解構(gòu)“汽車缺芯”式困局搶庫存加劇產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)Ш?/h1>
2021-08-28 10:41:10阮潤生
企業(yè)文化 2021年5期
文｜阮潤生
芯片行業(yè)熱議的“缺貨漲價”問題已經(jīng)波及到了車企。記者采訪業(yè)內(nèi)人士了解到，受新冠疫情影響，電子產(chǎn)業(yè)鏈上下游相繼傳導(dǎo)“搶庫存”壓力，最終從下游相對低毛利產(chǎn)品蔓延，所謂南北大眾（上汽大眾和一汽大眾）“汽車缺芯”問題便是最新的演化。
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除汽車外，其他行業(yè)“缺芯”現(xiàn)象也零星產(chǎn)生，不過仍主要集中于低毛利產(chǎn)品領(lǐng)域。此前有消息稱，下游缺芯或與產(chǎn)業(yè)資本甚至金融資本買斷式收購上游產(chǎn)業(yè)、人為干預(yù)產(chǎn)業(yè)鏈供給有關(guān)，根據(jù)記者了解到的情況，這并非普遍情況。
汽車芯片罕見缺貨
對于傳出“大眾缺芯被迫停產(chǎn)”的消息，各方已經(jīng)有了回應(yīng)：雖然不至于停產(chǎn)，但車企承認(rèn)，特定汽車電子元件芯片供應(yīng)中斷，將導(dǎo)致一些汽車生產(chǎn)面臨中斷。據(jù)蓋世汽車調(diào)查問卷顯示，48%的汽車產(chǎn)業(yè)鏈參與者表示所在企業(yè)均遇到芯片庫存緊張、斷供或是漲價等情況，僅有17%的汽車產(chǎn)業(yè)鏈參與者目前供應(yīng)一切正常。中國汽車工業(yè)協(xié)會副秘書長兼行業(yè)發(fā)展部部長李邵華表示，由于芯片供應(yīng)短缺，部分企業(yè)的生產(chǎn)可能在明年第一季度受到較大影響，但就明年全年而言，芯片短缺的影響不會太大。
雖然涉及缺芯的供應(yīng)商大陸集團(tuán)、博世集團(tuán)表示將竭盡全力保持供應(yīng)穩(wěn)定，但受新冠疫情影響，電子產(chǎn)業(yè)鏈的恢復(fù)、追趕產(chǎn)能需要時間。深圳電子元器件上市公司董秘向記者表示，境外工廠復(fù)工復(fù)產(chǎn)受到諸多限制，即便順利復(fù)工，去年上半年短缺的產(chǎn)能很難追回來。相比消費(fèi)電子，汽車與工業(yè)電子在芯片出貨量中占比不大，數(shù)量、型號固定，對生產(chǎn)工藝要求不高，成交量穩(wěn)定，且價格穩(wěn)定，通常并不容易出現(xiàn)“缺貨”現(xiàn)象。從供需關(guān)系上來看，此輪需求超預(yù)期是關(guān)鍵因素之一。電子領(lǐng)域私募合伙人向記者表示，汽車電子芯片并不需要晶圓生產(chǎn)最先進(jìn)的制程，本輪缺芯最根本是與歐洲供應(yīng)鏈沒有完全恢復(fù)有關(guān)系。加上此前對汽車銷量比較悲觀，然而銷量反彈超預(yù)期。中汽協(xié)的數(shù)據(jù)顯示，自去年5 月以來，國內(nèi)汽車銷量同比增速已連續(xù)多月超過10%，其中9 月和10 月單月銷量在此前基礎(chǔ)上再創(chuàng)新高，均達(dá)到255萬輛以上，且新能源汽車貢獻(xiàn)度持續(xù)提升，對應(yīng)車用半導(dǎo)體需求也隨著上揚(yáng)。
根據(jù)TrendForce 集邦咨詢提供的數(shù)據(jù)顯示，隨著全球消費(fèi)市場需求逐漸回溫，去年第四季度，各大車廠與產(chǎn)業(yè)鏈回補(bǔ)庫存，進(jìn)而帶動車用半導(dǎo)體需求上揚(yáng)。另一方面，各大車用半導(dǎo)體業(yè)者仍積極開發(fā)并拓展車用芯片市場，比如恩智浦已與臺積電針對5nm 車用處理器進(jìn)行合作；意法半導(dǎo)體（ST）與博世合作開發(fā)車用微控制器。車載通訊、ADAS、自駕車與電動汽車已是汽車產(chǎn)業(yè)不可逆的發(fā)展趨勢，將持續(xù)驅(qū)動車用半導(dǎo)體需求端的增長。
電子元器件也漲價
對于電子行業(yè)的密集漲價趨勢，有質(zhì)疑聲音稱，漲價背后有資本控制上游生產(chǎn)線，故意壓貨，坐地漲價。對此，記者采訪求證發(fā)現(xiàn)，大部分業(yè)內(nèi)人士表示并未觀察到這種金融控制實業(yè)漲價操作模式，畢竟形成議價能力需要控制上游絕對大的數(shù)量。不排除人為市場操作標(biāo)準(zhǔn)化程度較高的一些細(xì)分產(chǎn)品價格波動，比如DRAM這種有合約價格的產(chǎn)品，但與資本控制產(chǎn)業(yè)壓貨漲價的類型并不相同。
對于上游晶圓廠，產(chǎn)能吃緊使得漲價效應(yīng)帶動這部分整體營收向上。據(jù)集邦統(tǒng)計預(yù)估，預(yù)計2020 年第四季度，全球前十大晶圓代工業(yè)者營收將超過217 億美元，其中臺積電、三星和聯(lián)電市場占有率居前。作為全球晶圓代工龍頭公司，臺積電受惠于5G 手機(jī)、高性能計算芯片需求驅(qū)動。另外，7nm 制程營收持續(xù)成長，加上自第三季起已計入5nm 制程的營收，公司第四季成長動能續(xù)強(qiáng)，以及16nm 至45nm 制程需求回溫，第四季度營收可望再創(chuàng)歷史新高。
喬十二郎道：“不是火藥，只在噴射時用火藥。是高粱酒，不摻一點水的高粱酒，蘸在棉花上，點燃就是綠色的?！?/p>
芯片行業(yè)，缺貨與漲價幾乎貫穿去年的主題。據(jù)記者觀察，漲價的電子元器件無論從品種上還是密度上均甚于往年。綜合業(yè)內(nèi)采訪，去年年初擔(dān)憂疫情影響物流，存儲等領(lǐng)域出現(xiàn)“搶庫存”。隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長，加上“華為禁令”和“中芯遭禁”的變相催化，產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)準(zhǔn)備安全庫存的壓力，進(jìn)一步加劇了缺貨漲價趨勢。
另據(jù)行業(yè)媒體報道，華為因受到禁令而加大半導(dǎo)體芯片采集力度，應(yīng)對潛在的斷供威脅，9 月份存儲DRAM 價格一度拉漲；中金統(tǒng)計顯示，華為、高通的第三季度庫存均創(chuàng)近年來最高水平。缺貨漲價的傳導(dǎo)有一定次序，往往從毛利潤并不高的領(lǐng)域開始。據(jù)電子行業(yè)從業(yè)人士觀察來看，芯片短缺是從低毛利率產(chǎn)品開始的，其中，重要原因就是晶圓廠砍單低毛利產(chǎn)品，“屏幕驅(qū)動芯片的利潤低，在晶圓廠的產(chǎn)能先短缺，現(xiàn)在是功率器件，特別是低壓領(lǐng)域的；預(yù)計明年將會是被動元器件”。這個說法得到了晶圓廠負(fù)責(zé)人的部分證實，產(chǎn)能緊缺情況下，公司往往選擇利潤更高的訂單。
晶圓廠漲價擴(kuò)產(chǎn)謹(jǐn)慎
根據(jù)國泰君安分類，本輪疫情下的半導(dǎo)體元器件漲價主要分為兩類，一類是由于大宗商品帶來的原材料漲價，如覆銅板漲價帶來PCB 漲價等；另一類是8 寸晶圓代工產(chǎn)能緊張帶動下游射頻芯片、功率半導(dǎo)體、顯示驅(qū)動IC、電源管理芯片漲價。
光學(xué)膜組龍頭舜宇光學(xué)科技披露顯示，去年11 月手機(jī)攝像模塊出貨量同比下降21.3%，環(huán)比下降18.5%，公司指出，主要是因為智能手機(jī)供應(yīng)鏈中關(guān)鍵零部件缺貨。另外，手機(jī)主芯片、電源管理芯片等關(guān)鍵部件也被指缺貨，手機(jī)品牌商不得不放緩手機(jī)生產(chǎn)和模組采購進(jìn)度，iPhone 12、華為Mate40 等電子消費(fèi)終端也罕見出現(xiàn)缺貨。有電子行業(yè)分析師表示，出于擔(dān)憂疫情影響物流，手機(jī)、電腦產(chǎn)業(yè)鏈紛紛準(zhǔn)備安全庫存，積極拉貨。多位電子行業(yè)從業(yè)人士指出華為囤貨因素，以及華為手機(jī)市場空間騰出來后，被其他品牌迅速搶占，也使得市場預(yù)期放大了，“畢竟手機(jī)市場是很大一塊市場，會影響到整個元器件供應(yīng)鏈”。
不過，為了維護(hù)好關(guān)鍵客戶長期關(guān)系，晶圓廠表示并不一定會主動提價。A 股半導(dǎo)體IDM 公司負(fù)責(zé)人表示，現(xiàn)在產(chǎn)能不足，為了維護(hù)客戶長期關(guān)系，晶圓廠主動提價十分慎重，更多做法是選擇價格更高的訂單。據(jù)介紹，自2019 年第四季度開始，半導(dǎo)體上游景氣度攀升，開啟上升周期，隨著國內(nèi)疫情逐步穩(wěn)定，增長態(tài)勢進(jìn)一步穩(wěn)定，加上消費(fèi)方式改變，線上業(yè)務(wù)活動增加，帶動半導(dǎo)體需求增加，預(yù)計本輪周期最長有望持續(xù)到2022 年上半年。
作為國內(nèi)晶圓代工廠龍頭，中芯國際全球銷售及市場資深副總裁彭進(jìn)在參加活動時表示，隨著市場化價格不斷增長，晶圓代工廠擴(kuò)產(chǎn)需要更加謹(jǐn)慎。公司需要根據(jù)市場和客戶需求來判斷投資擴(kuò)產(chǎn)，要保證一年后產(chǎn)能開出時有足夠市場來填充產(chǎn)能；除了產(chǎn)能擴(kuò)充，還需要人才、時間、IP 積累等。對于當(dāng)前產(chǎn)能緊張，彭進(jìn)表示一方面是市場需求遠(yuǎn)超預(yù)期，包括5G 推動手機(jī)和基站芯片需求增長；汽車網(wǎng)聯(lián)化、IoT 等需求也帶動服務(wù)器、電腦大幅增長，增加了芯片需求。另一方面，疫情影響下，全球主要供應(yīng)商暫停出貨，即便設(shè)備進(jìn)入工廠也缺乏團(tuán)隊安裝，導(dǎo)致產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度延期。
1.11 瘧原蟲感染對按蚊吸血影響 分別將1只正常KM小鼠和1只感染瘧原蟲的KM小鼠間隔24 h連續(xù)供饑餓按蚊血餐；用薄膜吸血的方式分別討論瘧原蟲、貧血和體溫等因素對按蚊吸血的影響。①瘧原蟲因素：將正常小鼠血液稀釋至紅細(xì)胞密度為1.58×106/mL，并以此為對照組；取感染瘧原蟲后第8天的小鼠血液，PBS清洗2遍后，以PBS補(bǔ)至原體積，以此為實驗組。②貧血因素：將正常血液按100%、75%、50%、25%、12.5%的梯度稀釋。③體溫因素：將正常小鼠血液在32～37℃溫度梯度條件下供按蚊體外吸血。饑餓按蚊薄膜吸血25 min后，分別統(tǒng)計吸血率；并以吸血率和各實驗因素為參數(shù)繪制按蚊吸血曲線。
除了半導(dǎo)體前段制造，后段封測漲價態(tài)度也比較謹(jǐn)慎。有封測大廠向媒體表示，調(diào)價需要考慮多重因素，包括與客戶是否產(chǎn)能約定、綁定程度以及合作密切程度等，并非想漲就漲，需要各方面考慮。作為應(yīng)對措施，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈正在通過資本運(yùn)作加深上下游綁定。
產(chǎn)業(yè)鏈深度綁定
值得注意的是，相比其他晶圓廠，中芯國際當(dāng)前所處環(huán)境特殊。集邦咨詢指出，一方面，受美國禁令影響，中芯國際自2020 年9 月14 日后已不再向華為旗下芯片設(shè)計公司海思供貨，其他客戶在14nm 進(jìn)行試產(chǎn)時，中芯會有二至三季產(chǎn)能空窗期；另一方面，美國將中芯國際列入出口管制清單后，除了設(shè)備面臨限制，擔(dān)憂部分國外客戶可能抽單，預(yù)估第四季營收將受影響。不過，2020 年12月4 日，中芯國際旗下中芯控股、大基金二期和亦莊國投訂立合資合同以共同成立合資企業(yè)，生產(chǎn)12 英寸集成電路晶圓及集成電路封裝系列。
刷式汽封名義上屬于柔齒汽封，究其實際，應(yīng)視為硬齒與柔齒相結(jié)合的汽封。安裝時通常將其硬齒按照標(biāo)準(zhǔn)間隙調(diào)整，柔齒間隙在此基礎(chǔ)上可較大幅度減小。因為柔齒與轉(zhuǎn)子間隙為彈性配合，具有較好的自適應(yīng)能力。刷式密封是一種允許摩擦，理論上可做到“零”間隙的密封。為了避免對軸產(chǎn)生損害，與刷式密封相配合的軸頸處需要一層耐高溫、耐磨蝕的涂層。但國內(nèi)使用時，似乎都沒能做這樣的處理。因此在確保刷毛不脫落的情況下應(yīng)當(dāng)盡量選用較細(xì)的刷毛，以避免或減輕對主軸的損傷。
劉玉梅霍地站起，把卡甩給我，說：“強(qiáng)哥，你拿我當(dāng)什么人了！我喜歡你是因為你有敢于吃苦的賺錢精神。但我沒有想到，你卻是一個敢做不敢為的男人，叫我鄙視?！?/p>
從通富微電的非公開發(fā)行方案可見一斑：2020 年11 月23 日，通富微電募集資金32.72 億元，用于集成電路封裝測試二期工程、車載品智能封裝測試中心建設(shè)等。這項定增獲多方認(rèn)購，最終參與者除了投資機(jī)構(gòu)外，還包括卓勝微、芯?？萍?、華峰測控、浙江韋爾股權(quán)投資等半導(dǎo)體行業(yè)內(nèi)公司，以及朱一明等IC 業(yè)內(nèi)大佬。盡管出資金額和持股占比并不算多，但意義重大。芯海科技作為全信號鏈芯片設(shè)計企業(yè)表示，本次投資有助于雙方的進(jìn)一步合作，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)合作。
在中芯國際回A 股上市時，產(chǎn)業(yè)資金也積極參與。韋爾股份披露出資2 億元作為有限合伙人，認(rèn)購青島聚源芯星股權(quán)投資合伙企業(yè)的基金份額；而聚源芯星作為戰(zhàn)略投資者認(rèn)購中芯國際在科創(chuàng)板首次公開發(fā)行的股票，獲配22.24 億元。一般而言，半導(dǎo)體公司多數(shù)采用Fabless 經(jīng)營模式，專注于芯片研發(fā)、設(shè)計與銷售，晶圓代工廠專門負(fù)責(zé)生產(chǎn)和檢測。面對全產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)能緊缺，不乏芯片設(shè)計公司跨“界”投資擴(kuò)產(chǎn)。本土射頻芯片龍頭卓勝微去年11 月底披露，擬在無錫市濱湖區(qū)胡埭東區(qū)合作投資建設(shè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)基地，該項目預(yù)計投資總金額8 億元，項目將提升公司在射頻SAW 濾波器領(lǐng)域的整體工藝技術(shù)能力和模組量產(chǎn)能力。
韋爾股份也通過發(fā)行24 億元可轉(zhuǎn)債投資晶圓測試及晶圓重構(gòu)生產(chǎn)線項目，由旗下CMOS 圖像傳感器設(shè)計企業(yè)豪威科技主導(dǎo)實施。另外，即將登陸科創(chuàng)板的國產(chǎn)CMOS 芯片企業(yè)格科微表示，上市募集資金主要用于12 英寸CIS 集成電路特色工藝研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化項目，其中包括自建部分晶圓后道制造產(chǎn)線。投產(chǎn)后，公司將逐步實現(xiàn)由Fabless 模式向Fab-Lite模式的轉(zhuǎn)變，即介于Fabless 模式和IDM 模式之間的輕晶圓廠模式。
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對于傳出“大眾缺芯被迫停產(chǎn)”的消息，各方已經(jīng)有了回應(yīng)：雖然不至于停產(chǎn)，但車企承認(rèn)，特定汽車電子元件芯片供應(yīng)中斷，將導(dǎo)致一些汽車生產(chǎn)面臨中斷。據(jù)蓋世汽車調(diào)查問卷顯示，48%的汽車產(chǎn)業(yè)鏈參與者表示所在企業(yè)均遇到芯片庫存緊張、斷供或是漲價等情況，僅有17%的汽車產(chǎn)業(yè)鏈參與者目前供應(yīng)一切正常。中國汽車工業(yè)協(xié)會副秘書長兼行業(yè)發(fā)展部部長李邵華表示，由于芯片供應(yīng)短缺，部分企業(yè)的生產(chǎn)可能在明年第一季度受到較大影響，但就明年全年而言，芯片短缺的影響不會太大。
雖然涉及缺芯的供應(yīng)商大陸集團(tuán)、博世集團(tuán)表示將竭盡全力保持供應(yīng)穩(wěn)定，但受新冠疫情影響，電子產(chǎn)業(yè)鏈的恢復(fù)、追趕產(chǎn)能需要時間。深圳電子元器件上市公司董秘向記者表示，境外工廠復(fù)工復(fù)產(chǎn)受到諸多限制，即便順利復(fù)工，去年上半年短缺的產(chǎn)能很難追回來。相比消費(fèi)電子，汽車與工業(yè)電子在芯片出貨量中占比不大，數(shù)量、型號固定，對生產(chǎn)工藝要求不高，成交量穩(wěn)定，且價格穩(wěn)定，通常并不容易出現(xiàn)“缺貨”現(xiàn)象。從供需關(guān)系上來看，此輪需求超預(yù)期是關(guān)鍵因素之一。電子領(lǐng)域私募合伙人向記者表示，汽車電子芯片并不需要晶圓生產(chǎn)最先進(jìn)的制程，本輪缺芯最根本是與歐洲供應(yīng)鏈沒有完全恢復(fù)有關(guān)系。加上此前對汽車銷量比較悲觀，然而銷量反彈超預(yù)期。中汽協(xié)的數(shù)據(jù)顯示，自去年5 月以來，國內(nèi)汽車銷量同比增速已連續(xù)多月超過10%，其中9 月和10 月單月銷量在此前基礎(chǔ)上再創(chuàng)新高，均達(dá)到255萬輛以上，且新能源汽車貢獻(xiàn)度持續(xù)提升，對應(yīng)車用半導(dǎo)體需求也隨著上揚(yáng)。
根據(jù)TrendForce 集邦咨詢提供的數(shù)據(jù)顯示，隨著全球消費(fèi)市場需求逐漸回溫，去年第四季度，各大車廠與產(chǎn)業(yè)鏈回補(bǔ)庫存，進(jìn)而帶動車用半導(dǎo)體需求上揚(yáng)。另一方面，各大車用半導(dǎo)體業(yè)者仍積極開發(fā)并拓展車用芯片市場，比如恩智浦已與臺積電針對5nm 車用處理器進(jìn)行合作；意法半導(dǎo)體（ST）與博世合作開發(fā)車用微控制器。車載通訊、ADAS、自駕車與電動汽車已是汽車產(chǎn)業(yè)不可逆的發(fā)展趨勢，將持續(xù)驅(qū)動車用半導(dǎo)體需求端的增長。
電子元器件也漲價
對于電子行業(yè)的密集漲價趨勢，有質(zhì)疑聲音稱，漲價背后有資本控制上游生產(chǎn)線，故意壓貨，坐地漲價。對此，記者采訪求證發(fā)現(xiàn)，大部分業(yè)內(nèi)人士表示并未觀察到這種金融控制實業(yè)漲價操作模式，畢竟形成議價能力需要控制上游絕對大的數(shù)量。不排除人為市場操作標(biāo)準(zhǔn)化程度較高的一些細(xì)分產(chǎn)品價格波動，比如DRAM這種有合約價格的產(chǎn)品，但與資本控制產(chǎn)業(yè)壓貨漲價的類型并不相同。
對于上游晶圓廠，產(chǎn)能吃緊使得漲價效應(yīng)帶動這部分整體營收向上。據(jù)集邦統(tǒng)計預(yù)估，預(yù)計2020 年第四季度，全球前十大晶圓代工業(yè)者營收將超過217 億美元，其中臺積電、三星和聯(lián)電市場占有率居前。作為全球晶圓代工龍頭公司，臺積電受惠于5G 手機(jī)、高性能計算芯片需求驅(qū)動。另外，7nm 制程營收持續(xù)成長，加上自第三季起已計入5nm 制程的營收，公司第四季成長動能續(xù)強(qiáng)，以及16nm 至45nm 制程需求回溫，第四季度營收可望再創(chuàng)歷史新高。
喬十二郎道：“不是火藥，只在噴射時用火藥。是高粱酒，不摻一點水的高粱酒，蘸在棉花上，點燃就是綠色的?！?/p>
芯片行業(yè)，缺貨與漲價幾乎貫穿去年的主題。據(jù)記者觀察，漲價的電子元器件無論從品種上還是密度上均甚于往年。綜合業(yè)內(nèi)采訪，去年年初擔(dān)憂疫情影響物流，存儲等領(lǐng)域出現(xiàn)“搶庫存”。隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長，加上“華為禁令”和“中芯遭禁”的變相催化，產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)準(zhǔn)備安全庫存的壓力，進(jìn)一步加劇了缺貨漲價趨勢。
另據(jù)行業(yè)媒體報道，華為因受到禁令而加大半導(dǎo)體芯片采集力度，應(yīng)對潛在的斷供威脅，9 月份存儲DRAM 價格一度拉漲；中金統(tǒng)計顯示，華為、高通的第三季度庫存均創(chuàng)近年來最高水平。缺貨漲價的傳導(dǎo)有一定次序，往往從毛利潤并不高的領(lǐng)域開始。據(jù)電子行業(yè)從業(yè)人士觀察來看，芯片短缺是從低毛利率產(chǎn)品開始的，其中，重要原因就是晶圓廠砍單低毛利產(chǎn)品，“屏幕驅(qū)動芯片的利潤低，在晶圓廠的產(chǎn)能先短缺，現(xiàn)在是功率器件，特別是低壓領(lǐng)域的；預(yù)計明年將會是被動元器件”。這個說法得到了晶圓廠負(fù)責(zé)人的部分證實，產(chǎn)能緊缺情況下，公司往往選擇利潤更高的訂單。
晶圓廠漲價擴(kuò)產(chǎn)謹(jǐn)慎
根據(jù)國泰君安分類，本輪疫情下的半導(dǎo)體元器件漲價主要分為兩類，一類是由于大宗商品帶來的原材料漲價，如覆銅板漲價帶來PCB 漲價等；另一類是8 寸晶圓代工產(chǎn)能緊張帶動下游射頻芯片、功率半導(dǎo)體、顯示驅(qū)動IC、電源管理芯片漲價。
光學(xué)膜組龍頭舜宇光學(xué)科技披露顯示，去年11 月手機(jī)攝像模塊出貨量同比下降21.3%，環(huán)比下降18.5%，公司指出，主要是因為智能手機(jī)供應(yīng)鏈中關(guān)鍵零部件缺貨。另外，手機(jī)主芯片、電源管理芯片等關(guān)鍵部件也被指缺貨，手機(jī)品牌商不得不放緩手機(jī)生產(chǎn)和模組采購進(jìn)度，iPhone 12、華為Mate40 等電子消費(fèi)終端也罕見出現(xiàn)缺貨。有電子行業(yè)分析師表示，出于擔(dān)憂疫情影響物流，手機(jī)、電腦產(chǎn)業(yè)鏈紛紛準(zhǔn)備安全庫存，積極拉貨。多位電子行業(yè)從業(yè)人士指出華為囤貨因素，以及華為手機(jī)市場空間騰出來后，被其他品牌迅速搶占，也使得市場預(yù)期放大了，“畢竟手機(jī)市場是很大一塊市場，會影響到整個元器件供應(yīng)鏈”。
不過，為了維護(hù)好關(guān)鍵客戶長期關(guān)系，晶圓廠表示并不一定會主動提價。A 股半導(dǎo)體IDM 公司負(fù)責(zé)人表示，現(xiàn)在產(chǎn)能不足，為了維護(hù)客戶長期關(guān)系，晶圓廠主動提價十分慎重，更多做法是選擇價格更高的訂單。據(jù)介紹，自2019 年第四季度開始，半導(dǎo)體上游景氣度攀升，開啟上升周期，隨著國內(nèi)疫情逐步穩(wěn)定，增長態(tài)勢進(jìn)一步穩(wěn)定，加上消費(fèi)方式改變，線上業(yè)務(wù)活動增加，帶動半導(dǎo)體需求增加，預(yù)計本輪周期最長有望持續(xù)到2022 年上半年。
作為國內(nèi)晶圓代工廠龍頭，中芯國際全球銷售及市場資深副總裁彭進(jìn)在參加活動時表示，隨著市場化價格不斷增長，晶圓代工廠擴(kuò)產(chǎn)需要更加謹(jǐn)慎。公司需要根據(jù)市場和客戶需求來判斷投資擴(kuò)產(chǎn)，要保證一年后產(chǎn)能開出時有足夠市場來填充產(chǎn)能；除了產(chǎn)能擴(kuò)充，還需要人才、時間、IP 積累等。對于當(dāng)前產(chǎn)能緊張，彭進(jìn)表示一方面是市場需求遠(yuǎn)超預(yù)期，包括5G 推動手機(jī)和基站芯片需求增長；汽車網(wǎng)聯(lián)化、IoT 等需求也帶動服務(wù)器、電腦大幅增長，增加了芯片需求。另一方面，疫情影響下，全球主要供應(yīng)商暫停出貨，即便設(shè)備進(jìn)入工廠也缺乏團(tuán)隊安裝，導(dǎo)致產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度延期。
1.11 瘧原蟲感染對按蚊吸血影響 分別將1只正常KM小鼠和1只感染瘧原蟲的KM小鼠間隔24 h連續(xù)供饑餓按蚊血餐；用薄膜吸血的方式分別討論瘧原蟲、貧血和體溫等因素對按蚊吸血的影響。①瘧原蟲因素：將正常小鼠血液稀釋至紅細(xì)胞密度為1.58×106/mL，并以此為對照組；取感染瘧原蟲后第8天的小鼠血液，PBS清洗2遍后，以PBS補(bǔ)至原體積，以此為實驗組。②貧血因素：將正常血液按100%、75%、50%、25%、12.5%的梯度稀釋。③體溫因素：將正常小鼠血液在32～37℃溫度梯度條件下供按蚊體外吸血。饑餓按蚊薄膜吸血25 min后，分別統(tǒng)計吸血率；并以吸血率和各實驗因素為參數(shù)繪制按蚊吸血曲線。
除了半導(dǎo)體前段制造，后段封測漲價態(tài)度也比較謹(jǐn)慎。有封測大廠向媒體表示，調(diào)價需要考慮多重因素，包括與客戶是否產(chǎn)能約定、綁定程度以及合作密切程度等，并非想漲就漲，需要各方面考慮。作為應(yīng)對措施，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈正在通過資本運(yùn)作加深上下游綁定。
產(chǎn)業(yè)鏈深度綁定
值得注意的是，相比其他晶圓廠，中芯國際當(dāng)前所處環(huán)境特殊。集邦咨詢指出，一方面，受美國禁令影響，中芯國際自2020 年9 月14 日后已不再向華為旗下芯片設(shè)計公司海思供貨，其他客戶在14nm 進(jìn)行試產(chǎn)時，中芯會有二至三季產(chǎn)能空窗期；另一方面，美國將中芯國際列入出口管制清單后，除了設(shè)備面臨限制，擔(dān)憂部分國外客戶可能抽單，預(yù)估第四季營收將受影響。不過，2020 年12月4 日，中芯國際旗下中芯控股、大基金二期和亦莊國投訂立合資合同以共同成立合資企業(yè)，生產(chǎn)12 英寸集成電路晶圓及集成電路封裝系列。
刷式汽封名義上屬于柔齒汽封，究其實際，應(yīng)視為硬齒與柔齒相結(jié)合的汽封。安裝時通常將其硬齒按照標(biāo)準(zhǔn)間隙調(diào)整，柔齒間隙在此基礎(chǔ)上可較大幅度減小。因為柔齒與轉(zhuǎn)子間隙為彈性配合，具有較好的自適應(yīng)能力。刷式密封是一種允許摩擦，理論上可做到“零”間隙的密封。為了避免對軸產(chǎn)生損害，與刷式密封相配合的軸頸處需要一層耐高溫、耐磨蝕的涂層。但國內(nèi)使用時，似乎都沒能做這樣的處理。因此在確保刷毛不脫落的情況下應(yīng)當(dāng)盡量選用較細(xì)的刷毛，以避免或減輕對主軸的損傷。
劉玉梅霍地站起，把卡甩給我，說：“強(qiáng)哥，你拿我當(dāng)什么人了！我喜歡你是因為你有敢于吃苦的賺錢精神。但我沒有想到，你卻是一個敢做不敢為的男人，叫我鄙視?！?/p>
從通富微電的非公開發(fā)行方案可見一斑：2020 年11 月23 日，通富微電募集資金32.72 億元，用于集成電路封裝測試二期工程、車載品智能封裝測試中心建設(shè)等。這項定增獲多方認(rèn)購，最終參與者除了投資機(jī)構(gòu)外，還包括卓勝微、芯?？萍?、華峰測控、浙江韋爾股權(quán)投資等半導(dǎo)體行業(yè)內(nèi)公司，以及朱一明等IC 業(yè)內(nèi)大佬。盡管出資金額和持股占比并不算多，但意義重大。芯海科技作為全信號鏈芯片設(shè)計企業(yè)表示，本次投資有助于雙方的進(jìn)一步合作，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)合作。
在中芯國際回A 股上市時，產(chǎn)業(yè)資金也積極參與。韋爾股份披露出資2 億元作為有限合伙人，認(rèn)購青島聚源芯星股權(quán)投資合伙企業(yè)的基金份額；而聚源芯星作為戰(zhàn)略投資者認(rèn)購中芯國際在科創(chuàng)板首次公開發(fā)行的股票，獲配22.24 億元。一般而言，半導(dǎo)體公司多數(shù)采用Fabless 經(jīng)營模式，專注于芯片研發(fā)、設(shè)計與銷售，晶圓代工廠專門負(fù)責(zé)生產(chǎn)和檢測。面對全產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)能緊缺，不乏芯片設(shè)計公司跨“界”投資擴(kuò)產(chǎn)。本土射頻芯片龍頭卓勝微去年11 月底披露，擬在無錫市濱湖區(qū)胡埭東區(qū)合作投資建設(shè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)基地，該項目預(yù)計投資總金額8 億元，項目將提升公司在射頻SAW 濾波器領(lǐng)域的整體工藝技術(shù)能力和模組量產(chǎn)能力。
韋爾股份也通過發(fā)行24 億元可轉(zhuǎn)債投資晶圓測試及晶圓重構(gòu)生產(chǎn)線項目，由旗下CMOS 圖像傳感器設(shè)計企業(yè)豪威科技主導(dǎo)實施。另外，即將登陸科創(chuàng)板的國產(chǎn)CMOS 芯片企業(yè)格科微表示，上市募集資金主要用于12 英寸CIS 集成電路特色工藝研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化項目，其中包括自建部分晶圓后道制造產(chǎn)線。投產(chǎn)后，公司將逐步實現(xiàn)由Fabless 模式向Fab-Lite模式的轉(zhuǎn)變，即介于Fabless 模式和IDM 模式之間的輕晶圓廠模式。
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