樊書鈺 王美赟 李俊沅 樓江山 洪志超 阿依姆古麗·阿卜來海提

摘要：當(dāng)前，脫貧攻堅工作取得全面勝利，解決了長久以來我國面臨的絕對貧困問題，扶貧小額信貸功不可沒。在脫貧攻堅與鄉(xiāng)村振興的戰(zhàn)略銜接期，通過對新疆喀什Y縣走訪調(diào)查結(jié)果以及所獲相關(guān)數(shù)據(jù)的分析，研究了貸款金額、貸款戶受教育水平、年齡、貸款期限、貸款利用率與貸款戶創(chuàng)收及增收水平之間的相關(guān)性，總結(jié)了我國扶貧小額信貸面臨的問題并深入分析了產(chǎn)生的原因，提出了相對應(yīng)的可實施對策。

關(guān)鍵詞：扶貧 小額信貸 戰(zhàn)略銜接期 優(yōu)化發(fā)展

*基金項目：2021年度新疆財經(jīng)大學(xué)大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練項目（202110766025）階段性成果。

扶貧小額信貸是專門為建檔立卡貧困戶獲得發(fā)展資金而量身定制的扶貧貸款產(chǎn)品。脫貧攻堅取得勝利后，扶貧小額信貸現(xiàn)指脫貧人口小額信貸，主要是為貧困戶（指建檔立卡的脫貧人口）提供的5萬元以下、3年以內(nèi)、免擔(dān)保免抵押、基準(zhǔn)利率放貸、財政貼息、縣建風(fēng)險補償金的信用貸款。

一、相關(guān)調(diào)查研究

通過走訪新疆喀什Y縣縣政府、S鎮(zhèn)鎮(zhèn)政府、地方扶貧辦負(fù)責(zé)人、農(nóng)信社負(fù)責(zé)人以及貸款貧困戶的方式得知：喀什地區(qū)Y縣S鎮(zhèn)之前是典型的深度貧困地區(qū)，在籍4480戶，共18833人，其中貧困戶1996戶，共8828人，占總戶數(shù)的44.55%；扶貧小額貸貸款戶302戶，占貧困戶的15.13%，總額5052909元，截止到2020年12月31日，仍有112戶未還款，金額為1699846元；S鎮(zhèn)共有10個村莊，其中M和N村兩村在扶貧小額貸方面所貸金額較高。基于此，為了獲取Y縣扶貧小額信貸具體實施效果的有力數(shù)據(jù)支持，選取M、N村進(jìn)行深入調(diào)查走訪。兩村共有貧困戶244戶，扶貧小額信貸貸款戶118戶，占比48.36%，貸款金額總計3355000元。

為了確保樣本的有效及合理性，排除118戶中的不配合訪談戶、逾期還款戶、貸款未到期戶等無效樣本，最終取得有效樣本64戶，占比54.2%。64戶貸款戶均為貸款已到期并已按期還款戶，對其家庭情況（年齡、受教育程度、家庭人數(shù)、家庭中受教育子女及缺乏勞動力人數(shù)）、收入來源、貸款金額、貸款期限、用于發(fā)展生產(chǎn)的金額、貸款前家庭年收入及貸款后家庭年收入等進(jìn)行了細(xì)致訪談。除已經(jīng)借貸成功的貧困戶外，M、N村共有邊緣戶和監(jiān)測戶43戶，其中30戶邊緣戶和13戶監(jiān)測戶，所有43戶均配合訪談，全部為有效樣本，占比100%。具體訪談中詢問了其家庭基本情況以及經(jīng)濟(jì)水平、對小額貸政策的了解情況、是否申請過扶貧小額信貸、是否被批準(zhǔn)等一系列問題。

2020年，喀什Y縣所有建檔立卡貧困戶通過國家的各種扶貧政策完成就業(yè)以及發(fā)展產(chǎn)業(yè)，最終實現(xiàn)脫貧。經(jīng)深入分析，扶貧小額信貸的發(fā)放、使用、歸還過程中都存在相應(yīng)的問題，想要在戰(zhàn)略銜接期做好鞏固脫貧攻堅、助力鄉(xiāng)村振興的準(zhǔn)備，需要根據(jù)相應(yīng)問題找尋解決對策，實現(xiàn)優(yōu)化發(fā)展。

二、影響貸款人增收因素的實證研究

通過對64戶有效樣本相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行歸納整理后，不難發(fā)現(xiàn)：扶貧小額貸款的發(fā)放影響著貸款人的年人均純收入，但其金額多少并不是唯一影響因素，貸款戶的年齡、受教育水平以及貸款利用率等都與貸款戶的增收有著密切聯(lián)系。通過SPSS皮爾遜相關(guān)分析，這一觀點得到了有效證實。

當(dāng)結(jié)果顯示P值小于0.05時，兩變量顯著相關(guān)，大于0.05時，無顯著關(guān)系。具體而言，當(dāng)右上角有*號，說明變量間有關(guān)系，反之則沒有關(guān)系。相關(guān)系數(shù)大于0時，兩變量之間為正相關(guān)關(guān)系，小于0時，為負(fù)相關(guān)關(guān)系。其中，相關(guān)系數(shù)的絕對值在0.8-1.0之間，極強相關(guān)；0.6-0.8，強相關(guān)；0.4-0.6，中等程度相關(guān)；0.2-0.4，弱相關(guān)；0.0-0.2，極弱相關(guān)或無相關(guān)。

根據(jù)表1可知，貸款戶貸款前后家庭年收入與貸款人受教育程度之間均呈現(xiàn)顯著正相關(guān)關(guān)系，與貸款人年齡之間均呈現(xiàn)顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系。即無論貸款與否，個人的受教育程度和年齡都影響著其創(chuàng)收水平。

以貸款戶貸款后家庭收入提高值為被解釋變量，根據(jù)表2可知，被解釋變量除了受到貸款人受教育水平及年齡的影響外，也與貸款期限、貸款金額、貸款利用率顯著相關(guān)。其中相關(guān)系數(shù)大于0.6，呈現(xiàn)強相關(guān)關(guān)系的是貸款利用率，即貸款利用率對貸款后貸款人的增收水平影響最大，其次是貸款金額，再者是貸款期限。

綜上，貸款人的創(chuàng)收及增收水平與其自身的受教育水平和年齡有著密切聯(lián)系，貸款人受教育水平越高，其創(chuàng)收及增收水平越高，貸款人年齡越小，其創(chuàng)收及增收水平越高。對于貸款對貸款人增收水平的影響來講，貸款金額的多少并不是唯一影響因素，貸款利用率的高低在一定程度上起著更為重要的作用。

三、現(xiàn)存問題分析

（一）貸款期限標(biāo)準(zhǔn)單一

64戶有效樣本中，萬元以上的貸款期限集中于2-3年，萬元以下的貸款期限通常為1年，總體上并沒有根據(jù)貸款戶的意向用途等進(jìn)行明確劃分。深入訪談64戶貸款戶（其中34戶養(yǎng)殖戶、17戶種植戶、13戶農(nóng)副產(chǎn)品加工業(yè)及手工業(yè)從業(yè)戶）得知，80%的養(yǎng)殖戶表示首次貸款期限不足以滿足其發(fā)展需要，期限區(qū)間無法支撐其投入需求品種至盈利還款，只得選擇其余品種，并希望貸款可以將其具體投入種類考慮在內(nèi)；76%的種植戶表示實際種植規(guī)模需根據(jù)期限調(diào)整，如可獲取更長貸款期限，則可擴大其種植規(guī)模，提高更多收入；85%的農(nóng)副產(chǎn)品加工業(yè)及手工業(yè)貸款對象表示，該類行業(yè)原材料需求高，前期投資較高，后續(xù)成本回收期及利潤成效對期限也較為敏感，不同行業(yè)間應(yīng)劃分不同貸款期限設(shè)置。

概括而言，即便現(xiàn)行政策對貸款期限有明確規(guī)定，但實際貸款工作中并未針對其具體應(yīng)用領(lǐng)域、各行業(yè)發(fā)展周期、資金回流預(yù)計時長等因素設(shè)定不同貸款期限，導(dǎo)致各行業(yè)貸款戶均存有實際生產(chǎn)活動與還款周期間存在差異的問題。尤其在兩大戰(zhàn)略銜接時期，農(nóng)戶脫貧后對于后續(xù)發(fā)展資金需求程度不一，借款用途也各不相同，導(dǎo)致在進(jìn)一步鞏固脫貧成果時，貸款資金運用時長也存在差異，若繼續(xù)以單一標(biāo)準(zhǔn)對信貸期限進(jìn)行劃分，不但無益于鄉(xiāng)村振興的發(fā)展，甚至?xí)鸬椒醋饔谩?/p>

（二）貸款利用率存在差異

根據(jù)64戶有效樣本的貸款金額以及其中用于發(fā)展生產(chǎn)的金額，計算得出了相應(yīng)的貸款利用率。根據(jù)貸款對象年齡進(jìn)行劃分，18-35歲的17戶、36-50歲的37戶、51-65歲的10戶，貸款利用率分別為85.68%、54.19%、30.65%。根據(jù)貸款對象受教育程度進(jìn)行劃分，大學(xué)本科及以上的僅有1戶、高中至?？频?戶、小學(xué)至?？频?7戶、小學(xué)以下的12戶，貸款利用率分別為100%、91.50%、63.37%、27.13%。不難發(fā)現(xiàn)，年齡、受教育程度等情況的不同會直接影響貸款利用率。通過SPSS皮爾遜相關(guān)分析，其之間關(guān)系得到了進(jìn)一步證實：

根據(jù)表3，貸款利用率與貸款人受教育程度之間有著顯著正相關(guān)關(guān)系，與貸款人年齡之間有著顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系。即受教育程度高、年齡低的貸款對象貸款利用率較高，受教育程度低、年齡較高的貸款對象貸款利用率較低。

由于貸款利用率的高低直接關(guān)系著貸款人的增收效果，而新疆Y縣位于西部地區(qū)，扶貧小額信貸貸款人的平均增收效果遠(yuǎn)低于中部及東部地區(qū)，加之申請貸款時未對貸款人的年齡、受教育程度等進(jìn)行精確篩選，導(dǎo)致增收效果更加不明顯。

（三）貸款挪用現(xiàn)象比較普遍

扶貧小額信貸是發(fā)放給貧困戶的發(fā)展資金，用于發(fā)展生產(chǎn)而非私人用途。但在實際款項使用中，貸款人把貸款用于家庭開支的現(xiàn)象較為常見，盡管每戶的挪用額度不同，但挪用現(xiàn)象普遍存在。

64戶有效樣本中，僅有11戶的貸款利用率為100%，做到了將全部貸款用于發(fā)展生產(chǎn)，包括購買牛羊牲畜、飼料化肥、運輸業(yè)所需貨車、投資店鋪、第三行業(yè)等，其余82.81%的貸款戶都存在不同的挪用現(xiàn)象，該群體家庭中多有受教育子女或身體狀況欠佳的老人。甚至有6戶將貸款全部挪用，6戶中有4戶將全部貸款用于支付醫(yī)療費用，1戶將全部貸款用于子女教育，1戶將全部貸款用于各種家庭支出。其余47戶也都存在將部分貸款用于家中各種生活消費的現(xiàn)象，包含醫(yī)療費用、子女教育、新房裝修、購置生活必需品、欠款還款等。

此現(xiàn)象反映出有相當(dāng)一部分的貧困戶貸款實際使用效果不佳，并未將資金投入發(fā)展生產(chǎn)，連基本的資產(chǎn)保值都難以做到，這也成為了無法按期還款的原因之一，繼續(xù)發(fā)展下去就會與國家的政策期望背道而馳，導(dǎo)致返貧風(fēng)險過高。

（四）邊緣戶及監(jiān)測戶貸款難

黨中央決定從脫貧之日起設(shè)立5年過渡期，過渡期內(nèi)要保持主要幫扶政策總體穩(wěn)定。2017年相關(guān)政策規(guī)定，將返貧監(jiān)測對象中，具備產(chǎn)業(yè)發(fā)展條件和有勞動能力的邊緣人口納入扶貧小額信貸支持范圍。部分被監(jiān)測對象脫貧的時間較短，具有一定的返貧風(fēng)險，邊緣戶則存在一定的致貧風(fēng)險，如果扶貧小額信貸在該群體中不能按照政策規(guī)定及時落實，會影響到其自身內(nèi)生動力，成為鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略實施的阻力。

根據(jù)對30戶邊緣戶和13戶監(jiān)測戶進(jìn)行的實地訪談可知，該群體中存在貸款難的現(xiàn)象，總結(jié)分析其原因主要有以下幾點：

1.地方信用社不批準(zhǔn)該群體的申請。訪談中當(dāng)?shù)剞r(nóng)信社負(fù)責(zé)人表示，考慮到邊緣戶及監(jiān)測戶如果無法按時歸還貸款，會進(jìn)一步增加現(xiàn)有農(nóng)信社的風(fēng)險和壓力，所以從未向該群體發(fā)放過扶貧小額信貸。部分地方農(nóng)信社對邊緣戶及監(jiān)測戶申請扶貧小額信貸進(jìn)行過度干預(yù)的現(xiàn)象確實存在。

2.邊緣戶及監(jiān)測戶無意愿申請扶貧小額信貸。訪談中發(fā)現(xiàn)，只有7戶邊緣戶和2戶監(jiān)測戶曾有意愿或曾申請過扶貧小額信貸。由于地方宣傳的不到位，導(dǎo)致該群體對相關(guān)政策及信息了解的滯后性。加之，地方農(nóng)信社并沒有把為該群體發(fā)放扶貧小額貸的政策切實落實，大部分邊緣戶及監(jiān)測戶并沒有意識到自己有申請此類貸款的權(quán)利。

3.邊緣戶及監(jiān)測戶想貸卻不敢貸。通過訪談發(fā)現(xiàn)，該群體的收入僅能維持日常生活，基本沒有應(yīng)對突發(fā)風(fēng)險的能力，且家庭中多有正在接受教育的子女，經(jīng)濟(jì)壓力較大。30戶邊緣戶中有17戶表示需要一定的資金來發(fā)展生產(chǎn)并達(dá)到改善生活的目的。但該群體中的大部分人自身掌握的生產(chǎn)發(fā)展技術(shù)有限，又缺少穩(wěn)定的收入渠道，更無切實可行的項目實現(xiàn)增收，導(dǎo)致其害怕盲目借入貸款后投入發(fā)展生產(chǎn)無法獲利，畏懼心理超過了意愿貸款的心理。另外，有些地方“戶貸企用”仍然存在，貸款卻用不到錢，也影響到了該群體申請扶貧小額信貸的積極性。

（五）逾期還款比例較高

極度貧困的群體在行使權(quán)力和承擔(dān)責(zé)任上存在欠缺，貧困戶逾期還款、拖欠貸款的情況不容樂觀。截至2020年12月31日，Y縣S鎮(zhèn)逾期未還款戶數(shù)占到期應(yīng)還款戶數(shù)的37.09%，逾期未還款金額占應(yīng)收款項的33.65%，M、N村118戶中貸款到期仍未歸還的貸款戶有19戶，占比16.10%。部分貸款人無法按期歸還所借款項是扶貧小額貸發(fā)展進(jìn)程中較為嚴(yán)峻的問題。

面對逾期還款的問題，訪談中農(nóng)信社做出回應(yīng)表示對于扶貧小額貸款的貸款人，在其無力償還時只能為其辦理展期，具體展期期限以國家政策規(guī)定的“短期貸款不得超過原期限，中期貸款展期不得超過原貸款期限的一半”為準(zhǔn)*。訪談中19戶逾期還款戶有11戶表示其對貸款還款日的概念并不清楚，銀行并沒有強制催收，也并不了解展期時長具體延長至何時；其余8戶表示明白還款日的概念，但由于發(fā)展生產(chǎn)的資金并沒有取得良好的收益甚至還未取得收益，實在沒有足夠的資金按時還款，只能拖欠。

具體分析，造成此問題的原因分為四方面：一為貸款期限與貸款戶發(fā)展生產(chǎn)所需期限不匹配，導(dǎo)致還未產(chǎn)生收益就要還款的問題；二為農(nóng)信社本身對于逾期還款的問題并無合理有效的應(yīng)對措施，對辦理展期后依舊無法按時償還的貸款戶，除一再催收外并無采取其他措施，導(dǎo)致貸款人并不著急還款；三為地方政府以及農(nóng)信社對扶貧小額貸涉及的信息與知識宣傳解釋不到位，甚至存在部分貸款人認(rèn)為小額信貸是單純的政策扶持，直接導(dǎo)致了貸款人對其舉債責(zé)任了解不清晰的問題，即把貸款當(dāng)福利或者故意拖欠讓政府兜底；四為貸款人自身的信用及法律意識淺薄，并不了解拖欠貸款所致信用缺失的法律后果，不僅會造成再貸款難，嚴(yán)重者甚至?xí)腥胧耪呙麊巍Ｈ绱艘粊?，如若貸款戶的惡意拖欠問題愈演愈烈，各地區(qū)的逾期還款比例不斷升高，脫貧的鞏固、鄉(xiāng)村振興的推進(jìn)都會受到不良影響。

四、對策及建議

（一）豐富貸款期限

1.細(xì)化不同領(lǐng)域貸款期限。為了在戰(zhàn)略銜接期鞏固成果、繼續(xù)助力貧困戶發(fā)展，扶貧小額信貸的發(fā)放應(yīng)考慮根據(jù)不同貸款用途規(guī)定不同期限。在貸款資金用途評估體系已相對成熟的基礎(chǔ)上，應(yīng)首先立足于鄉(xiāng)村養(yǎng)種植業(yè)、農(nóng)副產(chǎn)品加工業(yè)以及手工業(yè)三大產(chǎn)業(yè)，根據(jù)貸款戶當(dāng)下實際經(jīng)營狀況，評估后續(xù)發(fā)展中可能需要貸款的時長，再綜合考量不同種植物或養(yǎng)殖物生長周期、加工業(yè)資金流動周期及風(fēng)險、市場價格波動等相關(guān)影響因素。

Y縣養(yǎng)殖業(yè)主要以牛羊為主，由于種類不同，產(chǎn)業(yè)周期分布在3個月-3年不等；種植業(yè)多為棉花、冬小麥，產(chǎn)業(yè)周期集中于6-8個月；手工及加工業(yè)品類相對較多，如手工葫蘆、土陶制品、掛畫、酸奶加工、馕制作等，產(chǎn)業(yè)所需周期較短，多在8個月以下。貸款周期計量依據(jù)不同產(chǎn)業(yè)的資金回籠周期，對于成本回收期短的貸款戶，貸款期限延長3個月；成本回收期長的農(nóng)戶，貸款期限延長6個月至1年。對于脫貧后想要擴大規(guī)模的農(nóng)戶，也可以適當(dāng)延長其貸款期限，以提高其積極性。

而用于創(chuàng)業(yè)項目的貸款資金，一般貸款發(fā)放期限為3年。從鞏固脫貧成果的角度而言，應(yīng)考慮其行業(yè)發(fā)展規(guī)律、所處地理位置、行業(yè)發(fā)展存在的優(yōu)勢劣勢、政府是否能起到積極的幫扶作用等，實際評估其發(fā)展水平，再綜合認(rèn)定如何延長、延長多久。但根據(jù)小額信貸“5萬元以下、3年內(nèi)”的政策要點，該類貸款期限的延長總體上不超過5年為宜。

2.引入循環(huán)貸款模式。循環(huán)貸款相較于固有貸款模式更具優(yōu)勢，也已被多家金融機構(gòu)采用，時效上多數(shù)為一年一循環(huán)，或授信3至5年，該期限內(nèi)可循環(huán)貸款。該模式在實際運營中有三種具體操作方式：

（1）在審核階段根據(jù)貸款人需求授予可循環(huán)的期限及總計可貸額度。此期間內(nèi)，在可用額度未超情況下，貸款人可以多次貸款，但需按照規(guī)定期限或選擇的期限還款。在循環(huán)期結(jié)束后，金融機構(gòu)重新評估貸款人資質(zhì)，對循環(huán)期限再次確定。

（2）貸款人直接具備循環(huán)貸款資格。貸款人在第一次貸款之后但尚未還清貸款前，可再次進(jìn)行貸款，但其二次貸款金額的多少則取決于當(dāng)下實際負(fù)債情況和所具備的還款能力。但一些金融機構(gòu)會從該貸款人申請的二次貸款中直接扣除首次貸款中尚未還款金額，再將所剩余額交付。

（3）根據(jù)首次貸款情況考核是否進(jìn)行再次貸款。若貸款人已將貸款還清，可在金融機構(gòu)規(guī)定的期限內(nèi)（如三個月內(nèi)），進(jìn)行再次貸款，但實際貸款金額及期限需對貸款人現(xiàn)實狀況以及先前貸款期內(nèi)的還款表現(xiàn)考核后再做衡量。

扶貧小額信貸可選擇上述方式中的一種或全部。對于教育水平、信用程度較高且前期脫貧成效較好的貸款對象，若為首次貸款，則采用第一種循環(huán)貸模式；若是第二次或多次貸款，則采用第三種模式；如貸款對象尚未還清貸款，但其貸款使用期間利用率高，所處行業(yè)發(fā)展水平穩(wěn)健，現(xiàn)需再次貸款，則可采用第二種循環(huán)貸模式。

（二）進(jìn)一步加強精準(zhǔn)投放

1.實現(xiàn)對貸款人到期還款可能性的可靠評估。結(jié)合法律上的責(zé)任義務(wù)關(guān)系，借款人對貸款人有到期還本付息的義務(wù)，雖然小額信貸的意義是為低收入人群在沒有抵押和擔(dān)保的情況下提供的貸款，也應(yīng)該貫徹信用性原則，對貸款人進(jìn)行綜合評估后達(dá)標(biāo)者才可實現(xiàn)順利貸款，實現(xiàn)精準(zhǔn)投放。其次，為了解決信息不對稱的逆向選擇問題，精準(zhǔn)投放可以助力對貸款戶的可靠性評估。

具體來說，對于貸款對象的年齡、家庭人數(shù)（含父母子女）、正在接受教育的子女人數(shù)、殘障或缺乏勞動力的人數(shù)、貸款對象的受教育水平、家庭中最高的受教育水平等都是進(jìn)行綜合評估的過程中需要考慮的因素。

其中貸款對象的年齡和貸款對象的受教育水平都與其自身的勞動與創(chuàng)收能力有直接聯(lián)系，按照20%的比例進(jìn)行計算，其余產(chǎn)生間接聯(lián)系的因素按照15%的比例進(jìn)行計算。最終結(jié)果60分為到期還款可能性的及格線，即最基本的貸款人條件，貸款金額也可由最終分?jǐn)?shù)的層次進(jìn)行劃分。

2.考慮國家政策對不同產(chǎn)業(yè)的支持力度。對于從事國家重點扶持行業(yè)的貸款人，在申請貸款時可以適當(dāng)放寬貸款評定標(biāo)準(zhǔn)并把有利于產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展作為加分項。例如，國家提供政策和資金支持的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、2025工業(yè)轉(zhuǎn)型下重點發(fā)展的工業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)+時代下的電商與物流產(chǎn)業(yè)、國家“科技興農(nóng)”重點扶持的農(nóng)田水利產(chǎn)業(yè)等。另外，各地也可以因地制宜，出臺本地重點支持的產(chǎn)業(yè)，在進(jìn)行貸款人資格評定時作為加分項。

（三）提高貸款人的信用及法律意識

以多途徑、多維度的方式增強貧困戶對扶貧小額貸知識的了解，提升其對款項用途的正確性，增強其按期還款的償還能力是實現(xiàn)扶貧小額貸未來可持續(xù)發(fā)展的重要一環(huán)。宣傳上，各級政府和農(nóng)信社要通力合作，一方面縣委村委會可以定期組織貸款戶和意向貸款戶進(jìn)行會議，確保其對最新政策的了解，另一方面進(jìn)一步明確農(nóng)信社的義務(wù)，在貸款人申請貸款時把扶貧小額貸的概念、款項用途、還款期限等向其介紹清楚?？紤]到互聯(lián)網(wǎng)時代下自媒體的覆蓋廣度及平民化的傳播方式，通過公眾號、短視頻等方式開展宣傳教育活動，貧困戶通過碎片化閱讀文章及觀看視頻的方式學(xué)習(xí)扶貧小額貸相關(guān)知識的可能性大大增加。通過有效宣傳，進(jìn)一步深化鄉(xiāng)村人口的思想意識，助力脫貧攻堅到鄉(xiāng)村振興的順利過渡。

對于貸款人的責(zé)任承擔(dān)問題也要注入法治力量，完善其責(zé)任劃分，強化其法制意識。對于貧困戶故意拖欠、挪用貸款的現(xiàn)象，不能因為其是國家政策、財政扶貧的對象就放棄責(zé)任追究。結(jié)合循環(huán)貸款的要求以及精準(zhǔn)投放中貸款人的評定標(biāo)準(zhǔn)，在具體落實上，正確使用款項并按期還款的貸款戶再次申請貸款時，良好的信用及法律意識可以將其視為加分項，優(yōu)先進(jìn)行貸款的批準(zhǔn)。再次申請貸款后若因創(chuàng)收問題不能及時還款仍需進(jìn)一步貸款時，此前信用良好的群體則可以獲得相關(guān)循環(huán)貸款優(yōu)先批準(zhǔn)、期限延長、數(shù)額增多的獎勵。反之，挪用及惡意拖欠等影響扶貧小額貸可持續(xù)發(fā)展的行為在貸款人再次申請貸款時會成為減分項，再次獲批難度增加，嚴(yán)重者依法取締其貸款申請資格。通過獎罰分明的措施，讓貸款人意識到正確使用款項及按期還款的好處以及惡意拖欠帶來的后果。

（四）增加風(fēng)險轉(zhuǎn)移的手段

對于扶貧小額貸所致的風(fēng)險，現(xiàn)有的轉(zhuǎn)移方式有限，主要表現(xiàn)為政府、信用社、保險建立風(fēng)險補償金進(jìn)行風(fēng)險的分擔(dān)，而利用市場進(jìn)行風(fēng)險轉(zhuǎn)移的手段現(xiàn)階段仍有待補充。對于創(chuàng)收失敗確無能力還款的問題，銀行在催還無果的情況下只能做壞賬處理，風(fēng)險補償金的壓力巨大。所以面對此類風(fēng)險，在精準(zhǔn)識別貸款對象的基礎(chǔ)上，將風(fēng)險轉(zhuǎn)移至市場也可視為可行之道。

1.轉(zhuǎn)手及轉(zhuǎn)付證券。考慮引入第三方金融機構(gòu)進(jìn)駐到扶貧小額信貸項目中，將貸款向證券化轉(zhuǎn)換并對市場出售，為脫貧后農(nóng)戶持續(xù)性新發(fā)展提供多樣可能性。根據(jù)貸款證券化先例的預(yù)期、設(shè)計、執(zhí)行、結(jié)果來看，通過貸款證券市場化來分散扶貧貸款違約風(fēng)險對扶貧項目工作的持續(xù)穩(wěn)定進(jìn)行有很大幫助，設(shè)計主要分為兩個方向。

（1）轉(zhuǎn)手證券模式，通過為金融機構(gòu)成立專門發(fā)放扶貧小額信貸的特殊目的實體用來以權(quán)益憑證或債權(quán)憑證方式轉(zhuǎn)手貸款本金和利息給投資者。當(dāng)貸款如期償還時，以權(quán)益憑證的方式，投資人直接獲利。當(dāng)貸款逾期償還時，以債權(quán)憑證方式，通過法律手段，如將法院給予地方政府或農(nóng)信社的追償權(quán)轉(zhuǎn)化為債權(quán)憑證，投資人也可以得到未來一定的現(xiàn)金流保證。

（2）轉(zhuǎn)付證券模式，主要使用貸款抵押債券，通過特殊目的實體來對資產(chǎn)池也就是債權(quán)池里的貸款進(jìn)行分類與甄別。無論是以地區(qū)、抑或是項目難度還是回報周期，以此類標(biāo)準(zhǔn)去對債券分級后便可以對應(yīng)地推出不同期限、不同檔次、不同風(fēng)險、不同回報的分級債券。如ABC級債中A級為最低風(fēng)險、最低收益，依次向上升級，償付的優(yōu)先級依據(jù)風(fēng)險配比也以A為最優(yōu)先，依次向后。

考慮到扶貧小額貸本身為國家政策扶持貸款，并且在利率方面由國家進(jìn)行補貼，其在信用方面以國家信用為基礎(chǔ)，但由于我國《擔(dān)保法》規(guī)定國家機關(guān)不能作為保證人*，不能為貸款進(jìn)行擔(dān)保，所以在正式執(zhí)行中可以建立例如鄉(xiāng)村振興項目貸款基金會等的此類專用機構(gòu)作為特殊目的實體來負(fù)責(zé)擔(dān)保，以提高信用級別、增強流動性與投資意愿。

2.信用聯(lián)結(jié)票據(jù)。信用聯(lián)結(jié)票據(jù)是一種利息率大于普通固定收益證券的債務(wù)工具，其本金的償還和利息的支付取決于約定的參考資產(chǎn)的信用狀況。當(dāng)銀行發(fā)放貸款后，可以向市場上的意愿投資者發(fā)放與這筆貸款的信用風(fēng)險相聯(lián)系的票據(jù)，購買人支付票據(jù)發(fā)行價格，同時銀行定期向購買人支付規(guī)定的利息。如貸款人按期還款，則購買人能獲得較高收益，但若貸款人逾期還款，信用違約事件發(fā)生，則銀行只向購買者支付實際收回的金額。由此，發(fā)放者將扶貧小額貸款的逾期還款風(fēng)險轉(zhuǎn)移到其購買者手中，進(jìn)而向市場擴散。

3.信用違約期權(quán)。信用違約期權(quán)是一種以違約事件的發(fā)生與否作為標(biāo)的物的期權(quán)合約。當(dāng)出現(xiàn)信用違約時，信用期權(quán)的賣方需要按照規(guī)定對買方進(jìn)行賠償，信用違約期權(quán)的買方則只需要支付給賣方一筆權(quán)利金。其與信用違約互換最大地區(qū)別就在于當(dāng)發(fā)生信用違約時是否進(jìn)行對標(biāo)的物的交割。在扶貧小額信貸中，由于其關(guān)系到社會穩(wěn)定的特殊性使得貸款不便進(jìn)行交割，所以將信用違約期權(quán)引入其中更為適合。由第三方金融機構(gòu)發(fā)放信用違約期權(quán)，銀行作為信用違約期權(quán)的買方，如果貸款人未按期還款，出現(xiàn)信用違約，發(fā)放機構(gòu)要對銀行進(jìn)行賠償，而如果未出現(xiàn)違約情況，其可能遭受損失的最高限度也只是一筆權(quán)利金。

五、研究小結(jié)

扶貧小額信貸的發(fā)放對貧困戶增收、生活水平的提高起到了極大的促進(jìn)作用，在脫貧攻堅過程中扮演過不可或缺的角色，但在其今后發(fā)展過程中、在不同層面上仍面臨各式各樣的挑戰(zhàn)，在戰(zhàn)略銜接期絕不可忽視。對于現(xiàn)有政策來講，在貸款期限、發(fā)放對象的精準(zhǔn)度等方面仍有可改進(jìn)空間；對于地方政府來講，政策解讀和宣傳的不及時、落實不到位都是問題所在；對于貧困戶來講，挪用現(xiàn)象以及拖欠貸款都反映出其對扶貧小額貸的知識了解不充分、信用及法律意識淡薄；對于農(nóng)信社來講，拖欠貸款所導(dǎo)致的風(fēng)險會對自身發(fā)展產(chǎn)生阻礙。因此，探索合理有效的未來發(fā)展路徑迫在眉睫，針對不同主體與各自存在問題提出針對性解決方法是可行之策。在現(xiàn)有基礎(chǔ)上進(jìn)一步明確貸款的合理期限，根據(jù)精確的衡量標(biāo)準(zhǔn)完成對貸款人的資格評定；地方政府在及時了解政策的同時進(jìn)行政策的落實與宣傳；通過各方主體共同努力提高貧困戶對扶貧小額貸的認(rèn)知能力、信用及法律意識；借助市場力量完成農(nóng)信社所擔(dān)風(fēng)險的轉(zhuǎn)移、提高資金的穩(wěn)定性及流動性。無論是國家、政府，還是農(nóng)信社和貧困戶都需要進(jìn)一步明確各自的責(zé)任義務(wù)，為扶貧小額貸的發(fā)展注入力量。

參考文獻(xiàn)：

[1]余潔，陳寶珍，韓嘯，任金政.扶貧小額信貸對貧困戶生產(chǎn)性收入的影響——基于地區(qū)與收入差異的實證研究[J].金融經(jīng)濟(jì)學(xué)研究，2020，35（05）：96-107.

[2]中華人民共和國中央人民政府.習(xí)近平出席中央農(nóng)村工作會議并發(fā)表重要講話[EB/OL]（2020-12-29）[2021-05-09].http：//www.gov.cn/xinwen/2020-12/ 29/content_5574955.htm.

[3]中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會.銀監(jiān)會、財政部、人民銀行、保監(jiān)會、國務(wù)院扶貧辦聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)扶貧小額信貸健康發(fā)展的通知》[EB/ OL]（2017-07-25）[2021-05-09].http：// www.cbirc.gov.cn/cn/view/pages/gover -mentDetail.html？docId=267425&itemId= 861&generaltype=1

[4]李俊蓮，龔文浩，洪曼綺.新冠疫情對河南農(nóng)村居民收入的影響測度——重點聚焦貧困邊緣戶的實證分析[A].中國統(tǒng)計教育學(xué)會.2020年（第七屆）全國大學(xué)生統(tǒng)計建模大賽優(yōu)秀論文集[C].中國統(tǒng)計教育學(xué)會：中國統(tǒng)計教育學(xué)會，2020：20.

[5]周浩.基于精準(zhǔn)扶貧的農(nóng)村小額信貸路徑研究[J].江西農(nóng)業(yè)，2019（14）： 140-141.

[6]杜靜.“戶貸企用”存量貸款處置中的問題及建議[J].時代金融，2020（21）：135-136.

[7]K Marshall. Mind， Heart， and Soul in the Fight Against Poverty[M]. World Bank Publications.2004.

[8]張燕，高翔.我國農(nóng)村小額信貸法律困境與對策[J].廣東財經(jīng)職業(yè)學(xué)院學(xué)報，2007（02）：67-70.

[9]左停，劉文婧，李博.梯度推進(jìn)與優(yōu)化升級：脫貧攻堅與鄉(xiāng)村振興有效銜接研究[J].華中農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版），2019（05）：21-28+165.

[10]周孟亮，袁玲玲.“后脫貧時代”扶貧小額信貸風(fēng)險防范研究[J].四川理工學(xué)院學(xué)報（社會科學(xué)版），2019，34（05）：88-100.

[11]鄒小芃，章智.信用聯(lián)結(jié)票據(jù)及其定價[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì)，2004（01）：174-175.

[12]蔣先玲.貨幣金融學(xué)[M].北京：機械工業(yè)出版，2017.

（作者單位：新疆財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院會計學(xué)院MBA學(xué)院金融學(xué)院信息管理學(xué)院）

責(zé)任編輯：李政

*中國銀保監(jiān)會、財政部、中國人民銀行、國務(wù)院扶貧辦《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范和完善扶貧小額信貸管理的通知》（銀保監(jiān)發(fā)〔2019〕24號）。

*《中華人民共和國擔(dān)保法》，第八條。