錢 璐

（江蘇旅游職業(yè)學院，江蘇 揚州 225000）

一、引言

“一帶一路”是21世紀海上絲綢之路和絲綢之路經(jīng)濟帶的簡稱，是依托我國和“一帶一路”沿線國家既有的政治機制和文化機制，借助行之有效、科學合理的區(qū)域合作樞紐及古代絲綢路線的歷史符號，積極發(fā)展我國與周邊國家的合作關系，竭力打造文化包容、經(jīng)濟融合、政治互信的責任、命運及利益共同體。其中經(jīng)濟融合離不開跨境投資，唯有跨境投資和海外投資，才能幫助我國擺脫封閉性、排他性的發(fā)展格局，形成包容性、開放性的區(qū)域合作局勢，使我國經(jīng)濟發(fā)展與世界經(jīng)濟發(fā)展得到有效的對接與融合。但在環(huán)境、經(jīng)濟及政治等多元因素的影響下，導致中國企業(yè)面臨著巨大的海外投資風險，嚴重影響我國“一帶一路”開展“經(jīng)濟融合”戰(zhàn)略的質(zhì)量和效率。

二、“一帶一路”背景下企業(yè)海外投資所存在的風險

中國企業(yè)在跨境投資與海外投資的過程中累積了較為豐富的投資經(jīng)驗，然而在海外投資的過程中，也需要認識到跨境投資與海外投資所存在的潛在風險，唯有如此才能從風險成因的角度出發(fā)，探索出科學合理的投資風險防控機制。

（一）海外投資所面臨的外部風險

首先是政治風險。在理論研究層面上，政治風險主要指目的國的恐怖活動、暴亂、戰(zhàn)爭及相應的政治事件和行為所引發(fā)的海外投資風險。這種風險是我國企業(yè)參與海外投資活動所面臨的最難把握、影響最大的投資風險，在風險形成機制的層面，政治風險與目的國的文化、社會及政治環(huán)境擁有著較為鮮明的內(nèi)在聯(lián)系，具體表現(xiàn)為對華關系、政府征用、政權(quán)更迭、武裝沖突及政局變化等方面，擁有較強的破壞性、突發(fā)性及不可預見性。其次是政策風險。政策風險具體指目的國的宏觀政策與法律法規(guī)，譬如地區(qū)、行業(yè)、貨幣、財政等。相較于中國現(xiàn)行的法律體系和政策制度，海外國家的宏觀政策與法律法規(guī)存在著多元的發(fā)展特征及呈現(xiàn)特點，如果企業(yè)對目的國政策及法規(guī)不夠熟悉，不夠了解或難以及時地認識到海外政策或法律的變化，將導致企業(yè)的經(jīng)營管理和發(fā)展趨勢受到嚴重的影響。此外還有文化風險及自然風險。其中自然風險包括影響投資活動和海外市場占有率的蟲災、旱災、凍災、水災及地震等。而文化風險，則包括容易產(chǎn)生文化沖突和文化誤解的文化價值、宗教信仰、民族習俗等因素。

（二）海外投資所面臨的內(nèi)部風險

首先是決策風險。決策風險具體指中國企業(yè)在管理活動和重大決策的過程中由于內(nèi)部不確定因素的制約和影響，導致決策活動難以得到有效實現(xiàn)。具體包括決策體系不完善、企業(yè)信息不對稱等因素。而在主觀層面上則包括經(jīng)營管理不當、策劃能力有限等因素。其次是運營風險。運營風險具體指現(xiàn)代企業(yè)在市場運營和財務管理與籌劃的過程中，受不可確定及不可預計因素的制約和影響，使企業(yè)難以在有效時間和空間內(nèi)實現(xiàn)預期的管理目標，進而讓企業(yè)遭受相應的經(jīng)濟損失。具體包括資金籌備和流轉(zhuǎn)風險、海外經(jīng)營風險及決策失誤風險等。該類風險通常與“信息不對稱”存在著緊密的聯(lián)系，投資者難以把握真實的、準確的海外市場信息，進而導致決策失誤、資金籌集問題頻頻出現(xiàn)。最后是人資風險。人資風險主要指因企業(yè)在人力資源層面的失誤和問題，導致人員流失及用人不當?shù)葐栴}發(fā)生，進而使企業(yè)蒙受巨大的經(jīng)濟損失。但該類風險卻難以得到海外投資企業(yè)的足夠重視，導致“人資風險”一直存在，嚴重地影響到企業(yè)正常的海外投資行為，不利于企業(yè)的健康發(fā)展。

三、“一帶一路”背景下海外投資風險的形成原因

（一）中層措施有待完善

2015年黨中央通過發(fā)布《共建海上絲綢之路和經(jīng)濟帶的行動與遠景》的方式，從合作機制、合作重點、框架思路、共建原則、時代背景、國際關系等角度探析了“一帶一路”的內(nèi)涵和主張，提出了共建“一帶一路”的任務和方向，進而強調(diào)了完善“一帶一路”的區(qū)域合作的方式與內(nèi)容。因此可以說“一帶一路”的頂層設計相當完美，然而在中層設計層面卻缺乏相應的政策或措施與之對接。進而導致真正關系到中國企業(yè)管控投資風險的政策法規(guī)難以得到有效的制定和頒布。而根據(jù)相關研究表明，中國至今還缺乏相對完善的跨境投資法，不配套、不規(guī)范、零散化、缺乏透明是我國現(xiàn)有跨境投資法規(guī)和制度最突出的特征及特點。

（二）企業(yè)經(jīng)營管理問題

首先在中介機構(gòu)層面，中介機構(gòu)難以及時地做好跟進服務，導致企業(yè)海外投資活動面臨嚴重的信息不對稱問題。但如果中介機構(gòu)從配合企業(yè)和政府的角度出發(fā)，建立起“三位一體”的風險管控機制，便能夠?qū)χ袊髽I(yè)境外投資過程所存在的潛在風險進行規(guī)范化、常態(tài)化、制度化的防范，使企業(yè)能夠有效地規(guī)避外部風險和內(nèi)部風險，促進相應的投資戰(zhàn)略的有效落實。然而根據(jù)實踐研究，能夠發(fā)現(xiàn)我國中介機構(gòu)至今都沒有形成全面跟進投資企業(yè)業(yè)務流程的意識，也沒有構(gòu)建出相應的風險管控服務體系。其次，中國企業(yè)在境外投資的過程中，缺乏相應的風險防范和管控意識，進而忽視政治風險、政策風險、商業(yè)風險、文化風險及自然風險對企業(yè)經(jīng)營活動的影響。最后在經(jīng)營管理層面上，海外投資者雖然擁有資金、品牌、管理及技術等層面的支持，然而卻在人才層面上，存在著明顯的弊端，導致專業(yè)人才難以切實地投入海外投資的過程中，繼而出現(xiàn)內(nèi)部決策、人資管理及組織協(xié)調(diào)等多個層面的風險。

四、“一帶一路”背景下海外投資風險的管控策略

（一）做好海外投資布局

在“一帶一路”戰(zhàn)略得到落實的過程中，提升中國企業(yè)的資源整合、產(chǎn)業(yè)優(yōu)化及創(chuàng)新創(chuàng)造能力，能夠有效地增強中國企業(yè)參與海外投資活動的決策力和影響力。而在行業(yè)發(fā)展層面，中國行業(yè)協(xié)會要充分利用平臺資源和政策優(yōu)勢，遵循“效益和安全”的發(fā)展原則，引導中國企業(yè)調(diào)整海外投資布局，降低投資風險。譬如中建管理組織根據(jù)我國“一帶一路”倡議的發(fā)展要求，對沿線國家的行業(yè)現(xiàn)狀及基建項目進行了調(diào)研和摸底工作，并結(jié)合沿線國家的工程條件、經(jīng)濟狀況及政治情形，從高效益、低風險的層面提出了相應的項目清單，以此為中國企業(yè)開展海外投資活動奠定堅實的基礎。此外，我國相關政府部門應在制定海外投資策略的過程中，完善相應的投資法規(guī)和制度，完善中層設計，為中國企業(yè)開展海外投資活動營造良好的政策環(huán)境。如果有必要，我國相關政府部門應結(jié)合“一帶一路”的戰(zhàn)略需求及海外投資的發(fā)展現(xiàn)狀，以構(gòu)建“經(jīng)濟發(fā)展帶”為邏輯抓手，逐步地完善海外投資的法規(guī)和制度，使企業(yè)海外投資真正契合“一帶一路”戰(zhàn)略的建設要求。

（二）加大信息發(fā)布的力度

我國相關政府部門應依托行業(yè)平臺，強化企業(yè)間的數(shù)據(jù)收集與數(shù)據(jù)交流力度，積極組織專業(yè)調(diào)研活動，定期或不定期地發(fā)布關于周邊國家的政策、法律、市場、文化及自然等方面的調(diào)研報告，進而引導企業(yè)分析跨境投資的風險要素，提升企業(yè)對風險的把控能力。除此之外，還需要聯(lián)合“一帶一路”沿線國家的行業(yè)平臺，發(fā)布有關“融資”“稅務”“法律”“政策”及“基建”等投資風險的研究報告，并圍繞投資中所存在的自然災害、環(huán)境保護、勞資糾紛、公共衛(wèi)生、戰(zhàn)爭暴亂等風險進行分析與研究，使相關信息及時地、有效地呈現(xiàn)在中國企業(yè)面前。而在這個過程中，我國應充分發(fā)揮好中介機構(gòu)的信息服務和挖掘功能，使海外投資活動以信息化、數(shù)字化的方式呈現(xiàn)在企業(yè)面前。進而在分析投資風險的過程中，滿足企業(yè)的投資需求，提高企業(yè)應對風險的能力。

（三）做好協(xié)調(diào)規(guī)劃工作

協(xié)調(diào)規(guī)劃是中國行業(yè)協(xié)會規(guī)范企業(yè)投資亂象，提升投資效益，降低投資風險的有效手段，同時也是行業(yè)協(xié)會或政府部門促進中介機構(gòu)構(gòu)建“三位一體”的投資跟進服務體系的重要方式和方法。能夠有效地幫助企業(yè)提升風險意識和信息采集與處理的能力，使企業(yè)在海外投資過程中獲得真正的發(fā)展。在協(xié)調(diào)規(guī)劃工作中，行業(yè)協(xié)會或政府部門需要根據(jù)實際情況，開展內(nèi)部協(xié)調(diào)工作，協(xié)調(diào)企業(yè)間的競爭關系，為企業(yè)營造良好的競爭環(huán)境，除此之外，還要通過政策引導（如研討會、座談會等）的方式，加強企業(yè)對投資風險的認識。在這個過程中，相關政府部門應以龍頭企業(yè)為標桿，做好政策引導和制度指引工作，幫助企業(yè)協(xié)調(diào)競爭關系、樹立合作意識，使協(xié)調(diào)規(guī)劃，由內(nèi)而外地推動企業(yè)的健康發(fā)展，幫助企業(yè)克服外在的投資風險。

（四）強化人才培訓體系

在中國企業(yè)海外投資的過程中，除政治風險、法律風險、文化和自然風險外，對企業(yè)投資活動影響最大的就是內(nèi)部風險。而內(nèi)部風險多體現(xiàn)在決策失誤、管理意識等層面。因此加強人才培訓，提升專業(yè)人才的業(yè)務能力能夠有效地幫助我國企業(yè)提升海外投資的質(zhì)量和效率。尤其在駐外人員的培養(yǎng)上，如果駐外人員存在明顯的能力問題，將會導致企業(yè)出現(xiàn)項目虧損、客戶流失及企業(yè)倒閉等問題。所以在人才培訓層面上，必須加大培訓力度，提升培訓質(zhì)量。在實際的操作中，行業(yè)協(xié)會需要借助自身的平臺優(yōu)勢，通過崗位實習、合作辦學及專業(yè)培訓等形式，幫助海外投資企業(yè)提升人才培養(yǎng)質(zhì)量和效率，使人才培養(yǎng)與企業(yè)投資相契合，進而為海外企業(yè)降低內(nèi)部風險，提升經(jīng)濟效益，奠定堅實的人才基礎。在這個過程中，企業(yè)應構(gòu)建出科學合理的評價體系和激勵機制，使人才培養(yǎng)體系發(fā)揮作用，滿足企業(yè)應對海外投資風險的現(xiàn)實需求。此外，相關政府部門應制定相應的職業(yè)資格認證體系，幫助企業(yè)更好地培養(yǎng)人才、挖掘人才及利用人才。

五、結(jié)語

“一帶一路”倡議的提出為我國企業(yè)開展海外投資活動提供了巨大的發(fā)展機遇，讓企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展浪潮下獲得國際化、現(xiàn)代化的發(fā)展。然而在海外投資的過程中，卻存在著政治風險、法律風險、文化風險、自然風險、決策風險、運營風險及人資風險等多種風險因素，因此我國政府部門或行業(yè)協(xié)會應從宏觀的角度出發(fā)，通過“調(diào)整海外投資布局”“加大信息發(fā)布的力度”“做好協(xié)調(diào)規(guī)劃工作”及“強化人才培養(yǎng)體系”等方式，降低中國企業(yè)海外投資風險，提升企業(yè)的投資能力，并為實現(xiàn)“一帶一路”倡議中的“經(jīng)濟互融”目標提供條件。