李興然
美國三大股指依然高歌猛進(jìn),美東時間周四,納指、標(biāo)普500指數(shù)創(chuàng)收盤新高。歐洲方面,雖然三大股指周四漲跌不一,但近期總體仍維持上升態(tài)勢。
經(jīng)濟(jì)面上,美國第三季度實際GDP年化季率初值錄得2%,大幅低于前值6.70%,預(yù)期值為2.70%;美國第三季度核心PCE物價指數(shù)年化季率初值錄得4.50%。貨幣政策方面,當(dāng)?shù)貢r間周三,加拿大央行公布最新利率決議,決定維持基準(zhǔn)利率不變,同時結(jié)束疫情以來的量化寬松計劃,推動貨幣政策逐步正?;?。
周四,美國20年-30年期國債收益率曲線出現(xiàn)倒掛,這是美國政府在2020年再度推出20年期國債以來首次出現(xiàn)這種現(xiàn)象。這或許意味著投資者預(yù)計央行的緊縮政策將導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長和通貨膨脹放緩。
美東時間周四,美股三大指數(shù)集體上漲,納指、標(biāo)普500指數(shù)創(chuàng)收盤新高。截止收盤,道指漲239.79點,漲幅0.68%,報35730.48點;納指漲212.28點,漲幅1.39%,報15448.12點;標(biāo)普500指數(shù)漲44.74點,漲幅0.98%,報4596.42點。
盤面上,大型科技股多數(shù)上漲,蘋果漲2.50%,奈飛、亞馬遜、Face-book漲超1%,微軟跟漲;谷歌微跌。盤后,蘋果、亞馬遜公布的業(yè)績均不及預(yù)期,兩大萬億美元巨頭盤后跳水。
Facebook周四(10月28日)宣布,將把公司名稱改為“Meta”。這一更名是在“Facebook Connect 2021”增強(qiáng)現(xiàn)實和虛擬現(xiàn)實發(fā)布會上宣布的,反映了該社交媒體公司對“元宇宙”(metaverse)的野心。Facebook采用這一經(jīng)典科幻術(shù)語來描述其在虛擬世界中工作和游戲的愿景。
歐股方面,周四三大指數(shù)漲跌不一,截止收盤,英國富時100指數(shù)報收于7249.47點,比前一交易日下跌3.80點,跌幅為0.05%;法國CAC40指數(shù)報收于6804.22點,比前一交易日上漲50.70點,漲幅為0.75%;德國DAX30指數(shù)報收于15696.33點,比前一交易日下跌9.48點,跌幅為0.06%。不過,歐洲三大股指近期表現(xiàn)總體是良好的,上升趨勢仍未被破壞。
大宗商品方面,美東時間周四,國際油價漲跌不一,截止收盤,紐約12月原油期貨收漲0.15美元,漲幅0.18%,報82.81美元/桶;布倫特12月原油期貨收跌0.26美元,跌幅0.31%,報84.32美元/桶。國際金價小幅上漲,截止收盤,紐約商品交易所黃金期貨市場交投最活躍的12月黃金期價28日比前一交易日上漲3.80美元,收于每盎司1802.60美元,漲幅為0.21%。
經(jīng)濟(jì)方面,美國第三季度實際GDP年化季率初值錄得2%,大幅低于前值6.70%,預(yù)期值為2.70%;美國第三季度核心PCE物價指數(shù)年化季率初值錄得4.50%。美國至10月23日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)錄得28.10萬人,美國第三季度實際個人消費支出季率初值錄得1.60%。
之前,有經(jīng)濟(jì)學(xué)家猜測,第二季度美國的經(jīng)濟(jì)增長已經(jīng)達(dá)到了頂點。雖然最近的財報顯示,美國企業(yè)在疫情復(fù)蘇中蓬勃發(fā)展,但第三季度零售銷售和貿(mào)易疲軟,加上耐用品訂單下降已經(jīng)顯示出了美國第三季度的經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了放緩。這似乎印證了上述觀點的正確性:“爆發(fā)式”經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇已經(jīng)結(jié)束,增長動能正迅速流失:財政支持措施逐漸淡出正在發(fā)揮影響,且疫情相關(guān)的限制和干擾對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇直接造成了沖擊。
放眼未來,雖然第三季度美國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)今年以來最大幅度的放緩,但對于第四季度仍有不少人抱有良好的預(yù)期。美聯(lián)儲梅斯特上周四曾表示,盡管第三季度經(jīng)濟(jì)增長疲軟,仍預(yù)計今年美國GDP增速將達(dá)到5%-6%。有分析認(rèn)為,如果德爾塔變種是導(dǎo)致三季度GDP放緩的罪魁禍?zhǔn)祝@就意味著,要是疫情在第四季度前好轉(zhuǎn),美國經(jīng)濟(jì)也許能在第四季度出現(xiàn)強(qiáng)勁的反彈。
貨幣政策面上,當(dāng)?shù)貢r間周三,加拿大央行公布最新利率決議,決定維持基準(zhǔn)利率不變,同時結(jié)束疫情以來的量化寬松計劃,推動貨幣政策逐步正常化。
加拿大央行稱,強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)增長在第二季度暫停后已經(jīng)恢復(fù)。近幾個月強(qiáng)勁的就業(yè)增長集中在偏遠(yuǎn)地區(qū)行業(yè)和受封鎖影響最大的群體,這大幅減少了疫情對勞動力的不均衡影響。隨著經(jīng)濟(jì)的重新開放,由于工人找到合適的T作和雇主雇用具有合適技能的人都需要時間,整個勞動力市場仍然有些疲軟。
加拿大央行指jL,波及全球的供應(yīng)限制正在限制加拿大的生產(chǎn)能力,經(jīng)濟(jì)繼續(xù)需要大量貨幣政策支持。前瞻指引維持不變,央行將致力于將政策利率保持在有效下限,直到經(jīng)濟(jì)疲軟被消化,從而可持續(xù)地實現(xiàn)2%的通脹目標(biāo),這種情況發(fā)生在2022年年中的某個時候,該表述略早于外界此前的預(yù)期。
周四,全球債市收益率曲線趨平,美國20年-30年期國債收益率曲線卻出現(xiàn)倒掛這一反?,F(xiàn)象,這是美國政府在2020年再度推出20年期國債以來首次出現(xiàn)這種情況。
據(jù)智通財經(jīng)網(wǎng)報道,在當(dāng)日的美債市場上,20年期美債收益率上漲4個基點,達(dá)到1.98%,該收益率超過了30年期國債的1.9569%。不過,20年-30年期國債收益率曲線并不像2-10年期和5-30年期那樣備受投資者的關(guān)注,美國2-10年期和5-30年期國債收益率曲線正在大幅走平。
收益率曲線倒掛一直被視為是經(jīng)濟(jì)衰退的前兆。1998年9月21日收益率倒掛后的一周內(nèi),美聯(lián)儲降息25個基點,倒掛現(xiàn)象消失,這是美國歷史上唯一一次倒掛后沒有引發(fā)衰退的情況。這次倒掛現(xiàn)象再次出現(xiàn),或許意味著投資者預(yù)計央行的緊縮政策將導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長和通貨膨脹放緩。
不過,也有分析指出,此次20年-30年期國債收益率曲線出現(xiàn)倒掛有可能與20年期國債不太受市場歡迎有關(guān)。相比之下,市場對30年期國債的需求一直很強(qiáng)勁。今年5月,美國財政部的行業(yè)咨詢委員會稱20年期美債是“昂貴的融資”,并建議削減該期限美債。
隨著各國央行走向結(jié)束2020年初新冠疫情開始時實行的超寬松貨幣政策時代,全球的國債收益率曲線一直在趨于平緩。在歐洲央行保持明年開始加息的預(yù)期不變后,歐元區(qū)收益率曲線周四進(jìn)一步走平。
數(shù)據(jù)來源:東方財富Choice