龔鋆

普惠金融這一概念由聯(lián)合國在2005年提出，是指以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會(huì)各階層和群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)，小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群等弱勢群體是其重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象。我國在“十三五”期間，大力培育多層次金融市場，其中，普惠金融近年來發(fā)展勢頭迅猛，提供普惠金融服務(wù)的金融、類金融機(jī)構(gòu)越來越多。普惠金融的信用風(fēng)險(xiǎn)與傳統(tǒng)金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)的差異也愈發(fā)顯著。

普惠金融的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)

由于普惠金融服務(wù)的群體，重點(diǎn)集中在小微企業(yè)、三農(nóng)、城鎮(zhèn)低收入人群中，因此風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)與傳統(tǒng)信貸風(fēng)險(xiǎn)相比有其特殊性。在普惠金融服務(wù)中，信用風(fēng)險(xiǎn)主要有以下特點(diǎn)：

從授信對(duì)象看，客戶群體基數(shù)龐大準(zhǔn)入門檻低

相較傳統(tǒng)對(duì)公和零售信貸，普惠金融服務(wù)更強(qiáng)調(diào)社會(huì)大眾獲取金融資源的平等權(quán)，因此具有更為龐大的客戶群體，更低的服務(wù)門檻，尤其是小微企業(yè)和城鎮(zhèn)低收入人群。

從產(chǎn)生原因上看，信息透明度低

首先，由于客戶群體技術(shù)龐大，覆蓋人群廣泛，其中通過查詢?nèi)诵姓餍艌?bào)告，發(fā)現(xiàn)部分個(gè)人客戶征信報(bào)告內(nèi)容空白，或者展示內(nèi)容中可參考信息少；普惠群體往往不具備規(guī)范財(cái)務(wù)報(bào)表、年度審計(jì)報(bào)告等。因此信息透明度低、披露不充分、有效信息少等造成了信用風(fēng)險(xiǎn)難以評(píng)估。

其次，信貸調(diào)查及信息甄別難度高。在普惠金融服務(wù)群體中，往往普遍存在借名貸款、化整為零的情況，且由于信息不透明，交易背景真實(shí)性難以評(píng)估，信息必須通過多渠道甚至第三方渠道獲得，難以甄別信息導(dǎo)致出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患。普惠金融機(jī)構(gòu)往往無法全面掌握借款人真實(shí)資金用途，獲得一份有效的信貸調(diào)查報(bào)告難度非常高。

從可控程度上看，逾期情況普遍，但實(shí)際不良資產(chǎn)率可控

因普惠金融服務(wù)的門檻低，客戶群體龐大，很多不在傳統(tǒng)信用評(píng)價(jià)體系內(nèi)的客戶享受到了普惠金融服務(wù)。由于客戶群體抗風(fēng)險(xiǎn)程度低，雖然全國普惠型小微企業(yè)貸款不良率3.75%，但是逾期情況比較普遍。

傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型特點(diǎn)

建立在完善的財(cái)務(wù)報(bào)表基礎(chǔ)上的客戶評(píng)級(jí)

合規(guī)的財(cái)務(wù)報(bào)表成為傳統(tǒng)信貸服務(wù)中對(duì)授信主體信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中非常重要的依據(jù)。合規(guī)正式的報(bào)表可反映出融資主體的規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債情況、現(xiàn)金流特點(diǎn)，從而便于金融機(jī)構(gòu)做出相應(yīng)的授信規(guī)模匹配。

依賴征信報(bào)告及企業(yè)信息查詢等公開透明方式

個(gè)人、企業(yè)的人行征信報(bào)告是提供金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)能夠參考的，最權(quán)威、最客觀的反映信貸主體信用活動(dòng)記錄，體現(xiàn)個(gè)人或企業(yè)的誠信程度的書面材料。同時(shí)通過“全國企業(yè)信用信息查詢平臺(tái)”可查詢到企業(yè)的股東構(gòu)成、關(guān)聯(lián)方、企業(yè)信息變更等，信息公開透明。傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)中，金融機(jī)構(gòu)通過這些公開透明信息可大致對(duì)企業(yè)和個(gè)人建立信用畫像，隨即進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)授信。

依賴抵質(zhì)押物覆蓋風(fēng)險(xiǎn)敞口

對(duì)與標(biāo)準(zhǔn)化授信業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)敞口，金融機(jī)構(gòu)最常用的風(fēng)險(xiǎn)策略是通過“增擔(dān)保，加抵押”的方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)。因此，抵押物和擔(dān)保人成為信用評(píng)價(jià)里重要的依賴，抵押物和擔(dān)保人的質(zhì)量，直接影響著信用評(píng)價(jià)結(jié)果和最終授信規(guī)模。

傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)在普惠金融中的空白

普惠金融服務(wù)受眾群體構(gòu)成復(fù)雜

普惠金融服務(wù)和傳統(tǒng)信貸相比，受眾群體構(gòu)成復(fù)雜，融資主體往往不能按照傳統(tǒng)信貸的業(yè)務(wù)模式，將角色和信貸場景進(jìn)行匹配和劃分，因此對(duì)其進(jìn)行信用評(píng)價(jià)的手段也不能單一地使用人行征信報(bào)告、企業(yè)信用查詢平臺(tái)。

普惠金融服務(wù)本身形式多樣

普惠金融服務(wù)中，業(yè)務(wù)品種種類繁多，隨之信用評(píng)價(jià)根據(jù)業(yè)務(wù)場景側(cè)重點(diǎn)均有不同，例如在經(jīng)營性貸款中，側(cè)重對(duì)穩(wěn)定規(guī)模和交易流水的考量；在消費(fèi)信貸中，側(cè)重對(duì)個(gè)人收入水平和穩(wěn)定性的考量；在三農(nóng)助貸中，側(cè)重考量政府的扶持力度和和兜底措施等。與傳統(tǒng)信貸相比，普惠金融的信用評(píng)價(jià)更具多元化、差異化。

財(cái)務(wù)報(bào)表可信程度低

普惠金融服務(wù)的對(duì)象，往往財(cái)務(wù)報(bào)表未經(jīng)審計(jì)，規(guī)范程度低，甚至沒有財(cái)務(wù)報(bào)表，沒有穩(wěn)定收入。在這種情況下，傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系難以介入，信用風(fēng)險(xiǎn)難以通過財(cái)務(wù)報(bào)表、收入情況進(jìn)行量化評(píng)判，從而對(duì)客戶難以進(jìn)行評(píng)級(jí)管理。

保證人和抵押物有限

普惠金融面對(duì)的中小企業(yè)、普惠人群在市場競爭中相對(duì)處于弱勢地位，成立時(shí)間短、行業(yè)資源少等導(dǎo)致了普惠人群無法提供實(shí)力強(qiáng)悍的保證人，由于資產(chǎn)積累少，大概率提供不出具有相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)價(jià)值的抵押物。

普惠金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)思路

將重心從對(duì)主體的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)轉(zhuǎn)為對(duì)實(shí)際控制人的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

在普惠金融業(yè)務(wù)中，僅對(duì)信貸主體進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，無法有效排除和避免借名貸款和過度授信問題。因此對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)采用穿透式調(diào)查和評(píng)價(jià)。找出業(yè)務(wù)主體的實(shí)際控制人，并對(duì)實(shí)際控制人進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，才能得出客觀結(jié)果。

將單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)敞口的抵補(bǔ)思路轉(zhuǎn)化為對(duì)群體風(fēng)險(xiǎn)敞口的抵補(bǔ)思路

由于普惠金融業(yè)務(wù)具有廣泛的受眾群體，客戶群體一般會(huì)按照區(qū)域或者行業(yè)進(jìn)行聚集，業(yè)務(wù)類型也與客戶群體相匹配。例如同一區(qū)域的種植戶，規(guī)模性種植同一種經(jīng)濟(jì)作物，在擴(kuò)大種植規(guī)?；蛘咧参锷L季，需要資金周轉(zhuǎn)，就會(huì)產(chǎn)生同一類型的普惠金融業(yè)務(wù)需求。針對(duì)普惠金融的這一特點(diǎn)，在考量風(fēng)險(xiǎn)敞口的抵補(bǔ)時(shí)，相比對(duì)單個(gè)客戶的風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行抵補(bǔ)或?qū)_，對(duì)群體的風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行多方式的抵補(bǔ)或?qū)_更為可行。對(duì)群體進(jìn)行統(tǒng)籌風(fēng)險(xiǎn)敞口的抵補(bǔ)或?qū)_，有利于產(chǎn)業(yè)的精準(zhǔn)扶植。

將關(guān)聯(lián)交易納入信用評(píng)價(jià)考核

關(guān)聯(lián)交易不僅在傳統(tǒng)信貸中需要考量，在普惠金融服務(wù)的信用評(píng)價(jià)中同樣非常重要。針對(duì)小微企業(yè)的普惠金融服務(wù)，尤其是供應(yīng)鏈金融服務(wù)中，關(guān)聯(lián)交易信息往往反映出交易背景的真實(shí)情況、企業(yè)規(guī)模、上下游的穩(wěn)定程度等，因此，對(duì)關(guān)聯(lián)交易的關(guān)注在信用評(píng)價(jià)中顯得尤為重要。

重視三方信息的收集

由于普惠金融業(yè)務(wù)中，從權(quán)威、公開透明途徑收集到的信息往往有限，因此三方信息的收集和交叉檢驗(yàn)也成為獲取和驗(yàn)證客戶信息的重要途徑。需要注意的是，在三方信息收集過程中，信息的甄別和驗(yàn)證是最終形成信用評(píng)價(jià)的關(guān)鍵。

提高評(píng)級(jí)和評(píng)估頻率思路

普惠金融的受眾主體雖然資金需求量不大，但具有資金需求頻率高的特點(diǎn)，僅僅憑借客戶提供的數(shù)據(jù)信息難以確定對(duì)其進(jìn)行優(yōu)劣分級(jí)；此外，信用評(píng)估體系的信息及數(shù)據(jù)更迭速度較慢，如果無法及時(shí)評(píng)估普惠金融的信用風(fēng)險(xiǎn)并依照對(duì)應(yīng)的等級(jí)進(jìn)行處理，就很可能改變普惠金融業(yè)務(wù)可行性的分析結(jié)果；在普惠主體的信用評(píng)級(jí)發(fā)生變化時(shí)，信用評(píng)估體系并不會(huì)實(shí)時(shí)更新，這時(shí)普惠主體就有可能利用時(shí)間差這一漏洞騙取普惠信貸資金，從而在業(yè)務(wù)審批時(shí)出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)。提高評(píng)級(jí)和信用評(píng)估的頻率可以有效降低這一信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。

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