侯俊濤 王銀華

（華中光電技術(shù)研究所武漢光電國家研究中心，湖北 武漢 430223）

集團公司是現(xiàn)代公司的重要組成部分，是為了實現(xiàn)共同目標(biāo)而組建起來的共同行動的一個團體公司。集團公司圍繞一個具有核心作用的強大企業(yè)，融合了眾多在資金、技術(shù)等方面有著密切聯(lián)系的企業(yè)。通過人事安排、產(chǎn)權(quán)分配等形式將各企業(yè)很好地統(tǒng)一起來形成一個整體組織。集團公司對于母公司、子公司、參股公司及其他成員單位的發(fā)展具有重要的指導(dǎo)作用。

在我國，集團公司有總分公司制、母子公司制和多級法人制等多種組織形式。由于集團公司自身結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性、特殊性及多樣性，集團公司成員單位眾多，地域分布廣泛等種種原因，導(dǎo)致部分公司存在著各自為政、自我籌資和配置資源等問題。從而出現(xiàn)資金管理失控，資金使用成本增加，資源配置過低等種種問題。如何有效地監(jiān)控企業(yè)資金運作，合理進行資源配置，降低資金使用成本，控制財務(wù)風(fēng)險已成為我國集團公司加強管理方式的重要保障。所以，集團公司資金集中管理現(xiàn)在已經(jīng)發(fā)展成為目前財務(wù)管理工作的一部分。

一、集團公司資金集中管理的重要性

一般而言，集團公司的成員單位較多，各成員單位的規(guī)模大小各不相同，各自的實際經(jīng)營狀況也有所差異，在日常的經(jīng)營活動中對資金的需求量也存在著時間上的差異。集團公司通過資金集中管理，一方面能夠統(tǒng)籌全局，調(diào)用閑置資金填補成員單位資金缺口，提高了集團內(nèi)資金的周轉(zhuǎn)使用效率，成員單位使用內(nèi)部籌資渠道，有效地減少了利息支出；另一方面，集團公司一般會收回成員單位向外部借貸的權(quán)利，通過內(nèi)部借貸或者以集團公司名義向外部借貸籌集資金。集團公司整體的償債能力將遠(yuǎn)高于各成員單位的償債能力，因此信用等級和貸款額度將會更高，貸款的規(guī)模也可以增大。站在投資方的角度，投資公司會更認(rèn)可集團公司，認(rèn)為集團公司出現(xiàn)貸款壞賬的可能性更小，從而更好地維護了集團公司整體信譽。

集團公司通過資金集中管理可以很清晰的了解各成員單位的現(xiàn)金流，初步辨別資金使用合理性，及時遏制不正常的交易，減少集團公司的損失，達到資金的有效監(jiān)管，降低資金使用風(fēng)險。

二、資金集中管理的模式

目前資金集中管理模式主要有五種形式：統(tǒng)收統(tǒng)支模式、撥付備用模式、內(nèi)部銀行模式、結(jié)算中心模式和財務(wù)公司模式。各集團公司應(yīng)該結(jié)合自身實際情況，從發(fā)展階段、組織結(jié)構(gòu)、規(guī)模、分布和財務(wù)信息化程度等多方面考慮，選擇適合的資金集中管理模式。

本文主要研究財務(wù)公司模式下的資金集中管理。財務(wù)公司模式涉及業(yè)務(wù)面廣，可以設(shè)置結(jié)算中心、調(diào)度中心、借貸中心、資金監(jiān)管中心等各運營中心，能夠?qū)嵭惺袌龌芾?，一般適用于地域跨度較大、公司規(guī)模龐大和組織機構(gòu)復(fù)雜的集團中，能夠更好地優(yōu)化資源配合。例如：隨著集團的不斷壯大，集團下的所屬公司開始上市，公司的資源規(guī)模逐漸擴大，公司的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)不斷增加，同時根據(jù)上市公司監(jiān)管法等相關(guān)法律法規(guī)的要求，僅僅依靠內(nèi)部銀行或者結(jié)算中心已經(jīng)無法將所有資源整合到一個平臺上，就需要財務(wù)公司將資源進行更全面的整合優(yōu)化。

三、資金集中管理的優(yōu)勢

（一）資金集中管理對于集團公司整體的優(yōu)勢

1．提高集團公司資金使用效率

通過資金集中管理，財務(wù)公司可以進一步規(guī)范資金支付審批程序，增強資金的監(jiān)管能力，為集團提供融資租賃、融資擔(dān)保、存貸款、征信等全面的金融服務(wù)，幫助集團公司調(diào)整整體的負(fù)債結(jié)構(gòu)，更好地進行財務(wù)管理，降低資金成本，實現(xiàn)集團公司資金使用效益最大化。

2．增強集團公司行業(yè)競爭力

集團公司通過資金集中管理，能夠了規(guī)模經(jīng)濟，實現(xiàn)資源共享，通過合理配置使用資金，降低集團公司整體的利息支出，導(dǎo)致整體的盈利能力會進一步增強，有助于集團公司更好的發(fā)展，集團公司更方便招賢納士，提升在所在行業(yè)里的知名度。同時，利息支出的降低會增加產(chǎn)品的凈利潤，集團公司能夠通過降低產(chǎn)品售價，提升產(chǎn)品的競爭力，從而擴大集團公司在行業(yè)中的競爭優(yōu)勢，給競爭對手帶來更大的壓力。

（二）資金集中管理對于成員單位的優(yōu)勢

1．降低成員單位融資成本

集團公司實行資金集中管理后，成員單位不再需要再向商業(yè)銀行進行貸款，辦理商業(yè)銀行貸款手續(xù)繁瑣，商業(yè)貸款利率高，需要提供一系列相關(guān)材料和證書，經(jīng)過銀行各部門層層審批，放款速度較慢。

集團公司可以通過各成員單位之間相互合作，優(yōu)化資源配置。將其他成員單位的閑置資金放款給需要貸款的成員單位，完成集團內(nèi)部資金的借貸業(yè)務(wù)，提高資金的使用效率。相比而言，集團內(nèi)部貸款在財務(wù)公司可以完成，且貸款利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其他商業(yè)銀行貸款利率，流程辦理相對而言比較簡單，放款速度相對較快，同時能夠保障資金安全。

2．降低成員單位資金管理風(fēng)險

隨著集團公司資金集中管理，成員單位的資金絕大部分歸集到財務(wù)公司賬戶中，資金管理風(fēng)險由成員單位轉(zhuǎn)移到集團公司，降低了成員單位的資金管理風(fēng)險。

財務(wù)公司將對成員單位的資金支付進行了嚴(yán)格管控，資金收付情況能夠?qū)崟r監(jiān)控，資金使用更加安全。一方面，如若發(fā)現(xiàn)收款單位有異議、付款金額異常等不合理交易，存在資金使用安全隱患時，財務(wù)公司審核人員可以會對成員單位進行核實，確認(rèn)付款信息及依據(jù)，最大限度確保單位資金安全使用，避免造成損失。另一方面，成員單位將資金歸集至財務(wù)公司，限定了資金投資使用方向。財務(wù)公司的資金投資相對穩(wěn)定、品種較少，通過規(guī)定資金投資種類，降低了資金使用風(fēng)險。成員單位不再對當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行各投資項目進行評估分析，減少了資金投資管理的工作量，從一定程度上降低了成員單位的資金管理風(fēng)險，促進資金安全使用。

3．減少成員單位資金籌劃工作

在集團公司實行資金集中管理以前，成員單位需要定期對整個單位資金進行統(tǒng)籌規(guī)劃，預(yù)計未來現(xiàn)金流，盤點貨幣資金存量，綜合考慮投資期內(nèi)合同到款、匯票兌收、資金回款和采購付款、匯票兌付等因素，在確保生產(chǎn)所需資金的同時最大限度進行投資理財。通過對比當(dāng)?shù)夭煌虡I(yè)銀行的銀行利率，分析商談制定特定的理財產(chǎn)品，了解產(chǎn)品的組成結(jié)構(gòu)及投資方向，在本金和利息收益安全前提下，最大限度地為公司創(chuàng)造資金收益。

隨著集團公司實行資金集中管理，成員單位的資金絕大部分資金甚至全部資金歸集到其財務(wù)公司賬戶中，財務(wù)公司一般不會定制理財產(chǎn)品，而是提供了和商業(yè)銀行等同的協(xié)定存款和定期存款等無風(fēng)險業(yè)務(wù)。日常工作中，成員單位根據(jù)資金情況在財務(wù)公司辦理，相比而言資金投資種類較少，前期籌劃準(zhǔn)備工作也相應(yīng)減少，同時也減少成員單位資金籌劃工作。

4．成員單位可以獲得更優(yōu)惠的條件

通過資金集中管理，可以聚攏集團公司資金，增加集團公司整體的對外談判“籌碼”，在集團公司在與商業(yè)銀行、保險公司等外單位進行商務(wù)合作談判時，相比成員單位，能夠更加容易爭取到更優(yōu)惠的合同條款，同時也為成員單位爭取了更有利的條件，獲取更多的利益。

四、結(jié)束語

資金管理觀念現(xiàn)在已經(jīng)深入集團資金集中管理的模式中，企業(yè)內(nèi)部財務(wù)人員對于資金管理的重視程度在不斷加深。資金集中管理對于集團公司整體效益必定是利大于弊，在降低集團公司整體融資成本的同時，增強了集團公司的整體功能，優(yōu)化資源配置，規(guī)范資金集中管理。通過資金集中管理提高了資金整體的收益，降低了資金的沉積，有效地提高了資金使用效率。集團公司還可以通過集團內(nèi)部的放貸、財務(wù)公司資金支付和發(fā)行債券募集資金等方式，減少外部融資利息支出、銀行手續(xù)費支出，達到調(diào)整集團負(fù)債結(jié)構(gòu)等目的，真正實現(xiàn)資金使用效率的最大化。

在實際工作中，部分成員單位由于培訓(xùn)不力、經(jīng)驗不足、理論學(xué)習(xí)不充分等原因，出現(xiàn)了對資金集團管理的理解認(rèn)識不到的情況。集團公司應(yīng)該增強對相關(guān)的技術(shù)人員的培訓(xùn)教育，加強成員單位內(nèi)部財務(wù)人員的資金管理意識，保證資金使用效率的提高，合理分配資金資源，加強對資金管理全面認(rèn)識。同時，管理人員應(yīng)該重視成員單位中資金發(fā)揮的作用，對于企業(yè)發(fā)展的積極意義，幫助成員單位站在自身的角度，改善資金的管理模式，提高資金的流動性，更好地促進集團公司資金集中管理工作的積極開展。

資金集中管理對于資金緊張、發(fā)展一般成員單位而言，財務(wù)公司會提供更好的金融服務(wù)和業(yè)務(wù)咨詢，資金集中管理為他們提供了更低的資金使用成本和更優(yōu)惠的政策條件，更利于成員單位的發(fā)展。

在當(dāng)今這個大數(shù)據(jù)時代，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟發(fā)展放慢，如何利用有效的資源配置創(chuàng)造更多的價值值得人們?nèi)ニ伎?，對于資金集中管理需要即懂先進管理思想又懂實戰(zhàn)經(jīng)驗的專業(yè)化人才。在滿足生產(chǎn)的資金需求的同時減少閑置資金，把握好實體經(jīng)濟，抓住投資的最佳時機。

本文主要采用查找相關(guān)資料，結(jié)合以前研究學(xué)者的成果，調(diào)研部分集團公司和成員單位的實際管理情況，以財務(wù)公司模式下的資金集中管理為例，分別從集團公司和成員單位的角度出發(fā)，對資金集中管理效益進行了分析，切合實際的談?wù)摿速Y金集中管理為集團公司和成員單位帶來的便利?；诖?，提出集團公司資金集中管理的幾點優(yōu)勢。希望能夠增強對資金集中管理的認(rèn)識，為集團公司更好地開展資金集中管理工作提供幫助。