楊琳惠 山西省財(cái)政稅務(wù)專(zhuān)科學(xué)校

引言

近年來(lái)，山西省中小企業(yè)數(shù)量呈上升態(tài)勢(shì)，中小企業(yè)在蓬勃發(fā)展的過(guò)程中，增加了就業(yè)機(jī)會(huì)，促進(jìn)了山西省經(jīng)濟(jì)的整體增長(zhǎng)，保證了社會(huì)和諧，促進(jìn)了科技的創(chuàng)新。近兩年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速趨于放緩，市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜多變，這些大環(huán)境嚴(yán)重影響了山西省中小企業(yè)的健康發(fā)展。國(guó)內(nèi)外很多中小企業(yè)面臨著損失的局面，關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)失控并最終導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的案例時(shí)有發(fā)生，這也為山西省中小企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制敲響了警鐘。如果不能及時(shí)對(duì)山西省中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行內(nèi)部控制，很容易影響中小企業(yè)的健康發(fā)展，嚴(yán)重時(shí)還會(huì)導(dǎo)致這些企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)失敗和停業(yè)的問(wèn)題。因此，增強(qiáng)山西省中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，對(duì)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)的識(shí)別和正確的評(píng)估，積極制定相關(guān)的應(yīng)對(duì)措施，做到防患于未然，為促進(jìn)山西省中小企業(yè)的健康、可持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

一、相關(guān)概念闡述

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)中對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況帶來(lái)的負(fù)面影響，使企業(yè)的實(shí)際收益無(wú)法達(dá)到預(yù)期目標(biāo)的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)稱(chēng)之為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）內(nèi)部控制

新版的美國(guó)CPSP委員會(huì)出臺(tái)的相關(guān)報(bào)告中認(rèn)為：內(nèi)部控制是為了達(dá)到管理目標(biāo)的方法實(shí)現(xiàn)過(guò)程，即：所謂內(nèi)部控制是一種由企業(yè)的管理層進(jìn)行設(shè)計(jì)，由各個(gè)層級(jí)的員工共同執(zhí)行，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行合理保證、確保財(cái)務(wù)報(bào)告有效性與可靠性的管理過(guò)程。2008年我國(guó)頒布的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》中認(rèn)為：所謂內(nèi)部控制是由企業(yè)的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理與全體員工共同實(shí)施的，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部控制目標(biāo)的整個(gè)過(guò)程。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是一個(gè)全面性的概念，可以從兩方面進(jìn)行闡述與理解，一方面是“外部牽制”，主要是要求企業(yè)必須構(gòu)建嚴(yán)密的、科學(xué)的內(nèi)部控制體系，并以此為基礎(chǔ)提升企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力；另一方面是“外部預(yù)測(cè)”，主要是增強(qiáng)企業(yè)對(duì)外部風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)能力，從而更好地防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。綜合上述觀點(diǎn)，本文認(rèn)為：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制主要是在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理流程中將各種風(fēng)險(xiǎn)降到最低的全過(guò)程管理。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部控制中存在的問(wèn)題―以A企業(yè)為例

（一）A企業(yè)基本情況介紹

A企業(yè)于2003年成立于山西省，主要生產(chǎn)、銷(xiāo)售、服務(wù)于各種用于工業(yè)清洗、石油化工、廢水處理等領(lǐng)域的化學(xué)藥劑。公司于2010年為了全面拓展產(chǎn)業(yè)鏈條邁入了污水處理設(shè)備的生產(chǎn)加工行業(yè)。經(jīng)過(guò)多年的打拼與快速發(fā)展，A企業(yè)充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，組建了一支技術(shù)過(guò)硬的研發(fā)團(tuán)隊(duì)、推銷(xiāo)能力較強(qiáng)的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)。作為中小型制造企業(yè)，A企業(yè)憑借良好的產(chǎn)品質(zhì)量、品牌信譽(yù)在山西省的相關(guān)市場(chǎng)上擁有了一定的影響力。但是，在不斷的發(fā)展中，由于中小企業(yè)的自身特征和發(fā)展困境，A企業(yè)所屬的行業(yè)紅利期已過(guò)，而在前期的投入、資金回籠等方面的影響使得企業(yè)資金的正常周轉(zhuǎn)出現(xiàn)了困難。另外，由于行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的變化，導(dǎo)致該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域變窄。在用工成本高、融資成本高、償還貸款的多重壓力影響下，A企業(yè)的利潤(rùn)總額不斷降低，近年來(lái)一直處于微利、薄利的惡劣生存狀態(tài)下。

（二）內(nèi)部控制在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用現(xiàn)狀

A企業(yè)想要長(zhǎng)久發(fā)展，就要提高自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控水平，降低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)發(fā)展帶來(lái)的不利影響。目前從內(nèi)部控制視角下分析，A企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理還存在諸多問(wèn)題。

（三）A企業(yè)財(cái)務(wù)狀況

2016—2020年這5年的時(shí)間中，A企業(yè)的股權(quán)架構(gòu)較為穩(wěn)定，持股比例始終保持在70%以上，筆者遴選了該公司的幾個(gè)關(guān)鍵性財(cái)務(wù)指標(biāo)，對(duì)其長(zhǎng)期償債能力進(jìn)行科學(xué)的分析。

1. A企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率與中小板公司資產(chǎn)負(fù)債率的對(duì)比

2016—2020年A企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率分別為：61.75%、50.36%、47.43%、52.65%、67.88%，中小板公司的平均資產(chǎn)負(fù)債率分別為：34.28%、35.34%、36.67%、34.23%。

A企業(yè)2016—2020年的資產(chǎn)負(fù)債率與中小板公司平均資產(chǎn)負(fù)債率相比明顯要高，這也表明該公司到期不能償還本金和利息的風(fēng)險(xiǎn)較大，這在很大程度上加大了該企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理難度。A企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身的發(fā)展?fàn)顩r，對(duì)資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理而科學(xué)地調(diào)整，適當(dāng)?shù)乩酶軛U對(duì)資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，從而對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效防控。

2. A企業(yè)流動(dòng)比率與速動(dòng)比率

2018—2020年A企業(yè)的流動(dòng)比率分別為：1.56、1.35、0.96，速動(dòng)比率分別為：1.87、1.52、1.09。

流動(dòng)比例充分體現(xiàn)出企業(yè)的短期償債能力，通常流動(dòng)比率的下限為1：1，而最理想的比例狀態(tài)為2：1以上。A企業(yè)2020年流動(dòng)比率與2018和2017年相比，出現(xiàn)了大幅的下降，這主要是由于該企業(yè)在2020年收入大幅降低，而銀行貸款又即將到期，導(dǎo)致應(yīng)付賬款大幅增加，從而使2020年的流動(dòng)比率較之前出現(xiàn)了大幅下降的情況。因此，該企業(yè)必須加強(qiáng)管理，進(jìn)一步提升流動(dòng)比率。

企業(yè)短期償債能力的另一個(gè)重要指標(biāo)是通過(guò)速動(dòng)比率來(lái)反映，速動(dòng)資產(chǎn)主要包括：交易性金融資產(chǎn)、貨幣資產(chǎn)、各種應(yīng)收賬款。在資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)能力最慢，并且可能出現(xiàn)滯銷(xiāo)的問(wèn)題，因此在計(jì)算時(shí)要從速動(dòng)資產(chǎn)中予以扣除。A企業(yè)2018和2019年的速動(dòng)比率基本維持或超過(guò)了行業(yè)的平均水平，而2020年的速動(dòng)比率處于正常水平，這與前兩年相比體現(xiàn)出企業(yè)短期償債能力在下降。

3. A企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率

2016—2020年A企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率分別為：7.63%、7.6%、6.34%、6.95%、6.13%，凈資產(chǎn)利潤(rùn)增長(zhǎng)比值分別為：1.6%、-0.38%、-15.8%、9.80%、-11.8%。

通過(guò)上述統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不難看出：A企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率一直處于不斷下降的趨勢(shì)中，即使在2019年出現(xiàn)了小幅的增長(zhǎng)，但是從整體上看仍處于不斷下降的狀態(tài)中。凈資產(chǎn)利潤(rùn)增長(zhǎng)的比值只有2016年和2019年出現(xiàn)正增長(zhǎng)，其余年度一直處于負(fù)增長(zhǎng)的狀態(tài)中。

4. A企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)情況

由表1可見(jiàn)，2016—2020年A企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)不斷下降，這也充分體現(xiàn)出該企業(yè)的應(yīng)收賬款回款周期長(zhǎng)、回款速度慢，無(wú)形中加重了企業(yè)的負(fù)擔(dān)。從經(jīng)營(yíng)管控能力方面來(lái)看，A企業(yè)處于較低的水平中，存貨所占用的資金較大，存貨的周轉(zhuǎn)速度較慢，2017年和2018年存貨周轉(zhuǎn)率不斷加深，這也充分表明該企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)了資金使用不合理、貨物積壓擠占了大部分資金的問(wèn)題。A企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在行業(yè)水平中處于中等，并未達(dá)到發(fā)展的預(yù)期。這三個(gè)指標(biāo)對(duì)于A企業(yè)而言均處于中等偏下的水平，這也說(shuō)明該公司的資金使用效率不高。

表1 A企業(yè)2016—2020年資金運(yùn)營(yíng)情況統(tǒng)計(jì)表

（四）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行正確的、科學(xué)的識(shí)別能夠幫助企業(yè)科學(xué)避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)是A企業(yè)的主要風(fēng)險(xiǎn)。作為企業(yè)的管理者，應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到企業(yè)在不同的發(fā)展階段所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也各不相同，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和分析將始終貫穿企業(yè)的整個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中。

（五）A企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制中存在的主要問(wèn)題

1.內(nèi)部控制制度缺乏科學(xué)性、完整性

A企業(yè)目前在內(nèi)部控制體系的構(gòu)建中并未與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制達(dá)成一致和同步，還需要進(jìn)一步完善。A企業(yè)并未成立專(zhuān)門(mén)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)、缺乏科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和控制體系。作為該企業(yè)的財(cái)務(wù)總監(jiān)，主要是對(duì)營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)指標(biāo)等進(jìn)行綜合評(píng)估，營(yíng)業(yè)收入保持穩(wěn)定發(fā)展?fàn)顟B(tài)、企業(yè)的凈利潤(rùn)為正值的情況時(shí)就單純地認(rèn)為不存在重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這些只停留在表面的數(shù)據(jù)分析并未充分反映出發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的真正原因，這也就導(dǎo)致企業(yè)的管理人員和財(cái)務(wù)工作者不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、更不能有針對(duì)性地采取有效措施來(lái)確保本企業(yè)的財(cái)務(wù)安全。

2.缺乏合理的資本結(jié)構(gòu)

通過(guò)對(duì)A企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率的統(tǒng)計(jì)不難發(fā)現(xiàn)，該企業(yè)資本中的債務(wù)比重較大、數(shù)額較多。因此，這在很大程度上使得該企業(yè)的償債能力被削弱，加大了現(xiàn)金融資的風(fēng)險(xiǎn)。

3.缺乏合理的信用政策

為了進(jìn)一步開(kāi)拓市場(chǎng)，A企業(yè)對(duì)大客戶(hù)的信貸政策進(jìn)行了調(diào)整，并給予了一些大型經(jīng)銷(xiāo)商一定的分銷(xiāo)權(quán)利。然而從信貸政策調(diào)整后的營(yíng)業(yè)收入來(lái)看，企業(yè)的整體銷(xiāo)售量并未增加，只是對(duì)應(yīng)收賬款的規(guī)模和水平進(jìn)行了一定的控制。通過(guò)對(duì)應(yīng)收賬款相關(guān)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)看出2016—2020年A企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)不斷下降，這也充分體現(xiàn)出該企業(yè)的應(yīng)收賬款回款周期長(zhǎng)、回款速度慢，無(wú)形中加重了企業(yè)的負(fù)擔(dān)。

4.對(duì)供應(yīng)商的議價(jià)能力有待提升

A企業(yè)生產(chǎn)所需原材料價(jià)格年年上漲，導(dǎo)致企業(yè)的采購(gòu)價(jià)格不斷攀升，攀升速度明顯高于產(chǎn)品價(jià)格的上漲幅度。A企業(yè)在議價(jià)還價(jià)能力方面并未與原材料供應(yīng)商之間搭建起親密的合作伙伴關(guān)系，導(dǎo)致供應(yīng)過(guò)程中的原材料問(wèn)題頻出，原材料的采購(gòu)成本不斷增加，最終導(dǎo)致產(chǎn)品的生產(chǎn)成本上漲。由于產(chǎn)品價(jià)格的上漲速度與采購(gòu)價(jià)格的上漲速度導(dǎo)致產(chǎn)品的盈利能力較低，從而擴(kuò)大了企業(yè)的盈利風(fēng)險(xiǎn)、收益風(fēng)險(xiǎn)和融資風(fēng)險(xiǎn)。

三、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部控制的有效建議和措施―以A企業(yè)為例

（一）以制度做保障，搭建完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度體系

A企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中要想獲得可持續(xù)、穩(wěn)定的發(fā)展前景，就必須加大對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控力度。而這一切的實(shí)施離不開(kāi)制度做保障。因此，A企業(yè)必須從內(nèi)部著手，以制度做保障，在企業(yè)內(nèi)部搭建科學(xué)而完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度體系。例如：A企業(yè)要完善財(cái)務(wù)管理體制，并在此基礎(chǔ)上不斷改進(jìn)內(nèi)部控制體系。為了確保企業(yè)資產(chǎn)的安全性與完整性，為了能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)和戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，為了確保會(huì)計(jì)信息的準(zhǔn)確性和可靠性，A企業(yè)內(nèi)部控制體系的合理規(guī)劃與完善尤為重要，這也是全面提升企業(yè)管理水平的利器。如：A企業(yè)針對(duì)自身在經(jīng)營(yíng)狀況中的問(wèn)題逐漸完善了《原材料采購(gòu)管理系統(tǒng)》《營(yíng)銷(xiāo)管理體系》《財(cái)務(wù)管理制度》《人事管理制度》，這些制度將對(duì)該企業(yè)之后的各項(xiàng)工作形成嚴(yán)格的規(guī)范化管理，并以此為基礎(chǔ)形成一套標(biāo)準(zhǔn)化的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

（二）結(jié)合企業(yè)實(shí)際，全面規(guī)范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制行為

1.全面優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)

A企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，在運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中缺乏足夠多的融資渠道，再加之融資能力有限，要想真正實(shí)現(xiàn)全面上市就必須盡快拓展融資渠道。另外，A企業(yè)還應(yīng)該加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)、銀行等之間的溝通與交流，與他們構(gòu)建一種合作共贏的良好關(guān)系，為企業(yè)今后的發(fā)展提供信用貸款等資金支持。為了全面提升A企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率，A企業(yè)的管理者應(yīng)略微提升資產(chǎn)負(fù)債率，可以通過(guò)舉債的方式擴(kuò)大企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模、增強(qiáng)企業(yè)的活力、拓展市場(chǎng)、贏得更高的利潤(rùn)。資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化是一個(gè)動(dòng)態(tài)化的、不斷完善的過(guò)程，A企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身的實(shí)際、結(jié)合內(nèi)外部環(huán)境所帶來(lái)的變化，將債務(wù)方面的資本控制在一定的范疇中，不會(huì)由于償還債務(wù)而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，確保企業(yè)的實(shí)際杠桿利潤(rùn)始終保持良好的狀態(tài)。

2.確定合理的公司信用政策

隨著企業(yè)在市場(chǎng)中所面臨的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境不斷嚴(yán)峻，為了能夠盡快增加銷(xiāo)售額、提高企業(yè)在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)力，A企業(yè)采取信貸銷(xiāo)售政策而增加了應(yīng)收賬款。因此，A企業(yè)應(yīng)對(duì)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行妥善地控制與防范，適度增加應(yīng)收賬款、增加銷(xiāo)量、減少庫(kù)存。對(duì)于企業(yè)的管理者而言，只有從真正意義上理解了應(yīng)收賬款管理的重要性，才能在制定的信貸政策中做出正確的引導(dǎo)，并且?guī)椭髽I(yè)對(duì)應(yīng)收賬款所面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控。例如：A企業(yè)應(yīng)盡快完善相關(guān)的信貸政策，在確保銷(xiāo)售能夠贏得穩(wěn)定增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上適當(dāng)縮短應(yīng)收賬款的平均期限，有效降低由于壞賬的發(fā)生而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

3.加大對(duì)公司采購(gòu)成本控制的力度

A企業(yè)所面臨的市場(chǎng)環(huán)境較為復(fù)雜。因此，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)采購(gòu)成本的控制與管理不忽視。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，A企業(yè)要想站穩(wěn)腳跟，一方面要提升產(chǎn)品的質(zhì)量，另一方面加大對(duì)采購(gòu)成本的管控也是工作的重心。只有對(duì)采購(gòu)成本進(jìn)行更加科學(xué)而合理的控制，才能真正降低產(chǎn)品的實(shí)際價(jià)格，使企業(yè)的產(chǎn)品在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。面對(duì)瞬息萬(wàn)變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境，A企業(yè)應(yīng)加大對(duì)采購(gòu)成本的管控力度；A企業(yè)可以對(duì)采購(gòu)流程進(jìn)行優(yōu)化、對(duì)于生產(chǎn)所需的不同原材料采用不同的采購(gòu)方式。

結(jié)語(yǔ)

綜上所述，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中相伴相生的兩個(gè)元素，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法避免的。企業(yè)只有通過(guò)科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、管理和控制等不同的措施予以控制，從內(nèi)部著手加強(qiáng)內(nèi)部控制制度的完善，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做到事前防范、事中控制與事后監(jiān)督，在企業(yè)內(nèi)部搭建科學(xué)而有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)，為推進(jìn)企業(yè)的健康、穩(wěn)定、長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。