文/滕超 編輯/韓英彤

隨著進口原油使用權(quán)和進口權(quán)（以下簡稱“雙權(quán)”）的放開，地煉加工原料多由燃料油轉(zhuǎn)變?yōu)樵停瑓⑴c的買方由貿(mào)易商為主轉(zhuǎn)變?yōu)榈責捚髽I(yè)為主，地煉企業(yè)成為原油進口的一大主力。這也導致進口燃料油和原油的信用證項下貿(mào)易術(shù)語及單據(jù)上的選擇也呈現(xiàn)出明顯的變化。因此，開證行應結(jié)合上述整體變化對信用證條款及單據(jù)選擇進行審核，并給出合理建議。

貿(mào)易術(shù)語選擇出現(xiàn)明顯變化

在2015年進口原油雙權(quán)下放以前，國內(nèi)地煉企業(yè)原料嚴重短缺，燃料油成為了地煉企業(yè)補足加工原料缺口、擴大產(chǎn)能的主要原料來源。當時，全球燃料油貿(mào)易集中于新加坡。由于中國地煉企業(yè)存在巨大需求，實力參差不齊的燃料油貿(mào)易商成為了燃料油進口的主力。合同簽訂時買方話語權(quán)普遍較弱，在條款的簽訂及單據(jù)的選擇上，明顯更有利于賣方。

與燃料油不同的是，全球原油供應地區(qū)眾多，且全球原油主產(chǎn)區(qū)均有成熟的期貨交易市場，交易、定價更加成熟、透明。進口原油雙權(quán)下放后，地煉企業(yè)進口來源選擇范圍變大；同時，限于原油進口雙權(quán)準入及配額核定對地煉企業(yè)加工能力、運營資質(zhì)要求較高，買方實力較燃料油進口時期明顯整體提升。在貿(mào)易過程中，買賣雙方話語權(quán)相對均衡，甚至在原油供大于求時明顯處于買方市場，買方具有絕對話語權(quán)。

買方話語權(quán)的變化，對其選擇進口合同貿(mào)易術(shù)語產(chǎn)生了影響。一般來講，燃料油進口多采用對賣方更有利的CFR/CIF貿(mào)易術(shù)語，而原油進口則多采用對買方更有利的DES貿(mào)易術(shù)語。

CFR/CIF貿(mào)易術(shù)語是憑單據(jù)交付的象征性交易條款。從法律觀點看，在CFR/CIF貿(mào)易術(shù)語下，賣方在安排船運、購買保險（CIF項下），取得提單及保險單（CIF項下）后，風險即轉(zhuǎn)移至買方。而買方只有在取得提單后，貨物所有權(quán)才轉(zhuǎn)移至自己手中，且在收到單據(jù)時，只要賣方按照合同或信用證要求提交了相符單據(jù)，買方就必須按合同規(guī)定支付貨款或?qū)π庞米C項下交單進行承兌，即使已知悉貨物已不存在。因此，在CFR/CIF貿(mào)易術(shù)語下，風險由賣方轉(zhuǎn)移至買方早于貨權(quán)由賣方轉(zhuǎn)移至買方，買方承擔的風險更大，對賣方更有利。

地煉企業(yè)的原油進口多采用DES貿(mào)易術(shù)語，一方面是因為地煉企業(yè)采購的原油原產(chǎn)地多為中東、西非、俄羅斯及遠東地區(qū)，原油的主要生產(chǎn)商多以離岸價格（FOB）形式出售原油，需地煉企業(yè)自行租船運輸；但另一方面，由于地煉企業(yè)進入國際原油市場的時間尚短，對國際原油采購、租船及貿(mào)易執(zhí)行等環(huán)節(jié)尚處于熟悉與摸索階段，多采用目的地船上交貨的方式，依靠賣方（大型石油/貿(mào)易公司）在租船及貿(mào)易執(zhí)行等方面成熟的經(jīng)驗與風險把控能力，來避免在原油租船、運輸過程中產(chǎn)生風險和損失。在DES價格術(shù)語下，原油的貨權(quán)與風險在船舶到達目的港卸貨時由賣方轉(zhuǎn)移至買方，賣方負責租船運輸，并承擔原油到港前的一切費用及風險，也就是說，貨權(quán)與風險同時轉(zhuǎn)移，賣方承擔的風險更大，對買方更有利。

貿(mào)易術(shù)語變化對單據(jù)選擇的影響

由于燃料油、原油貿(mào)易術(shù)語選擇的不同，首次交單替代提單的單據(jù)也發(fā)生了變化。在燃料油CFR/CIF貿(mào)易術(shù)語項下，首次交單多選擇LOI（LETTER OF INDEMNITY，賠償保證書）替代提單；在原油DES貿(mào)易術(shù)語下，首次交單則多選擇WOT（WARRANTY OF TITLE，所有權(quán)擔保）來替代提單。

LOI與WOT的區(qū)別

在油品貿(mào)易中，眾多貿(mào)易商以背對背信用證的方式將貨物進行多次轉(zhuǎn)賣。如果信用證項下仍以提單為首次索款單據(jù)，經(jīng)交單行、開證行處理單據(jù)，再由賣方背書轉(zhuǎn)讓至下一個賣家，會極大延長單據(jù)送達最終買方的時間，給提貨、收款帶來諸多不便。鑒此，賣方首次索款通常用經(jīng)有效簽字人簽字的LOI/WOT來替代尚未送達的正本提單。

LOI與WOT的區(qū)別在于，LOI中含有行為保證條款，并就該行為履行賦予買方追索的權(quán)利；而WOT僅是權(quán)利擔保，即賣方向買方擔保其擁有貨物的所有權(quán)。

實務中涉及的LOI有多種，其是國際貿(mào)易中一方向另一方擔保某種責任或履行某項行為的書面保證。其中，燃料油貿(mào)易項下使用的LOI是由賣方向買方提供的賠償保證書。賣方以LOI書面保證將盡力獲得正本提單，并在收到提單后立即提交至買方，保證買方免于承擔因賣方未履行及時提交提單行為而造成的損失，賦予買方索賠的權(quán)利。但是，LOI雖然在實務中為國際貿(mào)易的順利開展貢獻了重要力量，但其使用并未得到國際慣例和司法理論的支持和保障。

原油貿(mào)易下的WOT則是指在買賣合同項下，法律規(guī)定的賣方應保證對其出售的貨物享有合法的所有權(quán)，該權(quán)利沒有侵犯任何第三人，并且任何第三人不會就該項貨物向買方主張任何權(quán)利；如果賣方擔保的上述事項存在瑕疵，且給買方造成損失的，買方有索賠的權(quán)利。WOT是默示擔保的一種，即合同中沒有規(guī)定，但基于法律，賣方仍必須擔保其對貨物的權(quán)利，擔保這項默示的合同義務。在美國《統(tǒng)一商法典》中，WOT指財產(chǎn)出賣方保證所交付的財產(chǎn)即為合同中所表述的或其允諾交付的財產(chǎn)，只要買賣雙方在合同中沒有做出相反的約定，則法律上所規(guī)定的默示擔保就可以依法適用于其合同。

需明確的是，無論是LOI還是WOT都不具備提貨的功能，提貨需由買方通過賣方電放指示船公司/目的港貨代進行。具體而言，在買方收到LOI/WOT，并確認其有效、無誤后，即通過銀行對單據(jù)進行承/付；賣方在收到貨款/承兌電后，指示船東/貨代電放貨物。

不同貿(mào)易術(shù)語下，LOI/WOT的選擇

燃料油CFR/CIF貿(mào)易術(shù)語下臨時結(jié)算提交LOI，原油DES貿(mào)易術(shù)語下臨時結(jié)算提交WOT，是因為LOI、WOT分別契合了CFR/CIF、DES貿(mào)易術(shù)語的要求和進口實務的需要。

LOI滿足了燃料油CFR/CIF項下提交提單和對將來行為提供索賠保證的需要。燃料油自動許可證的申領(lǐng)需要向相關(guān)配額管理機構(gòu)提交提單或其他證明貨物所有權(quán)的有效憑證。在海運項下，法律意義上廣泛認可的所有權(quán)的有效憑證只有海運提單。從INCOTERMS?2020看，CFR/CIF貿(mào)易術(shù)語下，裝船提單是賣方提供的唯一可接受的單據(jù)，賣方有向買方提供裝船提單的義務。即貨權(quán)本應在在單據(jù)到達銀行，買方付款/承兌贖單，取得上述單據(jù)后轉(zhuǎn)移；但此時賣方尚未取得提單，為了首次索款的需要，會通過LOI在首次交單時替代提單，向買方做單據(jù)化的保證：未來的某一時點，將正本提單交付買方，若不能按約定提交提單，則會向買方賠償由此造成的損失。因此，LOI中含有賣方保證將來盡力獲得正本提單、收到提單后立即提交至買方并承擔不能提交提單造成的全部賠償責任的、對將來行為進行賠償保證的條款?；谝陨腺u方需提交海運提單，并對將來提交提單的行為向買方做出保證這兩點，在燃料油CFR/CIF價格術(shù)語下，應選用LOI。

WOT則滿足了原油DES項下賣方擔保貨權(quán)轉(zhuǎn)移前其對貨權(quán)擁有無瑕疵的需要。從實務看，一方面原油進口配額的申領(lǐng)不同于燃料油自動許可證的申領(lǐng)，本年度進口配額根據(jù)地煉企業(yè)的實際加工能力和自身需求，對比上一年度配額使用情況綜合審定，即進口原油配額不需要向配額申領(lǐng)機構(gòu)逐筆提交提單。另一方面，取得進口原油非國營貿(mào)易資質(zhì)的企業(yè)較少，大多不能轉(zhuǎn)賣，進口原油的買方即為最終使用的地煉企業(yè)，提單的作用在于報關(guān)、提貨，而報關(guān)并不需提單原件，提貨則通過賣方的電放指示完成。因此，買方不需要賣方提交全套提單。

同時，從DES貿(mào)易術(shù)語來看，原油的貨權(quán)與風險在船舶到達目的港卸貨時方可由賣方轉(zhuǎn)移至買方。對于買方來說，由于貨物已經(jīng)到達卸貨港且具備卸貨的條件，此時賣方只要擔保其對此批原油的所有權(quán)是合法、有效的，不存在侵權(quán)，不會使買方遭受損失即可?；诓恍枰u方提交提單，只需賣方在卸貨港交貨前對其擁有的貨權(quán)進行擔保，WOT契合原油進口下DES價格術(shù)語的要求和實務的需要。

綜上，在油品貿(mào)易下，由于開證金額較大，為了更好地保護客戶和開證行自身的權(quán)益，開證行在對信用證條款進行審核時，不應因信用證的獨立性而割裂對市場、法律、實務、合同、慣例的整體性審核，而應在對客戶所處行業(yè)、基礎(chǔ)合同及適用法律、實務及貿(mào)易術(shù)語等進行綜合審核的基礎(chǔ)上，洞悉風險所在，向客戶、銀行授信審批部門提出有價值的合理建議。