張 莉 貴州銀行遵義分行

引言

利率作為市場的基本變量之一，利率的變動對市場的影響力不言而喻。在社會經(jīng)濟快速發(fā)展的背景下，金融領(lǐng)域逐漸掙脫利率對其產(chǎn)生的約束，利率市場化改革的優(yōu)點逐漸凸顯，利率由市場決定的改革由此而生。

一、利率市場化改革的必要性

對金融市場進行改革是為了迎合世界經(jīng)濟環(huán)境，增強我國經(jīng)濟在世界市場的發(fā)展動力。市場基于利率進行改革可以準確掌控金融市場，避免市場競爭中的各類風險，也能更好地分配和處理市場資源。在利率市場化環(huán)境中，商業(yè)銀行對經(jīng)營體制的改革有助于完善貨幣市場，有利于推動相關(guān)政策的實行。以人民幣匯率為例，作為貨幣改革的重要組成部分，人民幣對經(jīng)濟發(fā)展的影響力將隨著利率市場化改革與調(diào)整逐漸凸顯，能夠有效推動我國金融市場的發(fā)展，同時也可以證明利率市場化改革對促進商業(yè)經(jīng)濟進步的作用，說明了利率市場化改革非常必要。

二、利率市場化改革對我國城市商業(yè)銀行的影響

(一)積極影響

過往金融機構(gòu)受限于利率管制的影響，其經(jīng)營管理水平難以得到提升、經(jīng)營模式較為簡單、創(chuàng)新性不足，難以為城市商業(yè)銀行發(fā)展帶來支撐。利率市場化改革之后，商業(yè)銀行具有了自主定價的權(quán)力，可以根據(jù)銀行情況來優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)，控制經(jīng)營成本，也能夠最大限度地滿足客戶需求，并且能夠進一步提高管理水平和風險意識[1]。

首先，利率市場化改革擴大了商業(yè)銀行的自由性。商業(yè)銀行不再受限于利率的約束，能夠根據(jù)經(jīng)營狀況和市場行情設(shè)定存貸款理論，不僅能夠促進商業(yè)銀行積累在利率運用方面的經(jīng)驗，而且能夠增強其對利率風險的識別能力，也可以讓商業(yè)銀行從市場需求和客戶選擇方面優(yōu)化自身經(jīng)營模式。例如美國利率改革之后，美國商業(yè)銀行的定價能力和資產(chǎn)負債管理能力得到了顯著提升，存貸款利差水平高于利率管制時期。

其次，利率市場化改革之后，銀行之間便形成了以利率為基礎(chǔ)的市場競爭格局，而競爭自然也能夠促進發(fā)展，利率市場化之后市場競爭和摩擦將會逐漸增多，商業(yè)銀行也將在此過程中不斷摸索出提高市場核心競爭力，提升自身管理和經(jīng)營的能力，有助于增強金融市場的進步發(fā)展。

最后，利率市場化改革也將體現(xiàn)出銀行業(yè)的優(yōu)勝劣汰，推動商業(yè)銀行加快轉(zhuǎn)型，確定市場定位，創(chuàng)新商業(yè)模式，優(yōu)化內(nèi)部管理，合理控制成本，有助于鞏固和優(yōu)化商業(yè)銀行的綜合能力，促使商業(yè)銀行開展新型產(chǎn)品、業(yè)務，帶動銀行經(jīng)濟發(fā)展。

(二)消極影響

利率市場化改革有積極影響也會有消極影響。在利率市場化改革之前銀行間同質(zhì)化經(jīng)營態(tài)勢明顯，商業(yè)銀行多是以信貸業(yè)務的利息為主要收入，雖然銀行收益變動不大，但基本趨于穩(wěn)定。而利率市場化改革后，存貸款利率不斷上升，一些依賴于利差收入的中小銀行無法得到利差降低至一定程度，就會出現(xiàn)利潤零增長或負增長。利率市場化改革也為商業(yè)銀行的經(jīng)營帶來了不確定性，傳統(tǒng)的同質(zhì)卻穩(wěn)定的經(jīng)營模式難以繼續(xù)，需要商業(yè)銀行不斷創(chuàng)造價值。

利率市場化后，利率不再受到限制，一方面存貸款利差合理性開始降低，為銀行業(yè)發(fā)展帶來較大影響。另一方面，銀行之間的競爭也會存在不良或惡性現(xiàn)象，例如以低于市場平均利率的貸款利率來吸引借款對象，或是用高出市場平均利率水平的存款利率吸收儲蓄存款，這些現(xiàn)象不僅增加了銀行的經(jīng)營風險，也會干擾正常有序的市場競爭。

近年來，各大銀行都在積極擴展中間業(yè)務，不過權(quán)重占比依然很小，主要是因為商業(yè)銀行還沒有擺脫傳統(tǒng)業(yè)務的影響，很多中間業(yè)務擴展也是在傳統(tǒng)業(yè)務同質(zhì)化的基礎(chǔ)上進行的，而且在大多數(shù)銀行經(jīng)營范圍固定化的背景下，市場地位逐漸明晰，市場分化態(tài)勢愈發(fā)明朗，靈活調(diào)整的銀行獲得更多經(jīng)濟效益，而競爭力低下的銀行很快便會退出金融市場[2]。

三、我國城市商業(yè)銀行應對利率市場化改革的策略

(一)轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式

以利率市場化為核心的經(jīng)濟改革在諸多國家都有先例，我國的利率市場化改革也借鑒了其中很多內(nèi)容。城市商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型是銀行自身的系統(tǒng)性革新，是一項長期性的探索工程，雖然有著國外銀行的一些經(jīng)驗教訓，但在我國市場經(jīng)濟體制下，仍然面臨著許多困難。不能放棄傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務，這是商業(yè)銀行核心且基礎(chǔ)的經(jīng)營方式，必須要進一步細化、精準。也要積極迎合市場需求和用戶選擇，主動開展新型業(yè)務，在穩(wěn)固商業(yè)銀行基本效益的同時，逐漸探索經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變方向，不斷嘗試、不斷積累經(jīng)驗，才能跟隨利率市場化的改革趨勢。

(二)優(yōu)化風險管理

利率市場化改革的不確定性增加商業(yè)銀行風險管理的難度，做好風險管理是商業(yè)銀行在利率市場化改革下的必然選擇，利率市場化本身與信貸資產(chǎn)質(zhì)量有著密切聯(lián)系，信貸資產(chǎn)質(zhì)量的下降會間接影響客戶的信用，這就需要商業(yè)銀行主動面對潛在的信用風險，避免銀行經(jīng)營受到影響。現(xiàn)階段，商業(yè)銀行主要采用差額管理法來控制利率風險，即通過分析與調(diào)整資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，來減少風險帶來的損失，并增加利潤的模式，是大多數(shù)銀行廣泛應用的一種方法。另外，還有持續(xù)性管理方式，其與銀行資金長期流動經(jīng)營模式契合，持續(xù)性管理具有延伸性，可以解決更為復雜的風險隱患，也能及時反映出利率風險。不過，持續(xù)性風險管理無法完全有效地消除利率風險，商業(yè)銀行必須確定一個可以接受的缺口，并將此缺口波動控制在確定范圍內(nèi)，才能實現(xiàn)管控利率風險。

(三)運用利率衍生工具

利率市場化改革后，利率變動的不確定性增加，商業(yè)銀行難以對利率的變動做出正確的分析和判斷，商業(yè)銀行對資產(chǎn)負債的掌控力度有所下降。因此，為了確保銀行對利率的有效預測，可以利用控制利率風險的衍生工具來實現(xiàn)管控效果。第一種方法是遠期利率協(xié)議，這是一種較為靈活的管控方式，銀行無需貸款者支付本金，也不需要準備資本準備金，在協(xié)議到期后銀行和用戶也無需支付任何現(xiàn)金，只利用協(xié)商的利率和市場利率來控制損失或收益。其不受限制且靈活的特點使其成為當今防范利率風險的常用工具。第二種是利率期貨合約，基礎(chǔ)資產(chǎn)價格跟隨利率水平的變動而發(fā)生變動的標準化合約，期貨合約的流動性強、風險小。第三種是利率期權(quán)，利率期權(quán)比利率協(xié)議和合約相比更加靈活，交易雙方將利率作為一種商品，根據(jù)協(xié)定的價格和數(shù)量在特定時間內(nèi)進行買賣交易，既可以規(guī)避風險，又能夠利用利率變動，保留盈利的可能性[3]。

(四)擴展中間業(yè)務

在利率市場化改革背景下，大力發(fā)展中間業(yè)務將為商業(yè)銀行帶來更多的經(jīng)濟效益和利潤，可以降低商業(yè)銀行傳統(tǒng)存貸款利差收入的固定模式，增加商業(yè)銀行活力，使其具備良好的經(jīng)營主動性和靈活性，可以更好應對利率改革所帶來的變化。擴展中間業(yè)務應當繼續(xù)擴大銀行的涉及內(nèi)容以及中間業(yè)務產(chǎn)品類型。商業(yè)銀行可以將中間業(yè)務產(chǎn)品類型由低層次的代收代付擴展到投資理財?shù)染哂懈吒郊又档臉I(yè)務上面，并且開展這類業(yè)務要注重這類業(yè)務與市場的契合性，以市場為導向，將中間業(yè)務融入市場，使中間業(yè)務產(chǎn)品具有更強競爭力，逐步優(yōu)化產(chǎn)品以適應市場發(fā)展趨勢，才能進一步提升商業(yè)銀行的經(jīng)濟效益，也能夠避免中間業(yè)務同質(zhì)化，只有將具有創(chuàng)新力、符合需求、具備特色的中間業(yè)務產(chǎn)品推向市場，才能提升商業(yè)銀行經(jīng)營能力。

四、結(jié)語

在利率市場化改革背景下，商業(yè)銀行的主要營業(yè)收入模式受到了不同程度的沖擊，盈利能力不足、發(fā)展動力弱等問題逐漸顯現(xiàn)。為了進一步促進商業(yè)銀行發(fā)展，應當積極轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，優(yōu)化利率市場化改革后的風險管理，合理運用利率衍生工具管控利率變化，繼續(xù)拓展中間業(yè)務，以此增強商業(yè)銀行經(jīng)營水平，提高市場競爭力?！?/p>