趙曉嬌

一、相同的貸款金額可以獲得不一樣的EVA

案例：一筆金額為1000萬(wàn)元的公司貸款，客戶為A級(jí)大型企業(yè)，貸款期限兩年，貸款利率4.25%，對(duì)應(yīng)的內(nèi)部資金價(jià)格（FTP）3.35%。假設(shè)不考慮減值準(zhǔn)備和所得稅影響，計(jì)算這筆公司貸款的EVA（見(jiàn)表一）。

表一

一方面可通過(guò)提高定價(jià)、積極營(yíng)銷(xiāo)存款、中收等業(yè)務(wù)，增加盈利點(diǎn)；另一方面可通過(guò)調(diào)整擔(dān)保和抵質(zhì)押品，有效降低風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，從而降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)減支。通過(guò)一增一降，實(shí)現(xiàn)EVA的提升。

如果單筆業(yè)務(wù)EVA為負(fù)，但后續(xù)能為我行帶來(lái)存款、中收等其他業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，客戶整體對(duì)我行的價(jià)值貢獻(xiàn)為正，也應(yīng)積極去做。

二、不同的授信產(chǎn)品不一樣的EVA貢獻(xiàn)

以公司貸款、福費(fèi)廷和住房貸款產(chǎn)品為例，計(jì)算客戶的EVA，可以看出，相同授信金額、不同資產(chǎn)種類(lèi)，由于風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的不同，資本成本、EVA相差較大。顯而易見(jiàn)，在貸款規(guī)模受限、定價(jià)相同的前提下，我們應(yīng)傾向于選擇資本占用少的客戶和產(chǎn)品（見(jiàn)表二）。

表二

通過(guò)對(duì)資產(chǎn)種類(lèi)的選擇和調(diào)整、對(duì)客戶結(jié)構(gòu)的調(diào)整、選擇更優(yōu)質(zhì)的擔(dān)保和抵質(zhì)押物，實(shí)現(xiàn)用較少的資本維持較大的資產(chǎn)規(guī)模，獲取較大的收益，實(shí)現(xiàn)較高的回報(bào)率。

三、無(wú)資本占用和輕資本業(yè)務(wù)能更加有效地提升價(jià)值創(chuàng)造能力

信用風(fēng)險(xiǎn)是指未來(lái)客戶不能按時(shí)還本付息的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)我行做資產(chǎn)業(yè)務(wù)，如發(fā)放一筆貸款時(shí)，客戶是欠錢(qián)方（債務(wù)人），我們是借錢(qián)方（債權(quán)人），因此存在客戶不按時(shí)償還的風(fēng)險(xiǎn)。但對(duì)于負(fù)債業(yè)務(wù)，我們與客戶的身份發(fā)生了轉(zhuǎn)換，我行是欠錢(qián)方，這樣自然也就不存在客戶不能按時(shí)履約的情況，承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際上是客戶。負(fù)債類(lèi)業(yè)務(wù)既然已經(jīng)沒(méi)有信用風(fēng)險(xiǎn)，相應(yīng)的自然也就不占用經(jīng)濟(jì)資本。

所以要積極爭(zhēng)攬存款業(yè)務(wù)，不僅有助于資金平衡，還由于不產(chǎn)生資本成本而能有效提高EVA，一舉多得。中間業(yè)務(wù)收入對(duì)EVA的貢獻(xiàn)也很明顯，應(yīng)積極促進(jìn)代理、清算、結(jié)算、托管等輕資本型中間業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)。在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，精細(xì)化管理稅費(fèi)也同樣能增加凈利潤(rùn)，提升EVA。