雪球財(cái)經(jīng)

筆者對(duì)沃森生物（300142）的關(guān)注應(yīng)該在兩年前，源于自己身邊有一個(gè)不可多得的醫(yī)藥研究員的推薦，因此，筆者也開(kāi)始對(duì)這個(gè)公司進(jìn)行了長(zhǎng)期跟蹤，期間經(jīng)歷了許多許多質(zhì)疑，但是沒(méi)有動(dòng)搖本人對(duì)公司的信仰，沃森也不辜負(fù)筆者的信任，今年也有不俗表現(xiàn)，但隨著跟蹤的深入，筆者覺(jué)得沃森有幾點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)不得不說(shuō)，甚至有可能會(huì)成為黑天鵝。所以發(fā)表出來(lái)希望能提醒一下筆者的粉絲，希望自己是杞人憂(yōu)天。

擔(dān)憂(yōu)一：新冠轉(zhuǎn)疫苗失敗風(fēng)險(xiǎn)。在這個(gè)全民看好國(guó)內(nèi)第一家核酸疫苗的時(shí)候，筆者發(fā)這種言論有可能會(huì)被罵成狗，但是本人覺(jué)得研究就是研究，不是嘩眾取寵，所以要把自己經(jīng)過(guò)研究后內(nèi)心最真實(shí)的想法說(shuō)出來(lái)。

想筆大家都注意過(guò)德國(guó)生物技術(shù)公司CureVac失敗事件吧？CureVac是一家什么樣的公司呢？被譽(yù)為僅次于拜恩泰可和Moderna的第三大MRNA疫苗公司，美國(guó)和德國(guó)曾經(jīng)爭(zhēng)奪過(guò)這家公司，馬斯克和蓋茨基金都有過(guò)投資，在核酸疫苗層面可以說(shuō)沃森有的他都有，沃森沒(méi)的他也有，他都能失敗，為啥沃森不可能？這只是對(duì)比層面的說(shuō)法，讓我們?cè)倏匆唤M更直接的數(shù)據(jù)吧！

沃森用的是RBD單體作為抗原，大小僅有全長(zhǎng)S蛋白的1/5左右，脂質(zhì)納米顆粒直徑小于90納米。而拜恩泰克和Moderna，疫苗的脂質(zhì)納米顆粒的直徑在大于90納米小于210納米，過(guò)小的顆粒，容易進(jìn)入血管，易導(dǎo)致高燒或其它癥狀，復(fù)星醫(yī)藥的BNT162b1夭折我推測(cè)和這個(gè)應(yīng)該有一定關(guān)系，所以在當(dāng)前沃森沒(méi)有公布二期數(shù)據(jù)，外界又傳有些國(guó)家拒絕某些核酸疫苗臨床三期，老鐵們是否要提高警惕性？

假如這都不夠引起警惕，那我們繼續(xù)往下看，輝瑞/BioNTech、以及Moderna兩款新冠疫苗研發(fā)中，均用到了一項(xiàng)關(guān)鍵技術(shù)，即通過(guò)添加兩個(gè)脯氨酸突變穩(wěn)定冠狀病毒刺突蛋白（S-2P）。這個(gè)技術(shù)的專(zhuān)利所有者是美國(guó)國(guó)家衛(wèi)生研究院，所以導(dǎo)致許多企業(yè)都想繞過(guò)這個(gè)專(zhuān)利去實(shí)現(xiàn)新的突破，其中CureVac就是受害者之一。

所以，對(duì)沃森生物，筆者建議留一半清醒最好，相比而言，以這個(gè)角度看，復(fù)星醫(yī)藥的確定性反而更高。

擔(dān)憂(yōu)二：沃森的其他幾款重磅產(chǎn)品也不是順風(fēng)順?biāo)?3價(jià)可以說(shuō)是沃森的重中之重，但是民海生物的13價(jià)已經(jīng)過(guò)了3期，海外幾家巨頭也紛紛進(jìn)入2期，這個(gè)能保持多久優(yōu)勢(shì)需要跟蹤，當(dāng)然這些沒(méi)有深入跟蹤就沒(méi)有發(fā)言權(quán)，筆者就不過(guò)多發(fā)言了。

擔(dān)憂(yōu)三：管理層謎一樣的操作，是巴菲特最忌諱的東西，你呢？（作者：縱橫家劉邦）