邢莉

股東增資3.48億元后，渤海財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（下稱：渤海財(cái)險(xiǎn)）償付能力仍在低位徘徊。

日前，中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)顯示，渤海財(cái)險(xiǎn)披露了二季度償付能力報(bào)告。

報(bào)告顯示，截至今年二季度末，渤海財(cái)險(xiǎn)綜合償付能力充足率為123.75%，僅過監(jiān)管100%的及格線，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為C級(jí)。業(yè)績方面，渤海財(cái)險(xiǎn)表現(xiàn)同樣不佳。今年上半年，累計(jì)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入18.66億元，凈利潤-1.48億元。其中，渤海財(cái)險(xiǎn)二季度虧損超1.5億元。

連續(xù)兩季度償付能力不達(dá)標(biāo)

這已是渤海財(cái)險(xiǎn)連續(xù)兩個(gè)季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為C級(jí)。此前一季度報(bào)告顯示，渤海財(cái)險(xiǎn)核心償付能力充足率為106.62%，同比下降6.32%，償付能力評(píng)級(jí)由B級(jí)降到C級(jí)。

根據(jù)監(jiān)管要求，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)衡量保險(xiǎn)公司總體償付能力風(fēng)險(xiǎn)（包括可資本化風(fēng)險(xiǎn)和難以資本化風(fēng)險(xiǎn)）的大小，不得低于B類。這意味著，渤海財(cái)險(xiǎn)已連續(xù)兩個(gè)季度被列為償付能力不達(dá)標(biāo)公司。

報(bào)告同時(shí)顯示，2021年4月，渤海財(cái)險(xiǎn)收到天津銀保監(jiān)局下發(fā)的《金融監(jiān)管警示書》，提示該公司2018年末和2019年末再保后未決賠款準(zhǔn)備金均出現(xiàn)不利發(fā)展，準(zhǔn)備金計(jì)提存在較大風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)該公司提出監(jiān)管要求，并要求渤海財(cái)險(xiǎn)向監(jiān)管部門上報(bào)分析報(bào)告與整改方案。

對(duì)此渤海財(cái)險(xiǎn)回應(yīng)稱，公司成立了準(zhǔn)備金提取不足整改領(lǐng)導(dǎo)小組，推進(jìn)實(shí)施和完成監(jiān)管要求的整改工作，也已經(jīng)聘請(qǐng)了獨(dú)立的精算評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)準(zhǔn)備金評(píng)估結(jié)果進(jìn)行審核，后續(xù)將不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)理賠管理，強(qiáng)化基礎(chǔ)數(shù)據(jù)管理，提高準(zhǔn)備金評(píng)估工作質(zhì)量。

對(duì)于連續(xù)兩個(gè)季度評(píng)級(jí)為 C，渤海財(cái)險(xiǎn)解釋稱，主要是由于公司償付能力充足率在120%以下，接近100%的監(jiān)管紅線。2021年二季度，渤海財(cái)險(xiǎn)增資已到位，償付能力充足率重新提升至120%以上。2021年二季度末，渤海財(cái)險(xiǎn)核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率均由上季度末接近監(jiān)管紅線的102.62%回升至123.75%。

股東增資“補(bǔ)血”3.48億元

渤海財(cái)險(xiǎn)在報(bào)告中所提及增資，上月已獲得監(jiān)管批準(zhǔn)。

6月9日，天津銀保監(jiān)局批準(zhǔn)渤海財(cái)險(xiǎn)增加注冊(cè)資本金約3.48億元。增資后，渤海財(cái)險(xiǎn)的注冊(cè)資本金從16.25億元變更為19.73億元。

此次增資最早在今年1月份提出，據(jù)此前增資公告顯示，擬增資的3.6億元由其第一大股東天津市泰達(dá)國際控股（集團(tuán)）有限公司出資1.46億元，持股比例不變，為40.62%；原股東之一的天津渤海國有資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司出資2.14億元，升為第二大股東，持股16.06%；第二大股東澳大利亞保險(xiǎn)集團(tuán)由于未參與此次增資，其持股比例由16.92%下降至13.93%，退居第三；其他國有股東的持股比例亦相應(yīng)下降。

《金融理財(cái)》注意到，渤海財(cái)險(xiǎn)此次增資無新增股東。官網(wǎng)信息顯示，該公司于2005年10月開業(yè)，由天津的國有骨干企業(yè)發(fā)起設(shè)立，是首家總部設(shè)在天津的全國性財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司。從股東結(jié)構(gòu)來看，2012年引入的澳大利亞保險(xiǎn)集團(tuán)有限公司為外，其余股東均為國資背景。

事實(shí)上，渤海財(cái)險(xiǎn)在發(fā)展過程中曾進(jìn)行過兩次引戰(zhàn)混改的嘗試。

2016年底，民營上市企業(yè)美錦能源擬斥資不超過6億元入股渤海財(cái)險(xiǎn)。但在2018年7月，增資項(xiàng)目終止，美錦能源表示：“由于近來市場(chǎng)環(huán)境、監(jiān)管環(huán)境發(fā)生變化，雙方對(duì)自身發(fā)展戰(zhàn)略、產(chǎn)業(yè)布局進(jìn)行了調(diào)整，經(jīng)協(xié)商，終止此次增資事宜”。

2019年末，渤海財(cái)險(xiǎn)在天津產(chǎn)權(quán)交易中心掛牌不超過10億元的增資項(xiàng)目，對(duì)應(yīng)持股比例不超過29.74%， 然而經(jīng)過一年的掛牌，四次延后增資截止日，仍未有合適的戰(zhàn)略投資者。

車險(xiǎn)業(yè)務(wù)虧損包袱較重

渤海財(cái)險(xiǎn)成立至今已有16年，但遺憾的是至今仍未進(jìn)入盈利期。其中，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比渤海財(cái)險(xiǎn)過高是其虧損的直接原因。

二季度償付能力報(bào)告顯示，今年上半年，渤海財(cái)險(xiǎn)累計(jì)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入18.66億元，凈利潤-1.48億元。其中，渤海財(cái)險(xiǎn)二季度虧損超1.5億元。

歷年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2016年到2018年，其凈利潤分別虧損1829萬元、1.94億元、1.12億元，2019年凈利潤虧損進(jìn)一步擴(kuò)大至2.83億元，2020年實(shí)現(xiàn)了0.07億元的微幅盈利。

作為主力業(yè)務(wù)的車險(xiǎn)，一直在渤海財(cái)險(xiǎn)的經(jīng)營中維持較高比重。2013年以來，該公司車險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比超八成，有的年份甚至超九成。2013年至2019年，渤海財(cái)險(xiǎn)車險(xiǎn)對(duì)保費(fèi)收入的貢獻(xiàn)占比分別為84.84%、87.37%、86.73%、90.35%、91.27%、88.6%、88%。

2020年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，渤海財(cái)險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入居前5位的險(xiǎn)種中，除了工程保險(xiǎn)承保盈利94.46萬之外，車險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)、企財(cái)險(xiǎn)、意外傷害險(xiǎn)等均承保虧損。其中，車險(xiǎn)承保虧損1.46億元。

近年來渤海財(cái)險(xiǎn)已開始調(diào)整戰(zhàn)略布局，發(fā)力非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

早在渤海財(cái)險(xiǎn)2020年工作會(huì)議上，渤海財(cái)險(xiǎn)公開表示，在車險(xiǎn)條線強(qiáng)調(diào)采用機(jī)構(gòu)差異化管理策略和機(jī)構(gòu)車險(xiǎn)預(yù)算調(diào)節(jié)機(jī)制，運(yùn)用數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)加強(qiáng)管控，調(diào)整車型結(jié)構(gòu)、改善業(yè)務(wù)品質(zhì)，并做好安排部署。非車險(xiǎn)方面，渤海財(cái)險(xiǎn)則表示要抓創(chuàng)新，拓服務(wù)，利用產(chǎn)品引擎系統(tǒng)，大力推進(jìn)碎片化非車險(xiǎn)組合產(chǎn)品，通過場(chǎng)景化、個(gè)性化、碎片化的承保及銷售方案的設(shè)計(jì)，協(xié)助機(jī)構(gòu)拓展中小企業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等。

在今年的一季度非車險(xiǎn)條線工作會(huì)議上，渤海財(cái)險(xiǎn)分管非車險(xiǎn)部的總經(jīng)理助理毛明光指出，做好非車險(xiǎn)是最大的政績，不做非車險(xiǎn)是最大的失職。車險(xiǎn)綜合改革前后三年，是行業(yè)非車險(xiǎn)轉(zhuǎn)型發(fā)展的窗口期。毛明光強(qiáng)調(diào)，“公司實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)發(fā)展，必須要大力推進(jìn)非車險(xiǎn)發(fā)展，努力提高非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模占比?！?/p>

不過值得注意的是，非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)對(duì)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、精算、技術(shù)應(yīng)用的要求較高，在現(xiàn)實(shí)經(jīng)營中多數(shù)中小財(cái)險(xiǎn)公司專業(yè)水平有待提升。與此同時(shí)，經(jīng)營非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)對(duì)險(xiǎn)企提出了更高的資本要求。而就渤海財(cái)險(xiǎn)現(xiàn)狀而言，增資雖已到位，但償付能力充足率僅超及格線23%，仍處于行業(yè)較低水平。由此來看，渤海財(cái)險(xiǎn)能否憑借非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)成功轉(zhuǎn)型，還有待市場(chǎng)給出答案。