查曉芳 張丹丹 嘉興南湖學(xué)院 商貿(mào)管理學(xué)院

一、引言

2005年，中國(guó)小額信貸聯(lián)盟首度提出普惠金融的概念；2013年，我國(guó)正式提出要大力發(fā)展普惠金融，發(fā)揮其帶動(dòng)傳統(tǒng)金融改革、激發(fā)金融潛力等多方面的積極作用。2016年，國(guó)務(wù)院印發(fā)《推動(dòng)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》，成為我國(guó)普惠金融領(lǐng)域的第一個(gè)五年規(guī)劃。新冠疫情沖擊下，數(shù)字普惠金融線上化、便捷性、快捷性的優(yōu)勢(shì)充分凸顯，政府、金融機(jī)構(gòu)等均加大了在數(shù)字普惠金融領(lǐng)域的投入。數(shù)字普惠金融正逐步成為擴(kuò)展金融服務(wù)領(lǐng)域、提升金融服務(wù)效率的利器。

二、文獻(xiàn)回顧

Honohan（2004）研究發(fā)現(xiàn)，通過(guò)拓寬金融市場(chǎng)的服務(wù)面積、延伸金融服務(wù)范圍能夠較大程度地縮小城鄉(xiāng)居民在收入上的差距。Beck et al.（2007）指出加強(qiáng)金融服務(wù)力度，能夠顯著地影響相對(duì)弱勢(shì)群體的收入情況。Mellor et al.（2017）綜合分析了巴基斯坦的農(nóng)村與農(nóng)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，研究發(fā)現(xiàn)通過(guò)完善貧困地區(qū)的金融體系，有利于拓寬貧困地區(qū)的收入途徑，增加收入，從而有效發(fā)揮減貧效應(yīng)。焦瑾璞等（2015）研究指出地區(qū)的數(shù)字化水平與金融覆蓋面越廣，經(jīng)濟(jì)效應(yīng)越明顯，一定程度上能夠直接或間接地增加農(nóng)民收入。張曉燕（2016）研究表明，現(xiàn)代信息技術(shù)與金融行業(yè)的融合發(fā)展能夠較大程度地拓寬金融覆蓋面積，從而使得農(nóng)村地區(qū)與較貧困地區(qū)能夠公平地享用金融資源與相應(yīng)的金融服務(wù)。宋曉玲（2017）研究指出，數(shù)字化普惠金融能夠多途徑地縮小城鄉(xiāng)居民收入差距，這表明可以通過(guò)深化農(nóng)村地區(qū)的金融發(fā)展與配套金融資源來(lái)達(dá)到農(nóng)民增收的目的。

三、模型設(shè)計(jì)

（一）變量選取

本文引用北京大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心發(fā)布的數(shù)字普惠金融指數(shù)（2014-2018年）中浙江省各縣市的數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)為解釋變量，被解釋變量是浙江省48個(gè)縣市的農(nóng)村居民人均可支配收入，以經(jīng)濟(jì)發(fā)展和收入分配為中介變量。此外，分別從經(jīng)濟(jì)、政府、文化和社會(huì)四個(gè)維度選取4個(gè)控制變量。

（二）模型設(shè)定

本文選定的中介效應(yīng)檢驗(yàn)?zāi)Ｐ腿缦滤荆?/p>

（1）～（3）式中，Y為農(nóng)民收入，X數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)，M為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和收入分配，W為控制變量，回歸系數(shù)為θ、a、b、c、c′，ρ表示截距，ε表示隨機(jī)擾動(dòng)。

四、實(shí)證結(jié)果

首先，如表1的回歸結(jié)果所示，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率對(duì)農(nóng)民收入的促進(jìn)效率為0.114，這說(shuō)明經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率與農(nóng)民收入之間存在正相關(guān)關(guān)系。此外，收入分配與農(nóng)民收入之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系，收入分配對(duì)農(nóng)民收入的邊際產(chǎn)出為-0.636（見(jiàn)表2）。以上結(jié)論說(shuō)明選取經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與收入分配這個(gè)中介變量是存在合理性的。

表1 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)農(nóng)民收入的影響分析

表2 收入分配對(duì)農(nóng)民收入的影響分析

其次，浙江省數(shù)字普惠金融發(fā)展與農(nóng)民收入之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，其產(chǎn)出系數(shù)為0.439（見(jiàn)表3）。此外，數(shù)字普惠金融發(fā)展的估計(jì)系數(shù)c′為正，回歸系數(shù)為0.306，這可以看出，說(shuō)明了除去經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)農(nóng)民收入的影響，數(shù)字普惠金融發(fā)展與農(nóng)民收入之間存在顯著的正向關(guān)系影響。

表3 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中介效應(yīng)分析

最后，表4的結(jié)果顯示，數(shù)字普惠金融發(fā)展的估計(jì)系數(shù)c′的回歸系數(shù)為0.340，顯著為正，這表明控制收入分配對(duì)農(nóng)民收入的影響后，數(shù)字普惠金融發(fā)展與農(nóng)民收入之間存在正相關(guān)關(guān)系。

表4 收入分配中介效應(yīng)分析

五、結(jié)論及建議

根據(jù)本文的回歸分析結(jié)果顯示，數(shù)字普惠金融發(fā)展與當(dāng)?shù)剞r(nóng)村居民收入之間存在正向影響。其次，其中介效應(yīng)表現(xiàn)為兩方面：一是數(shù)字普惠金融發(fā)展帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展從而拉動(dòng)農(nóng)民收入同步增長(zhǎng)；二是數(shù)字普惠金融的發(fā)展促使城鄉(xiāng)收入分配比降低從而拉動(dòng)農(nóng)民收入同步增長(zhǎng)。

基于本文的分析，本文在如何促進(jìn)數(shù)字普惠金融深化發(fā)展方面提出以下四點(diǎn)建議：一是厘清發(fā)展思路，明確發(fā)展戰(zhàn)略，推動(dòng)相關(guān)金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)的合理化，深化優(yōu)質(zhì)金融產(chǎn)品的營(yíng)銷推廣，促進(jìn)金融覆蓋面提升；二是提升金融發(fā)展的針對(duì)性和包容性，金融產(chǎn)品和服務(wù)的設(shè)計(jì)要對(duì)目標(biāo)群體有精準(zhǔn)定位，以實(shí)際需求為抓手，促進(jìn)金融發(fā)展路徑橫縱延展；三是圍繞數(shù)字普惠金融持續(xù)開(kāi)發(fā)金融產(chǎn)品，打造全方位、多元化、有層次的金融服務(wù)體系；四是重視金融與教育、對(duì)外開(kāi)放等因素的協(xié)調(diào)發(fā)展。教育、對(duì)外開(kāi)放水平等因素不僅與數(shù)字普惠金融的發(fā)展息息相關(guān)，也是促進(jìn)農(nóng)村居民收入持續(xù)增長(zhǎng)的重要因素。因此在相關(guān)政策制定與實(shí)施中需重視多因素的協(xié)調(diào)發(fā)展，全方位推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與農(nóng)民收入增長(zhǎng)。