文/王順 陳顏新 編輯/韓英彤

《中共中央國務(wù)院關(guān)于支持浦東新區(qū)高水平改革開放打造社會主義現(xiàn)代化建設(shè)引領(lǐng)區(qū)的意見》，明確提出了上海發(fā)展離岸交易的具體要求。上海自貿(mào)區(qū)臨港新片區(qū)（以下簡稱“臨港新片區(qū)”）運(yùn)行已滿兩年，逐步具備了發(fā)展離岸貿(mào)易金融的各項(xiàng)基礎(chǔ)。作為以打造“特殊經(jīng)濟(jì)功能區(qū)”為目標(biāo)的改革試驗(yàn)區(qū)，如何進(jìn)一步對標(biāo)中國香港、新加坡等離岸貿(mào)易中心，探索離岸貿(mào)易金融更大限度的自由化、便利化，成為各方關(guān)注的焦點(diǎn)。

離岸貿(mào)易金融的內(nèi)涵與分類

離岸交易主要由離岸貿(mào)易交易和離岸金融交易構(gòu)成。依照先易后難，以及先經(jīng)常項(xiàng)目后資本項(xiàng)目的發(fā)展路徑，臨港新片區(qū)優(yōu)先發(fā)展離岸貿(mào)易符合現(xiàn)階段的發(fā)展定位。離岸貿(mào)易金融是指金融機(jī)構(gòu)為離岸貿(mào)易的各參與主體提供包括結(jié)算、貿(mào)易融資、外匯交易等綜合金融服務(wù)，其中最主要載體是離岸貿(mào)易。

在實(shí)務(wù)操作中，離岸貿(mào)易有多種定義和劃分種類，文本按照銀行結(jié)算服務(wù)的不同主體進(jìn)行劃分，分為境內(nèi)居民從事的離岸轉(zhuǎn)手買賣業(yè)務(wù)以及境外非居民從事的離岸經(jīng)貿(mào)業(yè)務(wù)。

針對非居民的離岸貿(mào)易結(jié)算。非居民的離岸貿(mào)易業(yè)務(wù)，是指非居民與非居民之間購買貨物。境內(nèi)銀行主要通過自由貿(mào)易賬戶（FTN）、境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)賬戶（NRA）、離岸賬戶（OSA）提供貿(mào)易結(jié)算服務(wù)，國際收支申報(bào)為“822030-其他投資-負(fù)債-貨幣和存款”。

針對居民的離岸轉(zhuǎn)手買賣貿(mào)易結(jié)算。離岸轉(zhuǎn)手買賣業(yè)務(wù)（俗稱轉(zhuǎn)口業(yè)務(wù)）是指我國居民從非居民處購買貨物，隨后向另一非居民轉(zhuǎn)售同一貨物，而貨物未進(jìn)出居民一線關(guān)境（包含境外倉庫的倉單買賣），國際收支申報(bào)為“122010-離岸轉(zhuǎn)手買賣”。

海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)轉(zhuǎn)手買賣業(yè)務(wù)（俗稱的境內(nèi)保稅倉單轉(zhuǎn)賣業(yè)務(wù)）是指我國居民從非居民（或區(qū)內(nèi)企業(yè)）處購買貨物，隨后向另一非居民（或區(qū)內(nèi)企業(yè)）轉(zhuǎn)售同一貨物，但貨物存放在境內(nèi)特殊經(jīng)濟(jì)監(jiān)管區(qū)，國際收支申報(bào)為“121030-海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域及保稅監(jiān)管場所進(jìn)出境物流貨物”。

臨港新片區(qū)發(fā)展離岸貿(mào)易的意義

國際主要金融中心（如倫敦、新加坡、中國香港等）均是世界性的離岸貿(mào)易中心。以新加坡為例。新加坡是亞洲重要的貿(mào)易、航運(yùn)中心。近二十年來，其離岸貿(mào)易年均增長率超過10%，并帶動(dòng)其成為亞太地區(qū)重要的國際貿(mào)易中心。各個(gè)金融中心離岸貿(mào)易有各自的發(fā)展路徑和特點(diǎn)，但核心都是通過資金、信息、物流、人才使之產(chǎn)生聚集效應(yīng)，打造區(qū)域價(jià)值鏈的核心樞紐。

臨港新片區(qū)發(fā)展離岸貿(mào)易對于推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展具有長遠(yuǎn)意義。一是可盤活實(shí)體經(jīng)濟(jì)。在臨港新片區(qū)發(fā)展離岸貿(mào)易金融，不僅可以促進(jìn)貿(mào)易發(fā)展，而且有助于促進(jìn)相關(guān)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和客戶的聚集，一定程度上可以起到盤活實(shí)體經(jīng)濟(jì)和制造業(yè)的作用。二是可實(shí)現(xiàn)全球資源配置最優(yōu)化。中國處于產(chǎn)業(yè)升級、新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)化、提質(zhì)增效的關(guān)鍵時(shí)刻，發(fā)展離岸貿(mào)易不僅可以實(shí)現(xiàn)貿(mào)易增長的結(jié)構(gòu)型轉(zhuǎn)變，還可以促進(jìn)國內(nèi)外資金、技術(shù)等要素在全球各個(gè)環(huán)節(jié)自由、有序流通，實(shí)現(xiàn)國內(nèi)外資源高效配置。三是有利于提升上海全球金融中心地位。離岸貿(mào)易作為一種新型國際貿(mào)易形式，在現(xiàn)代金融中心建設(shè)中必不可少。通過離岸貿(mào)易可以進(jìn)一步鞏固和加強(qiáng)上海成為世界貿(mào)易中心的地位，并帶動(dòng)上海航運(yùn)中心、金融中心等建設(shè)步伐，是上海金融中心建設(shè)的有力助推器。四是可推動(dòng)人民幣國際化。發(fā)展人民幣離岸貿(mào)易，將臨港新片區(qū)打造成為新發(fā)展格局的樞紐，通過人民幣離岸貿(mào)易金融，可構(gòu)建人民幣輸出以及回流的循環(huán)體系，提升人民幣在全球結(jié)算、貿(mào)易融資、跨境投融資等領(lǐng)域的比重，有效推進(jìn)人民幣全球化進(jìn)程。

臨港新片區(qū)發(fā)展離岸貿(mào)易的基礎(chǔ)和優(yōu)勢

從宏觀、微觀的各個(gè)層面看，臨港新片區(qū)作為全國對外開放的“橋頭堡”和“試驗(yàn)田”，已具備對離岸貿(mào)易進(jìn)行“先行先試”的基礎(chǔ)。

外部環(huán)境為離岸貿(mào)易業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)造了有利條件

近幾年來，在外匯局宏觀審慎與微觀合規(guī)的引導(dǎo)下，離岸貿(mào)易具備了進(jìn)一步發(fā)展的基礎(chǔ)：

一是離岸貿(mào)易市場主體趨向理性?！?·11”匯改以來，人民幣匯率雙向波動(dòng)成為常態(tài)，在外匯局的引導(dǎo)下，離岸市場主體不斷加強(qiáng)匯率中性的理念，實(shí)現(xiàn)了有序發(fā)展，并隨著貿(mào)易便利化的推行以及銀行自律機(jī)制的逐步完善逐步趨向理性。

二是離岸貿(mào)易內(nèi)生動(dòng)力發(fā)生變化。在跨境貿(mào)易的結(jié)構(gòu)中，工貿(mào)一體化企業(yè)占比不斷上升，離岸貿(mào)易的邏輯從以往貿(mào)易型企業(yè)單純的“套利交易”逐步變成工貿(mào)型企業(yè)全球化資源配置與擴(kuò)大全球市場的內(nèi)生需求。臨港新片區(qū)優(yōu)先發(fā)展高新技術(shù)企業(yè)及培育跨國公司（集團(tuán)型）地區(qū)總部，客戶結(jié)構(gòu)具有明顯優(yōu)勢，通過配套離岸貿(mào)易等各類創(chuàng)新貿(mào)易形式，更契合了工貿(mào)一體化企業(yè)進(jìn)行全球資源配置的需求。

三是離岸貿(mào)易具備風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的可行性。工貿(mào)一體化企業(yè)辦理離岸貿(mào)易具有風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的可能性?！肮ぁ笔恰百Q(mào)”的前提，因此，其產(chǎn)量或銷售額在一定程度上可量化，并可進(jìn)行總量的“對碰”；其次，隨著新型國際貿(mào)易業(yè)態(tài)的逐步興起，數(shù)據(jù)的平臺化、線上化成為趨勢，而區(qū)塊鏈等技術(shù)手段的應(yīng)用，則使對離岸貿(mào)易資金流、貨物流的監(jiān)管成為可能。

臨港新片區(qū)自身具備發(fā)展離岸貿(mào)易的基礎(chǔ)

一是地理位置和配套設(shè)施優(yōu)越。上海自貿(mào)區(qū)位于長三角核心地帶，地理位置覆蓋上海市外高橋保稅區(qū)、外高橋保稅物流園區(qū)、洋山保稅港區(qū)和上海浦東機(jī)場綜合保稅區(qū)、金橋出口加工區(qū)、張江高科技園區(qū)和陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)七個(gè)區(qū)域。臨港新片區(qū)北臨浦東國際航空港，南接洋山國際樞紐港，同時(shí)也是上海沿海大通道的重要節(jié)點(diǎn)，并且設(shè)立了全國唯一的洋山特殊綜合保稅區(qū)。

二是離岸貿(mào)易客戶基礎(chǔ)良好。2020年，臨港新片區(qū)進(jìn)出口約1300億元，約占上海自貿(mào)區(qū)進(jìn)出口總量的12%。2020年，實(shí)際利用外資5.16億美元，各類貿(mào)易頭部企業(yè)、跨國公司（中資集團(tuán)）總部機(jī)構(gòu)在臨港新片區(qū)匯集。經(jīng)過兩年的發(fā)展，臨港新片區(qū)以國際分撥、離岸貿(mào)易、跨境電商、數(shù)字貿(mào)易為重點(diǎn)的新型國際貿(mào)易客戶群體已形成聚集效應(yīng)。這類客戶需要組織全球物資、物流、信息、技術(shù)等要素開展全球性生產(chǎn)、銷售、服務(wù)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，存在大量離岸貿(mào)易需求。

三是“先行先試”的制度優(yōu)勢。臨港新片區(qū)作為金融先行區(qū)域，在制度創(chuàng)新、職能創(chuàng)新方面一直發(fā)揮著引領(lǐng)作用，國家金融改革與創(chuàng)新的相關(guān)政策也大都在上海自貿(mào)區(qū)（新片區(qū)）率先嘗試，為離岸貿(mào)易提供了有力的金融支持；另外，2021年6月，十三屆全國人大常委會通過《關(guān)于授權(quán)上海市人民代表大會及其常務(wù)委員會制定浦東新區(qū)法規(guī)的決定》，授權(quán)上海市人民代表大會及其常務(wù)委員會根據(jù)浦東改革創(chuàng)新的實(shí)踐需要，遵循憲法規(guī)定以及法律和行政基本規(guī)則，制定浦東新區(qū)法規(guī)，在浦東新區(qū)實(shí)施。這為發(fā)展離岸貿(mào)易提供了有力的法律支持。

四是“風(fēng)險(xiǎn)可控”的配套機(jī)制。2021年6月，臨港新片區(qū)發(fā)布新片區(qū)金融、貿(mào)易“十四五”規(guī)劃，提出離岸貿(mào)易是臨港新片區(qū)重點(diǎn)布局的產(chǎn)業(yè)之一，并發(fā)布“離岸貿(mào)易和金融服務(wù)平臺”，同步設(shè)立離岸貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展實(shí)踐區(qū)、離岸貿(mào)易監(jiān)測中心、離岸貿(mào)易服務(wù)中心、離岸貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展研究基地，為臨港新片區(qū)發(fā)展離岸貿(mào)易提供事前、事中、事后的監(jiān)督配套機(jī)制。

臨港新片區(qū)發(fā)展離岸貿(mào)易的相關(guān)建議

臨港新片區(qū)雖然已初步具備了發(fā)展離岸貿(mào)易的軟硬件基礎(chǔ)，但要進(jìn)一步提升離岸貿(mào)易的規(guī)模和服務(wù)能力，還需要在稅收制度、貿(mào)易便利性等方面不斷進(jìn)行優(yōu)化和提升。尤其在離岸貿(mào)易便利化方面，需要監(jiān)管、政府、銀行、企業(yè)各方共同努力，基于國際通行規(guī)則，建立符合臨港新片區(qū)特色的監(jiān)管及銀行服務(wù)方式，為優(yōu)質(zhì)企業(yè)、誠信企業(yè)提供便利化的離岸金融服務(wù)。

監(jiān)管層面可創(chuàng)新監(jiān)管模式與溝通機(jī)制

創(chuàng)新監(jiān)管模式，實(shí)施彈性監(jiān)管。監(jiān)管部門要營造相對“寬松”的監(jiān)管氛圍，支持商業(yè)銀行為優(yōu)質(zhì)客戶在臨港新片區(qū)開展離岸貿(mào)易推出更加便利化的措施，即由事前審核向事后核查的模式轉(zhuǎn)變；同時(shí)，加快創(chuàng)新監(jiān)管模式，實(shí)行“原則性”與“靈活性”相結(jié)合的監(jiān)管模式，將離岸貿(mào)易的逐筆業(yè)務(wù)監(jiān)控轉(zhuǎn)向用“收支總量均衡”“收支期限偏離度”“業(yè)務(wù)波動(dòng)率”等動(dòng)態(tài)指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控。

建立溝通機(jī)制，解決特殊需求。針對離岸貿(mào)易模式多樣且復(fù)雜的特點(diǎn)，臨港管委會、各級監(jiān)管部門、商業(yè)銀行等部門應(yīng)建立相應(yīng)的溝通機(jī)制，對客戶的個(gè)性化離岸貿(mào)易需求，在不違反現(xiàn)行制度的前提下，通過多方協(xié)商制定相應(yīng)的解決方案，以滿足客戶的多樣性需求。

政府層面可完善平臺建設(shè)與配套政策

加強(qiáng)平臺建設(shè)，實(shí)現(xiàn)信息共享。加快第三方公共平臺建設(shè)，實(shí)現(xiàn)離岸貿(mào)易的信息共享。具體可通過加快上海各個(gè)離岸貿(mào)易平臺（包括自貿(mào)區(qū)“離岸通”平臺、臨港新片區(qū)“離岸貿(mào)易和金融服務(wù)平臺”、海關(guān)單一窗口平臺、臨港特綜保區(qū)的一體化平臺等）的整合，運(yùn)用區(qū)塊鏈等技術(shù)推動(dòng)各個(gè)平臺的互通互聯(lián)，實(shí)現(xiàn)上海港口、倉庫等數(shù)據(jù)的全面共享；同時(shí)，進(jìn)一步引入國際海事局、船訊網(wǎng)等海運(yùn)平臺，實(shí)現(xiàn)對全球主要港口和海運(yùn)航線的全覆蓋。通過上述平臺建設(shè)，使商業(yè)銀行通過一點(diǎn)接入就可進(jìn)行包括離岸貿(mào)易監(jiān)管、船只軌跡查詢、倉單提單核實(shí)等全面核驗(yàn)，有效做好真實(shí)性判別工作。

完善配套機(jī)制，提升服務(wù)能級。政府層面需要進(jìn)一步構(gòu)建與國際接軌的法律機(jī)制，規(guī)范市場參與主體有序參與離岸貿(mào)易。在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，可借鑒境外成熟經(jīng)驗(yàn)，支持商業(yè)銀行為客戶提供全方位的離岸貿(mào)易金融服務(wù)，滿足客戶匯、兌、融等各類需求；另外，政府層面還要加快對稅收等配套支持政策的研究，進(jìn)一步鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)積極融入全球離岸貿(mào)易鏈。

銀行層面應(yīng)強(qiáng)化主體審查與事后監(jiān)督

嚴(yán)格客戶準(zhǔn)入，強(qiáng)化主體管理。商業(yè)銀行應(yīng)落實(shí)“展業(yè)三原則”，做好客戶身份識別和客戶盡職調(diào)查工作，制定相應(yīng)的離岸貿(mào)易客戶的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和動(dòng)態(tài)管理制度，重點(diǎn)是強(qiáng)化客戶主體審查與主體信用評估。對優(yōu)質(zhì)、誠信企業(yè)，商業(yè)銀行開展離岸貿(mào)易結(jié)算時(shí)可在做好“三反”的基礎(chǔ)上，自主選擇審核交易單據(jù)的種類和形式，為企業(yè)跨境收支的便利化操作提供支持。

加強(qiáng)系統(tǒng)建設(shè)，落實(shí)事后監(jiān)督。商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)離岸貿(mào)易金融專業(yè)隊(duì)伍的培養(yǎng)，提高業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別能力，圍繞真實(shí)、合理、實(shí)需原則，有序推進(jìn)離岸貿(mào)易創(chuàng)新服務(wù)；另外，商業(yè)銀行還要加快系統(tǒng)建設(shè)，在銀行“三反”模型的基礎(chǔ)上，充分利用銀行大數(shù)據(jù)，不斷完善離岸貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，以替代繁瑣的手工抽查事后監(jiān)督模式。

企業(yè)層面應(yīng)強(qiáng)化自律管理和抓住商機(jī)

強(qiáng)化自律管理，合規(guī)開展業(yè)務(wù)。企業(yè)辦理離岸貿(mào)易要加強(qiáng)自律管理，在辦理離岸貿(mào)易便利化前應(yīng)做好真實(shí)性承諾。在具體辦理業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)嚴(yán)格遵守“三反”等相關(guān)規(guī)定，否則，將會被商業(yè)銀行移除“白名單”客戶名單，并納入監(jiān)管部門的重點(diǎn)監(jiān)控客戶名單；另外，企業(yè)還應(yīng)建立相應(yīng)的離岸貿(mào)易收、付信息登記制度，便于后期的信息核對工作。

抓住政策紅利，提前布局規(guī)劃。企業(yè)應(yīng)充分運(yùn)用臨港新片區(qū)發(fā)展離岸貿(mào)易的政策紅利，借助FT賬戶等特殊金融政策開展離岸貿(mào)易，在對資金價(jià)格、渠道、用途、結(jié)算等方面進(jìn)行比較的基礎(chǔ)上，靈活自主地選擇“離岸”或“在岸”貿(mào)易模式；另外，還應(yīng)時(shí)時(shí)關(guān)注臨港新片區(qū)離岸金融交易配套政策的動(dòng)向，做好可行性研究，提前布局，優(yōu)化集團(tuán)境內(nèi)外平臺資源，通過落地臨港新片區(qū)，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)資金的有效利用與高效運(yùn)轉(zhuǎn)。