文/楊巧玲 陳燕（廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)）

一、引言

改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展聯(lián)系越來(lái)越緊密，龐大的中國(guó)市場(chǎng)也吸引著越來(lái)越多的外國(guó)投資。

2020年，中國(guó)外來(lái)投資規(guī)模達(dá)1630億美元，中國(guó)成為世界上外商投資數(shù)量最多的國(guó)家，超越了此前長(zhǎng)居世界第一的美國(guó)。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和科技水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后西方發(fā)達(dá)國(guó)家時(shí)，外商投資為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)資本和能源等要素，促進(jìn)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但是，在過(guò)去，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式較為粗放，過(guò)于注重經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度而忽略了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量，在這樣的環(huán)境下，流入進(jìn)來(lái)的外資良莠不齊。而目前，我國(guó)也正處于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，由經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)依賴(lài)低附加值的加工行業(yè)轉(zhuǎn)為依賴(lài)高附加值的第三產(chǎn)業(yè)是每個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必經(jīng)路徑。在此情況下，我國(guó)的外資引進(jìn)不僅要注重?cái)?shù)量，也要注重外資引進(jìn)質(zhì)量。那么在這一關(guān)鍵時(shí)期，研究外資質(zhì)量和數(shù)量對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)具有重要現(xiàn)實(shí)意義。

二、文獻(xiàn)綜述

國(guó)際上關(guān)于外商投資對(duì)一地區(qū)經(jīng)濟(jì)影響的研究最早的是美國(guó)發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家錢(qián)納里和斯特勞特[1]的“雙缺口模型”，他在凱恩斯的國(guó)民收入決定理論上，采用結(jié)構(gòu)主義分析方法,得出發(fā)展中國(guó)家可以通過(guò)引進(jìn)和利用外資來(lái)彌補(bǔ)其低儲(chǔ)蓄與低外匯的不足，通過(guò)有效緩解這兩方面的缺口，從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和影響東道國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。在實(shí)證研究方面，國(guó)外學(xué)者得出外資通過(guò)促進(jìn)出口、增加資本、帶來(lái)技術(shù)等方面來(lái)影響東道國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。Camilla[2]以波蘭數(shù)據(jù)為例，得出FDI對(duì)波蘭技術(shù)密集型產(chǎn)品出口有顯著影響。Caves[3]以加拿大和澳大利亞制造業(yè)為研究對(duì)象，得出外商直接投資對(duì)加拿大和澳大利亞制造業(yè)存在技術(shù)溢出效應(yīng)。

針對(duì)外商投資數(shù)量對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響，不同的學(xué)者得出不同的結(jié)論。一部分學(xué)者得出外商直接投資能夠促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，劉澤[4]運(yùn)用山東省的時(shí)間序列數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)不同產(chǎn)業(yè)外資的貢獻(xiàn)率不同，調(diào)整不同產(chǎn)業(yè)外資使用情況可以促進(jìn)山東省的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)。張禎禎[5]得出外資對(duì)新疆產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型具有明顯的推動(dòng)作用，并得出短期影響和長(zhǎng)期影響不一致的結(jié)論，長(zhǎng)期效果比短期效果強(qiáng)。另一部分學(xué)者認(rèn)為外商直接投資反而會(huì)抑制我國(guó)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，例如賈國(guó)新[6]發(fā)現(xiàn)FDI主要是流向制造業(yè)行業(yè)，而流向高附加值行業(yè)的外資較少，外資并不有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向第三產(chǎn)業(yè)過(guò)渡。牛衛(wèi)平[7]認(rèn)為國(guó)際外資進(jìn)入會(huì)產(chǎn)生外包陷阱現(xiàn)象，雖然外資進(jìn)入能給中國(guó)企業(yè)帶來(lái)利潤(rùn)，但是會(huì)造成許多企業(yè)對(duì)外資產(chǎn)生依賴(lài)，喪失研究核心技術(shù)和高端技術(shù)的動(dòng)力，從而影響本土企業(yè)的高附加值產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，滿(mǎn)足于低端制造和加工業(yè)帶來(lái)的利潤(rùn)，影響東道國(guó)家產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。劉宇[8]發(fā)現(xiàn)外商直接投資在我國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分布不均勻，在我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)本來(lái)就存在不平衡的情況下，外資的進(jìn)入更加加劇了這種不平衡。楊軍等人發(fā)現(xiàn)雖然外資雖然能夠推動(dòng)經(jīng)濟(jì)總量增長(zhǎng)，但是并不能促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。

目前，國(guó)內(nèi)關(guān)于FDI質(zhì)量對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的影響的文獻(xiàn)較少，學(xué)者們主要集中在FDI質(zhì)量對(duì)中國(guó)某一產(chǎn)業(yè)或者產(chǎn)業(yè)空間分布上的研究。鄧小華[9]發(fā)現(xiàn)FDI質(zhì)量對(duì)中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)具有促進(jìn)作用。劉明[10]發(fā)現(xiàn)中西部FDI質(zhì)量能夠促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在空間分布上更加均衡，推動(dòng)?xùn)|部地區(qū)產(chǎn)業(yè)向中西部轉(zhuǎn)移，提高我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。

梳理以往文獻(xiàn)我們不難發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)DI數(shù)量和質(zhì)量通過(guò)帶來(lái)資本積累和技術(shù)對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生影響，但大多數(shù)研究主要集中在FDI數(shù)量對(duì)產(chǎn)業(yè)以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響，而關(guān)于FDI質(zhì)量對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響較少，把兩者結(jié)合起來(lái)的研究更少。鑒于此，論文以FDI質(zhì)量和數(shù)量作為變量，來(lái)研究其對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的影響。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）模型設(shè)計(jì)

論文選用省級(jí)面板數(shù)據(jù)，構(gòu)建全國(guó)外商直接投資質(zhì)量的綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)，采用以下步驟研究外商直接投資質(zhì)量和數(shù)量對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷，探討外商直接投資質(zhì)量對(duì)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的影響。

第一步，為探討FDI質(zhì)量對(duì)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的影響，分別使用混合效應(yīng)模型、固定效應(yīng)模型、隨機(jī)效應(yīng)模型進(jìn)行回歸比較，最終采用聚類(lèi)穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤的固定效應(yīng)模型，其模型構(gòu)建如下。

第二步，以FDI質(zhì)量為核心解釋變量，同樣采用聚類(lèi)穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤的固定效應(yīng)模型，探討FDI數(shù)量對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的影響。

其中表示產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的指標(biāo)為ISN，i表示地區(qū)，t表示時(shí)間。QFDI表示外商直接投資質(zhì)量，F(xiàn)DI表示外商直接投資數(shù)量，CX表示知識(shí)產(chǎn)權(quán)水平，RL表示人力資源水平，XX表示信息通訊水平，JC表示國(guó)際貿(mào)易水平，U為擾動(dòng)項(xiàng)。

（二）變量解釋與數(shù)據(jù)來(lái)源

論文選取了中國(guó)大陸除西藏外30個(gè)省市2005年至2019年15個(gè)省市的面板數(shù)據(jù)，根據(jù)國(guó)家發(fā)改委按照政策制度上的劃分，將它們分為東、中、西三部分進(jìn)行對(duì)比分析，其中，東部地區(qū)是指改革開(kāi)放比較早并且經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的地區(qū)，包括北京、上海、天津、廣東、江蘇、浙江、海南、河北、遼寧、福建、山東11個(gè)省市劃分為東部地區(qū)，將湖北、湖南、江西、黑龍江、內(nèi)蒙古、吉林、安徽、廣西、山西、河南等經(jīng)濟(jì)次發(fā)達(dá)地區(qū)劃分為中部地區(qū)，將四川、貴州、云南、陜西、青海、甘肅、寧夏、新疆8個(gè)省市分為西部地區(qū)。數(shù)據(jù)來(lái)源于2006年至2020年各省市統(tǒng)計(jì)年鑒和中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒。

被解釋變量。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)（ISN）的衡量方法有多種多樣，不同學(xué)者會(huì)根據(jù)自己的研究角度采取不同的衡量指標(biāo)，本文采用第三產(chǎn)業(yè)占當(dāng)?shù)啬攴萆a(chǎn)總值來(lái)衡量產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)情況。

核心解釋變量。本文核心解釋變量是外商直接投資質(zhì)量（QFDI）和外商直接投資數(shù)量(FDI)，外商直接投資質(zhì)量借鑒白俊紅、李曉紅的測(cè)量方法[11]，從FDI規(guī)模水平、出口貿(mào)易水平、盈利水平、管理水平、技術(shù)水平五個(gè)維度建立衡量指標(biāo)。通過(guò)熵權(quán)法將五個(gè)維度賦值，并將其值轉(zhuǎn)化成[0,1]之間，建立一個(gè)FDI質(zhì)量綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)。外商投資數(shù)量采用當(dāng)?shù)貙?shí)際利用外商直接投資占當(dāng)?shù)厣a(chǎn)總值比例來(lái)計(jì)量。

控制變量。本文主要選取人力資本水平（lab）、信息通訊水平（com）、進(jìn)出口貿(mào)易水平（exc）、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平(ako)。其中人力資源水平采用當(dāng)年受教育年限來(lái)衡量，受教育年限計(jì)算公式為“小學(xué)生人數(shù)比重×6+初中人數(shù)比重×9+高中人數(shù)比重×12+大學(xué)人數(shù)比重×16”；信息通訊水平用有關(guān)郵電業(yè)務(wù)量來(lái)衡量；進(jìn)出口貿(mào)易水平采用進(jìn)出口總額與生產(chǎn)總值比情況來(lái)衡量；知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平采用專(zhuān)利申請(qǐng)情況來(lái)衡量。

四、實(shí)證結(jié)果及分析

根據(jù)模型一，最終得出外商直接投資質(zhì)量對(duì)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的實(shí)證結(jié)果如表1所示。

表1 外商直接投資質(zhì)量對(duì)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的檢驗(yàn)結(jié)果

從全樣本來(lái)分析，外商投資質(zhì)量對(duì)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)有顯著性影響，但其影響效果為反方向，也就是說(shuō)，高質(zhì)量的外商直接投資并不促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，反而還抑制了我國(guó)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，說(shuō)明是高質(zhì)量外資大量涌入制造業(yè)所致，進(jìn)入我國(guó)第三產(chǎn)業(yè)比較少，從而促進(jìn)我國(guó)工業(yè)企業(yè)發(fā)展。分析分樣本可以看出，這個(gè)現(xiàn)象在東部地區(qū)體現(xiàn)得更為明顯，外商投資質(zhì)量在5%水平上對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)具有影響。同時(shí)，其影響效果也是反方向，這體現(xiàn)了我國(guó)工業(yè)的發(fā)達(dá)和吸資能力，但是也反映了外資對(duì)我國(guó)第三產(chǎn)業(yè)的信心不足。而中部和西部地區(qū)的作用卻不顯著，說(shuō)明在中西部地區(qū)，外資對(duì)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)相關(guān)性不大，外資主要還是集中在東部地區(qū)，對(duì)中西部地區(qū)的滲入較少。

根據(jù)模型二，得出實(shí)證結(jié)果如表2所示。FDI數(shù)量對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的影響與FDI質(zhì)量對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)具有較強(qiáng)的趨同性。從全樣本來(lái)看，F(xiàn)DI數(shù)量對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型在5%的水平上具有顯著性影響，但其影響結(jié)果同樣是負(fù)的，也就是說(shuō)FDI數(shù)量同樣也抑制了我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，說(shuō)明在數(shù)量上，F(xiàn)DI也大多流向了低附加值產(chǎn)業(yè)，國(guó)際資本也更加看好我國(guó)的第二產(chǎn)業(yè)，對(duì)第三產(chǎn)業(yè)的信心沒(méi)有那么強(qiáng)。從分樣本來(lái)看，東部地區(qū)在1%的水平上顯著，同時(shí)影響作用為負(fù)，而中西部地區(qū)的影響不具有顯著性，說(shuō)明外資主要是進(jìn)入東部地區(qū)，中西部地區(qū)外資對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)影響較小。

表2 外商直接投資數(shù)量對(duì)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的檢驗(yàn)結(jié)果

五、研究結(jié)論

在中國(guó)改革開(kāi)放越來(lái)越開(kāi)的背景下，F(xiàn)DI質(zhì)量和數(shù)量如何影響我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，論文以2005年至2019年面板數(shù)據(jù)為研究對(duì)象，采用聚類(lèi)穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤的固定效應(yīng)模型進(jìn)行研究，研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)DI質(zhì)量對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)具有一定影響，其影響效果在東部地區(qū)最為顯著，中西部地區(qū)不太明顯，說(shuō)明外資主要還是進(jìn)入東部發(fā)達(dá)地區(qū)。FDI數(shù)量對(duì)FDI產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)影響與FDI質(zhì)量的影響具有趨同性，并且都是具有反方向作用，說(shuō)明FDI流向主要流向低附加值產(chǎn)業(yè)，并且此時(shí)FDI對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)影響是以量取勝，并有達(dá)到追求質(zhì)量的程度。因此，政府應(yīng)積極引導(dǎo)外資進(jìn)入我國(guó)高附加值行業(yè)，擺脫經(jīng)濟(jì)發(fā)展依賴(lài)原始資本和廉價(jià)勞動(dòng)力的發(fā)展局面。