熔財經 陳小江

為何難圓千億元市值夢？

圓夢千億元市值，對互聯(lián)網家裝企業(yè)來說，難度不小。當下，互聯(lián)網家裝企業(yè)的頭部玩家，還是從2015年第一波互聯(lián)網家裝熱中跑出來的那幾家—齊家網、土巴兔、酷家樂。

三家企業(yè)中，齊家網早在2018年已經成功上市，成為“互聯(lián)網家裝第一股”。而土巴兔和酷家樂目前正在籌備上市，前者擬在創(chuàng)業(yè)板上市，后者擬于納斯達克掛牌。而不管是已上市的齊家網，還是籌備上市的另外兩家企業(yè)，其市值或估值尚在數(shù)十億元到百億元之間，與“千億元市值”的夢想仍然差距甚遠。那么坐擁萬億元市場規(guī)模的家裝行業(yè)，頭部企業(yè)為何難圓千億元市值夢，甚至上市也并不容易。

最重要的原因就是，中國家裝市場規(guī)模很大，但在“互聯(lián)網家裝”跟“家裝”市場之間，還隔了一個“互聯(lián)網”。由于家裝業(yè)作為互聯(lián)網最難啃的骨頭，滲透率有限，導致當下互聯(lián)網家裝市場，并非如想象中那么大。

據灼識咨詢發(fā)布的《中國互聯(lián)網家裝行業(yè)藍皮書》（下稱“藍皮書”）顯示，2020年中國家裝市場總規(guī)模已達到2.6萬億元，市場規(guī)模確實誘人。且過去五年年均復合增長率為6.5%，未來五年更是有望達到9.0%，增長不錯。但與此同時，藍皮書還指出2020年中國互聯(lián)網家裝整體市場規(guī)模為567.1億元，預計到2025年達到約1 400億元。與高達2.6萬億元的家裝市場相比，互聯(lián)網家裝的線上滲透率仍然相當有限，這是互聯(lián)網家裝企業(yè)市值上不去的重要原因。

造成互聯(lián)網家裝線上滲透率低的原因有幾個：首先，家裝是剛需，但也低頻，很多人終其一生可能也就只會裝修一套房，且裝修費用不低。這就導致很多人裝修并無經驗，更信任身邊熟人推薦。

經?？吹降囊粋€場景是，很多小區(qū)的業(yè)主在裝修時，由于戶型一致，往往會去鄰居家“抄作業(yè)”，從設計到裝修師傅，很多都是“鄰居推薦+現(xiàn)場觀摩”完成。

其次，裝修施工最終要通過線下完成。以看似可以線上完成的設計為例，不管線上設計如何完美，最終也要配合線下量房完成，更不用說具體施工了。

這就意味著，在消費互聯(lián)網時代，平臺能做的事相對有限，很多時候只能充當引流、裝修材料交易等工具，非常依賴區(qū)域的線下裝修公司和工人。地域屬性、線下屬性強是滲透率低的另一個原因，這比生鮮電商還要頭疼。

最后，互聯(lián)網改造最擅長做的事情是標準化產品。以農產品為例，要實現(xiàn)線上大規(guī)模交易，最開始要做的就是非標的農產品變成標準的商品，但家裝服務的個性化、非標準化屬性特別重。而無法將服務標準化，就難以發(fā)揮互聯(lián)網無限滲透的優(yōu)勢。

綜上可知，在消費互聯(lián)網時代，互聯(lián)網家裝企業(yè)很難快速完成滲透來做大做強。

是什么讓互聯(lián)網家裝的夢想“窒息”？

盡管難，但改變仍在發(fā)生。2021年之所以被認為是另一個“互聯(lián)網家裝元年”，一方面是疫情倒逼選擇互聯(lián)網家裝的用戶變多，疊加新一代消費者習慣線上消費，讓互聯(lián)家裝的用戶滲透加速。另一方面是數(shù)字化大潮下，整個家裝產業(yè)各環(huán)節(jié)數(shù)字化程度變高，讓家裝服務更容易量化和可控，推進了服務標準化進程。這兩個因素很關鍵，因為讓互聯(lián)網家裝企業(yè)千億元市值夢醒的主要有三大原因。

第一，“盲盒”般的服務體驗。有過裝修經驗的人都知道，裝修堪稱是抽“盲盒”。設計圖和效果圖是一回事，具體到裝修過程中又是另一回事。

一方面跟具體施工的工人水平高低有關，比如泥工貼瓷磚，水平不同的泥工貼出來的瓷磚平整度和美觀度差距很大，而且對材料的浪費程度也不一樣。

另一方面則可能會有不少“增項”。如裝修過程中發(fā)現(xiàn)之前確定的材料不夠滿意，要換好材料要加錢。另外由于裝修過程非常煩瑣，很多細節(jié)可能往往裝修后居住一段時間才能發(fā)現(xiàn)，如房屋滲水、墻壁脫落等，但這個時候交易往往早已完成，讓消費者有苦難言。

第二，“黑盒”般的流程管控。房屋裝修涉及“水電油泥木”等不同工種，又牽涉到設計師與裝修師傅之間的溝通以及眾多品類的裝修材料。最重要的是，裝修是一項工期較長的活，差不多要2～3個月。

這對普通工薪階層來說，很難對整個裝修流程進行把控。甚至誕生專門用來監(jiān)工的“監(jiān)理”業(yè)務。但即使是監(jiān)理，也很難說實時對場地施工進行監(jiān)督，這就裝修流程管控像一個“黑盒”一樣，你或許能夠看到裝修后的樣子如何，但在裝修過程中有沒有偷工減料，有沒有敷衍了事，并不可知。

第三，同質化嚴重導致的價格競爭。無論是借助2015年第一波互聯(lián)網家裝潮發(fā)展起來的互聯(lián)網家裝企業(yè)，還是新浪潮下涌入的互聯(lián)網家裝巨頭。除去企業(yè)部分自營業(yè)務外，平臺仍以整合線下家裝企業(yè)、做供需匹配為主。

這也意味著，你在不同平臺選擇的裝修公司，很可能最終施工執(zhí)行的是同一家裝修企業(yè)，服務也大同小異，這就導致行業(yè)服務同質化嚴重，同質化背后就是價格的嚴重競爭。這是裝修企業(yè)經常曝出低價誘導用戶先簽約，后續(xù)又出現(xiàn)各種增項的行業(yè)亂象。

這種價格競爭還會影響到施工質量。一般來說，在裝修行業(yè)手藝好的師傅要價會相對較高，但師傅的工價是裝修公司成本的一個大頭，這就導致一些裝修公司會選擇工價較低的師傅，從而或明或暗地影響裝修質量。而裝修公司，由于缺乏足夠數(shù)據評估，也很難對師傅進行分級管理。但是，隨著產業(yè)物聯(lián)網的發(fā)展，借助互聯(lián)網家裝平臺，一方面會讓裝修流程和服務等透明化大大增加，從而會提升用戶的信任。另一方面也會家裝企業(yè)的精細化管理，提供了有數(shù)據支撐的基礎。這也是互聯(lián)網家裝企業(yè)迎來第二波熱潮的原因。

互聯(lián)網家裝SaaS化可行嗎？

互聯(lián)網家裝當然是個好故事。這個行業(yè)擁有眾多讓人充滿想象空間的屬性：如行業(yè)市場規(guī)模夠大，尚未絕有對的巨頭企業(yè)誕生、剛需、高客單價，縱向橫向延伸空間廣等。但要想讓好故事變成好生意，需要解決上面提到的一系列問題。如讓裝修服務標準化、裝修質量可控、裝修流程可視、擺脫價格戰(zhàn)構建差異化競爭力等。

而SaaS服務或許就是其中的關鍵，同時產業(yè)互聯(lián)網、大數(shù)據、人工智能等發(fā)展，又能激發(fā)家裝SaaS的潛能，形成良性循環(huán)。

一方面，讓流程“黑盒”，變成“透明盒”。隨著產業(yè)互聯(lián)網發(fā)展，借助人工智能、物聯(lián)網、大數(shù)據等技術，能讓家裝產業(yè)上下游及各個裝修流程數(shù)字化程度變高，可連接性增強，從而讓流程“黑盒”變成“透明盒”，提升服務的標準化程度。而SaaS系統(tǒng)給家裝企業(yè)在各環(huán)節(jié)的“增效”也會變強。

以齊家網為例，通過AI人臉識別、數(shù)字化倉配等新技術，以及訂單管理、工地管理、客服管理、員工管理和財務管理等模塊，就能讓家裝全流程變得可視化，工人的工作變得可量化和可追蹤。從而提升家裝企業(yè)的流程把控力，降低管理成本。從監(jiān)理管工人，變成系統(tǒng)管工人，會變得更精確和客觀。

另一方面，讓互聯(lián)網家裝平臺的網絡效應加速。借助SaaS系統(tǒng)將家裝產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)搬上線之后，變得可視和可追蹤后，其服務標準化程度也相應提升。而互聯(lián)網平臺的網絡效應，在標準化服務上就能大展身手。

像齊家網、土巴兔、酷家樂這類互聯(lián)網家裝平臺，不僅在過去幾年沉淀了大量的家裝用戶消費數(shù)據，還是海量建材廠商和中小家裝企業(yè)的連接樞紐。通過對大數(shù)據的挖掘，更好地匹配供需。提升建材廠商的周轉，降低庫存壓力。同時，平臺集采又能讓中小裝修企業(yè)拿到質量有保障，價格更低的產品，從而給消費者提供更好的服務。

兩者疊加，便可以讓家裝SaaS服務駛入“快車道”?？陀^來說，對當下的互聯(lián)網家裝企業(yè)來說，千億元市值仍然有點遙遠。但隨著產業(yè)互聯(lián)網的發(fā)展，互聯(lián)網對家裝行業(yè)的滲透在顯著加速。

而從長期來看，家裝行業(yè)要進化，要進行降本增效、提升服務體驗，借助互聯(lián)網平臺是必然選擇，這跟以往其他行業(yè)一樣。如今，在家裝市場萬億元市場規(guī)模，和產業(yè)互聯(lián)網改造萬物的大趨勢下，出現(xiàn)千億元市值的互聯(lián)網家裝企業(yè)，或許離我們不遠了。