李澤鋒

（中國人民銀行太原中心支行 山西太原 030001）

一、問題的提出

山西省古交市位于太原盆地以西（23千米處）呂梁山脈，東西寬50千米，南北長53千米，市域總面積1551平方千米。區(qū)域內(nèi)山嶺連綿，溝壑縱橫，丘陵山地超過全市總面積的95%，而河谷平川不足5%。古交市總?cè)丝?2.2萬，城鎮(zhèn)及人口主要分布在“一河三川”（汾河和大川、原平川、屯蘭川）形成的狹長河谷地帶，全市耕地面積僅有76平方千米。

古交市是全國著名的焦煤生產(chǎn)基地，資源儲備豐富，已探明的礦產(chǎn)資源51種，其中煤炭儲量80.4億噸、鐵礦3000萬噸、鋁土礦6590萬噸、煤層氣56.6億立方米。目前，古交市每年原煤生產(chǎn)能力3600萬噸、機焦生產(chǎn)能力560萬噸、電力裝機容量180萬千瓦。作為典型的資源型城市，古交市多年來依賴煤炭資源發(fā)展，GDP和財政收入一度高居太原轄區(qū)四縣（市）之首，但也深陷“資源詛咒”，在煤炭市場“黃金十年”期間，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)未能及時調(diào)整升級，錯失轉(zhuǎn)型發(fā)展的有利時機。

2012年以來，隨著煤炭資源整合、焦煤市場持續(xù)疲軟和宏觀經(jīng)濟增速趨緩等諸多因素影響，古交經(jīng)濟下行壓力很大，倒逼政府為經(jīng)濟復蘇付出了很多努力，但受制于單一煤炭型產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)制約，轉(zhuǎn)型效果還不夠明顯。因此，如何進一步深化區(qū)域金融改革創(chuàng)新，助推地區(qū)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展，已經(jīng)成為在新發(fā)展階段的一項重要課題。

二、資源型城市金融支持理論

資源型城市一般指依托本地區(qū)資源開發(fā)為主導產(chǎn)業(yè)的城市類型，其經(jīng)濟具有很強的資源導向性。通過比較發(fā)現(xiàn)，一個地區(qū)的自然資源儲備量并非其實現(xiàn)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的必要條件。豐裕的自然資源能夠促進地區(qū)經(jīng)濟的快速增長，但也可能引起“荷蘭病”而使資源型地區(qū)陷入經(jīng)濟增長不可持續(xù)的困境，即自然資源與經(jīng)濟長期增長之間呈現(xiàn)負相關性，經(jīng)濟學界稱此為“資源詛咒”。資源型城市陷入發(fā)展困境的根源，在于其高度依賴的自然資源，隨著不斷開發(fā)而枯竭，繼而引發(fā)社會經(jīng)濟發(fā)展連鎖效應，且短時期內(nèi)很難有其他替代產(chǎn)業(yè)來彌補發(fā)展缺口。國內(nèi)也存在著“資源詛咒”現(xiàn)象，如東北老工業(yè)區(qū)、山西、內(nèi)蒙古等地區(qū)，都因資源依賴性強和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一，導致經(jīng)濟發(fā)展波動大、抗風險能力弱。

在金融支持資源型經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展方面的理論認為，金融與經(jīng)濟發(fā)展之間有明顯的正向關系，金融在現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展中居于核心地位，經(jīng)濟發(fā)展對金融起決定作用，金融則在為經(jīng)濟發(fā)展服務的同時，對經(jīng)濟發(fā)展有巨大的推動作用。金融對資源型城市轉(zhuǎn)型升級的重要作用在于金融所特有的高效率和流通性，通過促進金融業(yè)的發(fā)展、提高金融服務于實體經(jīng)濟的能力和水平、控制金融資本流向等政策措施，會有效促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的效率提升，促進經(jīng)濟發(fā)展的可持續(xù)性。

從經(jīng)濟學研究的角度看，資源型城市轉(zhuǎn)型是衰退的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)逐漸被新興產(chǎn)業(yè)替代的一個過程。在這個過程中，金融發(fā)展為產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型提供了重要支持，通過合理使用金融手段引入民間資本、風險投資、信貸資本和直接融資，能夠較大程度緩解地方財政壓力。有研究表明，金融發(fā)展能否緩解“資源詛咒”取決于金融的發(fā)達程度，當金融發(fā)展水平較低時，地區(qū)對資源產(chǎn)業(yè)依賴度較高，“資源詛咒”現(xiàn)象較難消除；當金融發(fā)展水平較高時，地區(qū)會降低資源依賴度，經(jīng)濟發(fā)展趨向均衡。因此，只有當金融發(fā)展處于合理水平，資源稟賦才能有效提升經(jīng)濟發(fā)展水平。

目前，我國的很多資源型城市已逐步進入了資源枯竭期。北京大學國家資源經(jīng)濟研究中心發(fā)布的《中國資源型城市轉(zhuǎn)型指數(shù)報告》顯示，我國有近一半的資源型城市面臨著嚴重的轉(zhuǎn)型問題。同時，我國多數(shù)資源型城市區(qū)位條件較差，金融發(fā)展水平落后，影響了經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展能力。要解決這些問題，實現(xiàn)資源型城市經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展，根本在于改善經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式。為此，需要政府將產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級政策與市場自發(fā)調(diào)控手段相結(jié)合，并通過深化金融創(chuàng)新發(fā)展，推動經(jīng)濟金融互融互促，為區(qū)域經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級注入持久動力。

三、古交市經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀與特點

經(jīng)濟發(fā)展波動大，深受煤炭市場影響。煤炭產(chǎn)業(yè)長期以來都是古交市經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，煤炭行情也是古交市經(jīng)濟的晴雨表，煤炭市場波動對古交市經(jīng)濟發(fā)展影響很大。如2009年初山西省進行的煤炭資源整合，大量中小煤礦撤并關閉，古交市GDP由2008年的57.3億元跌落至2009年的25.9億元，全年財政收入由2008年的31.3億元跌到2009年的12.2億元。2011年開始，煤炭價格出現(xiàn)斷崖式下降，平均每噸售價從2011年的596元下滑到2016年的292元，累積跌幅達到51%；同期，古交市GDP、財政收入由35.4億元、15.92億元分別下降到26.39億元、5.33億元，降幅分別達到25%和66.5%。煤炭產(chǎn)業(yè)的衰退，也使居民收入增長不足，如2018年古交市城鎮(zhèn)居民人均可支配收入31178元，在太原市轄10縣（市、區(qū)）中排第8位。

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整緩慢，投資增長乏力。長期以來，古交市嚴重依賴以煤炭業(yè)為主的第二產(chǎn)業(yè)，經(jīng)濟增長粗放型特征明顯。如第一、二、三產(chǎn)業(yè)增加值占該市GDP的比重，從2009年的3.8：52.5：47.3到2018年的3.9：49.2：46.9，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)幾乎沒有變化。同時，古交市第二產(chǎn)業(yè)中傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)占比高，大型國企占比高。如2018年，古交市以煤炭、電力為支柱的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)占工業(yè)比重85%以上，其中興能、西山兩大電力企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占到全部規(guī)模以上企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值的60%。另外，受土地、資金、項目審批等制約要素的影響，一些重點項目和重點工程落地、開工、投產(chǎn)率不高，制約了經(jīng)濟發(fā)展。如2018年，古交市固定資產(chǎn)投資完成23.75億元，同比下降15.3%，在太原市轄10縣（市、區(qū)）中排最后一位。

民營經(jīng)濟落后，營商環(huán)境有待改善。衡量地區(qū)經(jīng)濟活力的一個重要指標是民營經(jīng)濟的發(fā)達程度，這是因為民營經(jīng)濟體制靈活、競爭激烈，更能激發(fā)創(chuàng)新、提高效率，是經(jīng)濟發(fā)展的重要推動力。雖然近年來古交市在優(yōu)化營商環(huán)境上做了大量工作，但成績不夠明顯。一方面是煤炭資源整合帶來的“國進民退”，國企對民企形成擠出效應，國企獲得各種資源要素比民營企業(yè)具有壟斷優(yōu)勢；另一方面是在前些年煤炭資源整合后，民營企業(yè)從煤炭資源獲得的高收益并沒有在當?shù)剞D(zhuǎn)化為資本再投資、大力發(fā)展非煤產(chǎn)業(yè)和促進地方轉(zhuǎn)型發(fā)展。根據(jù)山西省工商聯(lián)發(fā)布的2019年山西省民營企業(yè)100強榜單，古交市沒有1家企業(yè)，而太原市轄內(nèi)煤炭資源儲備較差的清徐縣、陽曲縣分別有2家、3家資源型民營企業(yè)入圍。由此可見，古交市的民營經(jīng)濟發(fā)展相對滯后，實力較弱，在山西沒有競爭力，民營經(jīng)濟是阻礙其經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的短板。

財政收支矛盾突出，政府推動轉(zhuǎn)型壓力大。近些年來受大環(huán)境影響，古交市煤炭產(chǎn)業(yè)遇到了前所未有的困難，加上全省煤炭整治整合、復工復產(chǎn)驗收標準不斷提高，再加上煤炭資源需求下降、產(chǎn)能嚴重過剩、國際煤炭進口競爭等因素影響，煤炭產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟運行面臨嚴峻挑戰(zhàn)，古交市整體經(jīng)濟也受到重挫，城市GDP和財政收入總量下降很大。由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理、城市服務和疏解功能滯后、生態(tài)環(huán)境惡化等因素，導致古交市經(jīng)濟復蘇難度大，財政收支矛盾相當突出，許多民生領域的投資捉襟見肘，城鄉(xiāng)道路、生態(tài)環(huán)保、基礎教育等基礎設施建設嚴重滯后，歷史欠賬短期內(nèi)很難消化。如粗放式煤炭資源開采形成的煤炭采空區(qū)，約占該市總面積的23%，加之城區(qū)的發(fā)展空間狹小、社會公共資源有限，引發(fā)了較為嚴重的耕地塌陷、住房裂縫和水資源斷流等生態(tài)問題，總體上環(huán)境治理成本負擔沉重。

四、古交市金融發(fā)展現(xiàn)狀和特點

金融供給市場不夠均衡。截至2019年末，古交市共有銀行業(yè)金融機構(gòu)11家，包括5家國有商業(yè)銀行分支機構(gòu)、3家全國性商業(yè)銀行分支機構(gòu)、3家地方法人金融機構(gòu)，另外有小貸公司5家。同時，政府正籌備成立1家政策性中小企業(yè)融資擔保公司，以緩解中小企業(yè)融資難的困境?？傮w上，古交市銀行業(yè)金融機構(gòu)配置較為充裕，但非銀金融機構(gòu)較為欠缺，金融供給市場不均衡。經(jīng)統(tǒng)計，古交市銀行業(yè)金融機構(gòu)存款余額從2010年的122.4億元上升到2018年的185.37億元，貸款余額從2010年的38.1億元上升到2018年的100.97億元，存貸比從2010年的31.1%上升到2018年的54.5%，信貸資金使用效率為歷史最高，說明古交市煤炭經(jīng)濟雖有大幅下滑，但地方金融機構(gòu)發(fā)展總體穩(wěn)定，貨幣流動性相對充裕，提供金融服務能力不斷提升。

信貸投向集中于資源領域。受古交市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不平衡和行業(yè)集中度較高影響，金融機構(gòu)貸款對象比較單一，主要集中于大型煤炭、電力等相關企業(yè)，對地方民營企業(yè)和小微企業(yè)支持度較低，如近年來僅古交電廠的貸款余額占全市貸款余額比例就超過40%。資源類企業(yè)的貸款額度占比偏高，勢必會擠掉其它行業(yè)尤其是新興行業(yè)可使用的金融資源。經(jīng)統(tǒng)計，2018年古交市金融機構(gòu)行業(yè)貸款中，采礦、電力加上與其配套的洗選及煤炭運輸?shù)认嚓P行業(yè)貸款額占到全市貸款余額的62%，同期批發(fā)零售、住宿餐飲、商務服務等行業(yè)貸款額占比僅4.7%，水利、文化、教育、衛(wèi)生等公共領域貸款也只占5.1%。

金融政策針對性不強。2010年，國務院同意批復設立山西省國家資源型經(jīng)濟轉(zhuǎn)型綜合配套改革試驗區(qū)；2017年，再次出臺《國務院關于支持山西省進一步深化改革促進資源型經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展的意見》，要求破解深層次體制機制障礙和結(jié)構(gòu)性矛盾，加快轉(zhuǎn)型升級和創(chuàng)新驅(qū)動。這說明中央層面已經(jīng)給予山西省前所未有的突破性支持，是加快資源型經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展的重大機遇。不過，目前我國對于資源型經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展出臺的金融支持政策仍較為宏觀，在政策具體落實措施上還需各地要因地制宜拿出針對性舉措。目前，山西省就如何推進轉(zhuǎn)型升級實現(xiàn)跨越式發(fā)展仍在探索階段，省內(nèi)僅有大同、晉城等個別地市出臺了一些分散的金融支持政策，還缺乏系統(tǒng)性的制度框架，尤其是當前地方政府還是主要推動力量，市場機制尚未有效激發(fā)。就古交市來講，其經(jīng)濟金融發(fā)展程度和市場機制完善程度都與山西省內(nèi)資源型城市有著較大差距，短期內(nèi)很難出臺較為完善的金融支持政策，對加快地方經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級會有較大制約。

五、金融支持的思路與對策

建立統(tǒng)籌運行的金融協(xié)調(diào)機制。資源型城市轉(zhuǎn)型是一個世界性難題，也是一項系統(tǒng)性工程，時間跨度長、轉(zhuǎn)型任務重，沒有統(tǒng)一的現(xiàn)成制度可套用。因此，必須立足古交市經(jīng)濟和金融發(fā)展實際，結(jié)合當?shù)刭Y源、經(jīng)濟、社會、科技、環(huán)保等各類因素來綜合考量。一是搭建政府引導、金融部門主導和金融機構(gòu)參與的金融議事協(xié)調(diào)機制，建立制度化、常態(tài)化的政銀企合作平臺，解決金融企業(yè)與政府、企業(yè)間的信息不對稱難題，為銀企合作、銀企雙贏創(chuàng)造條件。二是建議政府充分利用古交市豐富的山、水資源，推進旅游資源開發(fā)，打造特色小城鎮(zhèn)，深入推進新型城鎮(zhèn)化建設。同時，聯(lián)合太原市共同申請組建綠色金融綜合改革試驗區(qū)，將金融支持與財稅、環(huán)保政策相結(jié)合，改變傳統(tǒng)的資源配置結(jié)構(gòu)，作為推動古交市轉(zhuǎn)型升級發(fā)展的重要突破口。三是政府要針對生態(tài)環(huán)境的薄弱環(huán)節(jié)，在轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式、環(huán)境污染綜合治理、自然生態(tài)修復保護、資源節(jié)約集約利用等方面，采取超常舉措，堅決以生態(tài)環(huán)境保護倒逼轉(zhuǎn)型發(fā)展。同時，要進一步優(yōu)化營商環(huán)境，運用政府采購、財政補貼、融資擔保等方式撬動金融資源，支持新興產(chǎn)業(yè)、民營及小微企業(yè)發(fā)展。四是加強社會信用體系建設，通過建立聯(lián)合獎懲機制、搭建信息公示平臺、開展誠信專項治理等多項舉措，落實社會信用體系建設各項制度，構(gòu)建政府、市場、社會共同參與的良好信用環(huán)境。

大力優(yōu)化區(qū)域金融發(fā)展環(huán)境。構(gòu)建良好的金融環(huán)境和相關配套制度，是推動資源型城市轉(zhuǎn)型發(fā)展的關鍵因素之一，也是實現(xiàn)金融發(fā)展助推轉(zhuǎn)型升級的必要條件。一是金融管理部門應依據(jù)古交市經(jīng)濟發(fā)展和金融配置特點，制定有針對性的金融規(guī)劃和金融支持政策，積極爭取中央和地方對資源型城市轉(zhuǎn)型發(fā)展的各類金融扶持政策，強化金融定點支持力度。二是充分利用各類融資擔保、應收賬款融資服務等平臺，進一步利用好各項金融資源，強化對新興產(chǎn)業(yè)、延伸產(chǎn)業(yè)的信貸支持力度，切實改善民營和小微企業(yè)金融服務。三是深化、創(chuàng)新金融服務，要大力發(fā)展民營銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、小額貸款公司、典當行等中小金融機構(gòu)，合理引導社會資本進入金融業(yè)，促進金融機構(gòu)多元化和市場化。四是加快建立并完善多渠道融資體系，大力發(fā)展以企業(yè)債券、股票融資等直接融資，鼓勵符合條件的民間資本參與或發(fā)起創(chuàng)業(yè)投資公司、雙創(chuàng)示范基地和融資擔?；?，不斷改善融資結(jié)構(gòu)，縮短融資鏈條，降低融資成本。

充分發(fā)揮金融業(yè)先導作用。金融推動資源型城市轉(zhuǎn)型發(fā)展的任務，最終是要靠各類金融機構(gòu)提供的金融服務來實現(xiàn)，這就需要充分發(fā)揮金融業(yè)的先導作用和優(yōu)化資源配置的功能。一是建立古交市重點項目金融支持工作機制，引導金融機構(gòu)深度對接各類轉(zhuǎn)型發(fā)展重點工程，更有針對性地開展金融支持工作。二是鼓勵金融機構(gòu)按照市場化原則，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，完善信用評級、授信評定和融資擔保機制，主動盤活信貸存量，多渠道滿足地方經(jīng)濟發(fā)展的資金需求。三是制定相應的政策措施，推動政策性金融機構(gòu)加大金融支持力度，吸引并強化其在產(chǎn)業(yè)扶持和重大項目建設上的引導作用。四是加強金融機構(gòu)內(nèi)部風險控制和財務規(guī)范，防范和化解金融風險，必要時通過發(fā)行債券、財政注資、吸引民間資本等方式對資本不足的地方中小金融機構(gòu)補充資本金，提升其抗風險能力和支持地方經(jīng)濟發(fā)展能力。

六、總結(jié)

2020年5月，習近平總書記在山西考察時指出，“對山西來說，轉(zhuǎn)型發(fā)展既有緊迫感，更要有長遠的戰(zhàn)略謀劃，不能等到資源枯竭了再來搞轉(zhuǎn)型?！敝该魃轿鞯霓D(zhuǎn)型發(fā)展既要加快推進，也要注重長遠謀劃。當前，山西省正在推進金融創(chuàng)新示范試點城市建設，無論是從貫徹中央精神、加大金融對經(jīng)濟支持的現(xiàn)實需要看，還是從推動經(jīng)濟金融融合發(fā)展、提升區(qū)域競爭力的角度看，都迫切需要有壯士斷腕的決心，打破陳舊觀念束縛，認真規(guī)劃，下大力氣深化區(qū)域金融改革創(chuàng)新，推動經(jīng)濟金融互融互促，為經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級注入持久動力。

古交市作為山西經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展的一個縮影，“因煤而興，因煤而困”，如何擺脫對煤炭的過度依賴、形成多元支撐是其轉(zhuǎn)型發(fā)展的實質(zhì)和關鍵，利用好金融的支持作用，通過不斷推進金融改革創(chuàng)新，促進經(jīng)濟金融的深度融合，將會有效提升古交市經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的質(zhì)量和效率。

本文以山西省古交市為研究樣本，基于經(jīng)濟學相關金融支持資源型城市發(fā)展理論，探討資源型城市陷于“資源詛咒”的一個關鍵因素就是金融發(fā)展滯后，能否擺脫資源依賴困境、推進經(jīng)濟升級轉(zhuǎn)型，金融的發(fā)展水平將起到至關重要的作用。要解決這些問題，需要政府主動作為、強化調(diào)控，深化金融創(chuàng)新，推動經(jīng)濟金融互融互促，為區(qū)域經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級夯實基礎。在此基礎上，本文分析了古交市當前經(jīng)濟社會及金融發(fā)展的現(xiàn)狀、特點以及存在的問題根源，并基于分析結(jié)果從建立統(tǒng)籌運行的金融協(xié)調(diào)機制、大力優(yōu)化區(qū)域金融發(fā)展環(huán)境及充分發(fā)揮金融業(yè)先導作用等方面，提出了古交市下一步推進金融支持經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的具體思路和對策建議，以期為山西省及國內(nèi)相關資源型城市經(jīng)濟體深化改革促進轉(zhuǎn)型發(fā)展提供參考和借鑒。