唐 姝

（云南云投融資租賃有限公司，云南 昆明 650000）

融資租賃是在新經(jīng)濟(jì)常態(tài)下產(chǎn)生的一種全新的金融服務(wù)形式，其綜合地考慮承租人和出租人的雙方利益，將投融資理念和租賃模式有機(jī)地結(jié)合，從而更有利于相關(guān)業(yè)務(wù)的開(kāi)展[1]。本文在開(kāi)展相關(guān)方面研究工作時(shí)，以融資租賃業(yè)務(wù)的內(nèi)涵和特點(diǎn)為依據(jù)，對(duì)其業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，并探究其風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源，然后結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)知識(shí)，基于融資租賃的實(shí)際情況，制定風(fēng)險(xiǎn)防控策略，盡量減少融資租賃業(yè)務(wù)問(wèn)題發(fā)生率，為這一業(yè)務(wù)順利開(kāi)展提供動(dòng)力和支持[2]。

一、融資租賃概述

在研究融資租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之前，必須對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)概念與特點(diǎn)進(jìn)行深入了解，將其作為風(fēng)險(xiǎn)探析的基礎(chǔ)。通過(guò)文獻(xiàn)資料查閱，并結(jié)合相關(guān)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)概述如下。

1.融資租賃概念

融資租賃也被稱之為現(xiàn)代租賃，是指由承租人發(fā)起申請(qǐng)，出租人根據(jù)承租人對(duì)具體租賃物件的特定要求和供貨人的選擇，出租人向供貨人（第三方供應(yīng)商）支付相應(yīng)的費(fèi)用，購(gòu)買(mǎi)租賃物件，獲取物件的所有權(quán)；接下來(lái)，出租人按照相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)和要求將其租賃給承租人，獲取資金收入，而承租人則通過(guò)協(xié)議或者其他模式定期向出租人支付租賃費(fèi)用[3]。在整個(gè)租賃周期之內(nèi)，出租人具有物件的所有權(quán)；承租人僅具有使用權(quán)。由此可見(jiàn)，在融資租賃模式下，出租人的資金逐步回收，需要一定的周期，而承租人也并不需要一次性支付所有租金，降低其資金支付壓力，合理配置和提高資金使用效率。

2.融資租賃特點(diǎn)

經(jīng)過(guò)總結(jié)，融資租賃除具有融資方式靈活、融資期限長(zhǎng)、還款方式靈活、壓力小的等特點(diǎn)外，還包括以下三個(gè)方面。（1）具有融資、融物雙重職能。融資租賃既為承租方融資，又為承租方購(gòu)買(mǎi)的機(jī)械設(shè)備，并將機(jī)械設(shè)備租給承租方使用。出租方通過(guò)分期收取的租金，以補(bǔ)償器購(gòu)買(mǎi)設(shè)備的成本、融資利息、手續(xù)費(fèi)等支出。融資租賃的周期一般較長(zhǎng)，基本租期相當(dāng)于設(shè)備的有效壽命；（2）不可撤銷(xiāo)。融資租賃涉及三方當(dāng)事人的關(guān)系，包括兩個(gè)或兩個(gè)以上的合同。其中一份是出租人與承租人之間訂立的合同；另一份是由出租人與供貨方之間訂立的合同。這兩份合同是相互聯(lián)系、同時(shí)訂立的，在基本租賃期內(nèi)雙方均無(wú)權(quán)撤銷(xiāo)合同；（3）承租人負(fù)責(zé)設(shè)備的選擇、保險(xiǎn)、保養(yǎng)和維修等，出資人負(fù)責(zé)墊付貨款，購(gòu)進(jìn)承租人所需的設(shè)備，按期出租，以及享有設(shè)備的期末殘值。租賃期滿，承租人有優(yōu)先選擇購(gòu)買(mǎi)租賃資產(chǎn)的權(quán)利，在融資租賃方式下，與租賃資產(chǎn)有關(guān)的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬已由出租人轉(zhuǎn)給承租人。

二、融資租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分析

根據(jù)融資租賃業(yè)務(wù)的概念和特點(diǎn)，結(jié)合這一業(yè)務(wù)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，對(duì)其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分析，主要表現(xiàn)在信用風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)方面，下面對(duì)其詳細(xì)介紹。

1.信用風(fēng)險(xiǎn)

融資租賃信用風(fēng)險(xiǎn)，也被稱之為違約風(fēng)險(xiǎn)，具體是指租賃相關(guān)人員并未按照租賃合同中的相關(guān)要求履行自身職責(zé)，出現(xiàn)違約行為，這不僅損害自身的利益，還會(huì)在一定程度上影響融資租賃業(yè)務(wù)的維系。例如，出租方因自身資金匱乏，導(dǎo)致其未按照約定日期交貨?；蛘叱凶夥皆谧赓U出租方物品之后，由于資金緊張，難以按期繳納租金等。產(chǎn)生融資租賃信用風(fēng)險(xiǎn)的主要原因在于缺乏完善的信用評(píng)價(jià)和管理機(jī)制，導(dǎo)致融資租賃相關(guān)方未能及時(shí)了解合作方的信用情況，未能及時(shí)采取補(bǔ)救措施，從而導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)難以及時(shí)有效防控，從而影響融資租賃業(yè)務(wù)開(kāi)展。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

通常情況下，出租方在進(jìn)行租金收取時(shí)，利率以同期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）或者匯率標(biāo)準(zhǔn)作為依據(jù)，租金較為穩(wěn)固，波動(dòng)較小。對(duì)于以匯率標(biāo)準(zhǔn)作為利率依據(jù)的融資租賃業(yè)務(wù)，由于國(guó)際匯率波動(dòng)較為頻繁，從而導(dǎo)致承租方外匯租金所支付的成本增加，使其在成本支付方面面臨困難和壓力，嚴(yán)重者將會(huì)難以按期交付款項(xiàng)，引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。例如，在某一承租方按照原有的國(guó)際匯率支付貨款時(shí)，需要支付額度為1.5億元人民幣，而在新的匯率下，支付額度上升，達(dá)到1.8億元人民幣，而承租方自身的資金儲(chǔ)備并未達(dá)到1.8億元，則難以按照要求支付，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。此外，無(wú)論出租方還是承租方，均存在因資金頭寸、融資、賬期等財(cái)務(wù)管理不善引發(fā)的資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，出現(xiàn)出租方不能按時(shí)供貨或承租方不能按時(shí)支付租賃費(fèi)用的情況。

3.稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)在稅務(wù)管理方面，根據(jù)實(shí)際情況適當(dāng)?shù)馗倪M(jìn)具體條款，從而對(duì)出租人的經(jīng)濟(jì)帶來(lái)一定風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)踐過(guò)程中，出租人簽訂合同之后，其租金額度將會(huì)根據(jù)企業(yè)現(xiàn)有稅收優(yōu)惠政策進(jìn)行明晰。如果在融資租賃過(guò)程中，一些優(yōu)惠政策和條件被取消，出租人的利益將會(huì)受到不利影響。除此以外，承租人在經(jīng)營(yíng)能力以及財(cái)富支付能力方面也會(huì)因稅率、稅務(wù)優(yōu)惠政策等方面的變化而受到影響。例如，某些地區(qū)為了有效開(kāi)展招商引資工作，對(duì)一些來(lái)到當(dāng)?shù)赝顿Y的企業(yè)減免地稅，并給予優(yōu)惠政策。但當(dāng)其在有關(guān)方面的政策被取消時(shí)，出租人稅負(fù)增加，貨物購(gòu)買(mǎi)能力相對(duì)下降，而承租人的稅負(fù)也會(huì)增加，其付款能力也會(huì)降低，從而產(chǎn)生稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、加強(qiáng)融資租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的措施

1.信用風(fēng)險(xiǎn)管理措施

首先，建立動(dòng)態(tài)化的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制。嚴(yán)格執(zhí)行客戶信審、擔(dān)保人信審、所有權(quán)確認(rèn)、抵押擔(dān)保等方面制度。在開(kāi)展融資租賃工作過(guò)程中，應(yīng)設(shè)置動(dòng)態(tài)化的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制，及時(shí)了解合作方的信用，做到防患于未然。例如，在融資租賃合作之前，承租方可以對(duì)出租方的供貨能力進(jìn)行考察，出租方也可以對(duì)承租方的貨款支付能力進(jìn)行考察，有關(guān)方面的考察信息可以來(lái)自銀行、其業(yè)務(wù)收入、利潤(rùn)率等多方面。與此同時(shí)，還要在合同上寫(xiě)明，如果存在違約的問(wèn)題，將會(huì)受到法律懲罰，產(chǎn)生一定的威懾力，減少問(wèn)題發(fā)生概率；其次，合作解決問(wèn)題。為了盡量減少違約帶來(lái)的負(fù)面影響，在動(dòng)態(tài)化的信用評(píng)價(jià)工作開(kāi)展過(guò)程中，相關(guān)方之間應(yīng)通過(guò)信息平臺(tái)，及時(shí)進(jìn)行信息交流，做到有備無(wú)患。如果某一方存在問(wèn)題，則可以主動(dòng)向另一方匯報(bào)，使另一方做好準(zhǔn)備工作，降低影響。例如，承租方缺少資金，難以支付相應(yīng)的費(fèi)用，出租方可以及時(shí)評(píng)估其影響范圍和影響期限，根據(jù)評(píng)估結(jié)果延緩租金收繳時(shí)間，合作解決資金短缺問(wèn)題。如果出租方供貨緊張，在提前告知承租方之后，承租方可以尋求其他渠道獲取貨物，以免影響生產(chǎn)。上述理念，屬于風(fēng)險(xiǎn)管理的主要思想，可最大化地降低風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施

在實(shí)踐過(guò)程中，為了有效應(yīng)對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，建議采取以下兩方面措施。一方面，建立匯率信息化管理系統(tǒng)，隨時(shí)了解匯率波動(dòng)情況。作為融資租賃相關(guān)方，應(yīng)與政府外匯管理部門(mén)建立網(wǎng)絡(luò)連接，及時(shí)了解匯率波動(dòng)，及時(shí)采取相應(yīng)的策略，有效進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防控；另一方面，通過(guò)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理提升資金管理能力。作為融資租賃出租方應(yīng)建立主動(dòng)負(fù)債管理機(jī)制，強(qiáng)化對(duì)公司資金頭寸和融資的管理能力，合理安排和配置資金；作為融資租賃承租方，應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理能力，建立應(yīng)收賬款分級(jí)分類(lèi)管理機(jī)制有效提高資金周轉(zhuǎn)率和回收質(zhì)量。除此以外，為了有效應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，作為融資租賃相關(guān)方，可以根據(jù)國(guó)際匯率變化情況和公司運(yùn)營(yíng)情況，預(yù)留部分保障金，解決突發(fā)問(wèn)題。但保障金額度不宜過(guò)多，以免影響資金使用率。

3.稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略

融資租賃業(yè)務(wù)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施制定，需要稅務(wù)管理部門(mén)提供支持，相關(guān)措施制定如下，其一，采取特殊情況特殊處理的模式。在實(shí)踐過(guò)程中，我國(guó)的稅收規(guī)定以及優(yōu)惠政策將會(huì)根據(jù)整體需求而調(diào)整，且各地區(qū)將會(huì)表現(xiàn)一定的個(gè)性化特征，為了解決其帶來(lái)的稅收風(fēng)險(xiǎn)，建議采取特殊情況特殊處理的模式。例如，某個(gè)地區(qū)的稅收優(yōu)惠政策如果消失，融資租賃相關(guān)方之間應(yīng)進(jìn)行交流，分析其可能帶來(lái)的影響，采取風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的模式，對(duì)其進(jìn)行問(wèn)題解決，避免單一由某一方承擔(dān)其影響而導(dǎo)致壓力過(guò)大的問(wèn)題；其二，融資租賃業(yè)務(wù)相關(guān)方應(yīng)與稅務(wù)管理部門(mén)建立網(wǎng)絡(luò)化實(shí)時(shí)溝通機(jī)制。作為稅務(wù)管理部門(mén)，應(yīng)及時(shí)將相關(guān)的稅務(wù)制度、要求、變化等告知融資租賃相關(guān)方，并分析可能產(chǎn)生的影響，提供相應(yīng)建議，幫助融資租賃相關(guān)方管理稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如，在稅務(wù)籌劃方面進(jìn)行培訓(xùn)，使融資租賃相關(guān)方了解稅務(wù)籌劃方法，通過(guò)稅務(wù)籌劃降低稅負(fù)，從而相對(duì)提高其在融資租賃方面的資金支付能力。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，融資租賃業(yè)務(wù)具有良好的發(fā)展空間，因此，應(yīng)在有關(guān)方面提高重視，加強(qiáng)相關(guān)研究與投入，準(zhǔn)確地識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，有效地管理風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)這一業(yè)務(wù)低風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)價(jià)值的最大化。通過(guò)總結(jié)，其風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自信用、財(cái)務(wù)、稅務(wù)三個(gè)方面，應(yīng)以融資租賃業(yè)務(wù)的實(shí)際情況為基礎(chǔ)，融入風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)理念，制定針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，從而為這一業(yè)務(wù)的順利開(kāi)展提供有力的支持。