文/諶鵬 編輯/王亞亞

2018年4月，習(xí)近平總書(shū)記在博鰲亞洲論壇明確提出在服務(wù)業(yè)，特別是金融業(yè)方面要加大開(kāi)放力度，并強(qiáng)調(diào)政策落實(shí)“宜早不宜遲，宜快不宜慢”。此后，我國(guó)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放進(jìn)程不斷加快。在此背景下，粵港澳大灣區(qū)作為我國(guó)重大戰(zhàn)略平臺(tái)，承擔(dān)起探索區(qū)域金融開(kāi)放先行先試的任務(wù)，以此推動(dòng)我國(guó)金融業(yè)整體開(kāi)放進(jìn)程。

《橫琴粵澳深度合作區(qū)建設(shè)總體方案》（下稱《橫琴方案》）和《全面深化改革開(kāi)放方案》（下稱《前海方案》），分別就支持橫琴粵澳深度合作區(qū)（下稱“橫琴合作區(qū)”）發(fā)展、推動(dòng)前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)（下稱“前海合作區(qū)”）全面深化改革開(kāi)放做出重要部署，支持進(jìn)一步擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放的政策在前海合作區(qū)落地實(shí)施，籌謀在橫琴合作區(qū)發(fā)展現(xiàn)代金融產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)新跨境金融管理。這將進(jìn)一步推動(dòng)大灣區(qū)金融業(yè)融合創(chuàng)新，推動(dòng)我國(guó)金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

《前海方案》和《橫琴方案》將有力促進(jìn)金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

一是兩個(gè)方案將為大灣區(qū)金融開(kāi)放創(chuàng)新深度合作提供有力支撐。《前海方案》明確合作區(qū)范圍從14.92平方公里擴(kuò)大到120.56平方公里，以現(xiàn)有前海合作區(qū)為基礎(chǔ)，進(jìn)一步擴(kuò)展至蛇口及大小南山片區(qū)，會(huì)展新城及海洋新城片區(qū)，機(jī)場(chǎng)及周邊片區(qū)，寶安中心區(qū)及大鏟灣片區(qū)。擴(kuò)區(qū)后，前海合作區(qū)在現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、金融業(yè)、科技研發(fā)、會(huì)展經(jīng)濟(jì)、海洋經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域?qū)⑿纬扇蚋?jìng)爭(zhēng)力，有利于發(fā)揮政策的溢出效應(yīng)。根據(jù)方案，前海合作區(qū)既有的相關(guān)支持政策如金融改革創(chuàng)新、法律事務(wù)合作等將覆蓋至方案明確的全部區(qū)域，使擴(kuò)區(qū)后的空間要素價(jià)值、制度創(chuàng)新功能、產(chǎn)業(yè)輻射能力、深港合作能級(jí)得到進(jìn)一步提升，前海輻射帶動(dòng)作用將因此極大增強(qiáng)?！稒M琴方案》將橫琴島劃分為“一線”和“二線”海關(guān)監(jiān)管區(qū)域，實(shí)施分區(qū)分類(lèi)政策管理，促進(jìn)澳門(mén)產(chǎn)業(yè)的多元化發(fā)展。從打造粵港澳大灣區(qū)金融創(chuàng)新合作引擎來(lái)看，擴(kuò)區(qū)后的前海處于深莞惠、廣佛肇、珠中江三大城市圈交匯處和珠江口灣區(qū)的核心區(qū)域，具有突出的戰(zhàn)略區(qū)位優(yōu)勢(shì)。前海與橫琴共同聯(lián)結(jié)起珠江口海岸線的五個(gè)城市以及香港和澳門(mén)特別行政區(qū)，有利于發(fā)揮金融產(chǎn)業(yè)的輻射帶動(dòng)作用，并可通過(guò)境內(nèi)境外合作、產(chǎn)業(yè)金融融合、科技金融結(jié)合，促進(jìn)大灣區(qū)金融開(kāi)放創(chuàng)新合作水平的提升。從增強(qiáng)大灣區(qū)金融國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)看，前海合作區(qū)和橫琴合作區(qū)共同塑造的灣區(qū)都市圈金融核心區(qū)域，不僅可為深化金融開(kāi)放與國(guó)際金融合作提供新空間，還可推進(jìn)構(gòu)建與國(guó)際接軌的金融規(guī)則體系，聚焦資金要素跨境自由流動(dòng)，以金融服務(wù)業(yè)開(kāi)放、深度融合發(fā)展來(lái)支撐大灣區(qū)的高水平建設(shè)。

二是兩個(gè)方案將為大灣區(qū)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供重要的戰(zhàn)略支撐?！肚昂７桨浮芬?，培育以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向的金融業(yè)態(tài)，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)、金融產(chǎn)品和金融監(jiān)管創(chuàng)新，為消費(fèi)、投資、貿(mào)易、科技創(chuàng)新等提供全方位、多層次的金融服務(wù)?！稒M琴方案》以澳門(mén)產(chǎn)業(yè)多元發(fā)展為主攻方向，聚焦發(fā)展科技研發(fā)和高端制造產(chǎn)業(yè)、中醫(yī)藥等澳門(mén)品牌工業(yè)、文旅會(huì)展商貿(mào)、現(xiàn)代金融等新產(chǎn)業(yè)。根據(jù)《前海方案》，前海擴(kuò)區(qū)后，在合作區(qū)、自貿(mào)區(qū)、保稅港區(qū)的基礎(chǔ)上，將進(jìn)一步整合海港、空港、科技、制造、海洋、會(huì)展等產(chǎn)業(yè)元素，探索建立金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的新通道。整體而言，兩個(gè)方案的公布實(shí)施為粵港合作、粵澳合作提供了新機(jī)遇和新空間，將有效發(fā)揮前海戰(zhàn)略平臺(tái)和對(duì)外開(kāi)放樞紐作用，以金融市場(chǎng)互聯(lián)互通、債券股權(quán)等結(jié)構(gòu)型金融產(chǎn)品創(chuàng)新為重點(diǎn)，引導(dǎo)境內(nèi)外資金支持大灣區(qū)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是未來(lái)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；而以琴澳合作為平臺(tái)，則可支撐澳門(mén)經(jīng)濟(jì)快速實(shí)現(xiàn)多元化發(fā)展。

三是兩個(gè)方案可為大灣區(qū)金融科技融合發(fā)展提供平臺(tái)支撐。兩個(gè)方案依托香港國(guó)際金融中心的地位和深圳金融科技創(chuàng)新的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，將進(jìn)一步以技術(shù)創(chuàng)新加快推進(jìn)制度創(chuàng)新。《前海方案》提出，聚焦金融科技等港澳優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，大力發(fā)展粵港合作的新型研發(fā)機(jī)構(gòu)。金融和科技融合發(fā)展已經(jīng)成為前海經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要特色。根據(jù)地方政府的數(shù)據(jù)，截至2020年4月，前海已有25家金融企業(yè)被認(rèn)定為國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，有2500余家前海注冊(cè)企業(yè)可提供金融科技服務(wù)，前海金融科技企業(yè)累計(jì)申請(qǐng)專(zhuān)利超過(guò)2300件，其中15家頭部金融科技企業(yè)累計(jì)申請(qǐng)專(zhuān)利超過(guò)1500件，對(duì)大灣區(qū)金融科技發(fā)展的帶動(dòng)效應(yīng)明顯，對(duì)持續(xù)提升灣區(qū)金融市場(chǎng)運(yùn)行效率形成了有效支撐。金融制度創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新的高效融合，將有利于推動(dòng)前海、橫琴兩地發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，在金融科技創(chuàng)新方面先行先試，以金融科技創(chuàng)新推動(dòng)金融產(chǎn)業(yè)鏈和價(jià)值鏈的升級(jí)，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)金融業(yè)高質(zhì)量、高效率發(fā)展。

四是兩個(gè)方案將有利于鞏固香港國(guó)際金融中心地位和有效促進(jìn)澳門(mén)經(jīng)濟(jì)適度多元發(fā)展。根據(jù)定位要求，前海作為高水平對(duì)外開(kāi)放的門(mén)戶樞紐，將進(jìn)一步提升國(guó)家金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放試驗(yàn)示范窗口和跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)功能，在與香港金融市場(chǎng)互聯(lián)互通、人民幣跨境使用、外匯管理便利化等領(lǐng)域先行先試；橫琴作為促進(jìn)澳門(mén)經(jīng)濟(jì)適度多元發(fā)展的新平臺(tái)，立足服務(wù)澳門(mén)和推進(jìn)琴澳一體化要求，在創(chuàng)新跨境金融管理方面加強(qiáng)合作區(qū)金融市場(chǎng)與澳門(mén)、香港離岸金融市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)，并通過(guò)探索構(gòu)建電子圍網(wǎng)系統(tǒng)推動(dòng)合作區(qū)金融市場(chǎng)率先高度開(kāi)放。隨著2021年9月“跨境理財(cái)通”試點(diǎn)的落地，大灣區(qū)跨境金融業(yè)務(wù)全面提速。目前，人民銀行正在牽頭香港和澳門(mén)的金融管理部門(mén)制定金融支持兩地改革開(kāi)放的專(zhuān)門(mén)文件。預(yù)計(jì)這兩個(gè)文件的出臺(tái)將有利于進(jìn)一步發(fā)揮香港國(guó)際金融中心的作用，提升澳門(mén)金融市場(chǎng)的廣度和深度。

粵港澳金融開(kāi)放創(chuàng)新需進(jìn)一步深度推進(jìn)

為了進(jìn)一步打造全面開(kāi)放新格局下金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展引擎，大灣區(qū)金融開(kāi)放應(yīng)以制度創(chuàng)新為核心，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為目標(biāo)，以金融科技為支撐，以風(fēng)險(xiǎn)防范為底線，構(gòu)建涵蓋金融基礎(chǔ)設(shè)施提升、金融市場(chǎng)聯(lián)通、金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、金融產(chǎn)品創(chuàng)新、金融監(jiān)管能力增強(qiáng)、金融數(shù)據(jù)集聚的金融開(kāi)放創(chuàng)新發(fā)展體系。

其一，完善金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。探索跨境貿(mào)易金融和國(guó)際支付清算新機(jī)制，利用隱私計(jì)算、區(qū)塊鏈等技術(shù)建立貿(mào)易金融快速認(rèn)證和轉(zhuǎn)賬支付系統(tǒng)，為企業(yè)提供更為合規(guī)、安全、快捷的清算服務(wù)。推動(dòng)開(kāi)展本外幣合一銀行賬戶試點(diǎn)，探索實(shí)施本外幣合一的賬戶管理辦法，完善現(xiàn)有賬戶監(jiān)管體系和跨境資金宏觀審慎管理體系，為市場(chǎng)主體提供優(yōu)質(zhì)、安全、高效的銀行賬戶服務(wù)。進(jìn)一步完善信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)，推動(dòng)評(píng)級(jí)結(jié)果在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)實(shí)現(xiàn)互認(rèn)，促進(jìn)粵港澳大灣區(qū)征信合作。

其二，深化金融市場(chǎng)的互聯(lián)互通。充分利用香港國(guó)際金融中心優(yōu)勢(shì)，探索“新股通”“商品通”“私募通”等互聯(lián)互通新機(jī)制。依托‘跨境理財(cái)通’業(yè)務(wù)試點(diǎn)，提升前海對(duì)境內(nèi)外私人銀行及財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的集聚能力，推動(dòng)連接型指數(shù)基金等資管產(chǎn)品創(chuàng)新。增強(qiáng)香港交易所前海聯(lián)合交易中心國(guó)際大宗商品市場(chǎng)定價(jià)能力。探索疫情后購(gòu)買(mǎi)港澳保險(xiǎn)的續(xù)保、核保的合規(guī)服務(wù)新模式，逐步探索大灣區(qū)粵港澳保險(xiǎn)市場(chǎng)互聯(lián)互通新機(jī)制。

其三，加大引入國(guó)際金融機(jī)構(gòu)力度。大灣區(qū)內(nèi)地與港澳法律與稅制存在差異，這是挑戰(zhàn)，也是優(yōu)勢(shì)?？山梃b歐盟“單一通行證”制度，支持符合條件的金融機(jī)構(gòu)在前海和橫琴開(kāi)展業(yè)務(wù)試點(diǎn)，允許合格持牌金融機(jī)構(gòu)無(wú)需向當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機(jī)構(gòu)單獨(dú)申請(qǐng)準(zhǔn)入即可在大灣區(qū)內(nèi)提供跨境金融服務(wù)；探索符合條件的金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展跨境證券投資和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)類(lèi)別、監(jiān)管模式，盡快建立與之適配的跨境金融數(shù)據(jù)、征信、規(guī)則和法律制度體系。

其四，逐步推動(dòng)跨境金融產(chǎn)品創(chuàng)新。逐步豐富“跨境理財(cái)通”產(chǎn)品類(lèi)別，擴(kuò)大雙向規(guī)模；與“碳中和”緊密結(jié)合，探索建立綠色金融跨境合作的監(jiān)測(cè)體系、統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)和支撐平臺(tái)；研究建立大灣區(qū)內(nèi)部保險(xiǎn)跨境服務(wù)機(jī)制，探索境內(nèi)壽險(xiǎn)公司開(kāi)發(fā)適用于港澳地區(qū)的醫(yī)療、人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品，為港澳長(zhǎng)者回粵養(yǎng)老創(chuàng)造便利條件；在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，支持跨境融資、跨境擔(dān)保、跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等業(yè)務(wù)開(kāi)展人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算，推動(dòng)人民幣國(guó)際化發(fā)展。

其五，構(gòu)建跨境金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系。建立健全與國(guó)家金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放試驗(yàn)示范窗口相適應(yīng)的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，依托監(jiān)管科技手段，增強(qiáng)面對(duì)金融新業(yè)務(wù)、新通道、新機(jī)構(gòu)、新模式的金融監(jiān)管識(shí)別能力、迭代適配能力、監(jiān)管協(xié)作能力、監(jiān)管穿透能力，提升金融風(fēng)險(xiǎn)防范和化解水平；積極構(gòu)建與國(guó)際接軌的金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展；推動(dòng)落地監(jiān)管沙盒試點(diǎn)，在部分業(yè)務(wù)領(lǐng)域通過(guò)監(jiān)管沙盒試點(diǎn)提升金融服務(wù)效率；加大對(duì)跨境資金流動(dòng)的監(jiān)測(cè)力度，優(yōu)化粵港澳金融監(jiān)管合作機(jī)制，提升跨境金融監(jiān)管的有效性。

其六，提升金融數(shù)據(jù)生產(chǎn)要素的集聚水平。發(fā)揮深圳金融機(jī)構(gòu)金融科技應(yīng)用創(chuàng)新能力強(qiáng)、高科技產(chǎn)業(yè)占比高和跨境金融數(shù)據(jù)集聚等優(yōu)勢(shì)，依托合作區(qū)數(shù)據(jù)生產(chǎn)要素制度創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，開(kāi)辟大灣區(qū)數(shù)字金融獨(dú)特創(chuàng)新路徑。一方面構(gòu)建灣區(qū)金融數(shù)據(jù)開(kāi)放共享平臺(tái)，以聯(lián)邦學(xué)習(xí)等技術(shù)破解數(shù)據(jù)孤島問(wèn)題，在保障數(shù)據(jù)隱私的同時(shí)實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)價(jià)值化；另一方面對(duì)標(biāo)CPTPP等高標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)貿(mào)規(guī)則，重點(diǎn)針對(duì)金融數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)和交易，推動(dòng)金融數(shù)據(jù)跨境制度創(chuàng)新，并在此基礎(chǔ)上，探索構(gòu)建灣區(qū)金融數(shù)據(jù)生產(chǎn)要素跨境交易平臺(tái)。

基于上述要點(diǎn)，推動(dòng)大灣區(qū)金融開(kāi)放發(fā)展的關(guān)鍵在于以下方面：

一是堅(jiān)持宏觀戰(zhàn)略和微觀創(chuàng)新相結(jié)合。從頂層設(shè)計(jì)高度謀劃大灣區(qū)金融融合發(fā)展，從全局和長(zhǎng)遠(yuǎn)角度確立大灣區(qū)金融融合原則，順應(yīng)趨勢(shì)，基于大灣區(qū)金融融合現(xiàn)狀，推動(dòng)金融業(yè)務(wù)與產(chǎn)品的微觀創(chuàng)新。

二是堅(jiān)持技術(shù)創(chuàng)新與制度創(chuàng)新相結(jié)合。大灣區(qū)金融融合發(fā)展是動(dòng)態(tài)演進(jìn)的過(guò)程，其中的制度對(duì)接、監(jiān)管協(xié)調(diào)、市場(chǎng)聯(lián)通、機(jī)構(gòu)互設(shè)、產(chǎn)品互認(rèn)均需要時(shí)間和資源來(lái)進(jìn)行設(shè)計(jì)。在此過(guò)程中，技術(shù)的運(yùn)用能夠拓展協(xié)作的可能性邊界，要以技術(shù)創(chuàng)新突破制度銜接的障礙，推動(dòng)更有效、更平穩(wěn)的融合。

三是堅(jiān)持市場(chǎng)主體和體制改革相結(jié)合。以全面深化金融改革為導(dǎo)向，推動(dòng)在外匯管理、跨境融資等金融改革的重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)先行先試，協(xié)同推進(jìn)金融改革政策的落地實(shí)施，建立符合國(guó)際通行規(guī)則、新型規(guī)則的金融服務(wù)體系。

四是堅(jiān)持境內(nèi)與境外相結(jié)合。著重探索跨境金融合作，通過(guò)離岸在岸互動(dòng)、境內(nèi)改革與境外市場(chǎng)對(duì)接相結(jié)合，在增強(qiáng)國(guó)內(nèi)金融體系開(kāi)放能力的同時(shí)，鞏固香港國(guó)際金融中心的地位。

五是堅(jiān)持實(shí)體經(jīng)濟(jì)與資本創(chuàng)新要素相結(jié)合。圍繞國(guó)家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融服務(wù)需求，推動(dòng)金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新，促進(jìn)金融資源要素自由便捷流動(dòng)和優(yōu)化配置，結(jié)合數(shù)據(jù)生產(chǎn)要素開(kāi)放共享等能力的提升，有效提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和水平。

六是堅(jiān)持金融開(kāi)放創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)防范相結(jié)合。應(yīng)對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)波動(dòng)疊加疫情的影響，對(duì)大灣區(qū)金融監(jiān)管提出了更高要求。對(duì)此，一方面要進(jìn)一步增強(qiáng)大灣區(qū)三地的監(jiān)管協(xié)作，提升跨境金融監(jiān)管能力；另一方面面對(duì)金融科技深化背景下的業(yè)務(wù)交叉融合特征，要進(jìn)一步提升監(jiān)管水平。