董偉華 賈舒童

摘 要：四部委聯(lián)合下發(fā)《關于嚴格執(zhí)行企業(yè)會計準則切實加強企業(yè)2020年年報工作的通知》，簡稱“費改息”，費改息后，信用卡業(yè)務的損益指標及中收貢獻度占比明顯下降，如何新政策下推進信用卡業(yè)務發(fā)展，夯實銀行輕資本發(fā)展基礎成為各商業(yè)銀行亟需面對的問題。本文簡要分析了本次費改息的影響并提出相關建議。

關鍵詞：費改息; 分期業(yè)務; 手續(xù)費及傭金收入; 中間業(yè)務收入

根據(jù)《關于嚴格執(zhí)行企業(yè)會計準則切實加強企業(yè)2020年年報工作的通知》，要求如果金融資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流僅為對本金及以未償本金為基礎的利息支付，應按照實際利息法計算利息收入，列示“利息收入”科目。調(diào)整將對商業(yè)銀行產(chǎn)生重大影響，也是銀行輕資本發(fā)展的現(xiàn)實選擇。

一、行業(yè)背景及現(xiàn)狀

現(xiàn)有信用卡盈利模式主要為利差收益為主的盈利模式。利息收入為主的模式，該類商業(yè)銀行會鼓勵客戶進行透支消費，通過提前消費提高貸款余額，以便在免息期后形成利差收益，盈利方式直接，利息收益較高，一般發(fā)卡機構的凈息差可達10%，利息收入占信用卡總收入的三分之二以上。由于利差承壓，加大中間業(yè)務收入成為各家銀行提升收入的強有力武器。通過整理2018-2019年各上市銀行年報發(fā)現(xiàn)，“中間業(yè)務”一項普遍出現(xiàn)“發(fā)展迅速”，其中手續(xù)費收入及傭金收入更是 “增長強勁”之類的表述。費改息后會計處理方式的改變，即對中間業(yè)務收入及業(yè)務發(fā)展產(chǎn)生諸多影響，也對未來發(fā)展提出更高要求。中間業(yè)務收入減少了分期收入這一重要組成部分后，國有銀行及股份制銀行中，中行、農(nóng)行中收跌下千億規(guī)模，縮減為800億，降幅最大的為廣發(fā)銀行，400億縮減至139億降幅65%，民生、興業(yè)、浦發(fā)也從500億縮減至300多億。城市行中，寧波行2019年信用卡分期業(yè)務收入占手續(xù)費及傭金收入94%，中間業(yè)務收入由28億驟降為1.58億。

二、影響分析

一是改善分期為主的消費信貸市場亂象，厘清了銀行中間業(yè)務收入的內(nèi)涵。費改息轉(zhuǎn)變實際上是表外業(yè)務入表，讓信用卡資產(chǎn)業(yè)務、收益風險得到正確評估，同時改善分期為主的消費信貸市場亂象，理性分期避免過度融資多頭共債。2020年疫情以來，信用卡不良率出現(xiàn)上升趨勢，而宣傳產(chǎn)品時片面強調(diào)客戶日息、零利息分期等，實際上零利息對客戶而言并不是零成本，并且需要支付的實際年化利率更高。本次敦促各機構改變信用卡分期收入的宣傳口徑，讓客戶明晰分期付款成本，樹立負責任借貸意識。從銀行角度，分期業(yè)務不同于投行托管等業(yè)務，提供的服務沒有實質(zhì)的內(nèi)容，依舊是靠出借現(xiàn)金而取得的利息，并不符合會計準則實質(zhì)重于形式的要求。該收入與資金耗用直接掛鉤，就業(yè)務本質(zhì)而言應直接計入利息收入。2015年，招商銀行交通銀行就將分期手續(xù)費收入及傭金收入調(diào)整為利息收入，2019年中信銀行、光大銀行也重新分類至利息收入。

二是夯實銀行輕資本的發(fā)展基礎，做實中間業(yè)務收入。當前尤其是新冠疫情以來，銀行面臨盈利下滑和資本充允受限，中收占比提升作為轉(zhuǎn)型成功的標志，但是實際上銀行一方面強調(diào)輕資本、輕成本，一方面又不斷補充資本使資產(chǎn)負債表擴張，分期業(yè)務本身并不“輕”，與輕資本運營初衷相反，并沒有降低資產(chǎn)的依賴程度。

三是總收入雖然不變但影響凈息差，商業(yè)銀行估值受到不同程度影響。雖然調(diào)整后對信用卡業(yè)務的利潤不造成直接影響，但通過對商業(yè)銀行估值比較發(fā)現(xiàn)，中間業(yè)務收入占比高的銀行估值普遍高。統(tǒng)計2019年信用卡手續(xù)費收入及傭金收入占營業(yè)收入，五大行及部分股份制銀行分期收入規(guī)模高達百億。百億分期收入“搬家”影響了銀行中收規(guī)模，但經(jīng)過本次調(diào)整，各大銀行2020年新口徑中收相比2019年仍有提升，尤其是股份制銀行提升相對明顯。

三、應對策略

（一）加大客戶拓展力度，夯實高質(zhì)量發(fā)展基礎?？蛻羰切庞每I(yè)務開展的基礎。擴大有效客戶可以促進消費交易額增長，并直接帶來中收（年費收入、增值業(yè)務收入）。尤其是年輕客群，圍繞年輕化戰(zhàn)略，不斷探索泛娛樂營銷新突破，例如招商銀行小招喵IP，除生動推廣信用卡活動外，與哈根達斯、麥當勞等開展聯(lián)名快閃店，持續(xù)加深品牌推廣，增加品牌商業(yè)價值。從財富管理角度出發(fā)，打破部門豎井，貫徹數(shù)字化經(jīng)營戰(zhàn)略，推動智能獲客、智能運營、智能投顧全面開花。

（二）布局積分使用場景做大消費交易額。全國信用卡信貸總量由2015年末的3.08萬億增加至現(xiàn)在的7.24萬億。信用卡消費即符合國家政策導向，也滿足服務居民美好生活需要，具備了堅實的市場基礎。同時，消費也是信用卡收入增長的基石，消費交易額直接帶來中收（消費回傭收入），消費后辦理非全額還款、賬單分期、消費分期帶來利息、違約金等收入。分期交易額（特別是大額專項分期）不僅帶來利息和中收，更促進貸款規(guī)模增長。

（三）布局多層次消費生態(tài)場景，提升消費回傭收入。布局積分使用場景，與頭部互聯(lián)網(wǎng)場景對接，緊抓新卡后90天黃金培育期，通過好玩的活動、潮流的元素以及明星參與的互動感，打通年輕用戶內(nèi)在消費需求及娛樂需求，強化參與活動的內(nèi)在動力，推動日活躍率。推進借記卡消費轉(zhuǎn)化，每轉(zhuǎn)化100億借記卡交易額，能帶來100億存款的短期留存及1億元以上的收入。開展場景建設，重點拓展城市綜合體、加油、機場/高鐵三大商圈的餐飲、購物等優(yōu)質(zhì)熱門商戶，優(yōu)惠權益覆蓋用戶高頻場景和線上交易，通過與生態(tài)伙伴廣泛協(xié)同擴大權益邊界，進一步提升用戶粘性和好感度。

綜上，雖然信用卡凈中收對全行的貢獻度下降，但信用卡業(yè)務依然是凈中收最高的業(yè)務之一，且撥備前利潤和經(jīng)濟增加值均保持較好水平?；谛庞每I(yè)務綜合貢獻，要繼續(xù)大力發(fā)展信用卡業(yè)務，保持重視程度和推動力不減，在績效考核、資源配置、系統(tǒng)優(yōu)化上均給予了力度不減的支持。

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[4] 劉夏 . 商業(yè)銀行信用卡業(yè)務盈利研究 [D]. 青島：中國海洋大學，2014.

第一作者：董偉華，女，漢族，黑龍江省，1976年5月1日，碩士，經(jīng)濟師，中國建設銀行股份有限公司大連市分行，遼寧省，116000，研究方向，銀行管理，寫作方向，信用卡

第二作者：賈舒童 中國建設銀行股份有限公司大連市分行