聶艷林

在2021年跨國公司領(lǐng)導(dǎo)人青島峰會開幕式上，商務(wù)部研究院院長顧學(xué)明發(fā)布《跨國公司在中國：新格局孕育新機(jī)遇》研究報告。顧學(xué)明介紹，《研究報告》基于跨國公司多年來在中國發(fā)展的情況，將分析跨國公司在中國構(gòu)建新發(fā)展格局中的作用，研判跨國公司在中國的發(fā)展形勢，闡述三大關(guān)系：一是中國的發(fā)展?jié)摿εc跨國公司發(fā)展之間的關(guān)系，二是暢通國內(nèi)大循環(huán)與跨國公司在中國的核心競爭力之間的關(guān)系，三是國內(nèi)國際雙循環(huán)與跨國公司全球產(chǎn)業(yè)鏈布局的關(guān)系。

《研究報告》認(rèn)為，過去一年，中國努力克服疫情影響，積極幫助企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，不僅有力支持了在華跨國公司的發(fā)展，也為全球供應(yīng)鏈穩(wěn)定復(fù)蘇做出重要貢獻(xiàn)。跨國公司成為中國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的重要參與者，在生產(chǎn)、分配、流通、消費(fèi)各環(huán)節(jié)發(fā)揮了積極作用。中國已形成規(guī)模龐大的市場，日益完善的基礎(chǔ)設(shè)施、逐步健全的配套能力、豐富優(yōu)質(zhì)的生產(chǎn)要素、活力彰顯的創(chuàng)新資源、逐步優(yōu)化的營商環(huán)境，也為跨國公司發(fā)展壯大提供了有力的支撐。 2020年，中國實際使用外資總額達(dá)到1443.7億美元，跨國公司對中國投資信心不減、投資力度不減。

亞洲成全球FDI主要流入地

當(dāng)今世界正面臨百年未有之大變局，全球外商直接投資（FDI）的區(qū)域格局、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、投資方式等均呈現(xiàn)出新變化：發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的主導(dǎo)地位出現(xiàn)波動式下降、發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體占比逐步走高、亞洲成為全球FDI的主要流入地。全球FDI 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)制造業(yè)與服務(wù)業(yè)“雙輪驅(qū)動”，其中，制造業(yè)FDI中70%流向資本和技術(shù)密集型制造業(yè)，服務(wù)業(yè)FDI中70%流向生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，全球跨國并購和綠地投資在區(qū)域流向和產(chǎn)業(yè)流向方面均呈現(xiàn)趨于集中的發(fā)展態(tài)勢。

全球金融危機(jī)后，世界經(jīng)濟(jì)格局深度調(diào)整，發(fā)展中國家群體性崛起，國際力量“東升西降”“南起北落”態(tài)勢更加明顯。全球FDI整體呈現(xiàn)出發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體主導(dǎo)地位波動式下降、發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體占比逐步走高、引資格局明顯分化的趨勢。全球金融危機(jī)后，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體吸收 FDI主導(dǎo)地位逐步下降，占全球FDI比重從金融危機(jī)爆發(fā)前的67.8%（2007年）降至2019年的48.9%后，在2020年急速下降至31.3%。發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體吸收FDI占比穩(wěn)步走高，占全球 FDI比重從2007年的27.6%上升到2019年的47.3%，2020年又躍升至66.3%（圖1-1）。

發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體吸收FDI地位發(fā)生顯著變化的原因主要有三方面：一是危機(jī)后發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增長放緩，而發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體發(fā)展?jié)摿徒?jīng)濟(jì)活力明顯增強(qiáng);二是發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平和勞動力素質(zhì)不斷提升，投資環(huán)境逐步改善，對跨國公司吸引力增大;三是2017年之后發(fā)達(dá)國家對外國投資審查趨嚴(yán)，也一定程度上抑制了FDI流入。

從發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體主要FDI流入國來看，美國和英國吸收FDI占發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體吸收FDI的比重明顯下降，二者吸收FDI合計占比從2016年的近60%下降到2019年的40%。這主要是受跨國公司回購交易增多、對外國投資審查趨嚴(yán)、英國脫歐等因素的影響。而荷蘭、加拿大、德國、澳大利亞、法國、以色列等國家吸收FDI占比呈現(xiàn)小幅波動式上升趨勢。從發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體主要FDI流入國來看，得益于中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長、市場更加開放、營商環(huán)境不斷改善，中國吸收FDI占發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體吸收FDI的比重持續(xù)穩(wěn)定在20%左右;新加坡、印度尼西亞、越南、印度、巴西、墨西哥等國家積極出臺吸引FDI政策，吸收FDI占比呈現(xiàn)小幅上升態(tài)勢，而沙特、土耳其、智利等國家受地緣政治風(fēng)險影響，吸收FDI占比有所下降。

從分析來看，近年來，亞洲吸收FDI規(guī)模呈現(xiàn)波動式上升趨勢，占全球FDI流入總量的比重從2016年的22.8% 上升到2019年的33.7%，并在2020年超過50%。與此同時， 歐洲和北美地區(qū)吸收FDI流量占全球FDI流入總量的比重分別從2016年的37.1%和24.0%下降到2019年的23.7%和20.2%（圖1-2）。

亞洲FDI流入量增長迅速的原因主要有四個方面：一是市場空間大。亞洲人口多，消費(fèi)市場大，對跨國公司形成了較強(qiáng)的吸引力。二是產(chǎn)業(yè)配套強(qiáng)。亞洲區(qū)域貿(mào)易聯(lián)系和產(chǎn)業(yè)鏈合作緊密，產(chǎn)業(yè)配套體系完善，有利于跨國公司完善全球布局。三是要素供給足。亞洲勞動力、土地、資源和能源等生產(chǎn)要素供給充足，成本相對較低，吸引了跨國公司投資。四是營商環(huán)境優(yōu)。亞洲地區(qū)政治局勢和社會治安總體較為穩(wěn)定，各國招商引資力度大，營商環(huán)境持續(xù)優(yōu)化，也一定程度上促進(jìn)了跨國公司投資。

超三分之一制造業(yè)外商投向高技術(shù)制造業(yè)

《研究報告》顯示，近年來，跨國公司對華投資呈現(xiàn)出高端化、服務(wù)化發(fā)展態(tài)勢，在帶動和支撐中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級方面發(fā)揮重要作用?？鐕静粩嘞蚋呒夹g(shù)產(chǎn)業(yè)集聚投資， 契合了中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展動力轉(zhuǎn)換的總體方向。

根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2015-2019年，中國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)實際使用外資金額從165.8億美元增長到390.6億美元，年均增速達(dá)到25.9%，快于同期中國實際使用外資年均增速（2.9%）23個百分點(diǎn)，占中國實際使用外資金額的比重從13.1%增長到28.3%。

五年間，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)累計實際使用外資金額1455.7億美元，占全國累計實際使用外資金額的比重為22.2%，跨國公司成為中國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要推動力量。超三分之一制造業(yè)外商投資投向高技術(shù)制造業(yè)。

根據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)，2015-2019年，中國高技術(shù)制造業(yè)新增外商投資企業(yè)數(shù)由795個增長到1266個，占制造業(yè)外商投資企業(yè)數(shù)量的比重從17.6% 上升至23.5%。

高技術(shù)制造業(yè)實際使用外資金額由93.6億美元增長至133.7億美元，年均增速達(dá)到 10.1%，占制造業(yè)實際使用外資總額的比重由23.7%上升至37.8%。

根據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)，2015-2019 年，高技術(shù)服務(wù)業(yè)新增外商投資企業(yè)數(shù)量從2620個增長到9045個，實際使用外資金額從72.2億美元增長到256.9億美元，年均增速達(dá)到47.6%，高出服務(wù)業(yè)吸收外資增速（5.3%）42.3個百分點(diǎn)。

高技術(shù)服務(wù)業(yè)占高技術(shù)產(chǎn)業(yè)實際使用外資總額的比重從43.6%提高到65.8%，占服務(wù)業(yè)實際使用外資總額的比重從8.5%提高到25.7%，占全國實際使用外資總額的比重從5.7%提高到18.6%。

根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2015-2019年，規(guī)模以上外商投資工業(yè)企業(yè)開發(fā)新產(chǎn)品項目數(shù)由 6.9萬項/年增至10萬項/年，企業(yè)平均開發(fā)新產(chǎn)品數(shù)量由1.3項/年增至2.4項/年，均高于全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)同期平均水平。

規(guī)模以上外商投資工業(yè)企業(yè)有效發(fā)明專利數(shù)從11.8萬件/年增加到19萬件/年，外商投資工業(yè)企業(yè)平均有效發(fā)明專利數(shù)從2.2件/年提升至4.3件/年，也高于全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)平均水平?？鐕緞?chuàng)新活動日趨活躍，在更多領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)良性互動和優(yōu)勢互補(bǔ)，形成推動行業(yè)發(fā)展合力。

中國連續(xù)四年成為全球第二大引資國

近年來，中國實際使用外資增速逐步趨于平穩(wěn)（圖2-12），但在全球FDI中仍保持較高的比重，已經(jīng)連續(xù)四年成為全球第二大引資國。

根據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計，截至2019年底，在華投資興業(yè)的跨國公司就已經(jīng)突破100萬家，世界500強(qiáng)公司中已有490余家在華投資，越來越多的跨國公司將中國作為其實施 全球化戰(zhàn)略的重要組成部分?？鐕緦χ袊袌龅那嗖A有效推動了多領(lǐng)域的投資合作，是中國深度參與全球投資網(wǎng)絡(luò)的重要力量。

跨國公司充分發(fā)揮其在國內(nèi)國際雙循環(huán)中的銜接作用，持續(xù)引進(jìn)國際先進(jìn)技術(shù)，加速與國內(nèi)資源有效融合，推動國內(nèi)國際市場資源的統(tǒng)籌利用，促進(jìn)國內(nèi)國際雙循環(huán)。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2019年，外商投資企業(yè)技術(shù)進(jìn)口合同數(shù)為3257份，合同金額達(dá)186.9億美元，占全國企業(yè)合同金額比重的53.1%，高于內(nèi)資企業(yè)14.9個百分點(diǎn)。2015-2019年，外商投資企業(yè)技術(shù)引進(jìn)費(fèi)用年均保持在180億美元左右，約占全國技術(shù)引進(jìn)費(fèi)用的60%，有力推動了國際技術(shù)合作。

美國企業(yè)在華投資收益率高于美國

2009年，中國成為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，2013年，中國成為全球第二大消費(fèi)市場。依托規(guī)模龐大、成長性強(qiáng)的內(nèi)需市場，中國持續(xù)向世界釋放需求紅利，為跨國公司發(fā)展創(chuàng)造廣闊的市場需求空間。

美國經(jīng)濟(jì)分析局（BEA）的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2010-2019年美國企業(yè)在華投資收益率均值為 13.9%，高于美國企業(yè)全球投資收益率均值4.1個百分點(diǎn)。

中國歐盟商會《2021年商業(yè)信心調(diào)查》顯示，51%的被調(diào)查企業(yè)表示，其在華業(yè)務(wù)的息稅前收益率高于其全球市場平均水平?！兜聡虡I(yè)信心調(diào)查2020/2021》指出，77%的德國企業(yè)預(yù)計中國市場的發(fā)展將優(yōu)于其他經(jīng)濟(jì)體。

市場規(guī)模優(yōu)勢顯著，為跨國公司提供巨大需求空間。根據(jù)世界銀行數(shù)據(jù)， 2008-2019年，中國最終消費(fèi)支出從2.3萬億美元上升至8.0萬億美元，與全球第一大消費(fèi)市場（美國）的差距逐漸縮?。▓D3-1）。目前，中國已成為眾多跨國公司全球化戰(zhàn)略布局中的重要部分。

多國商業(yè)協(xié)會調(diào)查顯示，市場優(yōu)勢已經(jīng)成為跨國公司對華投資的重要原因，為準(zhǔn)確把握市場動向，提高對市場變化的響應(yīng)效率，節(jié)約交易成本，跨國公司紛紛加大對中國市場的投資，從設(shè)立營銷網(wǎng)絡(luò)分 支機(jī)構(gòu)，到生產(chǎn)制造中心，再到研發(fā)中心、地區(qū)總部……跨國公司持續(xù)在華深耕，與中國本土市場的聯(lián)系更加緊密。

中國市場成長性強(qiáng)，并以全球領(lǐng)先的速度持續(xù)增長。根據(jù)世界銀行數(shù)據(jù)，2019年，中國人均GDP達(dá)10261美元，2020年，上升至10504美元，連續(xù)兩年超過1萬美元。 2008-2019 年，中國人均GDP年均增速達(dá)10.30%，高于全球平均水平（1.77%），高于美國（2.76%）、日本（0.21%）、歐盟（-0.51%）等發(fā)達(dá)國家及地區(qū)，也高于越南（8.13%）、印度（6.99%）、南非（0.37%）、俄羅斯（-0.04%）等新興經(jīng)濟(jì)體。2008-2019年，中國人均消費(fèi)支出年均增速達(dá)11.51%，位居世界第二， 高于全球平均水平（1.65%）9.86個百分點(diǎn)。同時，中國擁有全球規(guī)模最大的中等收入群體，中等收入群體規(guī)模已超過4億人，并仍在迅速擴(kuò)張。

多方研究預(yù)測，未來15年中國中等收入群體規(guī)模將翻一番。當(dāng)前，中國已經(jīng)成為跨國公司全球營收增長的動力源，以部分跨國公司數(shù)據(jù)為例，絕大部分跨國公司在華營業(yè)收入占全球營業(yè)收入的比重不斷提升，在部分跨國公司的國際業(yè)務(wù)中，中國已成為其最大的單一市場。隨著中國人均消費(fèi)能力的不斷提升，中國消費(fèi)潛力持續(xù)釋放，消費(fèi)結(jié)構(gòu)不斷升級，將為跨國公司在華經(jīng)營提供廣闊的市場空間。

中國為跨國公司提供高水平開放合作空間

中國高水平的開放制度、持續(xù)優(yōu)化的營商環(huán)境和強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)韌性，為跨國公司在華發(fā)展注入信心和動力，提供更廣闊的開放合作空間。特別是在單邊主義、貿(mào)易保護(hù)主義抬頭的趨勢下，跨國公司堅定不移繼續(xù)擴(kuò)大在華投資，彰顯了中國市場的強(qiáng)大吸引力。

近年來，中國持續(xù)推進(jìn)“放管服”改革，實行高水平投資自由化便利化政策，建立和完善外商投資促進(jìn)機(jī)制，營造公平、透明、可預(yù)期的市場環(huán)境;不斷創(chuàng)新和優(yōu)化招商引資方式， 提升外商投資全流程服務(wù)水平，健全外商投資公共服務(wù)體系;穩(wěn)步提高行政透明度，加強(qiáng)政策可預(yù)見性，提升監(jiān)管規(guī)范性，完善知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)，健全外商合法權(quán)益保護(hù)。

目前，中國已連續(xù)兩年成為全球營商環(huán)境改善幅度最大的十大經(jīng)濟(jì)體， 世界銀行發(fā)布《營商環(huán)境報告》顯示，2013-2019年，中國的營商環(huán)境在190個國家和地區(qū)中的排名持續(xù)增長（圖3-5）;世界知識產(chǎn)權(quán)組織發(fā)布《2020年全球創(chuàng)新指數(shù)報告》顯示，中國“成立企業(yè)便利度”指標(biāo)由 2012 年的第124位提升到第25位，大幅提升99位。營商環(huán)境不斷改善提升了對跨國公司的吸引力， 越來越多的跨國公司加快投資中國的步伐。

中國創(chuàng)新綜合實力持續(xù)提升，現(xiàn)已超越同等收入水平的國家，與發(fā)達(dá)國家的差距也在日漸縮小。世界知識產(chǎn)權(quán)組織發(fā)布的《2020年全球創(chuàng)新指數(shù)報告》指出，中國創(chuàng)新能力在全球131個經(jīng)濟(jì)體中，排第14位，是前30名中唯一的中等收入經(jīng)濟(jì)體。中國創(chuàng)新資源供給充分、創(chuàng)新應(yīng)用空間廣闊、創(chuàng)新政策支持充分，為跨國公司發(fā)展提供廣闊的創(chuàng)新合作空間。創(chuàng)新資源供給水平位居世界前列，為跨國公司研發(fā)活動提供創(chuàng)新資源保障。

在人力資源方面，中國擁有世界上規(guī)模最龐大的科研人員隊伍。根據(jù)科技部數(shù)據(jù)，2019年，中國R&D人員總量達(dá)到480.1萬人年，萬名就業(yè)人員中R&D人員為62.0人年/萬人，其中， R&D 研究人員總量達(dá)到210.9萬人年，萬名就業(yè)人員中R&D研究人員為27.2人年/萬人。在資金投入方面，中國研發(fā)投入規(guī)模位居全球第二，2019年，中國R&D經(jīng)費(fèi)規(guī)模首次突破2萬億元人民幣，達(dá)到2.21萬億元人民幣。同時，中國研發(fā)投入增長較快，據(jù)世界銀行最新數(shù)據(jù)，2008-2018年，中國研發(fā)投入年均增長率達(dá)12.6%，在全球處于領(lǐng)先地位。

在新發(fā)展格局中，中國為跨國公司發(fā)展提供高水平的開放合作空間，全球跨國公司對在華投資充滿信心，中國將長期成為跨國公司全球投資的重要目的地。 中國歐盟商會《2021 年商業(yè)信心調(diào)查》顯示，65% 的受訪企業(yè)表示中國仍是其前三大投資目的地之一，59%的受訪企業(yè)打算擴(kuò)大在華經(jīng)營規(guī)模。

《中國經(jīng)濟(jì)與日本企業(yè)2020年白皮書》的調(diào)查顯示，50.6%的在華日資企業(yè)將保持原有在華投資規(guī)模，43.2%的企業(yè)計劃在未來1至2年內(nèi)擴(kuò)大其在華業(yè)務(wù)。中國美國商會《中國商務(wù)環(huán)境調(diào)查報告2021》顯示，美國企業(yè)對在華發(fā)展前景持樂觀態(tài)度，61%的受訪企業(yè)仍視中國為首選投資目的地，且對中國向外商投資企業(yè)進(jìn)一步開放市場的前景充滿信心;75% 的受訪企業(yè)對其在未來兩年中國市場實現(xiàn)增長和中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇持樂觀態(tài)度?！兜聡虡I(yè)信心調(diào)查2020/2021》顯示，中國仍然是德企的重要投資地，96%的受訪者將持續(xù)在華經(jīng)營。

中國構(gòu)建新發(fā)展格局為跨國公司在中國發(fā)展提供了廣闊的發(fā)展機(jī)遇，跨國公司將發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃積極融入全球供應(yīng)鏈布局，將在創(chuàng)新驅(qū)動、數(shù)字賦能、產(chǎn)業(yè)升級、鄉(xiāng)村振興、區(qū)域協(xié)調(diào)、綠色發(fā)展等諸多領(lǐng)域獲得更大增長空間，通過深度參與建設(shè)更高層次的開放型經(jīng)濟(jì)，積極融入新發(fā)展格局，共享中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展紅利。