秦威

鈷鎳價(jià)格進(jìn)入上漲通道，包裹色料貨源緊張

現(xiàn)貨氧化鈷的價(jià)格出現(xiàn)急速上漲的趨勢(shì)，從上月底的24萬(wàn)的區(qū)間短時(shí)間內(nèi)報(bào)價(jià)至29萬(wàn)的區(qū)間。按照某個(gè)廠家的說(shuō)法，目前新能源方面的鈷鹽需求較低，而且電池廠家的庫(kù)存高企。所以在上月的時(shí)候鈷鹽類產(chǎn)品的價(jià)格相對(duì)來(lái)說(shuō)看跌，但是國(guó)際金屬鈷價(jià)格在外部美國(guó)寬松貨幣政策下繼續(xù)走高。從實(shí)際市場(chǎng)需求方面來(lái)看，陶瓷買方市場(chǎng)需求主要集中在陶瓷墨水色素等固定需求廠家。當(dāng)然，個(gè)別可能看高氧化鈷的建議慎重高位入盤，結(jié)合外部和本月部分省市的限產(chǎn)限電等綜合因素來(lái)看，本輪鈷價(jià)上漲應(yīng)該是短線的操盤行為。

氧化鎳的市場(chǎng)漲價(jià)背景是，日本住友金屬礦業(yè)（Sumitomo Metal）表示，在中國(guó)電動(dòng)汽車（EV）強(qiáng)勁銷售的支持下，今年全球用于電池的鎳需求預(yù)計(jì)將比2020年增長(zhǎng)18%。住友金屬表示，2021年用于可充電電池的鎳需求將達(dá)到22.8萬(wàn)噸，高于2020年的19.3萬(wàn)噸。2021年全球鎳市場(chǎng)過(guò)剩將縮小到5.8萬(wàn)噸，低于去年的13.2萬(wàn)噸，因?yàn)椴讳P鋼行業(yè)需求堅(jiān)挺，有助于抵消印度尼西亞鎳生鐵（NPI）產(chǎn)量的增加。另一方面，俄羅斯計(jì)劃在8月1日到12月31日期間對(duì)鋼鐵產(chǎn)品、鎳、鋁和銅征收臨時(shí)出口稅，這將給生產(chǎn)商帶來(lái)23億美元的開支。由于陶瓷色料市場(chǎng)對(duì)于進(jìn)口俄羅斯氧化鎳的需求并不是很多，但是相關(guān)的政策以及市場(chǎng)對(duì)于鎳制品需求的增加都對(duì)氧化鎳的價(jià)格上漲提供了有力支撐。

陶瓷色料市場(chǎng)方面，坯體黑色的需求整體下滑明顯。市場(chǎng)對(duì)于產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)一步的壓縮導(dǎo)致色料廠家利潤(rùn)降低風(fēng)險(xiǎn)增加，更多的色料生產(chǎn)廠家更加傾向于直接對(duì)接優(yōu)質(zhì)好收錢的陶瓷廠家。由于本月部分省區(qū)的環(huán)保以及安監(jiān)方面的要求限電停產(chǎn)等，礦物等化工原料類的供應(yīng)出現(xiàn)一定困難。隨著出口方面以及包裹色料市場(chǎng)的復(fù)蘇和新領(lǐng)域的應(yīng)用需求加大，原料短缺和環(huán)保要求方面的限制導(dǎo)致鎘硒紅類產(chǎn)品供應(yīng)趨緊，目前國(guó)內(nèi)能夠生產(chǎn)該類產(chǎn)品的色料廠家也是屈指可數(shù)，因而下半年該類產(chǎn)品出現(xiàn)價(jià)格上漲應(yīng)該是大概率事件。

稀土氧化鐠周漲幅超過(guò)5%，陶瓷黃色墨水漲價(jià)壓力大

稀土材料以及與新能源電池相關(guān)的材料都出現(xiàn)一定的漲幅。從大環(huán)境的政策面來(lái)看，國(guó)家發(fā)展改革委印發(fā)《“十四五”循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》中更是將綠色低碳循環(huán)發(fā)展提上了新的高度。可以預(yù)見(jiàn)，未來(lái)達(dá)到碳中和的中期目標(biāo)，對(duì)于新能源汽車的發(fā)展和相關(guān)新能源材料的支撐必將是未來(lái)10年內(nèi)的主要增長(zhǎng)與投資方向之一。當(dāng)前，從國(guó)際上看，一方面綠色低碳循環(huán)發(fā)展成為全球共識(shí)，世界主要經(jīng)濟(jì)體普遍把發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)作為破解資源環(huán)境約束、應(yīng)對(duì)氣候變化、培育經(jīng)濟(jì)新增長(zhǎng)點(diǎn)的基本路徑，加速循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展布局。另一方面世界格局深刻調(diào)整，疊加全球新冠肺炎疫情影響，全球產(chǎn)業(yè)鏈、價(jià)值鏈和供應(yīng)鏈?zhǔn)艿椒墙?jīng)濟(jì)因素嚴(yán)重沖擊，國(guó)際資源供應(yīng)不確定性、不穩(wěn)定性增加，對(duì)我國(guó)資源安全帶來(lái)重大挑戰(zhàn)。

結(jié)合當(dāng)前的疫情反復(fù)局部爆發(fā)的情況，目前國(guó)內(nèi)正著力構(gòu)建以內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局，建設(shè)超大規(guī)模的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。當(dāng)然，“十四五”時(shí)期我國(guó)資源能源需求仍將剛性增長(zhǎng)。同時(shí)我國(guó)一些主要資源對(duì)外依存度高，資源能源利用效率總體上仍然不高，資源安全面臨較大壓力。在一些主要的如石油，鐵礦石等礦物原料上，缺口一時(shí)半會(huì)是難以內(nèi)部消化解決的。特別是陶瓷行業(yè)所面臨的問(wèn)題更加的嚴(yán)峻，行業(yè)整體需求在逐年的萎縮進(jìn)入產(chǎn)業(yè)下行階段，頭部企業(yè)依托資本市場(chǎng)只能通過(guò)增加產(chǎn)能和市場(chǎng)占有率來(lái)保持增長(zhǎng)。陶瓷行業(yè)中垂直領(lǐng)域類的中小企業(yè)面臨的進(jìn)一步被資本絞殺和市場(chǎng)淘汰出局的現(xiàn)實(shí)危機(jī)。

現(xiàn)貨方面，稀土板塊氧化鐠價(jià)格漲幅明顯，目前掛牌價(jià)格已經(jīng)達(dá)到57.25萬(wàn)元每噸，較前兩月的低谷46-47萬(wàn)的價(jià)格明顯上漲。影響因素有，近期終端新能源汽車市場(chǎng)行情一般，稀土下游永磁材料廠家需求正常。雖然國(guó)內(nèi)稀土收儲(chǔ)計(jì)劃中重稀土占年度產(chǎn)量比重較大，國(guó)家有收儲(chǔ)計(jì)劃。目前緬甸封關(guān)仍然對(duì)國(guó)內(nèi)的中重稀土進(jìn)口供應(yīng)產(chǎn)生緊縮影響，氧化鐠的后期價(jià)格或?qū)⒆吒?。?duì)于陶瓷色料行業(yè)來(lái)說(shuō)，氧化鐠的價(jià)格上漲直接反應(yīng)到陶瓷黃色墨水價(jià)格上較為明顯，疊加上氧化鋯貨源緊張以及價(jià)格持續(xù)上漲，鐠黃以及相關(guān)的鋯系產(chǎn)品已經(jīng)開始上調(diào)價(jià)格，陶瓷黃色墨水應(yīng)該會(huì)更近漲價(jià)。

整體來(lái)看，雖然有色金屬價(jià)格本周基本保持了橫盤狀態(tài)，但是新能源相關(guān)的鈷和鋰價(jià)格出現(xiàn)明顯上漲，而且氧化鐠的價(jià)格也是創(chuàng)今年新高。環(huán)保壓力下對(duì)于資源性礦場(chǎng)的管控和限量開采，進(jìn)一步會(huì)推高部分礦物原料的價(jià)格，倒逼產(chǎn)業(yè)升級(jí)以及行業(yè)洗牌淘汰末端企業(yè)的趨勢(shì)越發(fā)明顯。

黃磷稀土繼續(xù)攀漲，北方迎東奧限產(chǎn)

稀土氧化鐠價(jià)格持續(xù)上漲，導(dǎo)致相關(guān)的鐠黃以及黃色系列陶瓷墨水價(jià)格迎來(lái)漲價(jià)壓力。緬甸疫情導(dǎo)致的稀土進(jìn)口受阻，但從價(jià)格上面來(lái)看的話，鐠釹氧化物價(jià)格上漲9000元/噸至54.25萬(wàn)元/噸，鐠釹金屬價(jià)格上漲10000元/噸至66.75萬(wàn)元/噸，氧化鐠價(jià)格為57.25萬(wàn)元/噸，氧化釹價(jià)格上漲5000元/噸至53.75萬(wàn)元/噸。近期國(guó)內(nèi)重稀土市場(chǎng)鏑系價(jià)格走高，鋱系價(jià)格走勢(shì)持續(xù)上漲，持貨商家惜售，緬甸方面禁止出口，后期來(lái)看的話，國(guó)內(nèi)稀土市場(chǎng)價(jià)格或?qū)⒎€(wěn)中上漲。而且股市盤面上來(lái)看，北方稀土以及包鋼等稀土概念股票近期漲幅較大。而作為基礎(chǔ)磷化工原料的黃磷價(jià)格更是漲幅超過(guò)20%，與此相關(guān)的三聚磷酸鈉等陶瓷含磷原料后期還將補(bǔ)漲，目前市場(chǎng)來(lái)看，進(jìn)入6月份后陶瓷行業(yè)進(jìn)入淡季，陶瓷廠家普遍性的延長(zhǎng)付款周期，采購(gòu)意愿不高。

值得關(guān)注的是，由于歐美等國(guó)內(nèi)對(duì)于含鉛等有害重金屬原料為主的低溫?zé)o機(jī)顏料的全面淘汰禁止，市場(chǎng)對(duì)于發(fā)色鮮艷的陶瓷包裹紅黃等色料的需求在增加。陶瓷色釉料行業(yè)中的部分企業(yè)開始轉(zhuǎn)型向玻璃、塑料、新型建材等金屬噴涂行業(yè)延伸產(chǎn)品線。在佛山潭洲陶瓷展上，陶瓷企業(yè)也推出了一些新技術(shù)和新產(chǎn)品。例如美嘉推出的圓弧打印機(jī)（曲面噴墨機(jī)）對(duì)解決巖板的全通體提供了新的思路，在任何一個(gè)角度都能實(shí)現(xiàn)圖像打印，特別是針對(duì)表面異形或凹凸不平整的瓷磚也能實(shí)現(xiàn)圖像的打印。新景泰主要還是以大板施釉線為主。施釉線上的設(shè)備，包括三機(jī)連線、數(shù)碼噴墨機(jī)、大板施釉往復(fù)式噴釉柜、單輥機(jī)，還有一些干粒布料機(jī)等等。博暉機(jī)電針對(duì)巖板，在布料上推出了真通體數(shù)字化布料系統(tǒng)，采用五維立體的布料技術(shù)，能夠?qū)崿F(xiàn)多層次多色彩的柔性化生產(chǎn)。不得不說(shuō)，每一次的陶瓷創(chuàng)新都是從機(jī)械設(shè)備開始的，所以潭洲陶瓷展的機(jī)械設(shè)備展區(qū)也是每年的亮點(diǎn)之一。

政策方面，隨著2022北京冬奧會(huì)日期的臨近，目前北方相關(guān)聯(lián)的周邊省份已經(jīng)在大氣治理管控等方面開始進(jìn)行相關(guān)的工作。比如周邊的陶瓷生產(chǎn)企業(yè)以及色釉料等氧化鋁等生產(chǎn)企業(yè)可能會(huì)受到一定的影響。對(duì)于陶瓷行業(yè)常用的一些來(lái)自北方的生產(chǎn)原料需要根據(jù)生產(chǎn)情況進(jìn)行適當(dāng)?shù)膫湄?，以備不時(shí)之需。

國(guó)儲(chǔ)第2批投放，氧化鋅價(jià)格趨穩(wěn)供應(yīng)充足

稀土氧化鐠的線下現(xiàn)貨價(jià)格也是達(dá)到58-60萬(wàn)元每噸的一個(gè)近2年內(nèi)的新高。而氧化鈷的價(jià)格跟隨國(guó)際鈷價(jià)的上漲而出現(xiàn)階段性的上漲，后期來(lái)看上漲動(dòng)力不足，目前線下的現(xiàn)貨價(jià)格保持在30-32萬(wàn)元每噸的區(qū)間。具體的企業(yè)采購(gòu)價(jià)格可能根據(jù)不同的付款周期而存在一定的差異，但是整體上來(lái)看，上漲類的產(chǎn)品市場(chǎng)供貨能力與廠家的庫(kù)存還是能夠保證陶瓷企業(yè)端的需求。對(duì)于近期的稀土氧化鐠的價(jià)格暴漲，疊加前期的氧化鋯類產(chǎn)品的價(jià)格上漲因素，鐠黃色料以及鐠黃色素類產(chǎn)品價(jià)格已經(jīng)報(bào)高至60-70元的價(jià)格區(qū)間。另外，氧化鋅類產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格趨穩(wěn)，廠家基本恢復(fù)生產(chǎn)能夠保障即使供貨。受北方冬奧會(huì)等環(huán)保因素的影響，河北等北方鋅類產(chǎn)品在年底受政策類影響因素加大，企業(yè)可以根據(jù)自身生產(chǎn)的需要合理提前備貨。

從政策面來(lái)看，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家糧食和物資儲(chǔ)備局決定分批次投放國(guó)家儲(chǔ)備銅鋁鋅。這是繼7月5日投放國(guó)家儲(chǔ)備銅2萬(wàn)噸、鋁5萬(wàn)噸、鋅3萬(wàn)噸后，7月下旬將投放第二批國(guó)家儲(chǔ)備銅3萬(wàn)噸、鋁9萬(wàn)噸、鋅5萬(wàn)噸。國(guó)儲(chǔ)的階段性投放對(duì)于市場(chǎng)價(jià)格的穩(wěn)定起到了非常積極的作用。特別是對(duì)于陶瓷行業(yè)相關(guān)聯(lián)較大的如鋁和鋅的價(jià)格回落應(yīng)該在未來(lái)一個(gè)月逐步呈現(xiàn)出來(lái)，由于陶瓷巖板的市場(chǎng)份額的逐步加大，對(duì)于煅燒氧化鋅以及高白氧化鋁類產(chǎn)品的需求將保持穩(wěn)定的增長(zhǎng)?？梢灶A(yù)見(jiàn)的是，目前國(guó)內(nèi)巖板也進(jìn)入一個(gè)產(chǎn)能飽和緩沖期。對(duì)于下半年和明年的市場(chǎng)來(lái)看的話，新的巖板生產(chǎn)線增長(zhǎng)肯定會(huì)放緩，不排除有個(gè)別的巖板生產(chǎn)線被淘汰出市場(chǎng)的可能。

整體來(lái)看，隨著第二輪國(guó)儲(chǔ)拋市的進(jìn)行，至少會(huì)在氧化鋅市場(chǎng)起到一個(gè)穩(wěn)定的作用。后期來(lái)看的話至少在未來(lái)2-3個(gè)月內(nèi)的鋅類產(chǎn)品價(jià)格不會(huì)出現(xiàn)大的波動(dòng)，但是由于陶瓷進(jìn)入傳統(tǒng)的淡季，到9月后陸續(xù)進(jìn)入旺季后對(duì)于氧化鋅和煅燒鋅的需求會(huì)增加，而北方鋅類企業(yè)因?yàn)槎瑠W會(huì)可能出現(xiàn)的限產(chǎn)行為，不排除年底鋅類產(chǎn)品重新進(jìn)入一個(gè)缺貨漲價(jià)的行情出現(xiàn)。而對(duì)于釉料企業(yè)來(lái)說(shuō)，前期價(jià)格漲幅巨大的碳酸鍶的價(jià)格也開始回調(diào)趨穩(wěn)。8月份大部分原料會(huì)進(jìn)入一個(gè)平穩(wěn)的階段。