李壯

本周市場(chǎng)幾乎沒(méi)有什么意料之內(nèi)的行情，任何猜測(cè)都會(huì)遭到無(wú)情“打臉”：前一天還在擔(dān)心市場(chǎng)要崩，接著就來(lái)了個(gè)8月“開(kāi)門紅”;剛剛說(shuō)過(guò)光伏、鋰電池和芯片要在“市夢(mèng)率”中繼續(xù)創(chuàng)新高或者跌落，第二天的行情就剛好反過(guò)來(lái)。當(dāng)然，這也正是股市的迷人之處，她每一天都有新面孔，讓人捉摸不透。

“面孔”雖然常換常新，但核心規(guī)律是不會(huì)變的，就是股票價(jià)格不能離其價(jià)值太遠(yuǎn)，價(jià)格太高了就會(huì)調(diào)下來(lái)，太低了也一定會(huì)在未來(lái)某一個(gè)時(shí)點(diǎn)漲上去。比如，保利地產(chǎn)大股東保利集團(tuán)本周增持上市公司50萬(wàn)股，這個(gè)信號(hào)令保利地產(chǎn)大漲。作為一家央企，保利集團(tuán)為何有增持舉動(dòng)？看看保利地產(chǎn)的市凈率，不到0.7倍，妥妥的破凈股，大股東覺(jué)得當(dāng)前股價(jià)完全低估了公司價(jià)值，市場(chǎng)不買那就自己買。

和地產(chǎn)類似，銀行、保險(xiǎn)等也存在破凈現(xiàn)象。和這些板塊相比，熱門賽道如光伏、鋰電池和芯片股則是在高估值和高股價(jià)上享受高光時(shí)刻，什么時(shí)候到頂誰(shuí)也不知道，但一旦調(diào)整將是慘烈的，這就和之前白酒股被板塊性炒作然后估值合理回歸的過(guò)程一樣。

當(dāng)然，如果能預(yù)見(jiàn)到賽道股中誰(shuí)會(huì)是未來(lái)的全球贏家，參與其機(jī)會(huì)也無(wú)不可，但絕對(duì)不能靠運(yùn)氣、靠猜。