盧秉輝

監(jiān)管“補(bǔ)短”，助貸業(yè)務(wù)或重構(gòu)。10月5日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于服務(wù)煤電行業(yè)正常生產(chǎn)和商品市場(chǎng)有序流通保障經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），其中提到要規(guī)范銀行機(jī)構(gòu)與消費(fèi)金融公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)合作，審慎開展與助貸機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)合作，不得提供顯著高于市場(chǎng)利率的消費(fèi)信貸產(chǎn)品。

無(wú)獨(dú)有偶，10月7日，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱在國(guó)際清算銀行（BIS）監(jiān)管大型科技公司國(guó)際會(huì)議上表示，中國(guó)頭部平臺(tái)公司在開展電商、支付、搜索等各類服務(wù)時(shí)，獲得用戶的身份、賬戶、交易、消費(fèi)、社交等海量信息，繼而識(shí)別判斷個(gè)人信用狀況，以“助貸”名義與金融機(jī)構(gòu)開展信貸業(yè)務(wù)合作，相當(dāng)于未經(jīng)許可開展個(gè)人征信業(yè)務(wù)?！邦^部平臺(tái)公司在同一個(gè)平臺(tái)下提供理財(cái)、信貸、保險(xiǎn)等金融服務(wù)，放大了金融風(fēng)險(xiǎn)的跨產(chǎn)品、跨市場(chǎng)傳染的可能性?！?/p>

監(jiān)管頻頻發(fā)話助貸，讓原本競(jìng)爭(zhēng)激烈的助貸市場(chǎng)再掀波瀾。面對(duì)洗牌挑戰(zhàn)，助貸機(jī)構(gòu)的發(fā)展前景幾何？

一波未平一波又起

最近一波降溫波及“助銀”合作。助貸是互聯(lián)網(wǎng)小貸等互金信貸演變下的產(chǎn)物。眼下，助貸機(jī)構(gòu)的合作列表里，擁有雄厚資金實(shí)力的銀行受到追捧，而銀行也樂(lè)于向具備流量?jī)?yōu)勢(shì)、場(chǎng)景規(guī)模的助貸機(jī)構(gòu)遞送“橄欖枝”，特別是頭部金融科技平臺(tái)往往借以“助貸”名義與銀行開展合作，意圖加強(qiáng)自身商業(yè)背書，為后續(xù)與中小銀行、消金機(jī)構(gòu)等金融機(jī)構(gòu)的攜手做好鋪墊。

目前“助銀”合作主要有兩種模式。首先是純助貸，助貸機(jī)構(gòu)僅向銀行引流貸款客戶，自身不參與風(fēng)控、放貸等后續(xù)操作。其次是聯(lián)合貸，顧名思義助貸機(jī)構(gòu)向銀行引流的同時(shí)亦提供部分資金，與銀行共同放貸。由于純助貸資產(chǎn)模式更輕，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)更小，近年來(lái)成為助貸機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型的重要方向，螞蟻集團(tuán)、京東數(shù)科、360金融均已向該模式傾斜?！?∶99的高杠桿聯(lián)合貸款模式，最早是微粒貸‘玩’出來(lái)的，后來(lái)螞蟻、京東進(jìn)一步演變?yōu)橹J，在助貸模式下，平臺(tái)幾乎一分錢都不用出，主要是引流?！币晃涣髁科脚_(tái)金融業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人介紹。不過(guò)，這兩種模式并非涇渭分明，在助貸模式中，助貸機(jī)構(gòu)或提供風(fēng)控服務(wù)，占據(jù)放貸話語(yǔ)權(quán)，而聯(lián)合貸模式中，雙方出資比例與分潤(rùn)比例也或存在不相匹配的情況。

可見，不論是助貸還是聯(lián)合貸均尚未形成明確的行業(yè)規(guī)范。對(duì)此，銀保監(jiān)會(huì)《通知》的下發(fā)，相當(dāng)于給“助銀”合作模式踩了剎車。特別是當(dāng)頭部金融科技平臺(tái)被點(diǎn)名之后，再穩(wěn)固的合作關(guān)系也走到了轉(zhuǎn)型的十字路口，而這種模式背后聚集的風(fēng)險(xiǎn)或?qū)⒊蔀楸O(jiān)管下一步行動(dòng)的目標(biāo)。天風(fēng)證券認(rèn)為，提供導(dǎo)流服務(wù)和技術(shù)支持或?qū)⒊蔀橹J業(yè)務(wù)的重要轉(zhuǎn)型出口，而自身資源稟賦不足、技術(shù)能力有限的中小助貸機(jī)構(gòu)或?qū)⒅鸩酵顺鍪袌?chǎng)。

把目光再拉回到今年7月的第一輪風(fēng)波。彼時(shí)，中國(guó)人民銀行征信管理局向網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)下發(fā)相關(guān)通知，要求平臺(tái)機(jī)構(gòu)在與金融機(jī)構(gòu)開展引流、助貸、聯(lián)合貸等業(yè)務(wù)合作中，不得將個(gè)人主動(dòng)提交的信息、平臺(tái)內(nèi)產(chǎn)生的信息或從外部獲取的信息以申請(qǐng)信息、身份信息、基礎(chǔ)信息、個(gè)人畫像評(píng)分信息等名義直接向金融機(jī)構(gòu)提供。

這即是釋放了一大重要監(jiān)管信號(hào)—互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)助貸等業(yè)務(wù)要實(shí)現(xiàn)個(gè)人信息與金融機(jī)構(gòu)的全面“斷直連”，此舉勢(shì)必帶動(dòng)助貸業(yè)務(wù)流程上的變革。不少助貸行業(yè)的業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心助貸業(yè)務(wù)或因無(wú)法與持牌征信機(jī)構(gòu)達(dá)成合作關(guān)系而寸步難行。于是乎，迫于監(jiān)管壓力，越來(lái)越多的助貸機(jī)構(gòu)“圍堵”持牌征信機(jī)構(gòu)，試圖催成合作關(guān)系，構(gòu)建“網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)—征信機(jī)構(gòu)—金融機(jī)構(gòu)”的個(gè)人信息合規(guī)分享模式?？上攵?，在行業(yè)地位、業(yè)務(wù)規(guī)模、股東背景等方面的能力差異下，助貸機(jī)構(gòu)面臨著不同的境遇：頭部機(jī)構(gòu)實(shí)力雄厚，輕松跨入準(zhǔn)入門檻，中小機(jī)構(gòu)實(shí)力偏弱，竭盡全力拼一絲可能。

就在中小助貸機(jī)構(gòu)為謀求征信合作而焦頭爛額之際，第二波監(jiān)管風(fēng)波準(zhǔn)時(shí)襲來(lái)。9月30日，中國(guó)人民銀行官網(wǎng)發(fā)布《征信業(yè)務(wù)管理辦法》，提出將征信替代數(shù)據(jù)應(yīng)用納入監(jiān)管，劍指助貸機(jī)構(gòu)“無(wú)證駕駛”亂象?；仡欉@三場(chǎng)風(fēng)波不難發(fā)現(xiàn)，助貸行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)，傳統(tǒng)路徑再難同行，監(jiān)管意在把數(shù)據(jù)風(fēng)控的核心從助貸機(jī)構(gòu)拉向銀行本身，對(duì)助貸機(jī)構(gòu)而言，新一輪洗牌正式開啟。

助貸行業(yè)前景幾何？

嚴(yán)監(jiān)管的層層出擊下，助貸行業(yè)的發(fā)展增添了許多不確定性，部分助貸機(jī)構(gòu)尋求持牌征信機(jī)構(gòu)合作的同時(shí)，也抓緊修改與金融機(jī)構(gòu)、特別是銀行合作的助貸決策模型。從頭到尾的“大換血”是基于助貸機(jī)構(gòu)被允許獲取的數(shù)據(jù)量以及征信機(jī)構(gòu)對(duì)助貸方抓取數(shù)據(jù)的質(zhì)量與種類上的要求，不難看出，未來(lái)助貸機(jī)構(gòu)所能掌握的數(shù)據(jù)源必然有明顯收縮。

在有限的數(shù)據(jù)空間下，許多助貸機(jī)構(gòu)加碼風(fēng)控技術(shù)的突破，畢竟風(fēng)控水平本身亦是銀行合作的焦點(diǎn)，也是維系雙方合作的關(guān)鍵。目前，“助銀”合作加速探索隱私計(jì)算技術(shù)，試水個(gè)人數(shù)據(jù)信息的“合規(guī)”分享。所謂隱私計(jì)算技術(shù)，是指在保護(hù)數(shù)據(jù)本身不對(duì)外泄露的前提下實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)分析計(jì)算的技術(shù)集合。據(jù)悉，隱私計(jì)算技術(shù)的核心在于銀行與助貸機(jī)構(gòu)在不知道客戶具體敏感信息的情況下，使用大數(shù)據(jù)分析等技術(shù)對(duì)脫敏化、結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)進(jìn)行比較驗(yàn)證，結(jié)合自身對(duì)客戶消費(fèi)行為、消費(fèi)特征的數(shù)據(jù)積累與洞察，從而判斷出脫敏化結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)背后的客戶。

目前，已有部分銀行試水隱私計(jì)算技術(shù)等風(fēng)控合作，以此精準(zhǔn)獲取客群消費(fèi)行為特征，進(jìn)而優(yōu)化風(fēng)控模型。不過(guò)，仍有不少銀行處于對(duì)隱私計(jì)算的數(shù)據(jù)確權(quán)、使用的合規(guī)性、安全性而選擇相對(duì)保守的發(fā)展策略。

綜上所述，助貸行業(yè)的洗牌潮業(yè)已開啟，大浪淘沙后，究竟將露出何樣面貌，仍需等待時(shí)間給出答案。

責(zé)任編輯：鐘立群