáng)化減排目標(biāo)的落實(shí)，化石能源向可再生能源轉(zhuǎn)型的大趨勢已不可逆轉(zhuǎn)。以石油、天然氣等一次能源業(yè)務(wù)為主的能源企業(yè)亟需向低碳化乃至無碳化轉(zhuǎn)型，朝凈零排放的目標(biāo)邁進(jìn)。全球范圍內(nèi)天然氣行業(yè)資產(chǎn)重、布局廣，轉(zhuǎn)型緩慢，面臨諸多挑戰(zhàn)和壓力，但隨著低碳技術(shù)的發(fā)展，天然氣行業(yè)存在多條實(shí)現(xiàn)凈零排放的路徑，天然氣企業(yè)應(yīng)增強(qiáng)信心，重新審視已經(jīng)積累起來的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和在能源領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢，探尋新的可持續(xù)發(fā)展路徑，重構(gòu)低碳零碳型業(yè)務(wù)鏈，不斷降低產(chǎn)業(yè)鏈的碳排放強(qiáng)度，實(shí)現(xiàn)綠色低碳轉(zhuǎn)型。