文化建設(shè)是證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)涵要求。經(jīng)過兩年的實(shí)踐推動(dòng)，證券行業(yè)文化建設(shè)逐漸形成四個(gè)方面的鮮明特征和中國(guó)特色：踐行新發(fā)展理念成為行業(yè)文化建設(shè)的主題內(nèi)容，防范金融風(fēng)險(xiǎn)成為行業(yè)文化建設(shè)的重要使命，防止資本負(fù)面性，形成行業(yè)文化建設(shè)的中國(guó)特色，促進(jìn)人的全面發(fā)展成為行業(yè)文化建設(shè)的實(shí)踐方向。

文化建設(shè)是資本市場(chǎng)健康發(fā)展的重要支柱，也是證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)涵要求。我國(guó)資本市場(chǎng)經(jīng)過30年的持續(xù)發(fā)展，行業(yè)文化形成厚積薄發(fā);以2019年11月證券基金行業(yè)文化建設(shè)動(dòng)員大會(huì)為新的起點(diǎn)，行業(yè)文化塑造蔚然成風(fēng)。此后經(jīng)過兩年的實(shí)踐推動(dòng)，證券行業(yè)文化建設(shè)逐漸形成四個(gè)方面的鮮明特征和中國(guó)特色。

踐行新發(fā)展理念成為行業(yè)文化建設(shè)的主題內(nèi)容

理念是行動(dòng)的先導(dǎo)。新發(fā)展理念是高質(zhì)量發(fā)展的核心要義，是證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的戰(zhàn)略引領(lǐng)。證券行業(yè)文化建設(shè)必然也必須以貫徹落實(shí)新發(fā)展理念為主題內(nèi)容，將創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、開放、綠色、共享發(fā)展理念，內(nèi)化于心，外化于行。

一是積極融入創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，服務(wù)科技、資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)高水平循環(huán)。證券公司是資本市場(chǎng)最重要的中介結(jié)構(gòu)，通過價(jià)值發(fā)現(xiàn)、改制輔導(dǎo)、保薦承銷、財(cái)務(wù)顧問等專業(yè)服務(wù)，促進(jìn)創(chuàng)新資本形成和科創(chuàng)企業(yè)自立自強(qiáng)。注冊(cè)制改革以來，證券公司服務(wù)329家“硬科技”企業(yè)登陸科創(chuàng)板，實(shí)現(xiàn)首次公開募股（IPO）融資超4000億元;服務(wù)226家成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)登陸創(chuàng)業(yè)板，實(shí)現(xiàn)IPO融資超1748億元，培育了一批擁有核心技術(shù)創(chuàng)新能力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。同時(shí)，證券公司承銷發(fā)行創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債85只，服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型企業(yè)融資近400億元，充分運(yùn)用融資工具創(chuàng)新，為科技創(chuàng)新企業(yè)拓寬融資渠道注入“源頭活水”。

二是圍繞金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)、中小微企業(yè)、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。證券行業(yè)聚焦解決中西部地區(qū)、中小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)“融資難、融資貴”問題，助力提升發(fā)展的平衡性、協(xié)調(diào)性、包容性。截至目前，證券公司服務(wù)超7000家中小企業(yè)在新三板掛牌;近年來，證券公司服務(wù)新三板企業(yè)通過股票發(fā)行融資超2600億元。截至目前，滬深兩市共有民營(yíng)上市公司2752家，占比61.88%，為壯大民營(yíng)經(jīng)濟(jì)實(shí)力發(fā)揮了重要的金融中介作用。同時(shí)，證券公司創(chuàng)新金融工具，助力民營(yíng)企業(yè)紓困，截至2021年6月末，證券公司管理的支民資管計(jì)劃及其子計(jì)劃累計(jì)投出超1000億元，切實(shí)紓解了民營(yíng)企業(yè)及其股東的流動(dòng)性困難。證券公司承銷發(fā)行扶貧公司債和鄉(xiāng)村振興債（含資產(chǎn)支持證券（ABS））超600億元;2020年通過新三板市場(chǎng)發(fā)行融資的涉農(nóng)企業(yè)共40家，融資金額20億元，助力脫貧攻堅(jiān)和鄉(xiāng)村振興國(guó)家戰(zhàn)略，更好服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展全局。

三是打造可持續(xù)發(fā)展新動(dòng)能，服務(wù)構(gòu)建綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟(jì)體系。證券公司積極踐行ESG（環(huán)境、社會(huì)和公司治理）投資原則，對(duì)標(biāo)對(duì)表新的發(fā)展理念，賦予ESG中國(guó)內(nèi)涵和中國(guó)特色，推動(dòng)以新發(fā)展理念為引領(lǐng)的ESG在中國(guó)的生動(dòng)實(shí)踐，為實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰碳中和”目標(biāo)做出證券行業(yè)應(yīng)有的貢獻(xiàn)。截至2021年6月30日，在環(huán)保類公用事業(yè)及新能源類電氣設(shè)備行業(yè)中，共有440家公司已在A股市場(chǎng)完成IPO上市融資，首發(fā)募集資金3446.24億元;在上交所上市的綠色指數(shù)達(dá)63只，綠色債券、綠色資產(chǎn)支持證券、綠色ETF（交易所交易基金）合計(jì)規(guī)模達(dá)2749.59億元。近年來，作為綠色債券主承銷商或綠色資產(chǎn)證券化產(chǎn)品管理人，證券公司承銷發(fā)行235只產(chǎn)品，服務(wù)企業(yè)融資超3000億元。2021年上半年，37家證券公司作為綠色公司債券主承銷商或綠色資產(chǎn)證券化產(chǎn)品管理人（滬深交易所市場(chǎng)）共承銷發(fā)行43只產(chǎn)品，融資671.53億元。

四是發(fā)揮內(nèi)外聯(lián)動(dòng)的樞紐作用，促進(jìn)形成對(duì)外開放新體制和雙循環(huán)發(fā)展新格局。證券行業(yè)在深化資本市場(chǎng)對(duì)外開放中，不斷提升綜合金融服務(wù)能力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，截至2021年2月末，證券公司跨境資本業(yè)務(wù)規(guī)模超3000億元;2020年度證券公司境外業(yè)務(wù)收入占比業(yè)已超過20%。在“走出去”方面，目前已有34家證券公司獲準(zhǔn)在境外設(shè)立子公司，15家證券公司實(shí)現(xiàn)H股上市;10家證券公司取得跨境業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格。近年來，證券公司服務(wù)“一帶一路”沿線企業(yè)等境外機(jī)構(gòu)，在交易所市場(chǎng)成功發(fā)行熊貓債券超500億元。在“引進(jìn)來”方面，外資證券公司展業(yè)提速。目前我國(guó)共有外資參、控股證券公司17家，其中，外資控股證券公司9家，在建設(shè)更高水平開放型經(jīng)濟(jì)新體制進(jìn)程中發(fā)揮重要橋梁作用。

五是發(fā)揮財(cái)富管理的平臺(tái)作用，增強(qiáng)服務(wù)人民共享發(fā)展成果的社會(huì)責(zé)任。截至2021年6月底，證券公司受托管理資產(chǎn)規(guī)模超10萬億元。證券公司積極投身脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)，截至2020年末，證券公司結(jié)對(duì)幫扶307個(gè)國(guó)家級(jí)貧困縣，積極開展基礎(chǔ)扶貧、產(chǎn)業(yè)扶貧、新村扶貧、能力扶貧、生態(tài)扶貧，助力結(jié)對(duì)幫扶貧困縣全部實(shí)現(xiàn)脫貧摘帽。自發(fā)布“一司一縣”結(jié)對(duì)幫扶倡議以來，證券公司累計(jì)公益性支出達(dá)27.6億元，有效發(fā)揮公益慈善作為第三次分配的積極作用，促進(jìn)社會(huì)普惠公平和共同富裕。

防范金融風(fēng)險(xiǎn)成為行業(yè)文化建設(shè)的重要使命

一部金融史就是一部危機(jī)史。在過去的四分之一世紀(jì)里，國(guó)際上平均每年會(huì)發(fā)生六場(chǎng)或大或小的金融危機(jī)。金融危機(jī)的頻發(fā)，既是金融活動(dòng)的“動(dòng)物精神”和金融體系的不穩(wěn)定性使然，更有金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部治理和文化要素不健康驅(qū)動(dòng)，特別是文化要素更深刻地影響到審慎要求和道德要求。金融危機(jī)帶來的重要啟示是，企業(yè)文化可能會(huì)反映出金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的種種風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管者不能僅僅關(guān)注金融機(jī)構(gòu)的償付能力和流動(dòng)性，而忽視金融機(jī)構(gòu)的行為和文化中隱藏的風(fēng)險(xiǎn)。總結(jié)2008年國(guó)際金融危機(jī)的深刻教訓(xùn)，歐美金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)逐步將加強(qiáng)文化建設(shè)作為防范金融風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。2009年，荷蘭中央銀行制定《穩(wěn)健文化的七要素》，作為落實(shí)行為和文化問題的具體指引，全面考量目標(biāo)主體是否權(quán)衡利益平衡行事、行為是否具有一致性、內(nèi)部管理的開放性、決策過程的透明度、榜樣的示范性、制度的實(shí)用性以及問責(zé)執(zhí)行力等方面，為防范金融風(fēng)險(xiǎn)形成示范實(shí)踐。

為推動(dòng)“合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健”的文化理念落實(shí)落地，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)依托行業(yè)文化建設(shè)委員會(huì)，借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，凝聚行業(yè)共識(shí)，制定發(fā)布了《證券行業(yè)文化建設(shè)十要素》。從觀念、組織、行為三個(gè)層次提出文化建設(shè)的十個(gè)關(guān)鍵要素，即在觀念上要秉持守正創(chuàng)新、崇尚專業(yè)精神、堅(jiān)持可持續(xù)發(fā)展，在組織上要融合發(fā)展戰(zhàn)略、強(qiáng)化文化認(rèn)同、激發(fā)組織活力，在行為上要平衡各方利益、建立長(zhǎng)效激勵(lì)、加強(qiáng)聲譽(yù)約束、落實(shí)責(zé)任擔(dān)當(dāng)。倡導(dǎo)證券公司圍繞十要素向心發(fā)力、深耕細(xì)作、久久為功，守正篤實(shí)推進(jìn)證券業(yè)文化建設(shè)，把文化建設(shè)與公司治理、發(fā)展戰(zhàn)略、發(fā)展方式和行為規(guī)范深度融合，與人的全面發(fā)展、歷史文化傳承、黨建工作要求和專業(yè)能力建設(shè)有機(jī)結(jié)合，促進(jìn)形成健康的價(jià)值觀、發(fā)展觀、風(fēng)險(xiǎn)觀，為資本市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展，提供價(jià)值引領(lǐng)、精神支撐和制度基礎(chǔ)。目前，“文化建設(shè)十要素”已成為證券公司有效落地文化建設(shè)的指導(dǎo)性文件。同時(shí)，也是中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)組織開展證券公司文化建設(shè)實(shí)踐評(píng)估的主要依據(jù)之一。

防止資本負(fù)面性，形成行業(yè)文化建設(shè)的中國(guó)特色

資本是推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵要素，同時(shí)也具有典型的“兩面性”，資本脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)無序擴(kuò)張，就會(huì)損害金融消費(fèi)者權(quán)益，放大道德風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)開國(guó)元?jiǎng)捉莒尺d最早預(yù)見：“華爾街是人性墮落的大陰溝”;百年老店巴林銀行毀于一個(gè)交易員的貪婪無度;次貸危機(jī)肇事于“陽光下任何東西都可以證券化”的華爾街信條，資本的無序擴(kuò)張最終導(dǎo)致美國(guó)排行第4、5位的兩大投資銀行雷曼兄弟、貝爾斯登身敗名裂。資本具有促進(jìn)生產(chǎn)要素集聚、優(yōu)化資源配置的功能，一方面，資本的正常有序流動(dòng)對(duì)于科技進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有重要推動(dòng)作用;另一方面，資本逐利的本性也容易形成貪婪無度、急功近利的企業(yè)文化。資本只有回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本源，堅(jiān)守資本市場(chǎng)的人民性，才能有效防止資本負(fù)面屬性，興利除弊、揚(yáng)善抑惡。

證券行業(yè)作為促進(jìn)資本形成的核心中介，必須樹立正確的價(jià)值觀、義利觀、風(fēng)險(xiǎn)觀，圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的宗旨，形成中國(guó)特色的證券文化，積極引導(dǎo)資本趨利避害，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的平衡性、協(xié)調(diào)性、包容性。推動(dòng)中國(guó)特色證券文化建設(shè)，需要從文化層面積極消除資本的負(fù)面屬性影響：一是克服資本“嫌貧愛富”的局限性，推動(dòng)資本市場(chǎng)更好服務(wù)中小微企業(yè)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展，增強(qiáng)證券服務(wù)的適應(yīng)性、競(jìng)爭(zhēng)力和普惠性。二是克制資本貪婪無度的自利性，有效發(fā)揮資本市場(chǎng)的樞紐功能，貫徹落實(shí)創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、開放、綠色、共享的發(fā)展理念，站穩(wěn)資本市場(chǎng)的人民立場(chǎng)，行業(yè)自覺自發(fā)、主動(dòng)作為履行社會(huì)責(zé)任。三是克服資本急功近利的短視性，樹立可持續(xù)發(fā)展的觀念，圍繞怎樣為實(shí)體經(jīng)濟(jì)管理風(fēng)險(xiǎn)、增加有效投資;怎樣為新興產(chǎn)業(yè)合理定價(jià)、促進(jìn)資本形成;怎樣為綠色發(fā)展提供中長(zhǎng)期資金供給;怎樣在實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)中促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和清潔能源革命等方面，培養(yǎng)工匠精神、專業(yè)精神和長(zhǎng)期主義，建立健全長(zhǎng)期長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制。四是抑制資本“脫實(shí)向虛”自我創(chuàng)新的投機(jī)性，恪守金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的宗旨和天職，有效管控資本無序擴(kuò)張，牢固樹立合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健的文化理念，更好促進(jìn)資本、科技與實(shí)體經(jīng)濟(jì)高水平循環(huán)。

促進(jìn)人的全面發(fā)展成為行業(yè)文化建設(shè)的實(shí)踐方向

“文以載道，以文化人”是文化建設(shè)的核心要義。人是事業(yè)發(fā)展的核心力量，促進(jìn)人的全面發(fā)展是文化建設(shè)的根本任務(wù)。只有增進(jìn)人的文化認(rèn)同，行業(yè)文化、公司文化才能落地生根，發(fā)揮強(qiáng)基固本的作用。自行業(yè)文化建設(shè)動(dòng)員大會(huì)以來，協(xié)會(huì)充分發(fā)揮自律傳導(dǎo)作用，積極貫徹落實(shí)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《建設(shè)證券基金行業(yè)文化防范道德風(fēng)險(xiǎn)工作綱要》各項(xiàng)部署，持續(xù)推進(jìn)行業(yè)文化建設(shè)落實(shí)：首先是以制度建設(shè)強(qiáng)基，推動(dòng)合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健的文化理念，嵌入業(yè)務(wù)流程、內(nèi)部控制、合規(guī)管理之中，成為人才執(zhí)業(yè)管理的基本要求，以制度承載道德理念、固化良好品行、強(qiáng)化價(jià)值引領(lǐng);健全誠信體系、聲譽(yù)管理體系、社會(huì)責(zé)任評(píng)價(jià)體系，督促人才珍惜執(zhí)業(yè)聲譽(yù)、厚積聲譽(yù)資本。其次是以生態(tài)培養(yǎng)固本，通過推廣文化建設(shè)十要素，從觀念、組織、行為層面增進(jìn)文化認(rèn)同，促進(jìn)人才的全面發(fā)展;培育證券從業(yè)人員的工匠精神、專業(yè)精神、投資者服務(wù)意識(shí)及良好職業(yè)操守，增強(qiáng)證券從業(yè)人員敬畏市場(chǎng)、敬畏法治、敬畏專業(yè)、敬畏風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)。最后是以文化形成致遠(yuǎn)，持續(xù)開展文化建設(shè)實(shí)踐的展示、評(píng)估、示范工作，督促行業(yè)積極履行社會(huì)責(zé)任，使向上向善的精神追求，成為證券從業(yè)人員的鮮明標(biāo)志和共同氣質(zhì);使國(guó)之大者的理想情懷，成為證券行業(yè)服務(wù)人民、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的源頭活水和行動(dòng)自覺。

兩年來，行業(yè)文化建設(shè)百花齊放、氣象萬千。116家證券公司公布展示文化建設(shè)配套制度建設(shè)與提升計(jì)劃;50多家證券公司將文化建設(shè)納入公司章程;53家證券公司明確在績(jī)效考核中增加文化建設(shè)相關(guān)指標(biāo)，79家證券公司設(shè)立了文化建設(shè)專項(xiàng)經(jīng)費(fèi);71家證券公司的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理接受媒體訪談，發(fā)表文化建設(shè)研究文章近200篇。34家證券公司被評(píng)為2020年度行業(yè)文化建設(shè)A類、B類公司，獲得證券公司分類評(píng)價(jià)加分。2020年102家證券公司結(jié)對(duì)幫扶的307個(gè)國(guó)家級(jí)貧困縣全部實(shí)現(xiàn)脫貧摘帽，協(xié)會(huì)代表行業(yè)榮獲黨中央、國(guó)務(wù)院授予的“全國(guó)脫貧攻堅(jiān)先進(jìn)集體”稱號(hào);近期，52家證券公司發(fā)起“證券行業(yè)促進(jìn)鄉(xiāng)村振興公益行動(dòng)”，鞏固、深耕、扎根“一司一縣”結(jié)對(duì)幫扶，踐行新發(fā)展理念，促進(jìn)鄉(xiāng)村振興，促進(jìn)共同富裕，首期承諾公益投入達(dá)3.3億元。

證券行業(yè)伴隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展不斷成長(zhǎng)進(jìn)步，在砥礪前行中不斷厚植發(fā)展力量和文化基因。兩年來，行業(yè)文化建設(shè)實(shí)踐成果豐碩、方興未艾，合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健的行業(yè)文化理念潛移默化、深耕細(xì)作，行業(yè)文化建設(shè)的共識(shí)持續(xù)凝聚，共信不斷增強(qiáng)，行動(dòng)更加協(xié)同，為打造一個(gè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)，營(yíng)造良好的發(fā)展生態(tài)，擔(dān)當(dāng)起行業(yè)應(yīng)有的職責(zé)使命。

（安青松為中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)黨委書記、會(huì)長(zhǎng)。本文編輯/秦婷）