楊 雪 李文獻

（1武漢中育科技有限公司，湖北武漢 430000；2河南龍鳳山股份有限公司，河南駐馬店 463000）

短期價格走勢會延續(xù)當(dāng)前趨勢發(fā)展，基于此原理，通過二次指數(shù)平滑構(gòu)建了生豬價格短周期量化模型——二次指數(shù)平滑多期加權(quán)模型（QES-W），給出了對預(yù)測時刻的14組加權(quán)預(yù)測值，不同預(yù)測值由模型參數(shù)——預(yù)測期長度決定，預(yù)測期長度是基于不同歷史時刻的價格趨勢對未來同一時刻的結(jié)果預(yù)測[1]。當(dāng)價格波動處于持續(xù)一致的趨勢狀態(tài)時，多組預(yù)測值的預(yù)測結(jié)果表現(xiàn)高度趨同；當(dāng)價格趨勢發(fā)生變化時，不同預(yù)測期長度的預(yù)測值對趨勢變化的敏感度不同，預(yù)測值的調(diào)整出現(xiàn)不同程度的滯后，因此多組預(yù)測值表現(xiàn)出相互偏離。而最新預(yù)測值對趨勢變化敏感度最高，通過對最新預(yù)測值在多組預(yù)測值中的位置、偏離比例等的研究，能夠相對直觀地反映當(dāng)前時刻價格的趨勢變化，從而達到判斷預(yù)測值的偏向。

1 研究方法

1.1 一致性評估信號 （S）的組成與判斷準(zhǔn)確性的計算

1.1.1 比較最新預(yù)測值與多組歷史預(yù)測值判斷預(yù)測偏向

逐一比較最新預(yù)測值與歷史預(yù)測值，定義最新預(yù)測值的高位概率、低位概率和持平概率，分別代表最新預(yù)測值高于、低于和持平于所有預(yù)測值中的百分數(shù)，計算如列式⑴～⑶。

1.1.2 一致性評估信號的組成

根據(jù)豬周期主因影響產(chǎn)生和出清過程中生豬供應(yīng)的變化設(shè)計量化模型對豬周期內(nèi)生豬價格趨勢進行預(yù)測分析[2]，可以將一輪豬周期劃分為6個階段：主因影響期、供應(yīng)減少期、產(chǎn)能恢復(fù)期、產(chǎn)能釋放期、產(chǎn)能調(diào)整期和成本競爭區(qū)。生豬價格呈現(xiàn)低位震蕩、低位調(diào)整、上漲、高位震蕩、下跌、低位震蕩周期性變化的特點。不同豬周期、周期內(nèi)的不同階段生豬價格呈現(xiàn)不同的變化規(guī)律，因此定義條件A為豬周期、條件B為價格趨勢階段、條件C為減弱效應(yīng)和條件D為累積加強效應(yīng)。

除減弱效應(yīng)外，X的判斷力也存在加強效應(yīng)，當(dāng)X連續(xù)多日判斷相同時，其判斷力也有所增加，累積時間越長，加強也越強。這種效應(yīng)定義為累積加強效應(yīng)。

如信號S=(2，4，1，5，1)表示預(yù)測時刻處于本輪豬周期（A＝2），高位震蕩階段（B＝4），持平概率0≤P3＜10%（C＝1），至少連續(xù)5天預(yù)測偏向相同（D＝5），最新預(yù)測值存在高估風(fēng)險（X＝1）。

1.1.3 比較最新預(yù)測值與實際值判斷的實際偏向

1.2 預(yù)測偏向與實際偏向的一致性計算評估效果

一致性評估主要是比較最新預(yù)測值的預(yù)測偏向X和實際偏向Y是否一致，來判斷不同組合信號S的準(zhǔn)確性。

2 研究結(jié)果

2.1 樣本與參數(shù)的確定

選取2013年1月1日至2021年1月8日（不含節(jié)假日）的全國生豬日均價為樣本數(shù)據(jù)。根據(jù)QES-W模型預(yù)測生豬市場價格及預(yù)測效果評估的研究[3]，上輪周期模型預(yù)測誤差百分比小于本輪周期，據(jù)此不同周期的參數(shù)α賦予不同取值。

2.2 基于一致性評估信號對預(yù)測值的預(yù)測偏向判斷正確率

根據(jù)列式⑴～⑶的計算結(jié)果如圖1所示，圖中柱色深淺分別表示最新預(yù)測值的高位、低位和持平概率。根據(jù)列式⑴～⒀計算不同信號組合S下的預(yù)測偏向判斷結(jié)果如表1所示，當(dāng)n≥15時為有效判斷，表1中僅展示有效判斷的結(jié)果。

表1 基于一致性評估組合信號對預(yù)測值的預(yù)測偏向判斷正確性

圖1 T+1最新預(yù)測值一致性評估圖 （全樣本）

分析一致性組合信號S的各個條件與預(yù)測偏向判斷正確性可知，當(dāng)減弱效應(yīng)（條件C）不高于3時，一致性信號有效；當(dāng)累積加強效應(yīng)（條件D）不低于5時，一致性信號有效。預(yù)測偏向判斷正確率高于70%的共有5組信號，均分布在豬周期的低位調(diào)整階段（條件B＝2）和下降階段（條件B＝5），本輪豬周期自2021年3月后生豬價格進入下降階段，預(yù)計該階段應(yīng)用一致性評估信號判斷預(yù)測值的偏向具有較高的正確率。

2.3 一致性評估信號與價格趨勢

分析不同趨勢階段的生豬價格顯示，價格上漲階段（條件B＝3），一致性評估判斷為高估風(fēng)險（X＝1）的比例較高，價格下跌階段（條件B＝5），一致性評估判斷為低估風(fēng)險（X＝-1）的比例較高（如圖2）。該結(jié)果反映在一致性評估圖（圖1）上表現(xiàn)為，一段時間內(nèi)T＋1預(yù)測值高估概率的比例持續(xù)高于T＋1預(yù)測值低估概率比例（即X取值為1的比例高）時對應(yīng)價格處于上漲趨勢，相反于T＋1預(yù)測值低估概率比例持續(xù)高于T＋1預(yù)測值高估概率比例（即X取值為-1的比例高）時對應(yīng)價格處于下跌趨勢。

圖2 生豬價格上漲與下跌階段的預(yù)測偏向判斷樣本量

3 討論

通過比較QES-W模型多組歷史預(yù)測值與最新預(yù)測值偏差，設(shè)計一致性評估方法，既對最新預(yù)測值的偏向進行評估判斷，又基于一段時間內(nèi)的一致性評估結(jié)果判斷生豬價格是處于上漲還是下跌趨勢階段。一致性評估結(jié)果可以為短周期量化模型的預(yù)測結(jié)果的應(yīng)用提供進一步修正，又可提示價格趨勢變化信號，對主因（非洲豬瘟）量化模型[2]和生豬調(diào)運指數(shù)[3]預(yù)測的階段變化結(jié)果進行補充。

在方法設(shè)計上，一致性評估方法是基于QES-W模型給出的多組預(yù)測值建立的，評估效果受到模型預(yù)測帶準(zhǔn)確度和密度的影響和限制，模型預(yù)測效果差時一致性評估的結(jié)果將失去參考價值。此外，一致性評估的核心在于預(yù)測偏向X的定義方式，本文采用高位概率與低位概率的相對大小比較來定義X，進而判斷最新預(yù)測值的偏向，該方法的主要缺陷在于沒有限制絕對取值范圍，可能存在兩者概率都很低的情況，對評估結(jié)果產(chǎn)生干擾。后續(xù)的研究中將考慮相對大小與絕對取值的雙條件限定，設(shè)計更加優(yōu)化的評估方法。

在一致性評估的應(yīng)用上，通過評估結(jié)果分析判斷豬周期趨勢和階段拐點還不完善，建立描述階段變化的標(biāo)準(zhǔn)形態(tài)，定義趨勢階段變化的特征信號，預(yù)測豬周期趨勢發(fā)展，也是下一步研究的重點。