韓惠惠

（茂名濱海發(fā)展集團(tuán)有限公司，廣東 茂名 525000）

在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，企業(yè)要做大做強(qiáng)，融資起著潤(rùn)滑劑的作用，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)方面發(fā)揮著巨大的作用。國(guó)有企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱，在發(fā)展過(guò)程中必然需要融資來(lái)滿足企業(yè)自身的發(fā)展，但針對(duì)多種融資渠道、融資方式，也不可避免地產(chǎn)生各種融資風(fēng)險(xiǎn)。因此，國(guó)有企業(yè)初創(chuàng)期融資過(guò)程中如何對(duì)財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀進(jìn)行完善，是國(guó)有企業(yè)發(fā)展需要面對(duì)的一個(gè)重要問(wèn)題。

一、財(cái)務(wù)管理對(duì)國(guó)有集團(tuán)企業(yè)初創(chuàng)階段融資過(guò)程的重要意義

1.提升決策系統(tǒng)性，防范融資風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)有企業(yè)相對(duì)融資規(guī)模及額度較大，提升融資決策的系統(tǒng)性，可以有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。選擇有效的融資方式、規(guī)模及結(jié)構(gòu)配置，可有效預(yù)防融資過(guò)程中出現(xiàn)的融資規(guī)模過(guò)大，結(jié)構(gòu)不合理等問(wèn)題，最大限度滿足融資需求，預(yù)防融資過(guò)程中因決策不合理及主觀因素干擾而導(dǎo)致的融資風(fēng)險(xiǎn)。

2.滿足總體融資需求，提高資金使用率

企業(yè)根據(jù)年初投資項(xiàng)目對(duì)資金需求做出預(yù)算，從而對(duì)總體融資需求做出相應(yīng)調(diào)整，根據(jù)現(xiàn)有資金量、上年度內(nèi)部留存及應(yīng)收未收項(xiàng)目，從財(cái)務(wù)管理分析中獲取數(shù)據(jù)支持，選擇適合本企業(yè)發(fā)展的融資方式，擇優(yōu)選擇適合自身發(fā)展的融資結(jié)構(gòu)和規(guī)模，提高資金使用效率。

3.強(qiáng)化資金管理，節(jié)約融資成本

國(guó)有企業(yè)在承接融資項(xiàng)目過(guò)程中，會(huì)經(jīng)常出現(xiàn)融資不足或再融資情況。通過(guò)財(cái)務(wù)管理，可以強(qiáng)化融資過(guò)程中的資金管理，對(duì)于融資過(guò)程中出現(xiàn)過(guò)剩而造成的資金閑置做好資金管理，以資生息的方式節(jié)約融資成本。

4.規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化監(jiān)督機(jī)制

國(guó)有企業(yè)因有當(dāng)?shù)卣膰?guó)資背景，導(dǎo)致各金融機(jī)構(gòu)及政府對(duì)國(guó)有企業(yè)的融資提供相對(duì)寬松的優(yōu)惠條件及政策，易形成企業(yè)融資額度大，融資門檻低，融資效率高等優(yōu)勢(shì)，但由此導(dǎo)致的社會(huì)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)也隨之而來(lái)。通過(guò)財(cái)務(wù)管理可有效提高決策的公開(kāi)化、信息透明化，合理使用項(xiàng)目資金，將更有效地規(guī)避資金使用過(guò)程中的融資風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化監(jiān)督機(jī)制。

二、國(guó)有集團(tuán)企業(yè)初創(chuàng)階段融資過(guò)程中財(cái)務(wù)管理存在的問(wèn)題

1.財(cái)務(wù)部門自主決策能力欠缺與融資決策系統(tǒng)脫節(jié)

國(guó)有企業(yè)初創(chuàng)期根據(jù)項(xiàng)目需求進(jìn)行大額融資，通常是由財(cái)務(wù)部和投發(fā)部共同制定融資決策，對(duì)融資時(shí)間、規(guī)模、渠道、方式及額度進(jìn)行討論，根據(jù)項(xiàng)目對(duì)資金的需求量，制定出可行的融資方案，再經(jīng)管理層共同商議并表決通過(guò)。但現(xiàn)實(shí)中，財(cái)務(wù)部門決策受多種因素的影響難以滿足融資決策系統(tǒng)的需要。比如，政府因其政績(jī)干預(yù)企業(yè)的融資規(guī)模，國(guó)企領(lǐng)導(dǎo)想通過(guò)融資擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)，增加總體資產(chǎn)等，均會(huì)影響到財(cái)務(wù)部門的自主決策能力，導(dǎo)致與融資決策系統(tǒng)脫節(jié)。

2.財(cái)務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)欠缺與融資管理規(guī)模脫節(jié)

近年來(lái)，企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)人員執(zhí)業(yè)要求不斷提高，對(duì)其從業(yè)能力的提升有較大的推動(dòng)作用。一方面，隨著企業(yè)不斷壯大發(fā)展，企業(yè)面臨的融資環(huán)境更加復(fù)雜，融資手段更加多樣，導(dǎo)致在即定融資規(guī)?；A(chǔ)上有了更多樣的融資渠道、方式的選擇，對(duì)財(cái)務(wù)從業(yè)人員專業(yè)水平提出了較高的要求。在此情況下，難免會(huì)有一部分財(cái)務(wù)從業(yè)人員達(dá)不到專業(yè)要求，業(yè)務(wù)能力參差不齊。另一方面，隨著集團(tuán)化的發(fā)展，企業(yè)涉及的業(yè)務(wù)板塊增多，經(jīng)營(yíng)范圍擴(kuò)大，財(cái)務(wù)人員對(duì)相應(yīng)實(shí)操與戰(zhàn)略決策接觸甚少，難以適應(yīng)企業(yè)融資管理規(guī)模的要求，容易造成與融資管理規(guī)模脫節(jié)。

3.企業(yè)融資的管理理念欠缺與融資責(zé)任監(jiān)督脫節(jié)

由于國(guó)有企業(yè)體制的原因，融資管理理念一直存在誤區(qū)。一是收入與支出理念相對(duì)較弱。項(xiàng)目融資額度相對(duì)較大，很難做到本、量、利分析。同時(shí)，國(guó)企負(fù)責(zé)人常出現(xiàn)一言堂現(xiàn)象，在個(gè)人政績(jī)及利益的驅(qū)動(dòng)下，難免會(huì)對(duì)融資管理產(chǎn)生一定影響。二是缺少內(nèi)部控制。內(nèi)控是融資管理的核心內(nèi)容，直接關(guān)系到企業(yè)是否能夠良行運(yùn)轉(zhuǎn)，是否可以做大做強(qiáng)的問(wèn)題。但實(shí)際融資過(guò)程中，企業(yè)內(nèi)部對(duì)主要負(fù)責(zé)人的內(nèi)部監(jiān)督約束較少，經(jīng)常在融資過(guò)程中涉及多方利益，導(dǎo)致融資規(guī)模過(guò)大，造成資金閑置，規(guī)模管控模糊，資金使用存在隨意性等情況，造成資源的浪費(fèi)。三是財(cái)務(wù)信息披露不及時(shí)。很多國(guó)有企業(yè)為非上市主體，其信息披露僅限于內(nèi)部或者應(yīng)付政府相關(guān)機(jī)構(gòu)，主要原因還在于很多國(guó)有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)不重視會(huì)計(jì)信息的披露，導(dǎo)致財(cái)務(wù)信息披露不及時(shí)，質(zhì)量不高，與融資監(jiān)管相脫節(jié)。因?yàn)闆](méi)有充分、適當(dāng)?shù)嘏断嚓P(guān)財(cái)務(wù)融資信息，容易導(dǎo)致融資超出原有規(guī)模，增加企業(yè)資金成本負(fù)擔(dān)或相關(guān)資金轉(zhuǎn)作他用等情況的發(fā)生，造成與融資監(jiān)管責(zé)任相脫節(jié)。

三、解決國(guó)有集團(tuán)企業(yè)初創(chuàng)階段融資過(guò)程中財(cái)務(wù)管理問(wèn)題的對(duì)策

1.提高財(cái)務(wù)部門自主決策能力，優(yōu)化并完善融資決策體系

隨著國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的日趨復(fù)雜，在進(jìn)行融資決策的過(guò)程中，財(cái)務(wù)部門應(yīng)綜合考慮系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)復(fù)雜的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境，財(cái)務(wù)部門應(yīng)結(jié)合企業(yè)自身特點(diǎn)，資本結(jié)構(gòu)、產(chǎn)權(quán)關(guān)系等因素，從財(cái)務(wù)分析、融資結(jié)構(gòu)等角度對(duì)企業(yè)的融資規(guī)模、結(jié)構(gòu)、方式、體系進(jìn)行綜合財(cái)務(wù)分析，通過(guò)充分的數(shù)據(jù)分析，找出融資決策問(wèn)題及隱患并提出合理解決辦法。通過(guò)上述方式可以提高財(cái)務(wù)部門的自主決策能力，優(yōu)化并完善融資決策體系，降低融資成本，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)。另外，財(cái)務(wù)部門相關(guān)人員在進(jìn)行融資決策時(shí)，還應(yīng)結(jié)合最新的財(cái)政、稅務(wù)及貨幣政策，關(guān)注最新的央行LPR的政策，根據(jù)自身企業(yè)行業(yè)情況，對(duì)比前期同行業(yè)的發(fā)展水平，參照同類企業(yè)融資規(guī)模、結(jié)構(gòu)等來(lái)分析本企業(yè)融資情況，評(píng)估企業(yè)未來(lái)時(shí)間內(nèi)發(fā)展?jié)摿?，將這些因素進(jìn)行綜合分析，選擇同期相對(duì)適合本企業(yè)發(fā)展的融資決策體系，為更好地節(jié)約融資成本、優(yōu)化融資決策體系服務(wù)。

2.重視財(cái)務(wù)管理人員整體素質(zhì)建設(shè)，優(yōu)化國(guó)有企業(yè)的融資規(guī)模

財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)在管理中至關(guān)重要，財(cái)務(wù)人員素質(zhì)的高低，知識(shí)結(jié)構(gòu)及實(shí)操經(jīng)驗(yàn)等都將對(duì)融資過(guò)程中財(cái)務(wù)管理起著重要作用。只有重視財(cái)務(wù)管理人員隊(duì)伍整體素質(zhì)建設(shè)，才能更好地優(yōu)化國(guó)有企業(yè)的融資規(guī)模。國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)人員不僅要熟悉基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)處理工作，還要關(guān)注國(guó)內(nèi)外相關(guān)的財(cái)稅政策、財(cái)政和貨幣政策的調(diào)整，金融機(jī)構(gòu)針對(duì)與本企業(yè)業(yè)務(wù)板塊相似的同類企業(yè)推出相關(guān)金融產(chǎn)品的信息，根據(jù)本企業(yè)融資項(xiàng)目的性質(zhì)、規(guī)模及資金需求調(diào)整融資規(guī)模，在已知的融資方案中選出適合本項(xiàng)目融資對(duì)策，以適應(yīng)企業(yè)未來(lái)發(fā)展的需要。因此，重視財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)建設(shè)，可以有效地優(yōu)化國(guó)有企業(yè)的融資規(guī)模，為企業(yè)做大做強(qiáng)提供有力保障。

3.多渠道拓寬企業(yè)的融資途徑，提高企業(yè)資金的利用效率

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的日益發(fā)展，金融改革的深入進(jìn)行，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)日趨成熟，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)多渠道融資創(chuàng)造了充分的條件。國(guó)有企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)多渠道拓寬企業(yè)的融資途徑，合理配置資金，優(yōu)化企業(yè)資金利用效率，提高財(cái)務(wù)管理人員專業(yè)素質(zhì)，結(jié)合自身規(guī)模、業(yè)務(wù)板塊特點(diǎn)，集中調(diào)度和運(yùn)籌整個(gè)企業(yè)資金職能，并通盤考慮市場(chǎng)現(xiàn)有適合本企業(yè)的成熟經(jīng)驗(yàn)，利用債券融資、金融杠桿、融資租賃、信托基金、產(chǎn)業(yè)基金等多種形式拓寬企業(yè)融資途徑，最終解決企業(yè)融資中的財(cái)務(wù)管理問(wèn)題，降低資金使用成本，實(shí)現(xiàn)資金快速、有效的周轉(zhuǎn)，優(yōu)化企業(yè)資金的利用效率。

4.強(qiáng)化融資責(zé)任監(jiān)督體系建設(shè)，優(yōu)化財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)防范措施

融資決策會(huì)受到多種因素的影響，牽涉到多方面的利益關(guān)系，容易滋生出相關(guān)管理人員徇私舞弊、權(quán)力尋租等問(wèn)題。因此，國(guó)有企業(yè)在融資過(guò)程中強(qiáng)化融資責(zé)任監(jiān)督體系建設(shè)刻不容緩。融資方案要堅(jiān)持在既定范圍內(nèi)實(shí)行內(nèi)容公開(kāi)、透明，采取集體討論決策方式，避免出現(xiàn)‘一言堂’，要讓更多相關(guān)專業(yè)人士參與到融資方案工作中。融資方案的確定要經(jīng)過(guò)董事會(huì)，必要時(shí)要經(jīng)國(guó)資管理機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)方可開(kāi)展，監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)該融資方案的監(jiān)督職責(zé)，這樣可以有效避免融資過(guò)程中財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)及內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的一言堂現(xiàn)象的發(fā)生，有效避免國(guó)有企業(yè)融資過(guò)程中缺少監(jiān)督機(jī)制導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)流失問(wèn)題。確定方案后，要選擇有經(jīng)驗(yàn)的外部專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估其融資中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于可選擇的融資方案，要充分考慮項(xiàng)目需求與融資規(guī)模契合度，根據(jù)所處市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、財(cái)政和貨幣政策以及企業(yè)投資類型來(lái)進(jìn)行分析，適時(shí)調(diào)整前期做出的融資方案，對(duì)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)做出相應(yīng)調(diào)整，優(yōu)化融資中財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)及評(píng)定相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)程度，便于管理層做出應(yīng)對(duì)之策，控制企業(yè)融資中出現(xiàn)的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，融資過(guò)程是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的重要環(huán)節(jié)，國(guó)有企業(yè)初創(chuàng)期在融資過(guò)程中會(huì)遇到諸多財(cái)務(wù)管理問(wèn)題。隨著企業(yè)做大做強(qiáng)，融資方式、結(jié)構(gòu)、資金規(guī)模也會(huì)不斷變化，現(xiàn)階段融資過(guò)程中沒(méi)有顯現(xiàn)出的財(cái)務(wù)管理問(wèn)題，隨著企業(yè)的發(fā)展會(huì)逐漸凸顯。國(guó)有企業(yè)在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中起著主導(dǎo)作用，對(duì)國(guó)有企業(yè)融資過(guò)程中的財(cái)務(wù)管理工作更需嚴(yán)格管理。針對(duì)當(dāng)前國(guó)有企業(yè)融資過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題，要予以必要的重視，并提出可行性方案以適應(yīng)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展，更好地控制財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)，防止國(guó)有資產(chǎn)流失，促進(jìn)國(guó)有企業(yè)健康發(fā)展，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。