■李拯非 張 宏

近年來我國大力實施企業(yè)減稅降費政策，這能否真正激發(fā)企業(yè)活力，成為政策制定者和理論界關(guān)注的重點。利用2016—2018年混合橫截面數(shù)據(jù)，從減稅和降費兩個維度實證檢驗減稅降費對小微企業(yè)創(chuàng)新的影響。結(jié)果表明，減稅和降費對小微企業(yè)創(chuàng)新都有激勵作用，且二者的交互項也顯著為正，即減稅和降費對小微企業(yè)創(chuàng)新的影響具有互補性。隨著營商環(huán)境優(yōu)化，減稅降費對小微企業(yè)創(chuàng)新的作用增強。所以減稅降費的同時加強營商環(huán)境優(yōu)化，可在激勵小微企業(yè)創(chuàng)新方面發(fā)揮“1+1＞2”的作用，對激發(fā)市場主體活力，促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展具有重要的意義。

一、引言

減稅降費是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要手段［1］，也是促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵舉措。減稅降費包括減稅和降費兩個方面，主要是在供給端降低企業(yè)經(jīng)營成本，從而達到為企業(yè)減負［2］，以及激發(fā)經(jīng)營活力的目的。其中，減稅可減輕稅收產(chǎn)生的價格扭曲問題并提高資源配置效率［3］，降費主要是通過減少涉企收費來降低企業(yè)經(jīng)營負擔。2016年以來，為了應對全球經(jīng)濟不斷下行的壓力和改善小微企業(yè)生存發(fā)展空間，中央和地方政府出臺了一系列與小微企業(yè)相關(guān)的減稅降費政策措施，以降低小微企業(yè)經(jīng)營負擔，提升小微企業(yè)經(jīng)營發(fā)展活力。從2016年到2020年，新增減稅降費規(guī)模累計達到7.6萬億元①，配合減稅降費政策，我國還加大了“放管服”改革力度，2017年涉企收費目錄從106項減少到33項②，政府性收費項目實現(xiàn)大幅度下降。我國空前規(guī)模的減稅降費政策勢必對微觀企業(yè)行為產(chǎn)生深刻的影響，因此，深入探討減稅降費對小微企業(yè)的影響具有重要的現(xiàn)實意義。盡管少量文獻探討了減稅在小微企業(yè)發(fā)展中的作用，但鮮有文獻從減稅和降費兩方面細化研究減稅降費政策對小微企業(yè)創(chuàng)新的影響。進一步細化探討減稅和降費對小微企業(yè)創(chuàng)新的影響，不僅對釋放小微企業(yè)發(fā)展?jié)撃芫哂兄匾淖饔茫铱蔀樾∥⑵髽I(yè)減稅降費的精準施策提供經(jīng)驗證據(jù)。

二、文獻綜述

宏觀政策對微觀企業(yè)行為的影響一直是學術(shù)界長期關(guān)注的問題，有關(guān)減稅降費政策問題研究可概括為以下兩類：一類文獻關(guān)注普惠性減稅政策對企業(yè)創(chuàng)新行為的影響，主要觀點是減稅可以減少企業(yè)的現(xiàn)金流壓力，激勵企業(yè)增加研發(fā)投入水平［4］［5］，最終提升企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出水平［6］［7］，即產(chǎn)生稅收激勵效應。其中，李林木等認為不管是增加直接稅負還是間接稅負都會降低企業(yè)創(chuàng)新能力，進而說明稅負阻礙了企業(yè)創(chuàng)新活動。［5］Howell以中國工業(yè)企業(yè)為對象，發(fā)現(xiàn)增值稅轉(zhuǎn)型產(chǎn)生的減稅可以激勵企業(yè)增加新產(chǎn)品產(chǎn)出水平。［4］毛捷等以我國滬深上市公司數(shù)據(jù)，通過實證檢驗發(fā)現(xiàn)營改增產(chǎn)生的稅負下降改善了企業(yè)現(xiàn)金流狀況，對企業(yè)創(chuàng)新行為有促進作用。［8］劉師源等基于我國上市公司，以2014年固定資產(chǎn)加速折舊政策為準自然實驗，揭示了稅收激勵與企業(yè)創(chuàng)新的積極作用。［7］但是也有一些學者在研究中指出，減稅對創(chuàng)新行為的影響不明顯，具有階段性特征，甚至會產(chǎn)生負向效果。例如，Mukherjee et al.指出過高的所得稅會減少企業(yè)的研發(fā)支出，但減稅并沒有改善企業(yè)創(chuàng)新能力。［9］欒強等以科技企業(yè)為樣本，利用雙重差分模型，實證檢驗了2012年“營改增”政策實施對企業(yè)創(chuàng)新的影響，結(jié)果表明短期內(nèi)減稅效果甚微。［10］張希等認為減稅會使得地方政府消減科技方面經(jīng)費支出，從而對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生不利影響。［11］另一類文獻主要探討針對研發(fā)的特定減稅政策影響，如研發(fā)費加計扣除等，該類研究在結(jié)論方面也存在不一致性。一些研究指出特定的研發(fā)減稅政策有助于促進企業(yè)創(chuàng)新。高珗等基于研發(fā)費加計扣除政策的準自然實驗實證檢驗發(fā)現(xiàn)，研發(fā)費加計扣除對企業(yè)提升研發(fā)投入有積極效應，在不同產(chǎn)業(yè)之間的作用存在異質(zhì)性。［12］但另一些研究中發(fā)現(xiàn)企業(yè)研發(fā)特定減稅政策可能存在負面效應。例如，萬源星等以我國上市公司為研究對象進行實證研究，指出研發(fā)費加計扣除對民營企業(yè)自主創(chuàng)新有激勵作用，但研發(fā)費操縱抑制了這種激勵效果。［13］即稅收激勵可能會誘使企業(yè)通過策略性的調(diào)整研發(fā)費用數(shù)據(jù)，而不是真實地增加研發(fā)投入。［14］這些研究結(jié)論進一步證實了研發(fā)費操縱影響研發(fā)創(chuàng)新稅收激勵政策積極作用的發(fā)揮。［15］此外，還有文獻探索了營商環(huán)境與企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)系。例如，夏后學等指出優(yōu)化營商環(huán)境是激發(fā)市場活力的有效杠桿，對促進創(chuàng)新有積極的作用。［16］也有少量文獻表明，營商環(huán)境優(yōu)化降低市場進入門檻，可能會對在位企業(yè)產(chǎn)生不利影響。［17］

從前述文獻可以看出，有關(guān)減稅降費與企業(yè)創(chuàng)新的研究主要有如下特征：一是已有研究多以上市公司為研究對象，缺少對小微企業(yè)創(chuàng)新的研究；二是研究重點集中在減稅效果，而較少關(guān)注降費政策對企業(yè)非稅負擔的影響，未涉及減稅和降費的交互作用，研究結(jié)論也存在不一致性；三是多從政策本身出發(fā)探討對企業(yè)影響，缺乏從小微企業(yè)稅負感知角度的分析。從企業(yè)稅負感知角度探討減稅降費政策，有助于改進或提升其實施效果?；谝陨峡紤]，本文以小微企業(yè)為對象，研究減稅降費政策對創(chuàng)新的實際效應，主要邊際貢獻為：一是使用2016—2018年混合橫截面數(shù)據(jù)，檢驗減稅降費對小微企業(yè)創(chuàng)新的作用效果，豐富減稅降費政策對微觀企業(yè)主體行為影響的理論文獻。二是在分析減稅和降費對小微企業(yè)創(chuàng)新影響的基礎上，揭示減稅和降費的交互作用，為后續(xù)針對小微企業(yè)減稅降費的精準施策提供經(jīng)驗證據(jù)。三是考察營商環(huán)境對減稅降費與小微企業(yè)創(chuàng)新關(guān)系的影響，拓展了制度激勵影響微觀企業(yè)行為的研究范圍。

三、理論分析與研究假設

我國經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，減輕微觀市場主體經(jīng)營負擔，激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新活力，對促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級和保持穩(wěn)定可持續(xù)增長有重要作用。尤其是作為我國經(jīng)濟社會發(fā)展生力軍的小微企業(yè)群體［18］，釋放它們的潛能具有不可忽視的作用。隨著我國改革開放進程的深化，對小微企業(yè)的扶持政策措施越來越完善，但因小微企業(yè)自身存在規(guī)模劣勢和經(jīng)營穩(wěn)定性差等問題，相較于大中型企業(yè)來說，小微企業(yè)面臨更嚴峻的資金短缺、人才匱乏和市場競爭力薄弱等約束。這些現(xiàn)實約束增加了小微企業(yè)現(xiàn)金流敏感性，稅負負擔過重又會加劇這一行為扭曲，抑制小微企業(yè)發(fā)展活力，阻礙其長期成長能力的提升。［19］

（一）減稅對小微企業(yè)創(chuàng)新的影響

高平均稅負水平加劇了企業(yè)經(jīng)營負擔，我國稅收近90%來源于企業(yè)［20］，加大了企業(yè)現(xiàn)金流壓力，使企業(yè)創(chuàng)新活動面臨嚴峻的約束［21］，這對資金約束更明顯的小微企業(yè)可能產(chǎn)生更大的挑戰(zhàn)。為了解決這一問題，黨中央提出并推動供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，減稅則是我國深入推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的一項重大戰(zhàn)略舉措，主要目的是為企業(yè)減輕負擔，釋放經(jīng)濟活力。減稅政策對小微企業(yè)創(chuàng)新的影響主要體現(xiàn)在三個方面：一是減稅減少了小微企業(yè)強制性的現(xiàn)金支付壓力，這對資金約束嚴峻的小微企業(yè)尤其重要，使其可以有更多機會開展創(chuàng)新以應對快速變化的外部市場環(huán)境。二是減稅可降低小微企業(yè)為避稅而產(chǎn)生的“尋租”動機，使其更有可能將用于“尋租”的資源轉(zhuǎn)向創(chuàng)新，從而對創(chuàng)新產(chǎn)生積極作用。三是減稅作為一種積極的政策信號，有利于改善小微企業(yè)外部融資環(huán)境，緩解創(chuàng)新過程中的資源約束，提高創(chuàng)新資源配置效率。也就是說，稅收激勵的信號作用，可以增強外部投資者信心，對拓寬小微企業(yè)外部融資渠道提供了可能，從而有助于進一步減弱創(chuàng)新的融資約束，激發(fā)小微企業(yè)的創(chuàng)新積極性。綜上所述，提出如下假設：

假設1：減稅正向影響小微企業(yè)創(chuàng)新，即對小微企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生促進作用。

（二）降費對小微企業(yè)創(chuàng)新的影響

企業(yè)非稅費用一般包括政策性和非政策性收費。按照黨中央、國務院關(guān)于推進收費清理改革的有關(guān)要求，財政部先后出臺了一系列降費減負政策，行政收費制度越來越公開透明。但根據(jù)中國企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)的調(diào)查結(jié)果，稅費負擔重仍然是企業(yè)經(jīng)營過程中面臨的主要問題。［22］在另一些研究中指出，社會保險繳費是企業(yè)的一項重要經(jīng)營負擔，增加了企業(yè)的現(xiàn)金流壓力，擠占了企業(yè)用于創(chuàng)新的資金投入［23］，降低了企業(yè)的生產(chǎn)效率［24］。由于自身規(guī)模等客觀因素的影響，社保繳費負擔重的現(xiàn)象在小微企業(yè)中表現(xiàn)得更為明顯。所以減輕涉企繳費負擔，對激發(fā)市場活力就顯得尤為關(guān)鍵。具體來說，一方面，減少涉企收費項目不僅可以直接減輕企業(yè)經(jīng)營負擔，如社保降費政策實施可降低小微企業(yè)用工成本，降費還可以減少政府對小微企業(yè)行為的“干預”，即減弱可能會產(chǎn)生的“尋租行為”，從而使得小微企業(yè)有更多的精力投入創(chuàng)新過程中，對創(chuàng)新產(chǎn)生積極的作用。另一方面，降費可以消除企業(yè)稅費的“痛感”［25］，即降低在減稅政策實施后仍覺得負擔過重的感知；降費還可以改善小微企業(yè)的自由現(xiàn)金流水平，從而為創(chuàng)新提供更多資源支持。也就是說，降費可以通過提升小微企業(yè)自由現(xiàn)金流水平和減少政府的“尋租”行為等途徑，對小微企業(yè)創(chuàng)新活動開展產(chǎn)生促進作用。綜上所述，提出如下假設：

假設2：降費正向影響小微企業(yè)創(chuàng)新，即對小微企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生促進作用。

（三）減稅與降費對小微企業(yè)創(chuàng)新的交互作用

正如前述理論分析指出，減稅降費已成為我國進行供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和減輕小微企業(yè)負擔的重要手段。其中，減稅可以降低小微企業(yè)稅收費用負擔，降低企業(yè)債務負擔，緩解企業(yè)融資約束，提升企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營能力。［26］降費則可以減輕小微企業(yè)非稅費用負擔，約束了政府對企業(yè)的干預行為［27］，有助于為小微企業(yè)創(chuàng)造更加公平的外部市場環(huán)境和適宜的發(fā)展空間，進而激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新活力。也就是說，實施減稅降費政策，一方面通過減稅減輕小微企業(yè)稅費負擔，緩解其融資約束，增加可自由支配的現(xiàn)金流，為創(chuàng)新活動開展提供資金資源儲備；另一方面，還通過降費減少不必要的非稅收費，降低小微企業(yè)經(jīng)營成本，也助于減少政府對小微企業(yè)正常經(jīng)營活動的干預。由此看出，減稅和降費從不同方面緩解小微企業(yè)融資約束，使其有能力開展創(chuàng)新，即減稅和降費存在激勵效應的互補性。綜上所述，提出如下假設：

假設3：減稅與降費在小微企業(yè)創(chuàng)新過程中具有正向交互效應，即對小微企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生互補作用。

（四）營商環(huán)境對減稅降費與小微企業(yè)創(chuàng)新的影響分析

制度環(huán)境是影響企業(yè)創(chuàng)新的重要因素，也是改進資源配置效率有效方式。所以，良好的營商環(huán)境可以減少不必要的行政干預，有利于降低小微企業(yè)的制度性交易成本，為小微企業(yè)提供良好的創(chuàng)新“土壤”。具體來說，營商環(huán)境對減稅降費與創(chuàng)新關(guān)系的作用主要概括為兩方面：一方面營商環(huán)境優(yōu)化可節(jié)省制度性交易成本，減少繁文縟節(jié)的審批手續(xù)，有助于提升小微企業(yè)創(chuàng)新的主觀能動性。另一方面，良好的營商環(huán)境也為小微企業(yè)創(chuàng)造更公平的競爭環(huán)境，使其有機會從外部市場中獲取創(chuàng)新資源，緩解其創(chuàng)新資源約束。所以隨著營商環(huán)境優(yōu)化，減稅降費對小微企業(yè)創(chuàng)新的積極作用得到強化，即良好的營商環(huán)境強化減稅降費促進小微企業(yè)創(chuàng)新的正向效應，綜上所述，提出如下假設：

假設4：良好的營商環(huán)境對減稅降費促進小微企業(yè)創(chuàng)新的正向效應有強化作用。

四、研究設計

（一）變量定義

1.因變量。已有文獻多從“程度”和“數(shù)量”方面測量創(chuàng)新。對小微企業(yè)來說，創(chuàng)新產(chǎn)出或投入的連續(xù)數(shù)據(jù)往往難以計量［28］?；谝陨峡紤]，從創(chuàng)新主動性和創(chuàng)新績效方面選擇兩個問項：新產(chǎn)品或新服務引進率（InnoEff1）、新產(chǎn)品或新服務可達預期銷售額（InnoEff2），作為小微企業(yè)創(chuàng)新的測量指標，問項設計均采用7點Likert量表，取值從1“很不符合”到7“非常符合”。

2.自變量。小微企業(yè)的減稅（Tax）、降費（Fee）測量主要從企業(yè)感知角度進行設計問項。參考相關(guān)學者的研究，結(jié)合小微企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)庫問項，選擇5個問項測量小微企業(yè)對減稅降費的感知情況。其中，減稅的測量問項包括：公司可以承擔目前的稅負水平、公司很好地享受了政府給予的稅收優(yōu)惠、公司產(chǎn)品出口稅收優(yōu)惠程度大；降費的測量問項包括：公司的稅外費用負擔程度低、各種規(guī)費稅外費的收取合理，采用7點Likert量表，取值從1“很不符合”到7“非常符合”。

3.調(diào)節(jié)變量。營商環(huán)境優(yōu)化的主要特征體現(xiàn)為：簡化審批流程、取消前置證明以及強化監(jiān)督檢查，這些特征都反映了企業(yè)從事經(jīng)營活動的便利性。結(jié)合已有的文獻研究以及小微企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)庫的問項特點，選擇2個問項作為營商環(huán)境的測量：企業(yè)各類手續(xù)辦理方便程度、行政事務處理的便利程度，采用7點Likert量表，取值從1“很不符合”到7“非常符合”。

4.控制變量?；谝延形墨I研究，控制了兩類可能對小微企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生影響的變量：一是企業(yè)負責人特征變量：性別、在本企業(yè)工作年限；二是企業(yè)特征變量：發(fā)展階段、技術(shù)水平、產(chǎn)業(yè)性質(zhì)、所屬行業(yè)。同時參考吳娜等［29］的研究，進一步控制了市場化進程。再控制了普惠金融因素，使用北京大學數(shù)字普惠金融指數(shù)作為測量。

5.分組變量。按照銷售收入增長率高低分組，銷售收入增長率高于中位數(shù)的樣本為高成長性組，取值1，反之取值0。按照利潤增長率高低將樣本企業(yè)分組，利潤增長率高于中位數(shù)的樣本為盈利水平高組，取值1，反之取值0。

表1 主要變量定義

（二）數(shù)據(jù)來源及樣本描述性統(tǒng)計

本文選擇山東大學中小企業(yè)研究所小微企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)庫2016—2018年的數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)庫從內(nèi)部發(fā)展和外部環(huán)境等方面調(diào)查了我國小微企業(yè)基本情況，包括制度環(huán)境、金融環(huán)境、技術(shù)創(chuàng)新、融資、企業(yè)家等因素，這是選擇該數(shù)據(jù)的主要原因。樣本篩選標準包括三點：一是剔除被解釋變量、解釋變量缺失值在30%以上的樣本；二是按照國家統(tǒng)計局小微企業(yè)劃型標準，刪除不符合要求的樣本；三是剔除數(shù)據(jù)存在明顯異常的樣本。最終得到6217個觀察值的混合截面數(shù)據(jù)樣本。模型中主要變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果如表2所示：

表2 主要變量描述性統(tǒng)計

（三）信度與效度檢驗

由于本文所使用的減稅降費以及營商環(huán)境的數(shù)據(jù)主要是來自問卷調(diào)查的數(shù)據(jù)，所以需要做相應的信度與效度檢驗，結(jié)果如表3所示。小微企業(yè)對減稅感知測量問項的Cronbach’s a系數(shù)為0.850；小微企業(yè)對降費感知測量問項的Cronbach’s a系數(shù)為0.765；營商環(huán)境測量問項的Cronbach’s a系數(shù)為0.733。減稅、降費和營商環(huán)境測量量表的Cronbach’s a系數(shù)均超過了0.70的臨界值標準，說明量表的內(nèi)部一致性較好。對于量表的效度，采用驗證性因素分析方法。本文所使用測量的數(shù)據(jù)來自數(shù)據(jù)庫連續(xù)多年的調(diào)查，可有效保障內(nèi)容效度。表3各問項的因子載荷值均大于0.50的標準，說明量表的聚合效度較好。各變量的平均方差萃取量（AVE）均在0.50以上，說明辨識效度較好。

表3 信度與效度校驗

五、實證結(jié)果與分析

（一）基準回歸

表4報告了減稅、降費與小微企業(yè)創(chuàng)新關(guān)系的回歸結(jié)果，（1）-（3）列為使用新產(chǎn)品或新服務引進率（InnoEff1）作為因變量時的結(jié)果。為防止關(guān)鍵變量指標單一造成偽回歸問題，同時采用（Inno-Eff2）作為因變量，結(jié)果見（4）-（6）列。具體來看，（1）列和（4）列結(jié)果表明，減稅、降費對小微企業(yè)創(chuàng)新有顯著正向影響，并且這一關(guān)系在（2）-（3）列和（5）-（6）列中進一步得到證實，這意味著減稅、降費對小微企業(yè)創(chuàng)新均有促進作用，所以假設1和假設2得到支持。這是因為減稅、降費減輕了小微企業(yè)的負擔，使得小微企業(yè)可以將更多的資源用于創(chuàng)新，為抓住或利用市場機會創(chuàng)造條件。即稅收費用負擔和非稅費用負擔的減輕都有利于提升小微企業(yè)創(chuàng)新活力。（2）列和（4）列的檢驗結(jié)果表明，減稅與降費兩個變量交互項的估計系數(shù)顯著為正，這表明減稅與降費對小微企業(yè)創(chuàng)新的影響存在互補效應，即減稅的同時降費將有助于激發(fā)小微企業(yè)創(chuàng)新活力，提升其創(chuàng)新效果，所以假設3得到支持。（3）列和（6）列檢驗結(jié)果表明，營商環(huán)境對減稅降費影響小微企業(yè)創(chuàng)新的正效應具有強化作用，這說明減少對小微企業(yè)創(chuàng)新的行政干預，降低制度性交易成本，將提升減稅降費在小微企業(yè)創(chuàng)新過程中的激勵效果，假設4得到支持。

表4 基準回歸結(jié)果

（二）穩(wěn)健性檢驗

1.替換因變量。使用Cui et al.［30］的測量作為代理變量，該測量共包括三個問項：以具有突破性創(chuàng)新產(chǎn)品與服務出名、新產(chǎn)品與服務需企業(yè)具有新知識與能力、不斷引入新產(chǎn)品與服務以適應市場需求，使用7點Likert量表，取值從1“很不符合”到7“非常符合”。表5為使用替代變量InnoEff3的回歸結(jié)果，減稅、降費兩個變量的估計系數(shù)均在1%水平上顯著為正，所得到結(jié)果與基本回歸的檢驗結(jié)果一致，支持了前述研究假設。

表5 穩(wěn)健性檢驗（1）：代理變量

2.替換回歸模型。為保證結(jié)論可靠性，本文進一步使用排序回歸對基本假設進行再檢驗。檢驗結(jié)果如表6所示，進一步驗證了減稅降費對小微企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生的顯著正效應。

表6 穩(wěn)健性檢驗（2）：替換回歸估計方法

（三）內(nèi)生性分析

盡管控制了企業(yè)特征、行業(yè)和年份等，但仍然可能存在反向因果、遺漏變量等導致的內(nèi)生性問題，所以使用工具變量方法對模型進行重新估計。參照王業(yè)斌等學者的研究，分別使用小微企業(yè)所在地區(qū)同一行業(yè)其他小微企業(yè)所面臨的平均稅收費用負擔和平均非稅費用負擔作為工具變量（不包括企業(yè)自身）。根據(jù)已有檢驗標準，如果F統(tǒng)計量值大于10，即認為模型不存在弱工具變量問題，一階段回歸模型中F統(tǒng)計量分別為32.1和36.5，這說明選取的工具變量有效。表7報告了具體回歸估計結(jié)果，表明在處理內(nèi)生性問題的基礎上，減稅和降費仍然對小微企業(yè)創(chuàng)新有顯著的正效應，所以研究假設得到進一步支持。

表7 兩階段最小二乘回歸結(jié)果

（四）異質(zhì)性分析

本文分別從成長性、盈利能力、政策性負擔等方面進行了異質(zhì)性檢驗。表8的檢驗結(jié)果表明，無論是在高成長組，還是在低成長組，減稅、降費均對小微企業(yè)創(chuàng)新活動有積極作用。參考連玉君等［31］的方法進行chow檢驗，P值均小于0.1，即按照成長性分組的回歸系數(shù)存在顯著差異，一定程度上反映出減稅降費政策對高成長性小微企業(yè)的創(chuàng)新激勵效應更高。同理，分別按照盈利能力和政策性負擔進行分組回歸。根據(jù)表9檢驗結(jié)果，減稅降費政策對盈利性高的小微企業(yè)刺激作用更大，且chow檢驗P值均小于0.1，即按照盈利能力分組的回歸系數(shù)有顯著差異；根據(jù)表10檢驗結(jié)果，降費對政策性負擔感知重的小微企業(yè)創(chuàng)新的影響程度相對更高，且chow檢驗P值均小于0.1，即具有顯著性差異。

表8 按成長性分組的異質(zhì)性檢驗

表9 按盈利能力分組的異質(zhì)性檢驗

表10 按政策性負擔水平分組的異質(zhì)性檢驗

六、結(jié)論與建議

本文利用2016—2018年中小微企業(yè)調(diào)查庫的小微企業(yè)樣本，實證檢驗減稅、降費以及其交互項對小微企業(yè)創(chuàng)新活動的影響，并考察了營商環(huán)境在減稅降費影響小微企業(yè)創(chuàng)新中的情境效應。在此基礎上，進一步探討了不同成長性條件下，減稅降費對小微企業(yè)創(chuàng)新影響的異質(zhì)性。主要結(jié)論如下：一是減稅、降費均對小微企業(yè)創(chuàng)新有積極的促進作用，且減稅和降費的交互項也對小微企業(yè)創(chuàng)新有顯著的正向影響，這說明同時減輕稅收費用負擔和非稅費用負擔，可以更好地發(fā)揮減稅降費政策的激勵效應。二是營商環(huán)境優(yōu)化可強化減稅降費對小微企業(yè)創(chuàng)新的正效應，這說明實施減稅降費政策，同時減少對小微企業(yè)經(jīng)營活動的行政干預，可以更好地釋放減稅降費政策的積極作用。三是減稅降費政策對小微企業(yè)創(chuàng)新的影響具有異質(zhì)性，減稅降費與小微企業(yè)成長性存在相關(guān)性，即減稅降費對高成長小微企業(yè)創(chuàng)新的激勵效果更顯著。此外，在進一步穩(wěn)健性檢驗和內(nèi)生性處理之后，減稅降費對小微企業(yè)創(chuàng)新仍有顯著地促進作用，一定程度上說明研究結(jié)論的穩(wěn)健性。

根據(jù)前述研究結(jié)論，本文對策建議如下：一是在繼續(xù)實施減稅政策基礎上確保降費工作落到實處。正如在相關(guān)文獻中指出，降費政策進一步弱化了地方財權(quán)使其降費積極性受到約束，但根據(jù)本文的研究結(jié)論，減稅和降費存在正向交互作用。所以，需要在通過減稅降低小微企業(yè)稅負的基礎上，積極促進降費來減少小微企業(yè)非稅費用負擔，這為同步實行“雙減”政策提供了理論證據(jù)。二是持續(xù)推進營商環(huán)境改革工作。良好的營商環(huán)境對促進減稅降費政策正向效應的發(fā)揮具有強化作用。從政府層面來說，有必要繼續(xù)縮減行政審批事項，應努力打通宏觀減負戰(zhàn)略與中微觀減負成效間的聯(lián)系。［32］減少對小微企業(yè)正常創(chuàng)新行為的干預，給予小微企業(yè)更高自主權(quán)，充分激發(fā)其創(chuàng)新活力，推動實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。三是有條件逐步實施差異化減稅降費政策。本文異質(zhì)性檢驗發(fā)現(xiàn)，在高成長樣本組，減稅降費對小微企業(yè)創(chuàng)新的影響更大，所以在普遍性減稅降費政策基礎上，有必要結(jié)合高成長性小微企業(yè)的實際發(fā)展情況，推出更具有針對性的減稅降費策略，提高政策實施的精準性和有效性。

注釋：

①數(shù)據(jù)來源：中國新聞網(wǎng)，https://www.chinanews.com/cj/2020/10-20/9317612.shtml.

②數(shù)據(jù)來源：中華人民共和國中央政府網(wǎng)，http://www.gov.cn/zhengce/2017-06/29/content_5206 809.htm.