文/潘穎 任健 編輯/韓英彤

自2001年中國出口信用保險公司（下稱“中國信?！保┏闪⒁詠恚隹谛庞帽ｋU業(yè)務在全國日益普及，各家銀行也陸續(xù)推出了信保融資產(chǎn)品。但銀行在實際業(yè)務辦理過程中卻面臨一定困境。本文將通過梳理業(yè)務中遇到的實際問題，分析具體業(yè)務中的企業(yè)需求，并提出解決方案，為商業(yè)銀行后期推廣信保融資業(yè)務提供一些思路。

信保融資業(yè)務發(fā)展面臨的困境

近年來，盡管出臺了《國務院辦公廳關(guān)于支持外貿(mào)穩(wěn)定增長的若干意見》（以下簡稱《意見》）等多個文件，提出“加大貿(mào)易融資支持，充分發(fā)揮出口信用保險作用”，并要求大力發(fā)展信保融資，但銀行在推進此項業(yè)務開展中卻面臨一定的困境。中國信保涉及的險種較多，大致分為項目險和貿(mào)易險，其中貿(mào)易險又分為短期出口貿(mào)易險、國內(nèi)貿(mào)易險及短期出口險等?？紤]到實際業(yè)務的運用程度，本文討論的險種為貿(mào)易險項下的短期出口貿(mào)易險。

單筆業(yè)務融資程序繁瑣

銀行在辦理信保融資業(yè)務時大多基于單筆業(yè)務為出口商辦理融資，即基于單筆貿(mào)易背景下的出口應收賬款，依托中國信保出具的承保情況通知書等信保材料、貿(mào)易融資單據(jù)，并結(jié)合不同的結(jié)算方式提供相應比例的融資；或是基于一筆合同項下的多筆發(fā)票一并辦理融資。傳統(tǒng)的業(yè)務辦理流程為：出口商在中國信保投保短期出口貿(mào)易信用保險，并與銀行、中國信保簽署《賠款轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，將賠款轉(zhuǎn)讓權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行；銀行則綜合考慮客戶自身的資質(zhì)以及中國信保核準的買方信用限額等，在出口商出貨后，憑確認的申報單及發(fā)票、提單等為出口商辦理融資。

由于相比傳統(tǒng)的出口押匯，出口商需要額外提供出口信用保險材料等，材料和單據(jù)較多。對一些出口服裝、五金、戶外用品等商品的出口商，融資辦理普遍存在“小額、高頻”的特點，如逐筆辦理，無論對出口商還是銀行，都費時費力，融資的時效性得不到保障。因此，如果出口商在銀行有綜合授信，出于對辦理流程、復雜程度、融資時間等因素的考慮，會更傾向于辦理出口押匯/代付或流動資金貸款。

授信支持難度較大

2020年，投保中國信保短期出口信用保險的出口商超過14萬戶，其中大多為中小型出口外貿(mào)企業(yè)。而在銀行申請辦理信保融資的出口商卻不足5000戶，占比不到4%。這并不代表這些出口商沒有融資需求，而是因為目前大部分銀行對信保融資采取的是傳統(tǒng)的信貸管理模式，需要足額的抵/質(zhì)押擔保，較難做到純信用融資。而中小型出口外貿(mào)企業(yè)大多具有“輕資產(chǎn)”的特征，無法提供足額抵/質(zhì)押擔保，較難達到銀行授信的準入條件，再加上“騙?！毙袨闀r有出現(xiàn)，多數(shù)銀行對信保融資客戶的準入門檻有所提高。因此，出口商僅憑中國信保出具的保單要在銀行成功申請融資難度較大。

優(yōu)質(zhì)出口商的出表需求

相比中小企業(yè)有迫切融資需求，一些大型出口商，尤其是一些上市公司，在各家銀行授信額度則較為充裕，其合作的境外買家資質(zhì)也較好且回款記錄優(yōu)良。針對其大量的應收賬款，這些出口商的需求是出表，尤其是針對一些跨年的應收賬款，需將這些應收賬款轉(zhuǎn)化為銷售收入，起到美化財報的作用。傳統(tǒng)的信保融資不能滿足此類客戶的需求。

中國信保未能對國內(nèi)全覆蓋

隨著業(yè)務的不斷發(fā)展，中國信保已形成輻射全國的服務網(wǎng)絡，并在境外設有代表處和工作組，但仍存在覆蓋不到的地區(qū)。這些地區(qū)的出口商如需投保中國信保就要到相鄰地市的辦事處去辦理。這對于出口商，尤其是人員相對有限的中小型出口商存在一定的難度。

難以把握免責條款

銀行對于信保融資業(yè)務持審慎辦理態(tài)度還有一個重要原因，即簽署的信保協(xié)議中有很多“免責條款”，諸如違約、欺詐、回款路徑、關(guān)聯(lián)交易等。由于涉及到境內(nèi)外兩個市場，再加上商業(yè)條款的復雜性，銀行在審核和鑒別這些免責條款上存在一定難度。

對銀行開展信保融資業(yè)務的建議

推動產(chǎn)品組合多元化

針對出口商融資筆數(shù)多，業(yè)務辦理費時、費力的痛點，可針對出口商未到期的出口應收賬款，結(jié)合“池”的概念，將出口商投保中國信保形成的多筆、賬期不一的應收賬款打包一次性轉(zhuǎn)讓給銀行并向銀行申請融資。銀行根據(jù)應收賬款的期限、余額、出口商的授信額度等因素，給予出口商總的融資金額，通過不斷地“出池”“入池”操作，確保“池”里的應收賬款能夠覆蓋融資本息。這對于出口商而言，既可解決傳統(tǒng)出口貿(mào)易融資頻繁發(fā)放的繁瑣問題以及不同幣種、不同期限的資產(chǎn)之間的錯配問題，也可獲得比人民幣流貸更低的融資成本。對于銀行而言，通過“出口應收賬款池+信保融資”的結(jié)合，可穩(wěn)定擴展出口商境外回款帶來國際結(jié)算量以及相應派生的中間收入及存款沉淀，通過規(guī)模經(jīng)濟降低交易成本。

利用風險計量政策加強內(nèi)部溝通

對于前幾年出現(xiàn)的一些不法出口商“騙保”問題，銀行不能因噎廢食，對信保融資業(yè)務采取回避態(tài)度。特別是對于一些優(yōu)質(zhì)的客戶，在其申請辦理信保融資時，應加強內(nèi)部溝通，在保證業(yè)務真實合理的情況下，適當給予一些優(yōu)質(zhì)出口商授信準入上的支持。

目前，信保賠償期限為應收賬款到期后120天到180天，而銀行的融資期限一般為應收賬款到期日后30天。即便存在信保理賠，一旦理賠期限超出融資到期日，一般銀行將均視為逾期。而根據(jù)《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會辦公廳關(guān)于中國出口信用保險公司承保貸款風險權(quán)重和風險分類的批復》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2005〕150號）的規(guī)定，“計算資本充足率時，中國信保提供政策性信用保險的貸款的風險權(quán)重為0%。進行貸款分類時，中國信保承保的貸款逾期超過90天但仍在合同規(guī)定理賠等待期內(nèi)的，可分為正常類貸款”。

據(jù)此，銀行在為客戶辦理信保融資業(yè)務時，業(yè)務部門要加強與后臺審批部門的溝通，根據(jù)自身內(nèi)部評級、優(yōu)選部分信用記錄良好、內(nèi)控完善、操作規(guī)范、保險履約較好、其買方優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，制定銀行內(nèi)部“白名單”。針對此類客戶在辦理信保融資業(yè)務時，銀行可考慮理賠期限問題并給與一定的綜合考量，通過總額控制、分批開展等，適度降低信保融資授信的準入門檻。

借力大數(shù)據(jù)“保駕護航”

銀行在審核貿(mào)易融資業(yè)務時，大多依據(jù)的是客戶提供的貿(mào)易單據(jù)，通過“表面真實性”來核查業(yè)務辦理的合規(guī)性、合理性。然而根據(jù)“展業(yè)三原則”的要求，銀行應該從多維度、多角度做到盡職調(diào)查，僅憑紙質(zhì)單據(jù)的審核是遠遠不夠的。

近年來，為進一步便利企業(yè)跨境貿(mào)易及融資，除出臺一些政策外，相關(guān)的政府部門也在積極搭建平臺，靈活運用大數(shù)據(jù)為企業(yè)進行“精準畫像”。其中，較具代表性的就是由國家外匯管理局發(fā)起的跨境金融區(qū)塊鏈服務平臺，利用區(qū)塊鏈技術(shù)對現(xiàn)有出口應收賬款貿(mào)易融資流程進行再造，對物流、信息流、資金流進行“三流合一”。通過該平臺，企業(yè)可以提交信保融資申請，再到銀行辦理信保融資，開展報關(guān)單真實性和唯一性驗證等，較好地解決了信保融資業(yè)務辦理過程中貿(mào)易背景真實性審核難等痛點問題，極大縮短了貸款審批及放款時間，緩解了企業(yè)融資難的問題。此外還有海關(guān)總署國家口岸辦牽頭搭設的國際貿(mào)易“單一窗口”平臺，可通過第三方有公信力的數(shù)據(jù)平臺獲取相關(guān)數(shù)據(jù)，從而較為真實地反映外貿(mào)型出口商的經(jīng)營情況，而且這些數(shù)據(jù)都是動態(tài)變化的，相較客戶的財報數(shù)據(jù)更具說服力。

綜上，建議銀行加強與這些平臺的對接，通過“大數(shù)據(jù)+出口保單”，將更有利于全面了解企業(yè)的真實經(jīng)營情況，提升風控管理中的信息對稱性，通過“精準畫像”為中小型出口商提供授信支持。

運用信保買斷幫助企業(yè)出表

針對一些優(yōu)質(zhì)出口商的出表業(yè)務需求，中國信保也推出了銀行保險單業(yè)務。與上述傳統(tǒng)的信保融資不同，銀行保險單（有銀行稱為“信保買斷”）業(yè)務中，出口商客戶轉(zhuǎn)讓的是保單項下出口所形成的應收賬款，即出口商在中國信保投保短期出口信用保險，并將保單項下出口所形成的應收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，使銀行成為該保單項下的被保險人，并基于應收賬款債權(quán)向出口商提供無追索權(quán)的貿(mào)易融資業(yè)務。

這一業(yè)務首先對境外買方的資質(zhì)要求很高，因此建議銀行首先加強與中國信保的溝通，利用其發(fā)達的海外資信渠道，充分調(diào)查境外買方的資信情況，包括與其他出口商的賠付情況，與目標客戶的交易年限及履約記錄等；還需要注意的是，出口商最好與中國信保存在較長的合作年限，并在評估可能的業(yè)務規(guī)模后由中國信保向銀行進行引薦對接。其次，銀行需核準對中國信保的同業(yè)授信額度。銀行在為出口商辦理銀行保險單業(yè)務時，占用的是中國信保在銀行的同業(yè)授信額度，而不是企業(yè)自身的授信額度。通過無追索權(quán)買斷業(yè)務，既能幫助企業(yè)實現(xiàn)應收賬款出表、美化財報的功能，又能幫助企業(yè)實現(xiàn)風險前移。

拓展與商業(yè)保險公司的合作渠道

對于中國信保覆蓋不到的地區(qū)，可以拓展與商業(yè)保險公司的合作。如江蘇一些沒有中國信保的地市，當?shù)爻隹谏桃虍惖赝侗Ｖ袊疟?，流程和手續(xù)都較為復雜，因此更傾向投保在當?shù)卦O有機構(gòu)的商業(yè)保險公司。財政部2013年起批準中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司、中國太平洋財產(chǎn)保險股份有限公司等四家商業(yè)保險公司可以承辦短期出口信用保險業(yè)務。據(jù)此，建議銀行可將傳統(tǒng)投保中國信保辦理“信保融資”業(yè)務，拓展到投保其他商業(yè)保險公司的“商保融資”業(yè)務，進一步擴大合作保險公司的范圍，為更多出口商企業(yè)提供融資業(yè)務服務。

銀行也要從合同框架、保險條款、索賠權(quán)轉(zhuǎn)讓等方面加強二者的對比研究。需注意的是，與信保融資風險權(quán)重計量為零不同，商保融資的風險資產(chǎn)計量需按普通貸款計算。

加大與擔保公司的合作

《意見》特別提到，“支持有條件的地方復制或擴大‘信保+擔?！谫Y模式。鼓勵有條件的地方支持政府性融資擔保機構(gòu)參與風險分擔，對出口信用保險賠付額以外的貸款本金進行一定比例的擔保。商業(yè)銀行在‘信保+擔保’條件下，合理確定貸款利率”。

鑒此，建議銀行可加大與當?shù)貒袚９竞献鳎瑢Τ隹谛疟Ｃ赓r條款項下的風險由擔保公司參與分擔。出口商將投保中國信保的賠款轉(zhuǎn)讓權(quán)轉(zhuǎn)讓給國有擔保公司，國有擔保公司再向銀行提供擔保，銀行向出口商提供融資。相比傳統(tǒng)的信保融資，對于銀行又多了一份國有擔保公司的擔保。通過“信保+擔?！钡碾p重擔保，風險緩釋作用更強，可基于此可給予出口商更高比例的融資。

加強風險防范

無論是信保融資還是商保融資，都存在信用風險、操作風險、法律風險、洗錢風險等風險。出口信用保險只是一種風險緩釋工具，并不能代替必要的擔保措施，更不能“見保就貸”。為降低風險，除依據(jù)貿(mào)易背景單據(jù)外，銀行還可借助具有公信力平臺的第三方平臺規(guī)避出口商企業(yè)的信用風險和道德風險，實現(xiàn)貿(mào)易融資業(yè)務的自償性。通過加強專業(yè)審核，深入理解賠款轉(zhuǎn)讓協(xié)議、保險合同及報損索賠文件，確保交易背景真實、保單和賠款轉(zhuǎn)讓協(xié)議有效且覆蓋融資項下的出口業(yè)務，嚴格規(guī)范融資后的過程管理，防范操作風險。同時，要依據(jù)客戶的風險程度采取相應的反洗錢、反恐怖融資措施，加強對客戶賬戶資金流動的監(jiān)測，多角度加強風險防范。只有銀行從貸前、貸中和貸后加強風險防范，才能確保信保融資業(yè)務持續(xù)健康發(fā)展。