王小麗

（安徽財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院 安徽蚌埠 233030）

關(guān)于科技型小微企業(yè)的內(nèi)涵，學(xué)術(shù)界并沒有統(tǒng)一的界定，一般認(rèn)為是以科學(xué)技術(shù)為基礎(chǔ)的小型和微型企業(yè)（邢程，2019）。本文認(rèn)為科技型小微企業(yè)是指公司的主要員工為科技密集型人員，從事的業(yè)務(wù)為新興科技型商品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，新興科技型商品主要涉及電子信息、新能源、新材料等領(lǐng)域（陳淼，2016）。以科技創(chuàng)新為動力的科技型小微企業(yè)需要不斷進(jìn)行新產(chǎn)品、新工藝的研究生產(chǎn)，這一過程需要大量的資金支持。受自身規(guī)模和實力的限制，科技型小微企業(yè)內(nèi)源資金有限，因此外源融資成為解決其資金問題的關(guān)鍵。受銀行信貸制度以及企業(yè)自身信息透明度的限制，網(wǎng)絡(luò)融資獲取外源資金成為小微企業(yè)進(jìn)行科技創(chuàng)新發(fā)展的重要途徑（陳加奎、徐寧，2017）?，F(xiàn)行網(wǎng)絡(luò)融資模式主要有眾籌網(wǎng)絡(luò)融資、電商網(wǎng)絡(luò)融資以及小額貸款公司網(wǎng)絡(luò)融資等（桂玉敏，2020）。我國網(wǎng)絡(luò)融資發(fā)展處于萌芽時期，盡管能為融資困難的科技型小微企業(yè)帶來巨大機遇，但同時也伴隨一定的風(fēng)險。因此，有必要對科技型小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資風(fēng)險進(jìn)行深入剖析，提出防范化解融資風(fēng)險的法律對策，以凈化科技型小微企業(yè)發(fā)展的融資環(huán)境，推動科技型小微企業(yè)的發(fā)展。

一、科技型小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資的風(fēng)險

（一）信用風(fēng)險

信用風(fēng)險主要表現(xiàn)為兩方面：一是科技型小微企業(yè)的違約風(fēng)險。對于科技型小微企業(yè)而言，其發(fā)展運營存在不確定性，科技研發(fā)耗時較長，短期實現(xiàn)盈利目標(biāo)并不容易。因此，科技型小微企業(yè)并不能確保順利實現(xiàn)還本付息，其存在一定的違約風(fēng)險（彭進(jìn)、楊崢嶸，2014）。二是來自網(wǎng)絡(luò)融資平臺的信用風(fēng)險。近些年，網(wǎng)絡(luò)融資平臺“跑路”事件層出不窮，其不僅給投資者帶來損失，還使進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)融資的小微企業(yè)陷入風(fēng)險。

（二）技術(shù)風(fēng)險

一方面，數(shù)據(jù)信息易泄露。網(wǎng)絡(luò)融資模式具有高效便捷，且程序簡化透明的優(yōu)勢，但同時也帶來了傳統(tǒng)借貸方式所未有的新風(fēng)險。當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)融資模式信用認(rèn)證需要借款人即科技型小微企業(yè)進(jìn)行實名認(rèn)證，并按照要求提供企業(yè)的資金賬戶、財產(chǎn)狀況等諸多重要信息，如果網(wǎng)絡(luò)融資平臺缺乏能力不能保護(hù)好這些信息，如遭遇黑客、病毒侵襲，這些重要信息就有可能泄露，不僅小微企業(yè)的權(quán)益和隱私將受到威脅，而且企業(yè)的財產(chǎn)安全也會大打折扣。另一方面，數(shù)據(jù)信息不真實。小微企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)融資過程中所涉及到的信息較多，而這些信息雜亂無章，真假難辨。因此，在種種因素干擾和制約下，科技型小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資的交易數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確已是常態(tài)（許慧、席津津，2020）。

（三）道德風(fēng)險

科技型小微企業(yè)通過網(wǎng)絡(luò)融資可能產(chǎn)生的道德風(fēng)險主要緣于信息不對稱。大多數(shù)科技型小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模小，財務(wù)管理制度不健全，財務(wù)信息透明度不高，為了能夠順利融資，其可能對財務(wù)報表進(jìn)行虛報。雖然網(wǎng)絡(luò)融資平臺擁有自身的審核機制和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)測試系統(tǒng)，但面對海量的資金需求者，平臺自身資源就顯得略有不足，其很難監(jiān)測融資者的所有信息，尤其是融資者的信譽。另外，廣大投資者只能通過網(wǎng)絡(luò)融資平臺提供的相關(guān)信息選擇適合自己的投資項目，因此在這種信息不對稱狀況下，網(wǎng)絡(luò)融資平臺和投資者并不能真正分辨科技型小微企業(yè)融資信息的真假，這就極易導(dǎo)致融資者借錢不還的道德風(fēng)險。

（四）法律風(fēng)險

我國網(wǎng)絡(luò)融資平臺市場準(zhǔn)入門檻不高，只要符合相關(guān)條件就可以進(jìn)行運營。因此，網(wǎng)絡(luò)融資平臺在運營中由于良莠不齊、經(jīng)營標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一等問題，導(dǎo)致法律風(fēng)險頻出，整個網(wǎng)絡(luò)融資的市場秩序亟須規(guī)范。同時，在網(wǎng)絡(luò)融資平臺上進(jìn)行投資的門檻較低，網(wǎng)絡(luò)融資平臺作為融資者和投資者的中介，其資金基本上來源于廣大投資者，而這些資金是否合法，來源途徑是否正規(guī)，網(wǎng)絡(luò)融資平臺自身不能進(jìn)行有效地判斷，因此在這種情形下網(wǎng)絡(luò)融資平臺可能就成為一些投資者進(jìn)行洗錢的工具。另外，網(wǎng)絡(luò)融資平臺自身可能陷入非法集資的法律風(fēng)險。在外部缺乏監(jiān)管、網(wǎng)絡(luò)融資平臺自身不理性運營狀況下，平臺自身可能演變成一個非法金融機構(gòu)，以低息吸收投資者閑散資金，高額向融資者發(fā)放貸款，甚至利用造假信息進(jìn)行非法集資（高莉，2018）。

二、科技型小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資風(fēng)險的成因

（一）網(wǎng)絡(luò)融資立法的缺失

網(wǎng)絡(luò)融資近些年發(fā)展飛躍，但問題也層出不窮。目前我國尚未出臺關(guān)于網(wǎng)絡(luò)融資監(jiān)管的法律，由于缺乏法律的監(jiān)管，我國網(wǎng)絡(luò)融資平臺與市場中其他普通公司相比，特殊性并不明顯，在市場準(zhǔn)入方面門檻較低，對于從業(yè)標(biāo)準(zhǔn)也缺乏統(tǒng)一的制度。因此，注冊后的網(wǎng)絡(luò)融資平臺資質(zhì)良莠不齊，其極易出現(xiàn)“跑路”“非法集資”的現(xiàn)象。

（二）監(jiān)管體系的不完善

近年來我國網(wǎng)絡(luò)融資的問題不斷涌現(xiàn)，原因在于網(wǎng)絡(luò)融資運營行為的監(jiān)管主體不明確。網(wǎng)絡(luò)融資監(jiān)管主體不僅涉及到國家層面的銀保監(jiān)會、工信部、市場監(jiān)管部，還應(yīng)具體到地方政府及網(wǎng)絡(luò)融資平臺行業(yè)協(xié)會，同時網(wǎng)絡(luò)融資平臺自身也需要加強風(fēng)險防控機制。目前，我國關(guān)于網(wǎng)絡(luò)融資平臺的法律性質(zhì)并未明確，因此也缺乏對其監(jiān)管的法律依據(jù)，不同層面的監(jiān)管機構(gòu)在履行監(jiān)管職能時會出現(xiàn)監(jiān)管的空白地帶，這就導(dǎo)致了網(wǎng)絡(luò)融資風(fēng)險的出現(xiàn)。

（三）互聯(lián)網(wǎng)征信體系的不健全

在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)科技發(fā)展態(tài)勢下，不排除一些硬件和軟件及運行網(wǎng)絡(luò)存在缺陷，加之一些系統(tǒng)管理人員自身信息安全意識薄弱，在網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)操作中可能會出現(xiàn)不同程度的信息泄露，這就導(dǎo)致了系統(tǒng)安全的風(fēng)險（韓平、張沖亞，2016）。整體而言，我國當(dāng)前的征信市場秩序較為混亂，其中傳統(tǒng)金融機構(gòu)的征信系統(tǒng)相對健全，新生的網(wǎng)絡(luò)融資模式征信系統(tǒng)則發(fā)展薄弱。目前網(wǎng)絡(luò)融資平臺并沒有查詢客戶征信信息的權(quán)力，只是通過借款人和投資者自行提供的相關(guān)信用信息進(jìn)行判斷。如果融資者和投資者提供的信用信息虛假，就會嚴(yán)重影響客戶的信用評級，從而導(dǎo)致一些違約風(fēng)險的產(chǎn)生。

三、防范科技型小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資風(fēng)險的法律對策

（一）完善網(wǎng)絡(luò)融資法律法規(guī)

在網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)發(fā)展迅速的情形下，網(wǎng)絡(luò)融資平臺不同于傳統(tǒng)的金融機構(gòu)，其不能直接接觸客戶的資金，在融資者和投資者的借貸交易中始終保持第三方中介機構(gòu)的身份，這種新型網(wǎng)絡(luò)融資模式最大的特點在于通過互聯(lián)網(wǎng)媒介實現(xiàn)了投融資者之間的直接融資。有的網(wǎng)絡(luò)融資平臺除了提供直接融資外，還從事一些融資指導(dǎo)、借貸款咨詢以及審核融資者資質(zhì)進(jìn)行信用評估的業(yè)務(wù)。因此，應(yīng)在相關(guān)法律法規(guī)中進(jìn)一步明確網(wǎng)絡(luò)融資平臺的法律性質(zhì)，可將其定位為“民間借貸信息服務(wù)中介機構(gòu)”。對于網(wǎng)絡(luò)融資平臺頻現(xiàn)的風(fēng)險，我國在立法層面沒有出臺專門的法律予以規(guī)制，因此需在行政法規(guī)、部門規(guī)章等層面積極出臺相關(guān)政策，建立并完善系列規(guī)制網(wǎng)絡(luò)融資的配套法規(guī)。通過系列配套法規(guī)的完善，能明確網(wǎng)絡(luò)融資平臺的法律性質(zhì)、市場準(zhǔn)入以及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等問題。針對網(wǎng)絡(luò)融資的違法行為要加大處罰力度，堅決打擊和取締從事非法詐騙行為的網(wǎng)絡(luò)融資平臺，以凈化科技型小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資的市場環(huán)境，充分發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)融資模式對現(xiàn)有國家金融體系的有效補充。

（二）健全多層次監(jiān)管體系

第一，加強銀保監(jiān)會監(jiān)管機構(gòu)對網(wǎng)絡(luò)融資的集中統(tǒng)一監(jiān)管。作為全國金融市場的集中統(tǒng)一監(jiān)管機構(gòu)，銀保監(jiān)會應(yīng)將網(wǎng)絡(luò)融資平臺近些年頻現(xiàn)的危機事件納入監(jiān)管的重點，強化對網(wǎng)絡(luò)融資的政府監(jiān)管，對網(wǎng)絡(luò)融資的違法行為進(jìn)行有力執(zhí)法，加大行政處罰力度，從而有效防范網(wǎng)絡(luò)融資運營中出現(xiàn)的風(fēng)險。

第二，強化地方政府對網(wǎng)絡(luò)融資平臺的監(jiān)管。我國網(wǎng)絡(luò)融資平臺數(shù)量較多，遍布范圍廣，大多數(shù)屬于小微型企業(yè)，由于不同區(qū)域、不同地方的特點，網(wǎng)絡(luò)融資平臺的業(yè)務(wù)也具有差異性，對于造成風(fēng)險的影響也同樣具有地域差別性（郭田勇，2011）。因此，在銀保監(jiān)會對全國網(wǎng)絡(luò)融資平臺進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管的基礎(chǔ)上，各地方政府應(yīng)結(jié)合本地區(qū)特點，出臺適應(yīng)本地區(qū)網(wǎng)絡(luò)融資平臺規(guī)范運營的政策，并健全與監(jiān)管機構(gòu)的互聯(lián)互通機制，保持信息暢通，從而促進(jìn)本地區(qū)網(wǎng)絡(luò)融資的規(guī)范發(fā)展。

第三，發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)融資行業(yè)協(xié)會的自律監(jiān)管作用。目前，我國一些城市為更好的規(guī)范網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展，相繼成立了行業(yè)協(xié)會組織，如鄂爾多斯和長沙等地成立了民間借貸協(xié)會或商會，上海則成立了網(wǎng)絡(luò)信貸服務(wù)業(yè)企業(yè)聯(lián)盟。網(wǎng)絡(luò)借貸的行業(yè)協(xié)會具有更強的監(jiān)管靈活性，能夠更好地約束協(xié)會成員的運營行為，其不僅可以實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)融資行業(yè)的自我保護(hù)，還會通過行業(yè)規(guī)范來約束網(wǎng)絡(luò)融資平臺違法違規(guī)行為的出現(xiàn)。

（三）健全互聯(lián)網(wǎng)征信體系

第一，加強對網(wǎng)絡(luò)融資征信行業(yè)的監(jiān)管。針對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)征信的特性，應(yīng)積極探索符合網(wǎng)絡(luò)融資征信行業(yè)的監(jiān)管方式。大數(shù)據(jù)時代背景下，區(qū)塊鏈、云計算等金融科技手段日益先進(jìn)，因此有必要對網(wǎng)絡(luò)融資征信行業(yè)予以技術(shù)升級，提高網(wǎng)絡(luò)融資征信行業(yè)人員的信息安全意識，加強征信信息與隱私的安全性。目前中國人民銀行的征信系統(tǒng)最為權(quán)威，傳統(tǒng)的金融機構(gòu)在央行征信系統(tǒng)中能夠較全面了解客戶的相關(guān)信息，其借貸行為的風(fēng)險相對較小。而新生的網(wǎng)絡(luò)融資平臺并未接入此系統(tǒng)，實踐中風(fēng)險事件的頻發(fā)也就不足為奇。因此，為更好防范網(wǎng)絡(luò)融資風(fēng)險，可以使網(wǎng)絡(luò)融資平臺接入此類征信系統(tǒng)，客觀真實地對融資者進(jìn)行信用評級，進(jìn)而推動網(wǎng)絡(luò)融資平臺的良性循環(huán)發(fā)展。

第二，強化互聯(lián)網(wǎng)征信數(shù)據(jù)的真實性與安全性?；ヂ?lián)網(wǎng)征信體系主要來源于大數(shù)據(jù)技術(shù)對用戶信息的收集匯總、整理歸納以及提煉總結(jié)的。因此，為確?；ヂ?lián)網(wǎng)征信數(shù)據(jù)和信息的準(zhǔn)確性，就必須注重其基礎(chǔ)性來源數(shù)據(jù)信息的準(zhǔn)確性。當(dāng)前，這些基礎(chǔ)性來源的數(shù)據(jù)信息分布于各個不同部門的信息系統(tǒng)，而這些部門各自為政，互聯(lián)網(wǎng)征信行業(yè)很難獲得第一手的基礎(chǔ)性數(shù)據(jù)。因此，為推動互聯(lián)網(wǎng)征信體系的健全發(fā)展，政府應(yīng)推動相關(guān)部門內(nèi)部基礎(chǔ)性數(shù)據(jù)資料的共享，這有利于確保互聯(lián)網(wǎng)征信系統(tǒng)基礎(chǔ)性來源數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性（黃國平，2020）。同時，在如今大數(shù)據(jù)時代，互聯(lián)網(wǎng)征信行業(yè)和網(wǎng)絡(luò)融資平臺應(yīng)該健全客戶信息數(shù)據(jù)的安全保障機制，保障客戶的隱私和權(quán)益，以便有利于科技型小微企業(yè)的融資。