李曉敏

（長江職業(yè)學(xué)院，湖北 武漢 430074）

紡織服裝企業(yè)作為我國重要的經(jīng)濟基礎(chǔ)，由于缺乏良好的融資環(huán)境，融資困難的問題一直沒有得到解決，直接制約了企業(yè)的發(fā)展。同時，由于行業(yè)競爭壓力越來越大，使一部分紡織服裝企業(yè)融資極為困難。近些年，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，大數(shù)據(jù)金融技術(shù)不斷更新，出現(xiàn)了不同的融資模式，比如支付融資、金融機構(gòu)融資、眾籌模式等，逐漸取代了傳統(tǒng)的融資模式，給企業(yè)融資帶來了轉(zhuǎn)機。

1 紡織服裝企業(yè)的融資模式現(xiàn)狀分析

從目前的經(jīng)濟市場發(fā)展來看，市場中大部分紡織服裝企業(yè)都屬于小微企業(yè)，而小微企業(yè)有優(yōu)勢也有劣勢。一方面，企業(yè)規(guī)模較小具有管理比較靈活、前期投資較少等一系列優(yōu)勢，因此深受大眾的喜愛。另一方面，小微企業(yè)也存在融資困難的問題，加上紡織服裝企業(yè)的創(chuàng)業(yè)人數(shù)越來越多，出現(xiàn)了許多企業(yè)倒閉的現(xiàn)象。因此，對于服裝創(chuàng)業(yè)者來說，需要清楚所面臨的融資問題，精確找到適合企業(yè)的融資模式。

1.1 紡織服裝企業(yè)的傳統(tǒng)融資模式

從傳統(tǒng)的紡織服裝小微企業(yè)融資模式的角度進行分析。傳統(tǒng)的融資模式包含了銀行承兌匯票融資、擔保公司融資、房地產(chǎn)抵押融資等不同模式，而不同的融資模式帶來的融資優(yōu)劣勢都存在一定的差異[1]。通過銀行承兌匯票融資的方式是很多紡織服裝企業(yè)較常應(yīng)用的一種融資模式，企業(yè)和商家簽署合同之后，找到一個比較大型的企業(yè)作為擔保人，銀行對商家以及擔保人進行合作金額等方面的合同擔保、雙方資金實力以及信用度等方面的考核。各項指標的評估完成之后，銀行就會按照各項指標的優(yōu)劣勢進行一定比例的保證金和手續(xù)費收取。隨后，銀行會根據(jù)之前的承諾開出承兌匯票給創(chuàng)業(yè)者，創(chuàng)業(yè)者可以帶著這些承兌匯票到當?shù)劂y行進行提現(xiàn)，進而實現(xiàn)融資。這樣的融資方式耗費的時間比較長，且資金流動性會受到較大的限制。一般情況下，貨物的交易都需要現(xiàn)金結(jié)算，因此，這樣的融資方式在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的背景下存在一定的局限性，融資的成本較高。

紡織服裝企業(yè)通過擔保公司的方式進行融資，和銀行承兌匯票融資相比，區(qū)別在于企業(yè)會找到第三方擔保公司作為信用擔保。信用擔保公司會按照銀行相關(guān)的融資要求，按照企業(yè)提供的相關(guān)資質(zhì)證明進行融資擔保，將所有的材料交給銀行審核之后，銀行就會發(fā)放貸款，同時擔保公司也需要向紡織服裝企業(yè)收取一定的擔保服務(wù)費用。通過這種方式融資，雖然資金到手的速度較銀行承兌匯票融資更快，但由于擔保公司自身方面的風險問題或者體系內(nèi)部沒有建立有效的風險評估系統(tǒng)，會導(dǎo)致融資的過程中出現(xiàn)各種風險隱患。在紡織服裝企業(yè)的審核過程，如果僅憑借主觀判斷，很難與銀行進行合作，若融資過程中手續(xù)費和相關(guān)的押金沒有落實，也容易增加融資的成本。

除此之外，還有一部分紡織服裝企業(yè)采用房地產(chǎn)抵押的方式進行融資。特別是部分企業(yè)在運營過程中如果出現(xiàn)了資金鏈斷裂、資金周轉(zhuǎn)困難等方面的問題，需要大量的資金維持企業(yè)的正常運作，往往會采用房地產(chǎn)固定資產(chǎn)抵押的方式。相對來說，這種融資方式審批通過的概率更高，利率也會更低，而且房屋抵押貸款的額度可以高達房屋總價值的70%左右[2]。但在融資過程中，其缺點也非常明顯，因為房地產(chǎn)抵押融資需要走抵押登記的手續(xù)，放款速度相對較慢，并且一部分銀行為了規(guī)避風險，會考慮企業(yè)用作抵押的房屋是否容易變現(xiàn)等方面的問題，因為不是所有的房產(chǎn)都可以直接變現(xiàn)。

1.2 紡織服裝企業(yè)融資困難的原因

紡織服裝企業(yè)在融資過程中也出現(xiàn)了融資困難等問題，特別是在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展背景下，給各大紡織服裝企業(yè)帶來了一定的挑戰(zhàn)。比較突出的是，企業(yè)相關(guān)的征信體系建設(shè)不完全，導(dǎo)致部分企業(yè)融資困難。因為部分小微企業(yè)在進行銀行承兌匯票融資時，銀行會審核合同的真實性以及承兌匯票簽發(fā)金額是否與企業(yè)的規(guī)模相匹配，這就關(guān)系到保證金的比例。但由于我國目前征信系統(tǒng)建設(shè)不完全，存在一部分小微企業(yè)征信系統(tǒng)建設(shè)不夠明確，且在信用評估方面也沒有相關(guān)的政策規(guī)定，導(dǎo)致企業(yè)這方面的數(shù)據(jù)和材料不夠完善。像銀行這樣的金融企業(yè)，若拿不到企業(yè)需要的評估數(shù)據(jù)和材料，便無法對企業(yè)進行完整的信用評估，且評估的結(jié)果也會出現(xiàn)誤差。銀行為了規(guī)避風險，就會在評估時開出較高的保證金，在一定程度上提高了紡織服裝企業(yè)的融資成本。

為了規(guī)避風險，金融機構(gòu)會對紡織服裝小微企業(yè)的運營規(guī)模、生產(chǎn)業(yè)績以及還款能力進行綜合評定，但大部分紡織服裝企業(yè)的運營模式通常是以個體工商戶或者家庭作坊形式為主，這類企業(yè)的運營規(guī)模較小，資金實力相對比較薄弱，而金融機構(gòu)更愿意和有實力的大型企業(yè)合作，這就造成小微企業(yè)融資越來越困難，大型企業(yè)融資越來越容易。雖然國家目前出臺了一系列政策來保證紡織服裝小微企業(yè)的發(fā)展，但根本問題難以解決。

2 紡織服裝企業(yè)的融資模式探究

在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的背景下，紡織服裝企業(yè)的融資模式也進行了一定的創(chuàng)新。企業(yè)也需要整合自身的資源，結(jié)合時代發(fā)展的趨勢，做好融資模式的探究與創(chuàng)新。

2.1 市場化投融資模式

近幾年，在社會經(jīng)濟發(fā)展的過程中，市場化投融資模式是常見的一種新型的投資模式，主要可實現(xiàn)企業(yè)獲得雙方利益共贏的投資目的。根據(jù)以不同的企業(yè)信用或者企業(yè)生產(chǎn)項目為基礎(chǔ)的投資內(nèi)容，通過商業(yè)貸款、發(fā)行債券、股票等不同的商業(yè)化投資模式進行資金籌集，并運用于各種金融活動。市場化投融資的主體分為企業(yè)信用融資和項目融資。企業(yè)信用融資是以企業(yè)信用為擔保開展各種融資活動；項目融資是以成立的股份有限公司為主體，在我國政策的支持下，以項目本身的收益基礎(chǔ)作為商業(yè)融資的活動主體，主要的融資渠道包括發(fā)行股票、股權(quán)融資、依托信用企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券融資、國內(nèi)銀行商業(yè)貸款融資等，比如常見的BOOT、PPT、PPP等。市場化投融資模式的核心在于紡織服裝企業(yè)能否將建設(shè)項目的投資、建設(shè)、運營3個方面區(qū)分開，也就是說在整個融資的過程中，會存在多元化的投融資主體，由多方單位參與項目的建設(shè)和運營。這種投資模式擁有較多優(yōu)點，可以吸引更多的投資者參與整個項目的建設(shè)，減輕紡織服裝企業(yè)經(jīng)濟方面的壓力，但融資速度較慢，企業(yè)信用融資受到企業(yè)信用程度的影響，融資能力無法確定[3]。特別是一些大型的項目，只有基于國家政策的支持才能有更多的現(xiàn)金流，才能形成企業(yè)強大的融資能力。由于操作的環(huán)節(jié)比較多，操作起來比較復(fù)雜，如果任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，很容易導(dǎo)致融資計劃失敗。

2.2 眾籌模式

眾籌融資模式在目前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的過程中廣受關(guān)注。對于紡織服裝企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者來說，可以通過互聯(lián)網(wǎng)平臺向大眾展示自己的服裝產(chǎn)品及設(shè)計創(chuàng)意等，詳細說明自己產(chǎn)品的各項指標和優(yōu)勢。創(chuàng)業(yè)者可以設(shè)定時間和預(yù)期的融資金額，感興趣的支持者可以直接在互聯(lián)網(wǎng)上通過第三方平臺投資。這種眾籌模式可以通過數(shù)量的累積達到融資的目的，發(fā)起人也會獲得支持者所提供的所有資金。如果在預(yù)設(shè)時間內(nèi)還沒達到自己的目標金額，第三方平臺也會返還支持者所投入的資金。

3 結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)科技的不斷發(fā)展，給金融行業(yè)帶來了新的變革。對于紡織服裝企業(yè)這類小微企業(yè)來說，需要了解目前的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢，結(jié)合企業(yè)的具體情況，找準企業(yè)創(chuàng)新融資的方向，找到適合企業(yè)的融資模式，使企業(yè)走出融資困境，不斷提高競爭力。