展望2021年動力煤市場,有如下3點預判。
供應增長可能不及需求。影響國內動力煤供應的因素主要有煤礦產能、安全和環(huán)保等政策以及市場因素。目前包括證照齊全的生產礦井和試運轉礦井在內的煤炭總產能約為39.1 億t,煉焦煤礦井除去50%的煉焦精煤產能,動力煤總產能約為34.4 億t。按產能利用率95%估算,34.4 億t 產能對應的產量也就32.7億t。目前在建礦井中大約2億t已經建成或試生產。這部分產能如果貢獻70%的產量,大約是1.4 億t。按照目前的生產能力,如果嚴格控制煤礦超產,預計2021年國內動力煤實際供應能力(產量)在34億t左右。
另外,2020 年底南方省區(qū)集中關停9 萬t/a 以下小煤礦;鄂爾多斯表外產量會繼續(xù)受到壓制??傮w來看,如果2021 年煤礦超產管控較嚴,再加上表外產量減少,國內動力煤實際供應量可能就在34 億t 左右,比2020 年增加不超過1 億t。而全年動力煤需求總量預計可能達到36.2 億t 左右。
進口數量取決于政策及執(zhí)行情況。2020 年全年煤炭進口量可能在2.85億t左右,較2019年減少1500 萬t 左右。如果2021 年全年繼續(xù)控制煤炭進口總量,并且為了防止年底缺煤的情況再次發(fā)生,從年初就開始均勻管控進口,那么不僅全年進口沒有增量,還會導致國內供應相對偏緊。在全年繼續(xù)控制煤炭進口總量的前提下,為了緩解中短期尤其是沿海地區(qū)供需緊張情況,如果前幾個月增加進口,后期進口量還會減少。
煤價重心會抬升。通過對供需兩端的分析,再結合各環(huán)節(jié)煤炭庫存整體偏低的現狀,預計動力煤價格會有較強支撐,而且市場彈性將會有所提高,預計市場煤價格重心將會上移。2020 年,環(huán)渤海5500kcal/kg 市場煤均價在565 元/t 左右,預計2021年會上升至600元/t以上。如果進口煤政策調整不及時,均價可能會更高。