陳悅

文前提要：理財(cái)?shù)哪康氖鞘裁?？很多人認(rèn)為擁有的資產(chǎn)量越高越好，但光有資產(chǎn)就能給我們帶來幸福生活嗎？不一定，因?yàn)檎嬲茏屛覀冞^上幸福生活的不是資產(chǎn)的多寡，而是現(xiàn)金流。

對于“理財(cái)人”來說，如果要用“我愛________”填充造句的話，你會填上什么呢？很多人的答案可能是資產(chǎn)，是財(cái)富，是收益，甚至是買房……

填上“收益”？

如果你選擇“收益”這個(gè)詞，簡直再正常不過了。理財(cái)新人，通常上來就會問“有什么收益高的產(chǎn)品嗎？”而對于理財(cái)老手而言，絞盡腦汁，最終也還不是為了那幾個(gè)點(diǎn)的收益嗎？自己的收益越高，便覺得是理財(cái)能力越強(qiáng)，內(nèi)心的滿足感也會更大。

雖然理財(cái)收益非常重要，不過話又說回來，達(dá)到怎樣的收益率才能讓一個(gè)人感到滿足呢？這似乎是一個(gè)無底洞——當(dāng)我們剛剛了解理財(cái)?shù)臅r(shí)候，往往最大的愿望就是抵御通脹;此后我們便發(fā)現(xiàn)當(dāng)前我國的通脹水平并不高，只需要普通的固收產(chǎn)品就可以跑贏通脹;隨后我們又希望跑贏M2，想要通過買房、炒股、買基金等方式來實(shí)現(xiàn);然而即使某天理財(cái)收益率超過了M2的增幅，四周看看也總會找到股票賺得更多的、投資收益超過自己的人，這時(shí)，我們便又對自己已經(jīng)獲得的收益率不滿意了……

可見，當(dāng)我們把“收益”作為理財(cái)?shù)慕K極目標(biāo)的時(shí)候，未必能給生活真正帶來多少幸福，因?yàn)槭找孀罱K只能化為一個(gè)數(shù)字，并不能直接作用到我們的生活上。

填上“買房”？

某種程度上，會說“我愛收益率”的大概已是有一定經(jīng)驗(yàn)的投資者了。而許多沒有投資經(jīng)驗(yàn)的人，在決策之前，甚至不會去細(xì)想那些關(guān)于收益率的細(xì)節(jié)，而僅僅是出于某種對于資產(chǎn)貶值的焦慮感。

而且，這種焦慮經(jīng)常會化作一種“想要買房”的沖動！

難道不是嗎？近年來，許多被頂上“熱搜”的理財(cái)新聞往往都和超負(fù)荷買房有關(guān)，一些人幾乎將個(gè)人理財(cái)與買房完全畫上了等號。比如前幾年曝出某大廠員工借首付貸高杠桿買房，導(dǎo)致意外失業(yè)后房貸斷供的窘?jīng)r;也有持有幾套房的父親，在女兒生病時(shí)竟拿不出治病的錢，而在網(wǎng)絡(luò)上募捐……

為什么中國人如此熱衷于買房呢？也許是平時(shí)沒有太多時(shí)間研究各種理財(cái)產(chǎn)品，對股市和基金的風(fēng)險(xiǎn)望而卻步;也許是近年來銀行理財(cái)產(chǎn)品取消剛兌，收益率也在不斷下行;又或者是過去幾十年來的房價(jià)漲幅，給了許多人一種錯(cuò)覺，把買房當(dāng)作了最佳理財(cái)方式。

事情各有不同，但值得我們注意的一點(diǎn)，是這些例子的主人公其實(shí)并非是沒有錢的“窮人”，如果以他們的收入、財(cái)富、資產(chǎn)來看，甚至足夠稱得上是“中產(chǎn)”人士，但卻為何如此缺“錢”呢？因?yàn)樗麄內(nèi)钡钠鋵?shí)只是“現(xiàn)金流”！

房價(jià)上漲，或許會帶來資產(chǎn)的增值，但因?yàn)楸池?fù)沉重的房貸，而不敢隨便跳槽，更害怕失業(yè)。此外，每月還完房貸后，可用于消費(fèi)的資金匱乏，生活水平也得不到提升。在急需用錢的時(shí)候，更是因?yàn)榘阉匈Y金都押注了房產(chǎn)，缺乏保障配置，而拿不出充足的現(xiàn)金應(yīng)對生活的危機(jī)?？梢?，“買房”并不總能買來幸福。

“現(xiàn)金流”是什么？

現(xiàn)在可以來談?wù)劕F(xiàn)金流。

在個(gè)人理財(cái)層面上，“現(xiàn)金流”首先是現(xiàn)金形式的資產(chǎn)，同時(shí)也是“流動”起來的——100萬元長期放在銀行活期賬戶里，是現(xiàn)金，但卻不是現(xiàn)金流！而每個(gè)月穩(wěn)定獲得的一筆工薪收入是現(xiàn)金流，每月出租房產(chǎn)獲得的租金收入是現(xiàn)金流，每年股票的穩(wěn)定分紅是現(xiàn)金流，每年到期的固收產(chǎn)品或利息也是現(xiàn)金流……

此外，現(xiàn)金流也存在于你的應(yīng)急準(zhǔn)備金賬戶，需要用錢的時(shí)候馬上就能花出去，而不久又能用新的收入補(bǔ)足這個(gè)賬戶，雖然在這個(gè)應(yīng)急賬戶中始終保有著3～6個(gè)月的基本支出，但其中的資金是始終在流動著的，就好像一個(gè)人的血液，不斷為我們?nèi)梭w輸送新的養(yǎng)料。

現(xiàn)金流，其實(shí)就是理財(cái)中的“循環(huán)系統(tǒng)”，健康的現(xiàn)金流意味著良好的財(cái)務(wù)狀況。好的現(xiàn)金流規(guī)劃，既能讓錢為我們輸送“養(yǎng)料”，滿足各類生活需求，保證生活質(zhì)量;又不至于讓資產(chǎn)“凝固”，不能產(chǎn)生良好的收益。

我們的生活質(zhì)量和各類消費(fèi)支出，并不是直接通過理財(cái)?shù)母呤找鎭韺?shí)現(xiàn)的;我們的財(cái)務(wù)平穩(wěn)和生活安全感，也并不是以擁有多少房產(chǎn)來衡量的。只有良好的現(xiàn)金流，才是投資和生活的橋梁。

那么，普通人現(xiàn)金流的來源是什么呢？第一，是我們的主動性收入，也就是職場工作的收入，特點(diǎn)是每月固定時(shí)間發(fā)放，金額也比較穩(wěn)定，不會有太大的波動;第二，就是財(cái)產(chǎn)性收入，也就是通過理財(cái)獲得的收入，但并非所有的財(cái)產(chǎn)收益都可以作為一種穩(wěn)定現(xiàn)金流的來源，比如說自己住的房子即使?jié)q了20%也和現(xiàn)金流沒有關(guān)系，但是一套出租房每月獲得的租金收入就是現(xiàn)金流?？偟膩碚f，產(chǎn)生現(xiàn)金流的是生息資產(chǎn)。

把握核心三點(diǎn)

投資理財(cái)中，規(guī)劃好現(xiàn)金流的核心就是1）找到生息資產(chǎn)，2）做好資產(chǎn)配置，以及3）預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)。

首先來說說生息資產(chǎn)，就是能夠給自己帶來穩(wěn)定現(xiàn)金流的投資品種，如銀行的存款、債券等大多數(shù)固定收益產(chǎn)品，由于投資期限大多在1～3年左右，到期后的本金和收益就構(gòu)成了滾動的現(xiàn)金流;再比如房產(chǎn)，從現(xiàn)金流的角度來看，直接買房的租金回報(bào)率較低，不如投資Reits產(chǎn)品以獲得更高的穩(wěn)定收益;在股市方面，如果看中現(xiàn)金流的話，可以投資高息股，每年獲得穩(wěn)定的現(xiàn)金分紅。這些產(chǎn)品具體有什么特點(diǎn)，應(yīng)該怎么投資呢？在之后的篇章中，我們會針對每一類生息資產(chǎn)作詳細(xì)的介紹，以及作投資方法的指導(dǎo)。

其次是資產(chǎn)配置。找到了各種生息資產(chǎn)以后，我們應(yīng)該怎么投呢？是全部投一種，還是投幾種？這就涉及到資產(chǎn)配置的問題。在實(shí)際生活中，我們可以把資金主要分為兩部分，一部分是短期要花的錢，可以購買較穩(wěn)健的投資品;另一部分是追求長期收益的，可以投資股票、基金等權(quán)益類產(chǎn)品。當(dāng)短期的資金消耗掉一部分，長期投資又獲得了一定的增值，可以將部分股票、基金和投資性房產(chǎn)變現(xiàn)，補(bǔ)充短期資金。

最后是預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)榧词棺龅搅艘陨蟽牲c(diǎn)，突發(fā)的“黑天鵝”事件也可能會傷害到我們的現(xiàn)金流穩(wěn)定性，比如說生病了，發(fā)生事故了，失業(yè)了，家庭成員過世了，等等。為了應(yīng)付突發(fā)事件對家庭現(xiàn)金流的沖擊，我們就要通過購買保險(xiǎn)的方式來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。如購買健康險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)以應(yīng)對大額醫(yī)療費(fèi)用的支出;意外險(xiǎn)和定期壽險(xiǎn)可以防范意外和死亡對家庭收入的影響;車險(xiǎn)可以解決與車輛事故相關(guān)的人身與財(cái)產(chǎn)損失;年金保險(xiǎn)也可以在利率不斷走低的背景下，鎖定相對較高的收益率……

以上我們介紹了現(xiàn)金流的概念和重要性，以及做好現(xiàn)金流規(guī)劃的主要方法。最后，還應(yīng)當(dāng)指出的是，在個(gè)人理財(cái)中，現(xiàn)金流為什么值得被反復(fù)談及呢？要知道，好的現(xiàn)金流并不一定等于很高的收益，但它卻幾乎可以等同于理財(cái)方法的科學(xué)化。這就好像當(dāng)一個(gè)人在對待各種現(xiàn)實(shí)問題的時(shí)候，不能總是逞一時(shí)之快、看重短期的利益，而是要更多地進(jìn)行長期的、理智的、全面的思考，我們就可以認(rèn)為其從少年期走向了成熟期。同樣，當(dāng)我們“理財(cái)人”愿意在本文開頭的橫線上填入“我愛現(xiàn)金流”的時(shí)候，或許也正意味著我們在理財(cái)方面的思維和理念已經(jīng)成熟了。