李福亮 中建三局北京公司

引言

資金集中管理是指企業(yè)集團(tuán)總部通過設(shè)立結(jié)算中心或者內(nèi)部銀行、財(cái)務(wù)公司等方式加強(qiáng)對(duì)企業(yè)內(nèi)部資金管控力度，不斷強(qiáng)化企業(yè)資金的有效整合與調(diào)控，充分盤活閑置資金，減少對(duì)外部融資依賴，降低資金使用風(fēng)險(xiǎn)，提高資金使用效率。目前，中國(guó)主要大型建筑施工企業(yè)如中國(guó)建筑、中國(guó)鐵建、中國(guó)電建和中國(guó)交建等均已成立財(cái)務(wù)公司，并借助財(cái)務(wù)公司平臺(tái)推進(jìn)資金集中管理，故本文聚焦財(cái)務(wù)公司模式下的資金集中管理研究。

一、建筑施工企業(yè)主要資金集中模式比較

目前，國(guó)內(nèi)建筑施工企業(yè)的資金集中管理模式主要有三種，結(jié)算中心模式、內(nèi)部銀行模式和財(cái)務(wù)公司模式，三種模式比較如表1。

表1 建筑施工企業(yè)資金集中管理的三種主要模式比較

二、財(cái)務(wù)公司模式下的資金管理體系

2008年開始，在國(guó)資委鼓勵(lì)倡導(dǎo)下，各大型建筑類央企相繼成立財(cái)務(wù)公司推進(jìn)資金集中管理，財(cái)務(wù)公司模式已成為國(guó)內(nèi)主要大型建筑類上市企業(yè)的共同選擇。各建筑集團(tuán)將本單位的可歸集資金集中于財(cái)務(wù)公司管理（歸集模式：定余額上收、按需下?lián)埽?。?cái)務(wù)公司也通過實(shí)施存款利率上浮、貸款利率下浮、免收部分業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)等多種優(yōu)惠政策，積極主動(dòng)為各單位提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)；同時(shí)聚焦技術(shù)創(chuàng)新，通過開發(fā)先進(jìn)的信息化系統(tǒng)平臺(tái)，持續(xù)推進(jìn)銀企直聯(lián)工作，為成員單位分擔(dān)資金結(jié)算工作量，提升其線上資金支付效率。具體財(cái)務(wù)公司模式下資金集中體系如圖1所示：

圖1 建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)公司模式下資金集中管理體系

三、當(dāng)前建筑施工企業(yè)推進(jìn)資金集中管理的主要措施

近年來，國(guó)內(nèi)大型建筑施類央企均高度重視資金集中工作，普遍在現(xiàn)有資金集中管理體系的框架基礎(chǔ)上，革故鼎新，采取了諸多措施為實(shí)現(xiàn)強(qiáng)而有力的資金集中管理增添助力。其措施主要包括。

（一）逐級(jí)下達(dá)資金集中預(yù)算指標(biāo)并宣貫相關(guān)要求

建筑施工企業(yè)普遍將“資金集中”作為子企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核事項(xiàng)，列入各單位“降杠桿防風(fēng)險(xiǎn)類專項(xiàng)指標(biāo)”，并體現(xiàn)在《子企業(yè)年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)責(zé)任書》中，考核結(jié)果與子企業(yè)主要負(fù)責(zé)人年薪掛鉤以明確目標(biāo)、壓實(shí)責(zé)任。在此基礎(chǔ)上，各子企業(yè)再逐級(jí)向下分解并傳遞資金集中預(yù)算指標(biāo)壓力。同時(shí)，按照相關(guān)管理要求，總部和各子企業(yè)相關(guān)人員也充分利用了電話、會(huì)議、例行檢查等多種業(yè)務(wù)交流形式和交流機(jī)會(huì)，大力加強(qiáng)政策宣貫，不斷強(qiáng)調(diào)“全口徑、日平均”的資金集中要求，從而有效提高了下屬單位對(duì)基金集中管理工作的重視程度。

（二）清理閑置銀行賬戶，減少不必要的資金留存

首先是對(duì)企業(yè)現(xiàn)存的外部銀行賬戶進(jìn)行全面清理，著重厘清賬戶余額現(xiàn)狀和開戶原因，分析賬戶存在的合理性、必要性，嚴(yán)控賬戶數(shù)量的同時(shí)進(jìn)一步保證各賬戶的質(zhì)量，從而確保有關(guān)資金的正常流轉(zhuǎn)，并使其在符合規(guī)定條件時(shí)能及時(shí)、順利回流；其次，針對(duì)久懸戶問題，要求制定嚴(yán)謹(jǐn)?shù)某蜂N計(jì)劃并及時(shí)回收資金；此外，還要求各單位將銀行賬戶全部納入總部的信息化系統(tǒng)中，以便加強(qiáng)日常監(jiān)管。

（三）多措并舉提升財(cái)務(wù)公司服務(wù)能力

財(cái)務(wù)公司作為建筑施工企業(yè)資金集中平臺(tái)，履行公司內(nèi)部銀行職能，在資金集中管理工作中所能發(fā)揮的重要作用，必須不斷發(fā)揮財(cái)務(wù)公司作為內(nèi)部銀行職能作用，提升其金融服務(wù)能力，為集團(tuán)的資金管理工作做出卓越貢獻(xiàn)。首先推動(dòng)財(cái)務(wù)公司向商業(yè)銀行看齊，提升其資金結(jié)算業(yè)務(wù)便捷性；其次，推動(dòng)財(cái)務(wù)進(jìn)行金融創(chuàng)新，如開拓聯(lián)合保理業(yè)務(wù)，取得承銷成員單位企業(yè)債券、對(duì)金融機(jī)構(gòu)股權(quán)投資等多項(xiàng)業(yè)務(wù)資質(zhì)，提升金融服務(wù)能力；最后，適時(shí)推動(dòng)財(cái)務(wù)公司增資或上市，進(jìn)一步提高了其內(nèi)部信貸與資金調(diào)劑的能力。

（四）推進(jìn)“銀企直聯(lián)”進(jìn)程，提升資金集中管理信息化

銀企直聯(lián)作為一種全新的現(xiàn)金管理服務(wù)，目前已有個(gè)別建筑施工企業(yè)已開始逐步推進(jìn)銀企直聯(lián)進(jìn)程，通過與財(cái)務(wù)公司、外部銀行合作開通“銀企直聯(lián)”渠道，實(shí)現(xiàn)了資金劃撥網(wǎng)上操作，極大提高了結(jié)算效率。同時(shí)，各二級(jí)單位與財(cái)務(wù)公司之間，各二級(jí)單位與其下屬機(jī)構(gòu)、主要結(jié)算銀行之間，也簽訂有資金自動(dòng)歸集協(xié)議，從而保證各級(jí)總賬戶能定時(shí)自動(dòng)歸集下屬關(guān)聯(lián)賬戶的資金余額，較好地提升了資金集中度。

四、財(cái)務(wù)公司模式下資金集中管理存在的問題

（一）受限資金規(guī)模居高不下，壓控難度較大

建筑施工行業(yè)普遍存在規(guī)模較大的履約保證金、三方監(jiān)管資金等各類受限資金的現(xiàn)象。特別是近幾年來，隨著國(guó)家新基建的推廣，建筑施工企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)規(guī)模和占比不斷上升，三方監(jiān)管資金規(guī)模也在不斷擴(kuò)大。而因國(guó)家相關(guān)監(jiān)管政策及行業(yè)慣例的影響，此部分的三方監(jiān)管資金短期壓降可能性不大，客觀上加大了公司貨幣資金存量。加快監(jiān)管資金解禁成為公司當(dāng)前資金管理工作的重點(diǎn)之一。

（二）因監(jiān)管要求，財(cái)務(wù)公司不能對(duì)境外機(jī)構(gòu)服務(wù)，境外資金集中難度大

當(dāng)前中國(guó)主要大型建筑施工企業(yè)均積極響應(yīng)國(guó)家號(hào)召，大力實(shí)施走出去戰(zhàn)略，在海外進(jìn)行投資并承接大量建筑工程。隨著建筑施工企業(yè)海外業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，海外也留存大量資金，但考慮到目前國(guó)內(nèi)財(cái)務(wù)公司根據(jù)監(jiān)管要求不能對(duì)境外機(jī)構(gòu)提供服務(wù)，且各建筑施工企業(yè)普遍未成立境外資金集中運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，即使目前有部分企業(yè)通過獲批國(guó)家外管局跨境資金集中運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)資質(zhì)，可將集團(tuán)下屬部分成員單位境外資金通過下屬財(cái)務(wù)公司調(diào)回境內(nèi)，這部分調(diào)回資金也將失去其在境外機(jī)構(gòu)及業(yè)務(wù)中所能發(fā)揮的正常資金調(diào)劑作用，而且受當(dāng)?shù)赝鈪R、稅收等政策影響，調(diào)撥難度大，境外資金集中仍有較大挑戰(zhàn)。

（三）海外上市子公司可歸集資金有限，短期提升難度較大

目前國(guó)內(nèi)大型建筑施工企業(yè)如中國(guó)建筑、中國(guó)鐵建、中國(guó)交建均有海外上市子企業(yè)，且此類海外上市子企業(yè)所擁有的資金均在幾十億元至上千億元的規(guī)模。而受海外上市規(guī)則限制，上市公司與母公司之間資金調(diào)撥因涉及關(guān)聯(lián)交易，調(diào)撥金額受限，影響公司整體資金集中效果以及資金運(yùn)用效率。如何在監(jiān)管允許的范圍內(nèi)，創(chuàng)新工作方式，尋找解決方案，是企業(yè)面臨的一項(xiàng)挑戰(zhàn)。

五、相關(guān)思考與建議

（一）集團(tuán)整體層面

一是要切實(shí)發(fā)揮集團(tuán)總部的溝通協(xié)調(diào)作用。集團(tuán)總部需加大溝通協(xié)調(diào)力度，協(xié)助并督促財(cái)務(wù)公司、海外上市公司等各方積極完成溝通，增進(jìn)相互理解、消減業(yè)務(wù)分歧。圍繞一些較難解決的問題，考慮在集團(tuán)總部層面組織專家開展專題研究，為順利推進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)提供智力支持。

二是要通過加強(qiáng)與政府的溝通協(xié)調(diào)，爭(zhēng)取將部分受限資金存入財(cái)務(wù)公司。目前，中國(guó)建筑、中國(guó)鐵建等大型建筑類央企已圍繞該策略開展過實(shí)踐，并成功實(shí)現(xiàn)了施工單位監(jiān)管資金歸集的零突破，中國(guó)建筑也已成功落地首筆農(nóng)民工工資支付專戶資金集中業(yè)務(wù)，后續(xù)可積極探索相關(guān)經(jīng)驗(yàn)在全集團(tuán)推廣的可行性。

三是要著力探索境外資金的歸集辦法。集團(tuán)總部作為統(tǒng)籌管理機(jī)構(gòu)，要在構(gòu)架跨境資金管理平臺(tái)、完善外匯賬戶體系、新模式設(shè)計(jì)和試點(diǎn)制度建設(shè)上齊抓共管，搭建貼合集團(tuán)經(jīng)營(yíng)管理需要的境外資金管理架構(gòu)，充分利用當(dāng)前人民幣國(guó)家使用便利化政策，建立以境內(nèi)外資金池及跨境調(diào)撥通道為主體的境外資金集中試點(diǎn)模式，在助力集團(tuán)集中管理境外資金方面發(fā)揮更大作用。

（二）財(cái)務(wù)公司層面

一是提升財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)辦理效率。當(dāng)前，由于建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)公司發(fā)展時(shí)間、業(yè)務(wù)種類、資質(zhì)受限等原因，普遍存在其金融業(yè)務(wù)辦理效率、服務(wù)質(zhì)量低于外部商業(yè)銀行，而服務(wù)價(jià)格對(duì)比外部銀行卻并無顯著優(yōu)勢(shì)的問題。因此，財(cái)務(wù)公司有必要不斷向商業(yè)銀行看齊，不斷提升服務(wù)水平，改進(jìn)業(yè)務(wù)辦理效率等，如實(shí)現(xiàn)技術(shù)優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)7×24小時(shí)結(jié)算服務(wù)品質(zhì)、根據(jù)實(shí)際需要在系統(tǒng)內(nèi)不定期開展業(yè)務(wù)推介會(huì)，或加強(qiáng)線上渠道的宣傳力度等。

二是簡(jiǎn)化流程和壓縮管理級(jí)次，實(shí)現(xiàn)資金集中管理的扁平化。目前建筑施工企業(yè)普遍采用資金層層歸集到財(cái)務(wù)公司的方式實(shí)現(xiàn)資金集中，可考慮三級(jí)單位、項(xiàng)目部等直接在財(cái)務(wù)公司開戶，通過銀企直聯(lián)的方式，實(shí)現(xiàn)資金直接歸集，從而避免資金層層歸集過程中的截留和沉淀現(xiàn)象。

三是另辟蹊徑，增強(qiáng)成員單位資金歸集積極性。其一，讓財(cái)務(wù)公司大力開展對(duì)成員單位的財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)咨詢工作，幫助成員單位做好資金管理、融資需求等業(yè)務(wù)，最大限度地滿足成員單位資金管理的需要。其二，財(cái)務(wù)公司可主動(dòng)協(xié)助成員單位與銀行溝通，通過合規(guī)合理的方式減少系統(tǒng)內(nèi)單位在外部銀行的定期存款，或者通過集團(tuán)與銀行的戰(zhàn)略合作綜合授信得到優(yōu)惠額度，盡可能降低各類融資保證金的比例。

結(jié)語

資金集中管理是企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理重要內(nèi)容之一。通過研究大型建筑施工企業(yè)資金集中管理的有效做法，全面提升集團(tuán)公司資金集中管理能力，為打造一個(gè)更高水平的財(cái)務(wù)公司，鍛造一個(gè)由上而下更加完備的資金集中管理體系，助力中國(guó)建筑施工企業(yè)由高速度發(fā)展向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變，具有重要意義，期待未來能有更加真實(shí)有效且更具借鑒意義的研究成果。