李蕓彤 王 茜

（江蘇大學，江蘇 鎮(zhèn)江 212013）

目前國家經(jīng)濟進入轉型階段，以經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展為內(nèi)在要求發(fā)展綠色金融，創(chuàng)新農(nóng)業(yè)效率提升機制，這是鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的基本要求，符合 “綠水青山、金山銀山”這一發(fā)展理念。近幾十年來，中國粗放式經(jīng)營的傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)導致農(nóng)村污染和生態(tài)環(huán)境惡化日益嚴重，農(nóng)業(yè)發(fā)展方式依舊粗放、農(nóng)藥等化學用劑被過量使用、農(nóng)業(yè)資源被過度開采、農(nóng)村環(huán)境被嚴重污染、地下水被過度開采等問題日甚一日，要解決這些問題，創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和政策是為農(nóng)業(yè)創(chuàng)新提供支持的重要途徑。出臺有關綠色金融的創(chuàng)新性政策，有利于服務綠色經(jīng)濟，拓寬綠色金融的融資渠道，包括綠色信貸、綠色債券、綠色發(fā)展基金、資本市場和政府補貼。同時也為解決“三農(nóng)”問題貢獻了力量，為振興農(nóng)業(yè)農(nóng)村的經(jīng)濟起到了推動作用。

1 綠色金融融資難的原因分析

目前而言，綠色金融主要面臨的問題在于集資融資方面：農(nóng)業(yè)金融信貸產(chǎn)品創(chuàng)新不足。首先，就目前金融市場而言，綠色金融尚處于初始發(fā)展階段，大多數(shù)金融產(chǎn)品主要針對短期流動小額貸款或者大企業(yè)大項目的長期負債，沒有形成專屬于綠色金融發(fā)展的金融產(chǎn)品，缺少個性化，多元化的農(nóng)業(yè)信貸產(chǎn)品。銀行發(fā)放貸款時通常要求將土地或者廠房等固定資產(chǎn)作為抵押，但大多數(shù)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新企業(yè)目前沒有很多的原始資本積累，不能提供有效的抵押和擔保，銀行貸款的要求很難被滿足；再次，現(xiàn)行綠色金融標準未能準確劃分相關貸款統(tǒng)計范圍。中國人民銀行2018年建立綠色貸款專項統(tǒng)計制度，2019 年底下發(fā)的《關于修訂綠色貸款專項統(tǒng)計制度的通知》仍不包括綠色農(nóng)產(chǎn)品消費、生態(tài)旅游等在內(nèi)的綠色消費納入綠色信貸體系。對于綠色金融的政策支持力度雖有提升但是并不明確，并沒有有效促進農(nóng)業(yè)綠色信貸產(chǎn)品的落實與發(fā)展。綠色信貸體系未能明確落實統(tǒng)計范圍對于后續(xù)開展工作極其不利。

2 利用ISM模型分析綠色金融融資難的因素

對于綠色金融融資難的因素，我們采用了ISM模型進行整合分析。ISM模型適用于研究處理復雜要素間的關系。綠色金融是指支持環(huán)境改善、應對氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟活動，目前，我國綠色債券、綠色信貸、綠色股票指數(shù)和相關產(chǎn)品、綠色發(fā)展基金、綠色保險、碳金融等金融工具和相關政策取得了較大的發(fā)展。文章著重研究政府與金融機構對企業(yè)綠色金融發(fā)展的支持方式與其發(fā)展的前景。

2.1 我們可以把政府對企業(yè)的支持方式涉及到的過程分解為：政府活動、企業(yè)活動、預期目標、政策資源、評價指標、企業(yè)成果、意義建構。各要素之間存在一定的聯(lián)系。如政府提出企業(yè)本年度的預期目標，改善信用體系政策、法律法規(guī)等、建立企業(yè)成就評價體系等。我們將每個因字（Si）分別與其他因子進行比較。對于有直接因果關系的因子，我們用符號○表示在表中：

表1

2.2 建立鄰接矩陣：根據(jù)要素關系表建立鄰接矩陣A

2.3 進行矩陣運算，求出可達矩陣

2.4 可對達矩陣進行分解后層級分解

層級分解的目的主要在于利用更直觀的圖表分析各要素在分析系統(tǒng)中的關系，最頂層代表最終目標，下層是上層的結果。

經(jīng)過復雜的運算和分析最后我們的出結論：

圖1

同樣類比金融機構對企業(yè)的作用我們得出結論：

圖2

建立多級遞階結構模型圖可分析得知企業(yè)規(guī)模，企業(yè)經(jīng)濟效益，償債能力直接影響著自身信用，從而決定是否得到融資；政府引導能力，信用體系政策，信貸利率和法律法規(guī)輝促進綠色金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展增強實力同時起到規(guī)范和監(jiān)督作用?？傊?，首先要增強綠色金融自我積累的意識和能力，接著提高自身信息的透明度，改善經(jīng)營管理，最后加以各種渠道的融資，才得以健康發(fā)展。

3 利用對比分析法分析銀行擔保運作模式、信貸公司擔保模式及信貸公司與政府合作擔保模式

除了ISM模型以外，我們還運用了對比分析法，著重分析與銀行擔保運作模式，與信貸公司合作擔保模式以及信貸公司與政府合作擔保模式。

依據(jù)國家戰(zhàn)略發(fā)展理念，銀行加強綠色貸款支持力度。近年來，中小企業(yè)持續(xù)受到重視，對這些企業(yè)綠色信貸的關注度也不斷加大，尤其是對水資源綜合利用方面的綠色金融業(yè)務的關注力度。

為踐行綠色發(fā)展理念，信貸公司增多綠色信貸產(chǎn)品。中關村創(chuàng)新成長企業(yè)債、投貸聯(lián)動是中關村信貸公司創(chuàng)新的擔保業(yè)務品種，在有效滿足企業(yè)大額資金需求的同時，對企業(yè)的經(jīng)濟壓力也不是很高。綠色金融產(chǎn)品具有時間久周期性長的特點，在其過程企業(yè)必須具有長期穩(wěn)定的資金流。有些企業(yè)常常會因為某個關鍵時期資金流的斷裂，導致創(chuàng)新產(chǎn)品的失敗，功虧一簣。該信貸產(chǎn)品期限長，資金使用靈活，極大的降低了企業(yè)的融資成本并且提高了企業(yè)融資效率，促進企業(yè)高規(guī)模多渠道投資。

深化金融體制機制改革，政府聯(lián)手信貸公司合作擔保。2017年10月，黨的十九大強調(diào)要發(fā)展綠色金融。自此，黨中央與國務院一直在綠色金融的道路上摸索探求。目前，綠色金融政策已經(jīng)取得突破性的進展。以深圳為例，深圳市人民政府一直積極探索與推動綠色金融發(fā)展，合作銀行運用風險補償資金池政策向綠色企業(yè)發(fā)放信用貸款，合作銀行在單筆代款方面，按照實際貸款本金損失的二分之一給予補貼，按實際付息給綠色企業(yè)進行貼息，并且設立專項資金，綠色金融產(chǎn)業(yè)更加充滿積極性去發(fā)展創(chuàng)新農(nóng)業(yè)技術，同時相信政府能夠引導綠色金融相關產(chǎn)業(yè)獲得更大的進步與發(fā)展。

從以上分析來看，在綠色金融的融資過程中，擔保增信及其重要。缺乏擔保主體的農(nóng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)難以獲得較優(yōu)惠的信貸業(yè)務，亟需公司或者金融機構的大力扶持。政府應該向綠色金融方向的企業(yè)傾斜較多的政策資源，同時不能盲目給予企業(yè)資金資源，使其盲目自信，消極怠工，應該樹立起相應的預期值指標與評價指標，每隔一段時間評價企業(yè)的預期收益與目標達成情況，力爭企業(yè)高標準高質(zhì)量的完成農(nóng)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)品的階段性突破。金融機構也應適當推出一些綠色金融信貸產(chǎn)品，拓寬綠色金融的融資渠道，吸納更多的社會資金促使綠色金融擁有堅實的經(jīng)濟基礎。特別是國家戰(zhàn)略體系下的綠色金融企業(yè)，更離不開企業(yè)，金融機構與政府的資金支持。這也進一步引發(fā)了我們對于融資模式創(chuàng)新的思考。

4 解決綠色金融融資難的對策

4.1 政府角度

加強政府對綠色金融的支持。1）政府進一步完善激勵約束體制。通過制定綠色金融業(yè)績指標體系，業(yè)績與國家項目獎勵掛鉤，鼓勵農(nóng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)加強技術創(chuàng)新同時增加綠色資產(chǎn)配置，才能使綠色投資項目的回報率被提高；同時，采取貼息獎補政策，利用財政資源吸引更多的機會社會民間資本，促使綠色金融更具有全民性，符合國家戰(zhàn)略規(guī)劃。2）實施金融支持綠色信貸發(fā)展專項政策，引導商業(yè)銀行按照市場化原則加大對綠色金融活動的支持，繼續(xù)加大對綠色金融的支持力度。3）為綠色債券提供部分擔保。貴安新區(qū)農(nóng)業(yè)銀行組件綠色金融營銷團隊，向貴安電提供了抵押擔保置換前期保證擔保方式并且予以貸款支持，幫助該項目解決綠色建筑項目融資難的問題。由此可見，為綠色金融提供擔保可以幫助許多高新技術產(chǎn)業(yè)解決燃眉之急。

4.2 金融角度

創(chuàng)新綠色金融企業(yè)融資模式，不局限于單一的融資模式，而是將形成銀行、金融機構以及政府支持有機統(tǒng)一的多方位融資渠道。鼓勵綠色金融企業(yè)在中小金額項目上合理利用短期債券，票據(jù)，集合票據(jù)等直接融資。支持地方設立農(nóng)業(yè)創(chuàng)新技術專項基金，吸收社會資金，吸引更多風投公司將資金投入處于創(chuàng)業(yè)初期尤其是創(chuàng)建期的綠色金融創(chuàng)新企業(yè)并且積極鼓勵農(nóng)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。鼓勵資本雄厚的科技型綠色金融企業(yè)在發(fā)展的同時爭取公司上市向社會公眾公開招股，吸納群眾的資金流，從而全面深化農(nóng)村振新戰(zhàn)略。