項質(zhì)略, 張德元, 王雅麗

一、引言與文獻綜述

創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)是我國經(jīng)濟新常態(tài)下發(fā)展的新動能，農(nóng)村地區(qū)的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)對我國農(nóng)村經(jīng)濟社會發(fā)展具有深刻意義。農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)是以農(nóng)村家庭作為主體的一種創(chuàng)業(yè)形式，對于在我國農(nóng)村地區(qū)發(fā)展多種形式適度規(guī)模經(jīng)營，培育新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，促進小農(nóng)戶和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)有機銜接有著重要意義。在國家相關政策扶持下，我國農(nóng)村的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)取得了顯著成效，截至2019年12月，返鄉(xiāng)下鄉(xiāng)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)人員累計達850萬人(1)數(shù)據(jù)來源于農(nóng)業(yè)農(nóng)村部鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)司《農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展為鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)賦予新動能》，http:∥www.moa.gov.cn/ztzl/scw/scdtnc/201912/t20191217_6333362.htm。，促進了農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，然而農(nóng)村地區(qū)的創(chuàng)業(yè)活力與創(chuàng)業(yè)質(zhì)量與城市相比仍存在較大差距。這說明，促進農(nóng)村地區(qū)的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)僅僅依靠外部的政策拉動與資金推動是不夠的，還需要更多地從農(nóng)戶內(nèi)部提升其創(chuàng)業(yè)的自身條件方能進一步激發(fā)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)活力，促進農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)提檔升級。

人力資本包括個體的知識、技能、經(jīng)驗等，來源于個體在生活、學習與工作經(jīng)歷中的積累(2)SCHULTZ T. Investment in human capital[J]. American economic review,1961, 51(1):1-17.，對個體的發(fā)展具有重要意義，是研究農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)自身條件的一個重要視角。作為創(chuàng)業(yè)活動的執(zhí)行主體，創(chuàng)業(yè)者的知識、技能等“智商”因素對創(chuàng)業(yè)活動至關重要，而教育經(jīng)歷在很大程度上反映了個體“智商”水平的高低。國外學者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，個體接受學歷教育程度對其創(chuàng)業(yè)能力及創(chuàng)業(yè)項目的成長存在影響(3)LI J , QU J , HUANG Q . Why are some graduate entrepreneurs more innovative than others? the effect of human capital, psychological factor and entrepreneurial rewards on entrepreneurial innovativeness[J]. Entrepreneurship & regional development, 2018, 30 (5/6):479-501.，而個體通過技能培訓提高專業(yè)技術水平有助于其企業(yè)家精神的培育，同時具有較高的知識與技能水平的人更有可能成為創(chuàng)業(yè)者(4)CHEN L W, THOMPSON P. Skill balance and entrepreneurship evidence from online career histories[J]. Entrepreneurship theory and practice, 2016, 40(2):289-305.。作為農(nóng)村地區(qū)最基本的經(jīng)營主體，農(nóng)戶開展農(nóng)業(yè)及工商業(yè)創(chuàng)業(yè)同樣離不開相關領域的知識與技能等人力資本，國內(nèi)調(diào)查發(fā)現(xiàn)戶主文化程度與農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)傾向呈顯著正相關(5)郝朝艷,平新喬,張海洋,等.農(nóng)戶的創(chuàng)業(yè)選擇及其影響因素——來自“農(nóng)村金融調(diào)查”的證據(jù)[J].中國農(nóng)村經(jīng)濟,2012(4): 57-65.，而工作經(jīng)驗與創(chuàng)業(yè)傾向之間呈現(xiàn)倒U型關系(6)景再方,陳娟娟,楊肖麗.自雇還是受雇:農(nóng)村流動人口人力資本作用機理與實證檢驗——基于CGSS數(shù)據(jù)經(jīng)驗分析[J].農(nóng)業(yè)經(jīng)濟問題,2018(6):87-97.。同時，人力資本還可能通過影響農(nóng)戶的信貸可得性間接作用于農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)，原因在于受教育程度較高的農(nóng)戶在創(chuàng)業(yè)中更容易避免信貸約束的影響(7)翁辰,張兵.信貸約束對中國農(nóng)村家庭創(chuàng)業(yè)選擇的影響——基于CHFS調(diào)查數(shù)據(jù)[J].經(jīng)濟科學,2015(6)：92-102.。

受農(nóng)村地區(qū)自然環(huán)境、交通條件等限制，多數(shù)農(nóng)民的受教育經(jīng)歷相對比較有限，然而創(chuàng)業(yè)是一種需要整合人、財、物等各類資源要素，通過有效經(jīng)營管理實現(xiàn)收益的風險性投資活動，這一過程不僅僅對個體的“智商”存在要求，也涉及創(chuàng)業(yè)者在要素配置、精確計算、合理決策等方面的“財商”水平。金融素養(yǎng)是個體做出理性金融決策并最終實現(xiàn)金融目標過程中必需的知識、技能、態(tài)度和行為的集合(8)HASTINGS J S, MADRIAN B C, SKIMMYHORN W L. Financial literacy, financial education and economic outcomes[J].Annual review of economics,2013,5(1):347-373.，包括了個體對金融資源、資金要素的掌握及熟悉程度，還包括了個體基于風險及收益進行準確預測與計算基礎上對投資項目的判斷決策能力，很大程度上反映了個體的“財商”，是一種重要的人力資本(9)LUSARDI A, MICHAUD P C, MITCHELL O S. Optimal financial knowledge and wealth inequality[J]. Journal of political economy, 2017,125(2):431-477.。根據(jù)以上定義，我們可以判斷金融素養(yǎng)很可能與農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)活動存在一定的聯(lián)系，當前國內(nèi)少數(shù)學者開始關注這一問題并做了有益的研究。如尹志超等利用CHFS數(shù)據(jù)驗證金融知識與家庭創(chuàng)業(yè)之間的關系，發(fā)現(xiàn)金融知識通過改善風險偏好提高了家庭創(chuàng)業(yè)動機并促進其創(chuàng)業(yè)決策(10)尹志超,宋全云,吳雨,等. 金融知識、創(chuàng)業(yè)決策和創(chuàng)業(yè)動機[J]. 管理世界,2015(1): 87-98.；蘇嵐嵐等利用陜西省農(nóng)村的微觀調(diào)查數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)金融素養(yǎng)提高了農(nóng)民的創(chuàng)業(yè)概率(11)蘇嵐嵐,孔榮. 金融素養(yǎng)、創(chuàng)業(yè)培訓與農(nóng)民創(chuàng)業(yè)決策[J].華南農(nóng)業(yè)大學學報(社會科學版),2019(3): 53-66.；孫光林等基于江蘇省和山東省失地農(nóng)民的調(diào)查數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)金融知識水平對失地農(nóng)民創(chuàng)業(yè)有重要影響(12)孫光林,李慶海,楊玉梅. 金融知識對被動失地農(nóng)民創(chuàng)業(yè)行為的影響——基于IV-Heckman模型的實證[J].中國農(nóng)村觀察, 2019(3): 1-21.。以上研究奠定了國內(nèi)金融素養(yǎng)對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)影響關系研究的基礎，證實了“財商”對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)具有重要影響。

結合以上兩個方面的研究成果來看，教育經(jīng)歷與金融素養(yǎng)作為農(nóng)戶“智商”與“財商”方面的人力資本，對其創(chuàng)業(yè)存在重要作用。當前，農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)領域的研究正處于方興未艾的階段，目前絕大多數(shù)文獻均是基于政策、制度與環(huán)境等外部情境的視角展開對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)外生影響因素的研究，鮮有文獻從自身因素的視角出發(fā)研究農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的內(nèi)生動力；此外，絕大多數(shù)分析農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)影響因素的現(xiàn)有成果均將教育經(jīng)歷置于次要地位或者是僅僅作為控制變量加以研究。有鑒于此，本文利用CFPS2014年和2016年數(shù)據(jù)，基于人力資本理論與創(chuàng)業(yè)要素模型理論研究教育經(jīng)歷與金融素養(yǎng)雙重維度人力資本對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策及創(chuàng)業(yè)規(guī)模的影響，并考察雙重維度人力資本相互關系，以期為當前農(nóng)業(yè)與農(nóng)村工作如何進一步提高農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)活力、促進農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)提檔升級建言獻策。

二、機理分析與研究假說

(一) 機理分析

按照蒂蒙斯創(chuàng)業(yè)要素模型理論，創(chuàng)業(yè)活動的開展離不開創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)機會和創(chuàng)業(yè)資源三大基本要素(13)TIMMONS J A. New venture creation: a guide to entrepreneurship[M]. Illinois： Irwin Press, 1999:39-41.。基于該理論，農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)需要在以上三類要素均得以實現(xiàn)的前提下方能順利啟動，而農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的規(guī)模大小與質(zhì)量高低則是三類要素匹配和平衡的結果。結合創(chuàng)業(yè)要素模型理論與人力資本理論，本文研究人力資本對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)影響的機理也相應地從創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)機會和創(chuàng)業(yè)資源三個方面展開分析(圖1)。

圖1 人力資本對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的結構性作用機理分析

首先，農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的主體是農(nóng)村家庭，家庭成員的教育經(jīng)歷與金融素養(yǎng)直接影響創(chuàng)業(yè)者的知識技能與經(jīng)營管理能力。一方面，學歷教育有益于擴充個體的知識儲備并提高知識運用能力，而家庭成員具備較高的諸如字詞識記、數(shù)學計算等知識運用能力將有助于提高家庭的創(chuàng)業(yè)意愿(14)周洋,劉雪瑾. 認知能力與家庭創(chuàng)業(yè)——基于中國家庭追蹤調(diào)查(CFPS)數(shù)據(jù)的實證分析[J].經(jīng)濟學動態(tài),2017(2): 66-75.；技能培訓則通過專業(yè)技能的傳授能夠提高個體在專業(yè)領域的知識技能水平，并有助于其在相應行業(yè)領域的創(chuàng)業(yè)活動。因此，教育經(jīng)歷可以通過提高農(nóng)戶知識技能水平對創(chuàng)業(yè)活動產(chǎn)生影響。另一方面，創(chuàng)業(yè)者的管理能力對創(chuàng)業(yè)績效有積極的影響(15)王曉文,張玉利,楊俊.基于能力視角的創(chuàng)業(yè)者人力資本與新創(chuàng)企業(yè)績效作用機制研究[J].管理評論,2012(4): 76-84.。金融素養(yǎng)的內(nèi)涵除了金融知識素養(yǎng)以外，還包括金融意識行為素養(yǎng)(16)HUSTON S J. Measuring financial literacy[J]. The journal of consumer affairs, 2010, 44(2):296-316.，豐富的金融知識、良好的金融意識與行為習慣有助于農(nóng)戶及時掌握自身財務狀況，合理規(guī)劃未來開支并提前做好準備，確保創(chuàng)業(yè)項目財務管理的健康有序。由此可見，金融素養(yǎng)有助于農(nóng)戶經(jīng)營管理能力的提升，并使其在創(chuàng)業(yè)活動中受益。

其次，創(chuàng)業(yè)活動實現(xiàn)的關鍵在于創(chuàng)業(yè)者能夠感知到創(chuàng)業(yè)機會信息，及時對創(chuàng)業(yè)機會進行評估分析并做出創(chuàng)業(yè)決策。接受學歷教育有利于獲取創(chuàng)業(yè)機會信息，尤其是接受中學、大學等較高程度學歷教育的地點基本上會在有一定規(guī)模的城鎮(zhèn)，更有利于農(nóng)戶對創(chuàng)業(yè)機會的感知。一方面，具有外出求學經(jīng)歷的農(nóng)戶家庭成員感受并接觸新鮮事物的機會多，對城市中新穎的商業(yè)模式與經(jīng)營方式易于接受；另一方面，個體及其交往對象的社會地位狀況在很大程度上會制約其眼界和思維(17)張玉利,楊俊,任兵. 社會資本、先前經(jīng)驗與創(chuàng)業(yè)機會——一個交互效應模型及其啟示[J].管理世界,2008(7):91-102.，外出求學經(jīng)歷有助于積累老師、同學關系等較高層次的城鎮(zhèn)社會資本，便于個體接觸到數(shù)量更多、質(zhì)量更高的創(chuàng)業(yè)機會信息(18)LIN N. Social capital: a theory of social structure and action[M]. Cambridge: Cambridge University Press, 2001:87-88.。金融素養(yǎng)有助于個體對投資成本、收益及風險進行科學的預測與計算進而做出投資決策，而個體對創(chuàng)業(yè)機會的評估也是一個計算投入成本、預測未來收益、分析潛在風險的過程，金融素養(yǎng)水平較高的農(nóng)戶能夠根據(jù)有限的外部信息進行成本、收益及風險的預測與計算，對感受到的創(chuàng)業(yè)機會及時做出評估，幫助農(nóng)戶做出創(chuàng)業(yè)決策。

最后，創(chuàng)業(yè)是一個通過生產(chǎn)資源要素的拼湊，引入新的生產(chǎn)經(jīng)營體系進行合理配置及有效組合，獲取高于原資源要素投入收益的價值創(chuàng)造過程(19)高靜,張應良. 農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)價值實現(xiàn)與環(huán)境調(diào)節(jié):自資源拼湊理論透視[J]. 改革,2014(1): 87-93.。因此，人力、財力、物力等各類創(chuàng)業(yè)所需資源要素的獲取與整合對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)至關重要。一方面，豐富的教育經(jīng)歷有助于拓展農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)所需資源的獲取渠道，提高資源的獲取效率。而技能教育培訓能幫助農(nóng)戶從專業(yè)的角度去識別創(chuàng)業(yè)所需的各類資源要素，便于創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶找到與行業(yè)技能所適配的資源要素，提高獲取效率。另一方面，金融素養(yǎng)有助于農(nóng)戶在創(chuàng)業(yè)過程中選擇正規(guī)融資渠道(20)曹瓅,羅劍朝. 社會資本、金融素養(yǎng)與農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)融資決策[J]. 中南財經(jīng)政法大學學報, 2019(3): 3-13.，并提高其正規(guī)融資渠道信貸可得性(21)何學松,孔榮.金融素養(yǎng)、金融行為與農(nóng)民收入——基于陜西省的農(nóng)戶調(diào)查[J]. 北京工商大學學報(社會科學版), 2019(2): 1-11.，對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)所需資金要素的籌集有重要意義。

(二) 研究假說

1. 人力資本對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策的影響。按照創(chuàng)業(yè)要素模型理論，具有創(chuàng)業(yè)意向的農(nóng)戶需要在創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)機會和創(chuàng)業(yè)資源三大基本要素條件同時成熟的情況下才能啟動創(chuàng)業(yè)。因此，農(nóng)戶教育經(jīng)歷與金融素養(yǎng)水平會沿著圖2所示的影響路徑逐級向下傳導，對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)過程中創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)機會和創(chuàng)業(yè)資源三大基本要素條件的成熟產(chǎn)生催化作用，并最終對農(nóng)戶是否啟動創(chuàng)業(yè)產(chǎn)生影響?；谝陨戏治?，提出本文假說1：

圖2 人力資本對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)影響研究假說

H1：教育經(jīng)歷與金融素養(yǎng)水平對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策有正向的促進作用。

2. 人力資本對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的影響。創(chuàng)業(yè)要素模型理論認為創(chuàng)業(yè)的規(guī)模大小與質(zhì)量高低是創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)機會和創(chuàng)業(yè)資源三大基本要素匹配和平衡的結果，其中任何一類要素條件的缺失將影響整體的創(chuàng)業(yè)水平。因此，農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模受創(chuàng)業(yè)三大基本要素的影響存在木桶效應，即創(chuàng)業(yè)規(guī)模的大小并非取決于基本要素中的“長板”，而是取決于基本要素中的“短板”。如下頁圖2所示，農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的大小取決于教育經(jīng)歷與金融素養(yǎng)水平兩者中的“短板”，任一“短板”的提升對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模都將產(chǎn)生影響?；谝陨戏治觯岢霰疚募僬f2：

H2：教育經(jīng)歷與金融素養(yǎng)水平對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模有正向的提升作用。

3. 教育經(jīng)歷與金融素養(yǎng)的交互效應。如圖1和圖2所示，在人力資本對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的影響機理中，農(nóng)戶的教育經(jīng)歷與金融素養(yǎng)水平同時對創(chuàng)業(yè)者的知識技能與管理能力、創(chuàng)業(yè)機會的感知與評估、創(chuàng)業(yè)資源的整合與資金的籌集產(chǎn)生影響，并進一步通過農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)過程中創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)機會和創(chuàng)業(yè)資源三大基本要素的匹配和平衡作用于農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)。在以上人力資本對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的影響機理中，教育經(jīng)歷與金融素養(yǎng)水平存在一定程度上的交互：一方面，兩者均可以對創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)機會和創(chuàng)業(yè)資源三大要素中任何一類要素產(chǎn)生影響，對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的影響路徑相互交叉，可以推測兩者可能存在結構性替代關系；另一方面，兩者對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)過程的影響落腳于創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)機會和創(chuàng)業(yè)資源三大要素，而這三大要素之間存在相互匹配與平衡的需求，任一要素條件的不成熟都可能影響農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)整體水平，據(jù)此可以判斷教育經(jīng)歷與金融素養(yǎng)水平可能存在結構性的互補關系?；谝陨戏治?，提出本文假說3：

H3.1：教育經(jīng)歷與金融素養(yǎng)水平在對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策的作用機制中存在替代關系；

H3.2：教育經(jīng)歷與金融素養(yǎng)水平在對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策的作用機制中存在互補關系；

H3.3：教育經(jīng)歷與金融素養(yǎng)水平在對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的作用機制中存在替代關系；

H3.4：教育經(jīng)歷與金融素養(yǎng)水平在對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的作用機制中存在互補關系。

三、數(shù)據(jù)來源、變量選取與模型構建

(一) 數(shù)據(jù)來源

本文數(shù)據(jù)來源于北京大學中國社會科學調(diào)查中心(ISSS)實施的“中國家庭追蹤調(diào)查(China Family Panel Studies，以下簡稱CFPS)”。CFPS調(diào)查目標樣本規(guī)模為16 000戶，問卷共有社區(qū)問卷、家庭問卷、成人問卷和少兒問卷四種主體問卷類型，覆蓋了全國25個省(自治區(qū)、市)。結合人力資本與農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的研究主題，本文將CFPS調(diào)查的2014年與2016年數(shù)據(jù)進行關聯(lián)匹配，使用2014年調(diào)查中農(nóng)戶的人力資本數(shù)據(jù)來研究2016年跟蹤調(diào)查中農(nóng)戶的創(chuàng)業(yè)情況，理由如下：一方面，2014年調(diào)查問卷是距今時間最近的一期包含金融素養(yǎng)相關模塊的CFPS問卷(22)CFPS2016和2018年調(diào)查問卷中未包含金融素養(yǎng)模塊。，且CFPS2014年調(diào)查問卷中的金融素養(yǎng)相關問題數(shù)量在同類全國范圍的大型微觀調(diào)查中是最全面的，便于區(qū)分不同的金融素養(yǎng)維度。另一方面，創(chuàng)業(yè)是一個基于“想法-籌備-實踐”路徑的動態(tài)過程，本文借鑒Schmalz等的做法(23)SCHMALZ M, SRAER D A, THESMAR D. Housing collateral and entrepreneurship[J]. The journal of finance, 2017,72(1): 99-132.，采用時間上接近的兩期數(shù)據(jù)幫助界定人力資本狀況與創(chuàng)業(yè)情況的先后順序。

(二) 變量選取與統(tǒng)計性描述

1. 因變量。本文因變量之一為農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策，CFPS中關于農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策的問題是“過去12個月，您家是否有家庭成員從事個體經(jīng)營或開辦私營企業(yè)”，回答選項為“是”或“否”，本文以農(nóng)戶回答情況作為實際取值，設置農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策虛擬變量；之二是農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模，CFPS中關于農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的問題是“當前您家在所有這些個體經(jīng)營和私營企業(yè)中占有的總資產(chǎn)大概值多少萬元”，本文依據(jù)回答的具體數(shù)值設置農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模變量。

2. 自變量。本文自變量為農(nóng)戶教育經(jīng)歷與金融素養(yǎng)水平雙重維度人力資本，為考察學歷教育與技能培訓對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的作用差異，進一步將教育經(jīng)歷劃分為學歷教育、技能培訓兩個層次。此外，本文借鑒Huston對金融素養(yǎng)的定義(24)HUSTON S J. Measuring financial literacy[J]. The journal of consumer affairs, 2010, 44(2):296-316.，參考單德朋對金融素養(yǎng)不同層次的劃分方法(25)單德朋.金融素養(yǎng)與城市貧困[J].中國工業(yè)經(jīng)濟,2019(4): 136-154.，將金融素養(yǎng)劃分為金融知識素養(yǎng)和金融意識行為素養(yǎng)兩個層次，并按照直接加總法來衡量受訪農(nóng)戶的金融素養(yǎng)水平。本文對農(nóng)戶人力資本的維度層次劃分及具體內(nèi)容如表1所示。

表1 農(nóng)戶人力資本維度層次劃分及具體內(nèi)容

3. 控制變量。為了更為準確地分析人力資本與農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的關系，本文需要在擬建立的回歸模型中加入控制變量，盡可能地控制更多變量對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的影響。借鑒蔡棟梁等對家庭創(chuàng)業(yè)的研究中按照個體、家庭和地區(qū)三個層面選取控制變量的方法(26)蔡棟梁,邱黎源,孟曉雨.流動性約束、社會資本與家庭創(chuàng)業(yè)選擇——基于CHFS數(shù)據(jù)的實證研究[J].管理世界,2018(9): 79-94.，本文選擇農(nóng)戶家庭特征、經(jīng)濟狀況、社會資本、地方條件作為控制變量。家庭特征包含農(nóng)戶戶主(27)CFPS中未明確家庭成員中的戶主身份，故本文以財務回答人身份代替戶主。性別、年齡及其平方項、家庭人口數(shù)量；經(jīng)濟狀況包括家庭資產(chǎn)、存款及支出；對于社會資本，本文參考馬光榮等的相關研究中的方法(28)馬光榮,楊恩艷.社會網(wǎng)絡、非正規(guī)金融與創(chuàng)業(yè)[J].經(jīng)濟研究,2011(3): 83-94.，選取農(nóng)戶外出就餐支出作為社會資本代理變量；地方條件方面，為了更精確地區(qū)分農(nóng)戶所在地生活生產(chǎn)條件的異質(zhì)性，本文控制了地方供水方式、能源應用方式兩個變量。下頁表2列出了各變量取值情況。

表2 各變量取值及描述性統(tǒng)計

(三) 模型構建

本文擬用Probit模型來估計人力資本對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策的影響，計量模型設定如下：

Entrepi=α+βHumi+γXi+εi

(1)

式中，Entrepi代表農(nóng)戶的創(chuàng)業(yè)決策，α為常數(shù)項，Humi代表農(nóng)戶的人力資本，Xi為控制變量，εi為誤差項。

同時，本文擬用OLS模型來估計人力資本對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的影響，計量模型設定如下：

Entrep_scalei=ρ+σHumi+φXi+τi

(2)

式中，Entrep_scalei代表農(nóng)戶的創(chuàng)業(yè)規(guī)模，ρ為常數(shù)項，Humi代表農(nóng)戶的人力資本，Xi為控制變量，τi為誤差項。

四、人力資本與農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的實證檢驗

(一) 人力資本與農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策

在加入了金融素養(yǎng)與教育經(jīng)歷雙重維度人力資本變量后，依次把農(nóng)戶家庭特征、經(jīng)濟狀況、社會資本、地方條件等控制變量納入模型進行實證檢驗。下頁表3中模型1～4匯報了Probit估計結果，其中金融素養(yǎng)、學歷教育、技能培訓變量與農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策的估計系數(shù)為正，且無論加入何種控制變量估計結果都在1%的統(tǒng)計水平上呈現(xiàn)出顯著性，可見農(nóng)戶金融素養(yǎng)與教育經(jīng)歷人力資本對其創(chuàng)業(yè)決策具有促進作用。同時，考慮到創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶可能受益于創(chuàng)業(yè)籌備經(jīng)歷而使得自身的金融素養(yǎng)水平得到提高，本文認為金融素養(yǎng)與農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策之間容易存在互為因果的內(nèi)生性問題。因此，本文借鑒尹志超等(29)尹志超,宋全云,吳雨,等. 金融知識、創(chuàng)業(yè)決策和創(chuàng)業(yè)動機[J]. 管理世界,2015(1): 87-98.與蘇嵐嵐等(30)蘇嵐嵐,孔榮. 金融素養(yǎng)、創(chuàng)業(yè)培訓與農(nóng)民創(chuàng)業(yè)決策[J].華南農(nóng)業(yè)大學學報(社會科學版),2019(3): 53-66.的做法，選取同一村莊相同收入階層除本農(nóng)戶外的平均金融素養(yǎng)水平作為工具變量。表3中模型5匯報了加入工具變量后的IV-Probit模型估計結果。在IV-Probit估計中，工具變量的一階段估計系數(shù)顯著為正，表明工具變量同一村莊相同收入階層除本農(nóng)戶外的平均金融素養(yǎng)與自變量農(nóng)戶金融素養(yǎng)顯著相關，工具變量選取符合相關性要求。同時，一階段F值為770.23，遠大于10%偏誤水平下的臨界值16.38，通過了弱工具變量檢驗。第二階段的回歸結果顯示農(nóng)戶雙重維度人力資本對其創(chuàng)業(yè)決策的正向影響關系依然保持顯著。綜上，本文假說1得到驗證。

表3 人力資本對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策的影響

續(xù)表

(二) 人力資本與農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模

類似的，依次把農(nóng)戶家庭特征、經(jīng)濟狀況、社會資本、地方條件等控制變量加入模型，對雙重維度人力資本于農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的關系進行實證檢驗。表4中模型6～9匯報了OLS估計結果，其中金融素養(yǎng)與農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的估計系數(shù)為正，且無論加入何種控制變量估計結果都在1%的統(tǒng)計水平上呈現(xiàn)出顯著性；農(nóng)戶學歷教育、技能培訓變量與農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的估計系數(shù)也同樣為正，且在加入所有控制變量后分別在5%和10%的統(tǒng)計性水平上呈現(xiàn)出顯著性?？梢娹r(nóng)戶雙重維度人力資本對其創(chuàng)業(yè)規(guī)模具有提升作用。同樣，金融素養(yǎng)與農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模之間也可能存在內(nèi)生性，本文還以同一村莊相同收入階層人群的平均金融素養(yǎng)水平作為工具變量進行二階段估計。在2SLS估計中，工具變量的一階段F值大于10%偏誤水平下的臨界值16.38，通過了弱工具變量檢驗，且Wald檢驗的結果在1%的水平上拒絕了金融素養(yǎng)不存在內(nèi)生性的假設。表4模型10匯報的2SLS估計結果中，雙重維度人力資本的估計系數(shù)與OLS估計結果保持一致，農(nóng)戶學歷教育、技能培訓變量的顯著性水平得到提高。綜上，本文假說2得到了驗證。

表4 人力資本對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的影響

續(xù)表

(三) 穩(wěn)健性檢驗

為檢驗實證檢驗結果的可靠性，穩(wěn)健性檢驗需要進一步進行。本文擬將農(nóng)戶學歷教育進一步劃分層次，設置是否受過初等學歷教育、是否受過中等學歷教育、是否受過高等學歷教育三個虛擬變量，同時將金融素養(yǎng)的金融知識素養(yǎng)和金融意識行為素養(yǎng)兩個層次分別納入計量模型進行穩(wěn)健性檢驗。如表5所示，穩(wěn)健性檢驗的結果表明金融素養(yǎng)與教育經(jīng)歷雙重維度人力資本對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)存在決策促進與規(guī)模提升作用的結論是穩(wěn)健可靠的。

表5 穩(wěn)健性檢驗

續(xù)表

五、金融素養(yǎng)與教育經(jīng)歷的交互效應

前文通過計量模型驗證了金融素養(yǎng)水平與教育經(jīng)歷雙重維度人力資本對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的影響，根據(jù)本文機理分析與研究假說，教育經(jīng)歷與金融素養(yǎng)水平在對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的作用機制中可能存在結構性的替代與互補關系，因此本文需要構建農(nóng)戶教育經(jīng)歷與金融素養(yǎng)水平的交互項進一步分析驗證。

為了更全面準確地考察學歷教育與金融素養(yǎng)的結構性交互關系，按照前文穩(wěn)健性檢驗中采用的方法，本研究將農(nóng)戶學歷教育按照層次劃分為是否受過初等學歷教育、是否受過中等學歷教育、是否受過高等學歷教育三個虛擬變量與農(nóng)戶金融素養(yǎng)變量進行交互，并將交互項納入計量模型進行驗證。估計結果如下頁表6所示，表中模型1～12的交互項系數(shù)均為負數(shù)，說明在對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的作用機制中，金融素養(yǎng)水平與學歷教育程度存在一定的替代關系。然而交互項系數(shù)的顯著性水平各不相同，說明這種替代關系是結構性的。在對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策的影響方面，僅有高等學歷教育與金融意識行為素養(yǎng)的交互項顯著，可見在對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策的作用機制中，兩者替代性非常微弱。在對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的影響方面，中、高等學歷教育與金融素養(yǎng)的交互項均顯著，說明在對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的作用機制中兩者的替代性較強。

同時，為了考察技能培訓與金融素養(yǎng)的交互關系，將農(nóng)戶技能培訓變量與金融素養(yǎng)變量的交互項納入計量模型進行驗證。估計結果如表6所示，表中模型13～16中交互項的系數(shù)均為正，說明在對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的作用機制中，金融素養(yǎng)水平與學歷教育程度存在一定的互補關系，但是交互項系數(shù)的顯著性水平也各不相同，說明這種互補關系是結構性的。在對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策的影響方面，交互項系數(shù)均不顯著。在對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的影響方面，技能培訓與金融素養(yǎng)的交互項在1%的統(tǒng)計性水平上顯著，說明在對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的作用機制中金融素養(yǎng)與技能培訓的互補性較強。

表6 金融素養(yǎng)與教育經(jīng)歷的結構性交互效應

綜上，教育經(jīng)歷與金融素養(yǎng)水平在對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的作用機制中存在一定的替代與互補關系。在對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的作用機制中，中高層次的學歷教育與金融素養(yǎng)存在一定的替代性，而技能培訓與金融素養(yǎng)存在一定的互補性。至此，本文假說3.1基本未得到驗證，假說3.2未得到驗證，假說3.3和3.4均得到部分驗證。

六、研究結論與政策啟示

本文利用CFPS2014年和2016年調(diào)查數(shù)據(jù)，分別以教育經(jīng)歷與金融素養(yǎng)代理“智商”與“財商”維度的人力資本，基于人力資本理論與創(chuàng)業(yè)要素模型理論實證研究兩個維度人力資本對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策及規(guī)模的影響，并考察這一影響作用中雙重維度人力資本的交互效應。實證研究結果表明：教育經(jīng)歷和金融素養(yǎng)水平雙重維度人力資本對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策及創(chuàng)業(yè)規(guī)模均具有顯著的正向影響。本文進一步分析發(fā)現(xiàn)，在對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的作用機制中，中高層次的學歷教育與金融素養(yǎng)存在一定的替代效應，而技能培訓與金融素養(yǎng)存在一定的互補性。以上研究結論對當前促進農(nóng)村創(chuàng)業(yè)活力的持續(xù)激發(fā)及創(chuàng)業(yè)層次的提檔升級具有一定的政策啟示意義。

首先，針對雙重維度人力資本對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)作用顯著這一結論，應高度重視農(nóng)戶人力資本的積累和培育，努力提高農(nóng)戶受教育程度與金融素養(yǎng)水平。一方面，要高度重視鄉(xiāng)村教育，加大政策、資金、師資等資源對鄉(xiāng)村基礎教育的傾斜與投入，推動城鄉(xiāng)教育一體化發(fā)展；根據(jù)農(nóng)戶個體發(fā)展意愿與技能專長，有針對性地對農(nóng)戶開展專業(yè)技術教育培訓，提高其專業(yè)技能。另一方面，應多措并舉加大對農(nóng)民金融素養(yǎng)的培育力度，拓展農(nóng)民金融素養(yǎng)的獲取途徑，如在現(xiàn)有的農(nóng)村義務教育課程體系之中加入金融素養(yǎng)相關課程，鼓勵金融機構和輿論媒體通過金融知識下鄉(xiāng)等方式開展金融知識宣傳教育。

其次，根據(jù)雙重維度人力資本在對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的作用機制中，中高層次的學歷教育與金融素養(yǎng)存在一定的可替代性。據(jù)此，地方政府及社會各界應積極組織具有創(chuàng)業(yè)意愿的農(nóng)戶參加金融素養(yǎng)相關的教育培訓，向農(nóng)戶普及信貸、投資、理財?shù)冉鹑谥R，幫助其培育良好的金融財務意識理念與行為習慣。尤其是針對未接受過中高層次學歷教育的農(nóng)戶，金融素養(yǎng)水平的提高將有助于其經(jīng)營理念與管理能力的形成，彌補其學歷教育方面人力資本的缺陷，促進規(guī)?；瘎?chuàng)業(yè)。

此外，基于雙重維度人力資本在對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模的作用機制中，技能培訓與金融素養(yǎng)存在一定的互補性這一結論，可以推斷，當前政府主導的農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)培訓或技能培訓，若在培訓過程中忽視了農(nóng)戶金融素養(yǎng)的培育，其對農(nóng)戶實現(xiàn)高質(zhì)量創(chuàng)業(yè)的促進作用將受到一定限制。因此，在開展農(nóng)戶技能教育培訓的過程中，應當同時輔以金融素養(yǎng)相關課程的設置，以此提高農(nóng)戶的經(jīng)營意識與管理能力，培養(yǎng)有知識、懂技術、善經(jīng)營的新型農(nóng)戶，促進農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)層次的提檔升級。